RSS статьиДинамика индексов за неделю:
Индекс РТС: 1149.53 (+5.0%)
Индекс MocБиржи: 2426.80 (+2.8%)
Курс доллара к рублю: 66.41 (-2.4%)
Нефть марки Brent: 78.78 (+0.9%)
На минувшей неделе индекс Московской биржи уверенно обновил свой годовой и одновременно исторический максимумы. Способствовала этому, во-первых, нефть, цены на которую бьют многомесячные рекорды. Во-вторых, понимание того, что за воинственной американской риторикой о введении против России экономических санкций, следует существенно более мягкий вариант их реализации на практике.
При текущих, относительно высоких, ценах на нефть девальвация рубля маловероятна. Скорее всего, мы увидим снижение курса доллара за рубль в зону технической поддержки 61-63.
Следует учитывать, что рост индексов Московской биржи был обеспечен только тремя бумагами: Новатэком, Роснефтью и Лукойлом, которые имеют совокупный вес в индексе 27%. ПРи этом весь остальной рынок существенно с корректировался и только сейчас демонстрирует попытки восстановления. Если рост бумаг Сбербанка, Газпрома и второго эшелона в целом возобновится (вероятность чего высокая), мы можем увидеть дальнейшую тенденцию роста по российским биржевым индексам.
Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке (с инвестиционными целями)
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212, 52001, 52002.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, ТМК, Акрон, ОВК, ОАК, ВСМПО Ависма, Соллерс, Протэк, Сбербанк, Московская биржа.
Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.
Ожидания
• Американские рынки акций на исходе недели испугались своей наглости и к концу дня после обновления рекордных отметок в преддверии официального вступления в силу второй фазы «торговой войны» между США и Китаем отошли к нейтральным либо отрицательным уровням
• Власти США не выражают искренних намерений приступить к проведению на равноправной и конструктивной основе переговоров по устранению торговых противоречий с Китаем. Об этом заявил в пятницу официальный представитель МИД КНР Гэн Шуан
• Европейские рынки акций в пятницу попытались угнаться за уходящими вверх по экспоненте «коллегами» из США
• Глава Еврокомиссии Дональд Туск сообщил премьер-министру Великобритании Терезе Мэй, что ее план по выходу Великобритании из ЕС не будет реализован, в свою очередь Мэй подтвердила, что переговоры зашли в тупик
• Цены на нефть в пятницу отразили готовность ОПЕК прислушаться к гневной отповеди президента США Трампа сделать что-то с высокими ценами на нефть, сказались и технические факторы
• По информации Reuters, страны ОПЕК и Россия были готовы рассмотреть вариант увеличения добычи нефти на 500 тыс. барр/сутки
• В пятницу рубль перешел в плавную коррекцию после незаурядной в последнее время динамики в лучшую для себя сторону, однако гэп нефти в понедельник на открытии вверх вновь заставляет его укрепляться: доллар откатывается к 66,40 руб., евро вновь стоит ниже 78 руб.
• ЦБ РФ не будет покупать валюту для Минфина в 2018 г. даже при укреплении рубля – зампред ЦБ Юдаева
• Российский алюминиевый гигант Русал намерен создать торговую компанию в Китае.
• Камаз договорился с Cummins Inc. о совместной работе в сфере создания электромобилей
• S&P повысило рейтинги ТГК-1 до ВВВ- с ВВ+ со «стабильным» прогнозом
Ожидания
• Американский рынок акций в четверг обновил максимумы за всю истории наблюдений в отсутствие новостей; в роли катализатора продолжили выступать несбывшиеся в полной мере опасения игроков в развитии «торговой войны» между США и Китаем
• Европейские рынки акций в четверг развили успех предыдущего дня, уменьшая степень тревоги в отношении дальнейшего развития ситуации в торговой сфере между США и Китаем
• Цены на нефть остались на подступах к годовым пикам после сокращения в США запасов сырой нефти пятую неделю подряд
• В четверг российский рубль продолжил наращивать преимущество благодаря продаже валютной выручки экспортеров для предстоящих налоговых выплат и уплаты дивидендов – доллар подешевел до 66,25 руб., а евро остался вблизи 78 руб.
Ожидания
• Американский рынок в среду нашел в себе силы продолжить повышательный ход на фоне мягкого «клинча» США и Китая в торговой войне. В качестве «того парня» выступил финансовый сектор, который перешел в режим «ралли»
• Европейские рынки акций в среду вслед за остальным миром решили, что сага США-Китай в торговой сфере может все-таки получить хэппи-энд на фоне заявлений президента США Трампа и не такого жесткого «обмена ударами», как предполагало большинство игроков
• Президент США допустил возможность заключения сделки с Китаем, поскольку США всегда готовы к переговорам
• Президент Еврокомиссии Дональд Туск заявил, что Великобритания должна проработать свои представления о торговле и границе между Ирландией и Северной Ирландией. Переговоры ЕС с Великобританией перешли в «решающую фазу». На текущий момент, как отметил Туск, некоторые предложения премьера Великобритании Терезы Мэй получили поддержку среди чиновников Брюсселя
• Цены на нефть остались на подступах к годовым пикам после сокращения в США запасов сырой нефти пятую неделю подряд
• В среду российский рубль вновь порадовал своей яркой динамикой – улучшение конъюнктуры на рынке энергоносителей вкупе с предстоящими налоговыми выплатами и уплатой дивидендов, что заставило крупных игроков расстаться с валютной выручкой, способствовали снижению доллара до 66,75 руб., а евро до 78 руб.
Ожидания
• Во вторник американский рынок акций перешел в режим «ралли» после обмена ударами между США и Китаем в торговой войне, которые с одной стороны сняли неопределенность, с другой оказались в определенной степени менее «жесткими», чем ожидалось
• Министр торговли КНР отметил, что у Пекина нет иного выбора кроме как отреагировать на распространение высоких пошлин на новую группу товаров из КНР, однако ответные меры, которые затронут товары из США стоимостью в $60 млрд., будут одновременно с США, то есть с 24 сентября. Размер пошлин составит 10%, а не 20%, как предполагалось изначально
• Вице-премьер КНР Ли Кэцян отметил, что Китай столкнулся с серьезными трудностями в усилиях по поддержанию экономики, в то же время у властей есть достаточно инструментов для того, чтобы поддерживать ее сопротивляемость давлению извне
• Европейский рынки акций во вторник не стали делать трагедии из ввода президентом США нового раунда пошлин на импорт китайских товаров в объеме $200 млрд., посчитав его не столь суровым, как можно было ожидать еще несколько недель назад
• Цены на нефть во вторник еще на шаг приблизились к годовым максимумам на фоне сигналов, что в ОПЕК не готовы компенсировать выпадающие объемы из-за санкций против Ирана, а также из-за обострения ситуации на Ближнем Востоке
• По информации от Reuters, на предстоящей встрече ОПЕК+ в воскресенье страны участницы соглашения об ограничении нефтедобычи не намерены обсуждать дополнительные шаги помимо тех, которые уже ранее обсуждались для компенсации уменьшившихся объемов из Ирана и Венесуэлы
• По информации Bloomberg, Саудовская Аравия готова согласиться с ценами на нефть выше $80/барр., ранее комфортным считался диапазон в $70-80/барр.
• Во вторник российский рубль продолжил активно теснить доллар и евро на фоне снижения градуса опасений в отношении негативного развития ситуации в Сирии и новых санкций – доллар и евро подешевели на 1,2% до 67,35 руб. и 78,60 руб. соответственно
• Минобороны РФ обвинило Израиль в умышленных действиях, которые привели к крушению транспортного самолета и гибели 15 военнослужащих
• Прогноз по курсу рубля – стабильный – министр финансов РФ Силуанов
• Газпром направит на дивиденды за 2018 г. менее 50% чистой прибыли – министр финансов РФ Силуанов
• Россия отказывается от проведения военной операции в сирийском Идлибе после переговоров лидеров России и Турции
• Объем дивидендов Газпрома за 2018 год еще будет обсуждаться – министр финансов РФ Силуанов
• Новатэк прирастил на Утреннем месторождении 405 млрд куб. м газа
• Лукойл в рамках Buyback 12-14 сентября купил акций на $26,6 млн
Ожидания
• Американский рынок акций в понедельник не смог ничего противопоставить против решимости президента США Трампа расширить перечень товаров из КНР еще на $200 млрд., которые будут облагаться более высокими пошлинами, о чем он должен был сообщить после финального гонга
• Европейские рынки акций в понедельник не приняли близко к сердцу неожиданный поворот в торговых спорах США с Китаем после того, как Дональд Трамп вернулся к идее повысить пошлины на товары из Поднебесной в объеме $200 млрд., несмотря на запланированные переговоры
• Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй в интервью BBC сообщила о том, что готова допустить выход из ЕС без соглашения, в случае если ее версия Brexit не устроит Брюссель. В то же время главный переговорщик от ЕС Мишель Барнье выразил позитивную оценку проходящим переговорам с Лондоном, отметив «хороший дух кооперации». В то же время в МВФ предупредили, что каков бы ни был исход Brexit, британская экономика ощутит удар по своей экономике
• Президент США Трамп подписал указ о повышении до 10% пошлин на товары из Китая объемом в $200 млрд., со следующего года размер пошлин будет увеличен с 10% до 25%, при этом в случае ответных мер Китая Вашингтон будет готов пойти на повышение пошлин на товары объемом в $267 млрд. В списке товаров на $200 млрд. были исключены 300 наиболее чувствительных позиций, которые в нем раньше фигурировали
• Цены на нефть в понедельник провалили попытку возобновить рост к годовым максимумам на фоне угроз президента США Трампа расширить перечень товаров из КНР еще на $200 млрд., которые будут облагаться высокими пошлинами, что вызвало опасения в замедлении мировой экономики и падения темпов роста потребления энергоносителей
• Президент США Трамп пообещал не допустить появления ядерного оружия у Ирана
• ОПЕК+ может обсудить увеличение добычи нефти более, чем на 1 млн барр/сутки – министр энергетики РФ Новак
• Понедельник на внутреннем валютном рынке прошел без эксцессов – повышение Банком России ключевой ставки и отказ от покупок валюты в качестве агента правительства отдали рубль на откуп глобальным тенденциям – в итоге доллар подешевел до 68,0 руб., а евро подорожал до 79,50 руб.
• Генсек альянса Столтенберг: НАТО будет рассматривать кибератаки России как нападение на весь блок
• Газпром энергохолдинг заказал оценку стоимости активов для создания СП с Т Плюс
• Алроса может продать НПФ «Алмазная осень»
• Добыча Газпрома за 8,5 месяцев выросла на 7,3% до 344,4 млрд куб. м. газа
Ожидания
• Американский рынок акций в пятницу сдержанно отреагировал на новые угрозы президента США в адрес Китая и смог удержать достигнутые позиции
• Согласно информации распространенной Bloomberg, президент США Трамп рассматривает возможность введения пошлин на товары из Китая объемом в $200 млрд, несмотря на фактическое приглашение к возобновлению переговоров
• По информации WSJ, появившейся на выходных, первоначально пошлины могут быть установлены на уровне 10%, а не 25%, как было заявлено изначально. Решение может быть принято в понедельник-вторник, однако точности в этом отношении пока нет
• По информации WSJ, Китай, вероятно, отклонит приглашение к переговорам США, в случае реализации угрозы президента США о повышении пошлин на товары из КНР объемом в $200 млрд.
• Европейские рынки акций завершили неделю в позитивном ключе, не успев отразить в ценах очередной «поворот» президента США Трампа в торговых спорах с Китаем
• Цены на нефть в пятницу не смогли удержаться на положительной территории из-за неуверенности в том, что Китай сможет наращивать потребление «черного золота» прежними темпами в условиях «торговой войны» с США
• Решение Банка России повысить ключевую ставку на 25 б. п. и приостановить покупку валюты до конца года оказали поддержку российской валюте – доллар опускался до 67,50 руб., утром в понедельник торгуется немногим выше 68 руб. Евро можно купить по 79,15 руб.
• Банк России 14 сентября принял сразу два решения: о повышении ключевой ставки на 0,25 процентных пункта, до 7,5%, а также о продлении до конца декабря 2018 г. приостановки покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках реализации механизма бюджетного правила. • Банк России повысил прогноз по инфляции до 3,8-4,2% по итогам 2018 года (ранее 3,5-4%), 5-5,5% по итогам 2019 года с возвращением к 4% в 2020 году.
• Минфин США разрешил совершать новые сделки с компаниями, подконтрольными Олегу Дерипаске, в частности Русалом в случае, если контрагенты уже заключали аналогичные соглашения ранее. Это касается периода до 23 октября, когда санкционные ограничения США против компаний вступят в силу
• Северсталь направит на дивиденды за II квартал из расчета 45,96 руб. на акцию
• Fitch улучшило прогноз по рейтингам Башнефти до «позитивного» со «стабильного»
Динамика индексов за неделю:
Индекс РТС: 1094.73 (+4.2%)
Индекс MocБиржи: 2360.26 (+1.7%)
Курс доллара к рублю: 68.05 (-2.7%)
Нефть марки Brent: 78.11 (+1.4%)
Текущая ситуация
Российский финансовый рынок продолжает жить ожиданиями санкций. Поводов вводить санкции меньше не стало. Информационная война по делу Скрипаля выиграна Великобританией. После публикации RT интервью с российскими “туристами” Петровым и Башаровым, и последующим шагом британских журналистов, что телефон из анкеты Петрова на загранпаспорт принадлежит Минобороны, сомнений в том, что Россия спровоцировала этот инцидент практически не осталось. Не забываем, что остается и тема Сирии, где США и Россия вышли на очередной этап конфронтации. Еще тема Украины … И тема конкуренции за газовый рынок Европы …
За прошедшую неделю мы не увидели введения санкций против российских госбанков, что стало поводом к “отскоку” вверх котировок Сбербанка и ВТБ.
В целом, доходность российского госдолга (ОФЗ) на уровне 9% годовых настолько соблазнительна, что нашлось немало желающих ее выкупить, без оглядки на санкции.
Под занавес недели ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 0,25 пп с 7,25% до 7,50%. Следует оценивать этот шаг больше как заявление о решительности регулятора, чем действие, которое способно повлиять на текущий макроэкономический баланс.
Технический анализ
График рублевого индекса Московской биржи у своих исторических максимумов, что демонстрирует фактическое отношение инвесторов к российскому рынку акций. Более того, имеющие в индексе вес ровно 15% акции Сбербанка пережили за последние несколько месяцев коррекцию на 30%, и если котировки банка начнут восстанавливаться, индекс обновит свои максимумы.
Индекс РТС, который рассчитывается в долларах, у своих пятилетних средних. Что является сигналом перепроданности для зарубежных инвесторов.
Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке (с инвестиционными целями)
Покупайте ОФЗ. Текущая доходность по ОФЗ на уровне 9% по купонному доходу к погашению, плюс потенциал получить по ним еще порядка +10% на восстановлении котировок – редкая рыночная возможность, которую нельзя упускать. Так же сейчас, сильные рыночные позиции у акций компаний нефтегазового сектора, металлургов, производителей минеральных удобрений, машиностроительных компаний, в целом экспортеров.
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212, 52001, 52002.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, ТМК, Акрон, ОВК, ОАК, ВСМПО Ависма, Соллерс, Протэк, Сбербанк, Московская биржа.
Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.
Ожидания
• Американский рынок акций в четверг получил толчок вверх после выхода более слабой, чем ожидалось статистике по инфляции, а также благодаря снижению беспокойств в отношении нового витка эскалации напряженности между США и Китаем в торговой сфере
• Потребительские цены без учета продовольствия и энергоносителей в США в августе выросли в годовом выражении на 2,2% после роста на 2,4% в июле
• Вероятность повышения ФРС ключевой ставки в декабре тем не менее осталась на уровне в 80%
• Европейские рынки акций в четверг скорректировали рост среды после того, как заседания ЕЦБ и Банка Англии не дали поводов для оптимизма и не смогли остановить фиксацию прибыли
• Цены на нефть в четверг провалили задание достичь годового пика на фоне ослабления тропического шторма Флоуренс и негативного характера отчета МЭА
• МЭА ждет ослабления спроса на нефть в 2018-2019 гг. из-за негативных трендов в экономике
• ОПЕК+ выполнила венское соглашение в августе на 103% – МЭА
• Российский рубль продолжил теснить ведущие валюты на фоне восстановления утраченной стоимости валютами emerging markets и не материализовавшихся рисков в Сирии и в вопросе санкций (на текущий момент). Вечером в четверг проявил острую реакцию на слова американских конгрессменов на угрозу применить самые жесткие санкций в ответ на недопуск специалистов с проверкой запасов химического оружия, однако она оказалась кратковременной. В пятницу доллар стоит 68,50 руб., евро – 80,00 руб.
• Суд Швеции отменил решение, блокирующее взыскание Нафтогазом активов Газпрома
• США выступают против строительства российского газопровода «Северный поток – 2», так как считают, что проект увеличивает уязвимость европейского рынка – министр энергетики США Рик Перри
• Норникель в рамках инициативы Белоусова представил проекты на сумму около 1 трлн рублей
• Мегафон, РФПИ и партнеры подадут в ФАС ходатайство о создании СП через несколько месяцев
• Алроса и Siemens договорились о стратегическом сотрудничестве в электроэнергетике
• ВТБ считает арест акций «дочки» на Украине попыткой неправомерного захвата активов
Ожидания
• Американский рынок акций в среду завершил торги вблизи нейтральной отметки, сумев совладать с волной продаж, возникшей в технологических бумагах, после информации о приглашении США Китая к переговорам в торговой сфере
• Вашингтон предложил Пекину вернуться к переговорам по изменению дисбаланса во внешней торговле
• Европейские рынки акций в среду воспряли духом на фоне сигналов перехода Вашингтона к конструктиву в торговых спорах с Китаем.
• Цены на нефть остановились в шаге от годовых пиков, в течение дня поддержку оказывали опасения нехватки предложения из-за санкций против Ирана, тропический шторм Флоуренс, а также сокращение запасов сырой нефти в США
• Страны ОПЕК в августе увеличили добычу нефти на 278 тыс. баррелей в сутки – до 32,56 млн
баррелей за счет таких стран, как Ливия, Ирак и Нигерия, превысив потолок в 32,5 млн барр/сутки
• ОПЕК: запасы нефти развитых стран в июле на 43 млн баррелей ниже пятилетней нормы
• Российский рубль избавляется от чрезмерного накала эмоций на фоне не реализованной к текущему моменту угрозы военного столкновения с США в Сирии и на фоне «ралли» цен на нефть – доллар подешевел до 69 руб., евро – приблизился к отметке в 80 руб.
• В Минфине не исключают новых отмен аукционов по размещению ОФЗ
• Начало buyback Роснефти будет зависеть от колебаний курса акций – Сечин
• Сбербанк намерен в ближайшее время обжаловать арест акций украинской «дочки»
• Греф не исключил временного повышения ставок по ипотеке и потребкредитам
• АФК Система пока не намерена продавать 43,24% МТС банка оператору МТС
• Число претендентов на покупку контрольной доли «Детского мира» выросло до 12 – Евтушенков
• Русгидро не видит снижения потребления после новостей о снижении производства Русалом
• Власти Якутии, как акционера Алросы, поддерживают возможность инвестиций в нацпроекты
• Камаз пока не завершил переговоры о локализации сборки в Сенегале
• Газпром нефть планирует увеличить нефтеотдачу на Суторминском месторождении в 2020 г.
Ожидания
• Американский рынок акций второй день кряду продемонстрировал позитивную динамику, сумев превозмочь негатив от информации о готовности Китая перевести торговую войну в плоскость публичных споров на площадке ВТО
• Европейские рынки акций во вторник так и не смогли определиться с единым направлением динамики в условиях отсутствия определенности в торговых спорах США с ключевыми внешнеторговыми партнерами
• Цены на нефть во вторник преодолели барьер максимума предыдущего дня на фоне усиления тропического шторма Флоуренс на восточном побережье США, который привел к ажиотажному спросу на бензин в густонаселенном регионе
• Новак допустил дополнительный рост добычи нефти в РФ в рамках решения ОПЕК+
• Российский рубль избавляется от чрезмерного накала эмоций на фоне не реализованной к текущему моменту угрозы военного столкновения с США в Сирии и на фоне «ралли» цен на нефть – доллар в среду утром можно купить по 69,55 руб., евро – по 80,60 руб.
• Крупные российские экспортеры отказываются продавать иностранную валюту на рынке и копят ее на банковских счета; в этих условиях продавать доллары следует населению – глава Минэкономразвития Максим Орешкин.
• Минфин отменил аукцион ОФЗ в третий раз за месяц
• Трехсторонние переговоры по транзиту газа через Украину могут состояться в октябре – министр энергетики РФ Новак
• ФСК не планирует продавать оставшийся пакет в Интер РАО – глава компании Муров
• Moody’s не стал изменять рейтинг Мегафона из-за делистинга
• Магнит в рамках buyback выкупил 0,096% акций
• Совет директоров ТМК одобрил программу buyback объемом до $30 млн
• Fitch повысило рейтинг ТГК-1 до «ВВВ-» со «стабильным» прогнозом
• Акрон в январе – июле увеличил поставки удобрений на рынок РФ на 20%, до 500 тыс. т
• Аэрофлот планирует сократить программы развития из-за ожидаемого снижения прибыли
Ожидания
• Американский рынок акций начал неделю за здравие, хотя инвесторы продолжали испытывать беспокойство в отношении нового витка «торговой войны» США и Китая, который пока остается в голове у президента Трампа
• Европейские рынки акций в понедельник смогли переключить свое внимание с неопределенности в торговой сфере между США и Китаем на уменьшение рисков, связанных с Brexit и бюджетом Италии на следующий год
• Цены на нефть в понедельник попытались развить успех после разворотной формации в пятницу в отсутствие эскалации торговой войны США и Китая, однако в концовке дня «быкам» не хватило уверенности
• Странам ОПЕК+ может не хватить свободных мощностей для покрытия назревающего дефицита на рынке нефти – консалтинговая компания FGE
• Рубль в понедельник лишился былой устойчивости на фоне информации от WSJ о том, что США рассматривают вариант удара по дислоцированным в Идлибе войскам Сирии, где могут быть и российские инструкторы. На этом фоне доллар перешагнул отметку в 71, а евро в 81 руб. Во вторник утром наблюдается небольшая коррекция: доллар можно купить по 70,40 руб., евро – по 81,70 руб.
• Болтон: США ответят на новую химатаку в Сирии решительнее, чем прежде
• Повышение ключевой ставки ЦБ РФ до конца года крайне нежелательно – помощник президента Белоусов
• Турция, Россия и Иран договорились отказаться от доллара во взаимной торговле
• Минпромторг пока не видит необходимости в закупках алюминия Русала в резерв
• Русал может начать сокращение производства в сентябре из-за санкций
• Минэкономразвития ждет перерегистрации Русала в российском офшоре в начале октября
• Аэрофлот закажет еще 100 самолетов SSJ-100
• Аэрофлот ожидает снижение прибыли группы по итогам года – глава набсовета
• ФСК по-прежнему не рассматривает спецдивиденды от продажи доли акций Интер РАО
Ожидания
• Пятница на американском рынке акций прошла под диктовку «медведей» – ускорение роста зарплат, что следовало из отчета по занятости укрепило ожидания повышения ФРС ключевой ставки в декабре и лишило стимулов покупателей
• Асад дал согласие на химическую атаку с использованием газообразного хлора против повстанцев в провинции Идлиб – WSJ
• Президент США Трамп выразил готовность расширить список импортных товаров из Китая, подпадающих под высокие пошлины, еще на $267 млрд. в случае, если Пекин пойдет на ответные меры в отношении ввода пошлин на товары величиной в $200 млрд. (дедлайн истек, однако решение об этом осталось не принятым)
• Помощник президента Трампа Ларри Кадлоу сообщил о том, что переговоры между США и Китаем продолжаются, однако требования Вашингтона остаются неудовлетворенными
• Динамика роста заработных плат в годовом выражении в августе составила максимальные с мая 2009 года 2,9% при прогнозе в 2,8% и 2,7% в июле
• Вероятность повышения ФРС ключевой ставки в декабре повысилась до 75,9%
• Европейские рынки акций в пятницу не претерпели значительных изменений, поскольку в условиях перепроданности инвесторов сковали данные по американскому рынку труда, а также неопределенность в торговой сфере.
• Цены на нефть в пятницу марки Brent прервали серию из трех негативных понижений, посчитав откат цен, вызванный исчезновением угрозы от тропического шторма Гордон и укреплением доллара, достаточным
• Рубль в пятницу продолжил раскручивать спираль ослабления на фоне опасения ужесточения санкционного режима и из-за роста напряженности в Сирии. Доллар поднимался к отметке в 70 руб., в понедельник откатывается к 69,80 руб., евро уходил выше 80,80+ руб., в понедельник дешевеет до 80,65 руб.
• Лукойл до конца 2019 года потратит более $1 млрд на программу buy back
• Катарский QIA увеличил долю в Роснефти до 18,93%, у Glencore теперь 0,57%
• Европейские компании намерены избегать сделок с Русалом, отказываясь от поставок на будущий год.
Акции компании TESLA рухнули в пятницу на 6,3% (и на 30% за месяц), после того, как стало известно, о уходе из компании сразу двух ТОП менеджеров: финансового директора и директора по кадрам, но окончательно “добил” акционеров сам CEO компании Илон Маск, закурив в этот же день марихуану в прямом эфире.
Динамика индексов за неделю:
Индекс РТС: 1050.51 (-3.8%)
Индекс ММВБ: 2321.82 (-1.0%)
Курс доллара к рублю: 69.91 (+3.5%)
Нефть марки Brent: 77.02 (-0.9%)
Текущая ситуация
Относительное спокойствие на российском финансовом рынке было нарушено очередной порцией новостей по “делу Скрипаля”. Великобритания назвала фамилии исполнителей отравления, назвала этих людей сотрудниками ГРУ, а США, Канада, Франция и Германия согласились с обвинениями. На фоне ожиданий, что за новыми обвинениями последуют новые антироссийские санкции, по рынку прошли продажи рублевых активов, и покупка на эти деньги долларов.
Второй тревожной темой остается Сирия, где альянс России, Ирана и Турции рискует перейти в военную конфронтацию с США, в ходе операции по освобождению юга Сирии от боевиков, находящихся под прикрытием американских военных.
По итогам общения с рядом частных инвесторов в течение этой недели, складывается мнение, что не малая часть из них близка к панике, и готова распродать все активы, которые есть, что бы на эти деньги купить доллары. Вместе с тем, текущие уровни по большей части российских бумаг и ОФЗ находятся на уровнях, когда их нужно покупать, а не продавать.
Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке (с инвестиционными целями)
Текущую ситуацию рекомендуется использовать для покупок активов в рублях, особенно привлекательным видятся текущие котировки ОФЗ дальних выпусков, которые помимо текущей 9%-ной купонной доходности способны дать дополнительно порядка 10% на восстановлении котировок, т.е. от 9% годовых при негативном сценарии, до 20% при позитивном рыночном сценарии.
Сильные рыночные позиции у акций компаний нефтегазового сектора, металлургов, производителей минеральных удобрений, машиностроительных компаний, в целом экспортеров.
Текущие рекомендации к покупкам:
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212, 52001, 52002.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, ТМК, Акрон, ОВК, ОАК, ВСМПО Ависма, Соллерс, Протэк, Сбербанк, Московская биржа.
Технический анализ
Курс доллара к рублю вышел за рамки уровня консолидации. Видится, что доллар перекуплен, и в среднесрочной перспективе вновь вернется в зону 62-65 РУБ/USD.
Индекс РТС имеет сильную поддержку в районе 1000 пунктов – это его среднее значение за 5 лет.
Индекс ММВБ находится у своих исторических максимумов. Значение 2375 пунктов стало для него заколдованным, четырежды в течение года он делал попытку его преодолеть и не смог. Между тем, существенная коррекция индекса ММВБ может произойти только на фоне укрепления рубля, что в текущих условиях видится маловероятным. Вероятнее всего, котировки акций крупнейших российских компаний экспортеров сохранят свои значения. В худшем положении находятся компании второго эшелона, где на фоне отсутствия спроса со стороны покупателей, любая, даже несущественная продажа, способна существенно продавить котировки.
Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.
Ожидания
• Американский рынок акций в четверг продлил безрадостную динамику до четырех из последних пяти дней на фоне сохранения неопределенности в торговой сфере, спросом пользовались лишь «голубые фишки» – Dow умудрился закрыть день в плюс
• Фондовые рынки Европы в четверг остались во власти «медведей» в ожидании расширения нового выстрела США в «торговой войне» с Китаем
• Цены на нефть в четверг не нашли поводов для удержания на достигнутых уровнях в отчете от Минэнерго США
• Рубль в четверг рухнул к минимумам за последние два года в преддверии выступления Великобритании в Совбезе ООН, где были приведены доказательства по мнению британской стороны причастности российских спецслужб к отравлению «перебежчика» Скрипаля. Слушания в Конгрессе США, из которых можно было сделать вывод, что следующий раунд санкций может быть адресным и не таким агрессивным, как он сейчас представляется, не оказали должной поддержки. В пятницу утром доллар стоит 69,30 руб., евро – 80,50 руб.
• США, Германия, Франция и Канада поддерживают выводы британского следствия о том, что отравление экс-полковника ГРУ Сергея Скрипаля было осуществлено российской военной разведкой и санкционировано на высшем уровне руководства РФ.
• Рубль сегодня недооценен из-за ожидания второй волны санкций – глава Минфина Силуанов
Компании «списка Белоусова» представили свои проекты на суммы свыше предлагаемых ранее изъятий
• ВТБ планирует продать страховой бизнес Согазу до конца 2018 г.
Ожидания
• Американский рынок акций скорректировался третий день кряду на фоне серьезных распродаж на фоне слушаний в Конгрессе представителей соцсетей Facebook и Twitter, которые представили очерк того, как они работали в период проведения выборов
• Европейские рынки акций в среду продолжили пребывать в мрачном настроении из-за отсутствия просвета в торговых спорах США с Канадой и Китаем
• Берлин готов согласиться с менее детализированным соглашением Великобритании для того, чтобы не допустить «жесткий» вариант «развода»
• Цены на нефть в среду продолжили коррекционное движение вниз после переоценки потенциального ущерба в сторону понижения урагана Гордон на нефтедобывающие мощности в Мексиканском заливе
• Рубль в среду продолжил выглядеть довольно сносно на фоне распродаж валют emerging markets, падения цен на нефть существенного роста ставок в геополитической ситуации вокруг Сирии. Поддержку оказала информация, что Минфин в сентябре будет закупать валюту напрямую у ЦБ без выставления заявок на внутреннем валютном рынке. В итоге доллар повысился незначительно до 68,25 руб., евро на фоне роста EUR/USD – до 79,35 руб. В четверг утром курс ведущих валют повышаются до 68,30 руб. и 79,40 руб.
• Трамп перебросил к Сирии атомные подлодки и грозит ударить
• Лавров заявил о риске войны с США
• Мэй заявила о причастности военной разведки РФ к делу Скрипалей
• Минфин увеличит ежедневный объем покупок валюты в сентябре до 21,3 млрд руб.
• Допдоходы в сентябре конвертируют путем покупки валюты Казначейством у ЦБ без совершения Банком России покупок иностранной валюты на внутреннем валютном рынке- Минфин
• МЭР повысило прогноз по среднему курсу доллара в 2018 г. до 61,6 рубля
• МЭР понизило прогноз по росту ВВП РФ в 2018 году до 1,8% и до 1,3% в 2019 году
• Новатэк рассчитывает начать строительство первой линии завода «Арктик СПГ-2» в 2019 г.
• Новатэк планирует построить до 5 линий по производству СПГ в 2026-2030 гг.
• Новатэк начал строительство четвертой линии «Ямал СПГ» на основе российской технологии
• Газпром построил 93% газопровода «Сила Сибири»
• Газпром может увеличить инвестпрограмму на 2018 г. на 17% – до 1,496 трлн руб.
• Суд Англии продолжит рассмотрение вопроса об отмене ареста активов Газпрома 7 сентября
• Лукойл в 2018 г. может увеличить добычу нефти на 1% на фоне решения ОПЕК+
• Лукойл может увеличить сумму buyback в зависимости от цены нефти – вице-президент
• Лукойл и Eni создадут до конца 2018 года СП для работы в Мексике
• Газпром нефть продала РФПИ и Mubadala Petroleum 49% акций Газпромнефть – Восток
• Камаз за 8 месяцев увеличил выпуск машинокомплектов почти на 3%, до 23,26 тыс. единиц
• Магнит запускает buyback акций с 5 сентября на сумму 16,5 млрд руб.
Произошло резкое (десятикратное) снижение потока средств вкладчиков направляемых в августе в ПИФы акций облигаций. Высвобожденная ликвидность частично идет в фонды акций. (КоммерсантЪ)
В августе зафиксирован рекордный объем экспорта российской пшеницы. (КоммерсантЪ)
Сулейман Керимов ведет переговоры о покупке контрольного пакета Детского Мира. (КоммерсантЪ)
Магнит начал программу buyback на сумму до 16,5 млрд руб. Обратный выкуп завершится не позднее 28 декабря 2018 года. Цена выкупа 4930 руб. (с премией 20% к рынку). href=”https://www.kommersant.ru/doc/3732431″ target=”_blank”>(КоммерсантЪ)
Рыночная капитализация Amazon, в след за Apple, превысила $1 трлн. (Ведомости)
Банк России создает «регулятивную песочницу» для финтех стартапов. (Ведомости)
Ожидания
• Американский рынок акций после возобновления торгов во вторник не смог найти контраргументов против неопределенности в отношении сохранения Канады в торговом соглашении с США и Мексикой, однако потери приняли умеренный характер
• Переговоры между представителями США и Канады возобновятся в среду, ранее президент Трамп написал в Twitter, что «нет необходимости сохранения Канады в NAFTA»
• Европейские рынки акций в четверг глубоко «пробурились» в негативную зону под давлением происходящего на рынках с развивающейся экономикой и на фоне сохранения неопределенности в торговых отношениях США с ключевыми партнерами
• Цены на нефть во вторник приближались к годовым максимумам в ожидании сокращения поставок из-за тропического шторма Гордон, однако были отброшены вниз промежуточными данными о росте запасов сырой нефти в США
• Президент Аргентины Роберт Макри анонсировал экстренные меры для балансировки бюджета, которые включают налоги на экспорт и резкое сокращение государственных расходов. На этом фоне аргентинский песо подешевел на 3,0%
• ЦБ Турции обещал предпринять дополнительные меры для борьбы с существенными рисками потери ценовой стабильности на следующем заседании
• Рубль во вторник стойко пережил лавину продаж на валютных рынках emerging markets, чему отчасти способствовали близкие к рекордам цены на нефть и сигналы ЦБ о возможности повышения ключевой ставки – доллар подорожал до 68,10 руб., евро не изменился, составив 78,90 руб.
• Россия начала новую серию ударов по Сирии, поддерживая наступление сирийской армии в провинции Идлиб. Несмотря на предостережение президента США Дональда Трампа
• Глава ЦБ Набиуллина допустила повышение ставки из-за турбулентных рынков
Динамика индексов за неделю:
Индекс РТС: 1092.29 (+2.6%)
Индекс ММВБ: 2345.85 (+2.9%)
Курс доллара к рублю: 67.55 (+0.7%)
Нефть марки Brent: 77.72 (+2.7%)
Новости
Новостной фон за неделю был достаточно слабым.
Новости, заслуживающие внимания:
Газпром резко увеличил свои финансовые показатели на фоне роста цен на углеводородное сырье на мировом рынке, и роста курса доллара к рублю.
(Ведомости) + (Ведомости)
Подешевевший с начала 2018 г. на 10% рубль, и на столько же подорожавшая нефть позитивно сказались на выручке и чистой прибыли российских нефтяных компаний. Чистая прибыль «Роснефти» за II квартал этого года в сравнении с I кварталом выросла в 2 раза, «Газпром нефти» – почти на 40%, «Лукойла» и «Татнефти» – на 50%.
(Ведомости)
Валюты развивающихся стран под ударом. Центробанк Аргентины в четверг повысил процентную ставку с 45% до 60%. Аргентинский песо с начало года потерял 50%, при темпах инфляции в стране 32%. Турецкая лира с начала августа потеряла более 25%, при инфляции приближающейся к 20% … Курс индийской рупии опустился до рекордного минимума …
(Ведомости) + (Ведомости)
В рейтинг Forbes Global 2000 вошли 25 российских компаний.
(Ведомости)
В июне спрос физлиц в РФ на наличную валюту сократился более чем в два раза по сравнению с маем. При этом чистый спрос на доллары США сменился на чистое предложение.
(КоммерсантЪ)
Эмиссия облигаций летом 2018 года оказалась минимальной с 2014 года.
(КоммерсантЪ)
Банк России готовит единую площадку (Маркетплейс) по продаже ПИФов
(КоммерсантЪ)
До конца 2018 г. Центробанк ждет ускорения инфляции до 4%, а в 2019 до 4,5%.
(Ведомости)
Председатель ЦБ РФ дала сигнал к сохранению и, возможно, повышению ключевой ставки.
(КоммерсантЪ)
Текущая ситуация
Под прессингом продаж уже не первую неделю находятся практически все без исключения развивающиеся рынки. Россия выглядит на этом фоне, пока еще, “тихой гаванью”. Учитывая историю предыдущих кризисов на финансовых рынках, международные инвесторы в первую очередь выходят из активов на развивающихся рынках, из-за низкой ликвидности, которая схлапывается до нуля в момент паники. Текущие распродажи могут служить сигналом к глобальной коррекции, которую мы не видели уже ровно 10 лет.
Ослабление рубля сдерживается ростом цен на углеводородное сырье.
ОФЗ на многомесячных минимумах, в течение четверга – пятницы были замечены попытки играть в них на повышение. В целом, доходность российских госбумаг является очень привлекательной: инвесторы могут рассчитывать на купон на уровне 8,5% плюс рост курсовой стоимости на уровне 7% – 10% в течение года, что в совокупности даст доходность по ОФЗ от 12% до 18% с горизонтом один год.
Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке (с инвестиционными целями)
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212, 52001, 52002.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, ТМК, Акрон, ОВК, ОАК, ВСМПО Ависма, Соллерс, Протэк, Сбербанк, Московская биржа.
Технический анализ
Текущими уровнями поддержки/сопротивления для рынка видятся зоны, отмеченные зелеными полями на графиках.
Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.
Ожидания
• Торги на фондовом рынке США не проводились в связи с празднованием Дня труда
• Европейские рынки акций на старте торговой недели не поддались пессимизму своих азиатских коллег и показали преимущественно позитивную динамику, невзирая на отсутствие позитивного исхода переговоров между США и Канадой по пересмотру NAFTA
• Президент США Трамп сообщил, что не видит необходимости сохранения Канады в NAFTA и предложил Конгрессу не вмешиваться в переговоры, которые могут быть закончены либо принятием Оттавой предложенных условий, либо исключением Канады из NAFTA
• Цены на нефть в понедельник проявили устойчивость, невзирая на существенный подъем в предыдущие две недели, поскольку опасения в исчезновении баррелей из Ирана из-за санкций США перевешивали техническую перекупленность и беспокойства в замедлении темпов роста спроса из-за роста протекционизма
• Рубль в понедельник в отсутствие значимых новостей вновь взялся за старое – доллар подорожал до 67,90 руб., евро – до 78,90 руб. – расставшись с львиной долей успеха, достигнутого в конце прошлой недели
• Инфляционные ожидания россиян в августе слегка выросли – ЦБ
• Минфин намерен привлечь дополнительно 8 триллионов рублей дополнительных частных инвестиций в основной капитал до 2024 года – представитель министерства Андрей Лавров.
Последние комментарии
“Как пояснил источник “Ъ” на банковском рынке, последние несколько месяцев в МКБ проходила углубленная проверка представителями ВБРР, который, как говорится …”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“До конца июля самый пик В СПБ отменён парад к дню ВМФФ Потом станет легче Все как и писалось: "..В ночь с 6-ого …”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“dian,думаю июль могут даже подрасти.А падеж с августа или с конца июля. ”
— Cub 1 — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Онегин,в инфляции виновно правительство,раздающие вертолетные деньги четвертый год,для нужд СВО.Как раз в размере 20% от бюджета.Ровно настолько растет и инфляция …”
— Cub 1 — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“В чём? ”
— Devon — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“на хаи ставка вниз дивиденды покупки на дивиденды да и вообще возможен конец конфликта на украине (типа паузу) рост тарифов ps цб виновен ”
— onegin — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Ну что товарищи Завтра июль Пора ”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Интересно с какого уровня и когда ,дадут отмашку играть на повышение валют?С середины июля и с контрольного прокола вниз? ”
— Cub 1 — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Какие на фондовом рынке могут быть инвесторы?)))Дурь несусветная,которую повторяют 30 лет. ”
— Cub 1 — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Онегин,вообще то трамп работает над 18-м пакетом санкций к России.До конца его срока появится и 21-й пакет. ”
— Cub 1 — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Российский фондовый рынок сейчас испытывает трудности с привлечением инвесторов по ряду причин, среди которых сложная геополитическая ситуация, отсутствие гарантий прав …”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Сигнал: США УЖЕ не против постройки Россией АЭС в Венгрии... "США отменили санкции против России, мешавшие осуществлению строительства АЭС "Пакш-2" в …”
— Onegin — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Вау До Онегина дошло Опять небось во всем Эля виновата, правда Онегин? Ставку не ту сделала и пришлось ртом Ме говорит, что мы …”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Cub, слили мы и Иран де факто. ”
— onegin — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Приходит в голову словосочетание-Многополярный мир.Куда он делся?Один полюс херачит Иран,а другие полюса попрятались.))А куда делись "мощные" организации ШОС и БРИКС?Мочат …”
— Cub 1 — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Глядишь экономику опять "разорвет в клочья" а нефтегаз на мамбе вырастет от 1.5 до 2 раз, после операции товарища Трампа …”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Cub провидец. Под экспирацию гонят наверх. Глядишь, до 2850 дойдём за сегодня-завтра. ”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Да не, ужас, конечно. Обидели аятоллу, отобрали ядерную бомбочку и не дают уничтожить сионистское образование. А ему от этого образования …”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“А ..ну да ну да :-) https://chehonin.livejournal.com/3379310.html ”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Само собой, аятолла с ядерной бомбой и дальнобойной ракетой - это справедливый мир. Как же можно дискриминировать аятолл! ”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?