• Фондовый индекс Гонконгской биржи обвалился сегодня на 3,5%. Панику спровоцировали ожидания дефолта по китайской строительной компании Evergrande, акции которой упали более чем на 15% в понедельник, после падения на 19% в пятницу и уже до своих более чем 11-летних минимумов. Часть облигационного долга компании в размере $305 млн подлежит погашению в этот четверг.
• Ситуация с китайским девелопером спровоцировала панику на глобальном рынке облигаций и акций. Не исключена цепная реакция и сброс всех типов ценных бумаг.
• Рынки Японии, Китая и Южной Кореи закрыты на праздники.
• Фьючерс на индекс DOW американских голубых фишек открылся в понедельник гэпом вниз практически на 1% и продолжает падать ниже.
• Относительно всего этого, падение фьючерса на индекс RTS на 1% на утренних торгах сегодня на Московской бирже выглядит очень умеренным.
• Неделя будет насыщена важными сигналами рынку от регуляторов. Помимо ФРС на этой неделе проведут заседания более десятка центральных банков: Японии, Индонезии, Филиппин, Тайваня, Великобритании, Швейцарии, Швеции, Норвегии, Бразилии, Южной Африки, Турции, Венгрии, …
• Сентименты участников рынка оцениваются сегодня, как близкие к паническим.
• Дискуссия может идти о том, на какую величину скорректируется индекс Московской биржи. Однако, есть вероятность, что по акциям разделятся настроения. Акции сырьевых компаний сохранят свои уровни или даже пойдут вверх, чем поддержат индексы (так же как сегодня это было на рынке Индии).

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: от продаж по фьючерсу на индекс РТС: RIZ1.
• Позиционно: без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52002, *003, 26225, *233, *235, *236.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.

Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


• Несмотря на то, что с четверга развивается коррекция, IMOEX индекс Московской биржи находится на 4,2% выше МА50, против индексов DOW и DAX, которые сейчас торгуются на и ниже этой скользящей средней.
• На следующей неделе 21-22 сентября состоится заседание ФРС, к которому будет приковано все внимание инвесторов. Участники рынка не ждут от Центробанк США сокращения процентной ставки. Но ждут начала сокращения стимулов уже в этом году. Так же, в эти же дне пройдет заседание Банка Японии – другого крупнейшего эмитента ликвидности на глобальные финансовые рынки. В Японии, однако, с восстановлением экономики все хуже, чем в США, и от национального регулятора не ждут ни изменения ставок, ни стимулов.
• Но ожидается, что в четверг центральный банк Норвегии должен стать первым регулятором из развитых стран, который повысит ставку после пандемии, вероятно, с 0% до 0,25%.

Индексы РТС и ММВБ.

• Другим текущим центром внимания является проблема крупнейшего девелопера Китая компании Evergrande. Который растерял свой капитал, и не может обслуживать долг, который достигает $ 355 млрд. Дефолт Evergrande может вызвать цепную реакцию неплатежей в Китае. В целом ситуация говорит о перегреве рынка недвижимости в целом, несмотря на рост цен на нее. Акции Evergrande, котирующиеся на Гонконгской бирже, в этом году упали более чем на 80%.
На этом фоне глобальные инвесторы готовятся к падению рынка Китая и выводят из него активы, в том числе и в Россию.

Новости

• Минфин предлагает повысить ставку по налогу на добычу полезных ископаемых до 6%, сообщает ТАСС. Источник …
• Легендарный инвестор Уоррен Баффетт, которому 30 августа исполнился 91 год, готов идти в ногу со временем и даже менять свои инвестиционные предпочтения, если того требуют новые тенденции в мировой экономике и на финансовом рынке. Раньше он предпочитал вкладываться в железные дороги и авиакомпании, в банки и страховые компании, в производителей продуктов питания и напитков. Сейчас акцент явно сместился на … Ведомости …

Индексы РТС и ММВБ.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


• Российский рынок акций весь август и первую половину сентября демонстрирует рост лучше, чем мировые рынки акций.
• Причиной этого является, во-первых, высокая процентная ставка, которая с пятницы повышена ЦБ РФ еще на 0,25 пп до 6,75%. А то, что регулятор резко снизил темп повышения ставки (0,25% сейчас против 1,0% месяц назад), говорит о завершении цикла повышения.
• Во-вторых, усиливает привлекательность российского рынка акций рост экспортных доходов в нефтяной, газовой, металлургической, fertilizer, продовольственной и ряде других отраслей. Что выливается, в сверхприбыли экспортеров, и, как следствие, рост их дивидендов и капитализации. Акции многих компаний, из перечисленных секторов, торгуются на Московской бирже, и достаточно ликвидны.
• В-третьих, рост экспортной выручки, на фоне удачной для экспортёров конъюнктуры, выливается в тенденцию укрепления курса рубля. Компании вынуждены конвертировать в рубли валюту, вырученную от продаж на внешнем рынке своей продукции по высоким ценам, по крайней мере для уплаты резко выросших налогов (НДПИ, НДС, налога на прибыль и т.п.). И тенденция, в которой преобладают продавцы валюты, еще не реализовалась в полной мере: резкого укрепления курса рубля стоит ждать ближе к концу 3-го квартала, который заканчивается в сентябре, и в первую декаду октября.
• На фоне всего вышеизложенного мы видим рост притока капитала нерезидентов на российский рынок ценных бумаг. Это, в-четвертых.
см. Источник …
Приток сейчас идет в акции. Следует ждать перемещения его на рынок облигаций, в первую очередь ОФЗ. Котировки ОФЗ корректируются и консолидируются уже более года – пришла очередь и их роста.
• Таким образом, российские ценные бумаги находятся сейчас в эпицентре интересов глобальных инверторов, и тренд роста (все складывается к этому), скорее всего, продлится еще не меньше, чем полгода.

Ожидания

• Несмотря на остающуюся высокую вероятность коррекции рынка акций в сентябре, использовать такую коррекцию для покупок акций экспортеров.
• Так же, можно исходить из идеи окончания цикла повышения ключевой ставки ЦБ РФ и наращивать покупки в ОФЗ, где с горизонтом год можно ждать роста котировок до 10% + до 7,4% годовых по купонам, итого общую доходность без риска от 7% до 17%.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: вне рынка.
• Позиционно: без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52002, *003, 26225, *233, *235, *236.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


• В последние две недели мы наблюдали существенный рост индексов Московской биржи. Рублевый индекс IMOEX обновил свой исторический максимум протестировав значения выше 4000 пунктов. Благодарить за этот показатель мы обязаны две акции: Газпрома и еще больше Новатэк, имеющие совокупный вес в индексе, ни много ни мало 19,4%. Котировки Газпрома с 1 октября росли на 8%, а Новатэка 14%. Остальные же 42 ценные бумаги, включенные индекс, демонстрировали либо нейтральную динамику или коррекцию.
• Столь резвую динамику газового сектора можно объяснить новостями о скором запуске в эксплуатацию Северного потока – 2 и ценными на газ в Европе, обновляющими свои максимумы. Но главное не в этом, а в том, что к Северному потоку – 2, вероятно, допустят независимых производителей газа: Роснефть, по крайней мере. См. КоммерсантЪ …. Это позволит уйти от конфликта с Евросоюзом по поводу допуска к трубе независимых поставщиков газа.
• На западе коррекция вчера и сегодня на премаркете спровоцирована интервью газете Financial Times президента Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Булларда, который заявил, что ФРС должна приступить к реализации плана по сокращению масштабной программы стимулирования пандемии, несмотря на замедление роста рабочих мест в прошлом месяце.

Ожидания

• Видение по российскому рынку акций остается прежним, сезонная коррекция высоковероятна в сентябре. Большинство «голубых фишек» остаются все еще технически переоцененными.
• Уровнями поддержки по индексам IMOEX и РТС будут значения в зонах 3500 и 1500 пунктов соответственно, это downside порядка 15%.
• С инвестиционными целями рекомендуется выжидательная тактика в течение, пока, 2 недель.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: вне рынка.
• Позиционно: без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52002, *003, 26225, *233, *235, *236.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


• На неделе с 16 по 20 августа мы увидели коррекцию.
• Снижение приостановлюсь в районе технического уровня поддержки-сопротивления в зоне МА50 (синяя линия) по индексам РТС и IMOEX. Полноценной коррекцией будет снижение до МА200 (красная линия на графике).
• При этом мы можем говорить о том, что российский рынок акций с коррекцией от исторических максимумов менее чем на 5% остается достаточно сильным, на фоне падения цен на нефть на 16% со своих максимумов, зафиксированных в начале июля.

Новости

• Примечательной стала новость о смелом поступке Wildberries (возглавляемой самой богатой в России женщиной Татьяной Бакальчук) вступившей в конфликт с банками, Visa и Mastercard. Ведомости …
• Отмечу резкий рост на 40% за день акций Распадской, на изменении ее дивидендной политики. Повышение дивидендов становится тенденцией для Российских компаний (вспомним недавний аналогичный взлет акций ТМК). Ведомости …
• В России впервые с сентября 2020 года зафиксирована дефляция. Ведомости …, и это становится поводом к ожиданию начала цикла снижения процентной ставки со стороны ЦБ РФ или, по крайней мере прекращения ее повышения, и стимулом к росту облигаций.

Ожидания

• Видится, что коррекция не реализовалась в полной мере. Большинство «голубых фишек» остаются технически переоцененными. Негативная фаза рынка часто приходится за август-сентябрь, так что время для дальнейшей коррекции еще есть. Рекомендуется выжидательная инвестиционная тактика.
• на новости о дефляции рекомендуются к покупкам ОФЗ-ПД с дальними сроками погашения (серии 26***).

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: вне рынка.
• Позиционно: без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52002, *003, 26225, *233, *235, *236.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


• Пессимистичные ожидания на прошлой неделе не оправдались, но и не развеялись.
• Несмотря на то, что европейские и американские индексы акций достигли рекордных уровней на прошедшей неделе (чему способствовал рост ожиданий по доходам населения и улучшение экономических данных), а российский рынок акций восстановился до максимумов года, новая неделя начинается с негативного новостного фона, как по глобальным рынкам, так и по локальному.
• Промышленное производство в Китае и темпы роста розничных продаж резко замедлились и не оправдали ожиданий по итогам июля. Причинами стали новые вспышки COVID-19 и наводнения, на фоне общего снижения динамики восстановления после пика пандемии.
• Нефтяные фьючерсы падают более чем на 2% в понедельник из-за слабых статданных данных по Китаю.
• Утренние новости понедельника о приходе Талибов к власти в Афганистане сулят России дополнительными затратами на оборону, и как следствие ростом госрасходов бюджета, которые будут переложены на население и бизнес.
• Корпоративные отчеты за первое полугодие, в целом, можно охарактеризовать, как позитивные.

Новости

• Индекс борща и доходы населения не растут уже 10 лет. Ведомости …
• UC Rusal перешла от убытка к прибыли. Ведомости …
• Роснефть увеличила квартальную прибыль в шесть раз Ведомости …
• Роснефть возвращается к выплате промежуточных дивидендов Ведомости …
• «Роснефть» резко увеличила капзатраты. КоммерсантЪ …

• Алроса резко нарастила продажи алмазов. Ведомости …
• АвтоВАЗ резко снизил темпы продаж. Ведомости …
• Выдача ипотеки в июле рухнула на 20%. Ведомости …
• На чем банки заработали рекордную прибыль. Ведомости …
• Газпром показал рекордную прибыль в первом полугодии. КоммерсантЪ …
• Доходы ведущих российских брокеров выросли на треть. КоммерсантЪ …
• Российские инвесторы компенсируют уход иностранных. КоммерсантЪ …
• Индексы очищаются от нефти. КоммерсантЪ …
• Высокий спрос на ОФЗ. КоммерсантЪ …
• Поддержку рублю оказывают приток экспортной выручки и спрос на ОФЗ. КоммерсантЪ …
• Подробности одной из крупнейших в истории краж в криптовалюте. КоммерсантЪ …

Ожидания

• К открытию торгов в понедельник мы имеем умеренно негативные рыночные сигналы. Вероятность среднесрочной коррекции на российском и глобальных биржах сохраняется.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: вне рынка.
• Позиционно: без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52001, *002, *003, 26225, *233, *235, *236, 46020.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


• За прошедшую неделю не произошло существенного отклонения индикаторов финансовых рынков за исключением золота и нефти.
• Сползание нефтяных котировок вниз обусловлено новой волной распространения COVID-19 в Китае, Малайзии и Таиланде, а также укреплением доллара США. Фьючерсы на нефть марки WTI в США упали в понедельник еще на 1,29 доллара, или на 1,9%, до 66,99 доллара за баррель после падения почти на 7% на прошлой неделе, что стало самым резким недельным падением за девять месяцев.
• Укрепление доллара произошло после публикации хорошего отчета по занятости в США, что стало поводом к росту ожиданий относительно сроков повышения процента регулятором: ФРС.
• Индекс потребительских цен в России в июле составил 6,46%.
• В I квартале доля населения с доходами ниже величины прожиточного минимума составила 14,4%, или 21,1 млн людей. Во II квартале эти показатели зафиксированы на уровне 12,1%, или 17,7 млн человек соответственно. Величина прожиточного минимума в России в 2021 г. составляет 11 653 руб. Ведомости …
• Компании из РФ потеряют более 760 млрд руб. с 2026 по 2035 г. из-за введения трансграничного углеродного налога (ТУН) Евросоюзом. Ведомости …
• Количество частных инвесторов на Московской бирже превысило 13 млн. Источник …

• К открытию торгов в понедельник мы имеем негативные рыночные сигналы. Вероятнее всего нас ждет несколько дней коррекции.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: от продаж по фьючерсу на индекс РТС.
• Позиционно: без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52001, *002, *003, 26225, *233, *235, *236, 46020.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


• Российских рынок акций продолжает демонстрировать консолидацию, за исключением акций ТМК, которые выросли на 40% за два дня после сообщения о неожиданно высоких промежуточных дивидендах.
• Комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла после планового заседания в среду о том, что американский Центробанк даже не рассматривает еще вопрос о повышении процента, поддержали глобальные рынки. Не более чем поддержали – драйверов роста не видно.
• Американский сенат готовит новый законопроект на $1 трлн в поддержку инфраструктуры: дорог, мостов и общественного транспорта.
• Цены на нефть резко скорректировались в понедельник, после того, как стало известно, что рост производственной активности в Китае упал в июле, а спрос на топливо сократился впервые более чем за год.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: вне рынка.
• Позиционно: без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52001, *002, *003, 26225, *233, *235, *236, 46020.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


• Пятничное решение ЦБ РФ сразу поднять ставку на 1% с 5,5% до 6,5% было неожиданным. Прогнозы были более умеренными: +0,5%. Похоже, ЦБ не на шутку испугался инфляции …
• Примечательно, что биржевой рынок в пятницу не отреагировал на повышение. И даже удивительно, что котировки облигаций, вопреки прямой логике и академической экономике, выросли, а не упали. Можно сделать вывод, что в решение было в цене финансовых инструментов.
• Коррекция российских биржевых индексов в понедельник, так же объясняется не ставкой, а негативной конъюнктурой внешних индикаторов: фьючерсов на нефть и американские индексы.
• Внутренний новостной фон блеклый, что характерно для лета, и оценивается как нейтральный.

• Главной текущей новостью мировых рынков стало введение в Китае в пятницу запрета на коммерческое репетиторство по основным школьным предметам. Решение мотивировано желанием государства облегчить финансовое давление на семьи. Кроме того, Китаем введены ограничения на иностранные инвестиции в секторе образования посредством слияний и поглощений, франшиз и т.п. В результате произошла резкая распродажа акции Scholar Education Group (-43%), New Oriental Education & Technology (-41%) – эти компании предоставляют услуги репетиторства и подготовки к экзаменам в Китае, а их акции торгуются в Гонконге и США. Отраслей индекс CSI Education упал на 9,31% до самого низкого уровня за 16 месяцев. Всего сектор репетиторства и доп образования в Китае оценивается в $120 млрд.

• Ключевым событием начавшейся недели для глобальных инвесторов является заседание ФРС, и комментарии председателя Джерома Пауэлла о сроках начала сокращения покупок активов центральным банком и повышения ставки.
• Итоги заседания будут озвучены в среду в 21:00 мск. До этого момента вероятнее всего мы увидим выжидательную реакцию участников рынка и боковик.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: вне рынка.
• Позиционно: без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52001, *002, *003, 26225, *233, *235, *236, 46020.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

Развернуть пост и читать дальше …


• Практически все мировые биржевые индексы демонстрируют падение с ускорением.
• Относительную устойчивость к негативу демонстрирует лишь Китай.
• Причиной снижения является зарегистрированный по всему мру всплеск заболеваемости новым, более заразным, штаммом коронавирусной инфекции. Это дает основания к пересмотру прогнозов восстановления экономической активности, и создает предпосылки к росту инфляции.
• В США количество новых случаев COVID-19 на прошлой неделе выросло на 70% по сравнению с неделей ранее.
• Под ударом опять акции туроператоров, гостиничных сетей, авиаперевозчиков круизных операторов.
• Другим эпицентром снижения стали акции банков, традиционно страдающих от падения экономической активности и низких процентных ставок.
• Двойной удар пришелся на акции нефтяных компаний, мало того, что прогнозы спроса ухудшились из-за падения спроса на топливо от очередного сворачивания перевозок, так и картель ОПЕК+ принял решение о снятии ограничений на добычу и экспорт, что грозит привести к перенасыщению рынка нефтью.
• Отдельно отмечу грядущее важное экономическое событие для России, а именно плановое заседание ЦБ РФ по процентной ставке на этой неделе 23 июля. Ранее Эльвира Набиуллина анонсировала повышение ставки в широком диапазоне от 0,25 до 1,0 пп + к текущей ставке 5,5%. При этом можно ожидать повышение 0,5% … 1%, так как тот же ЦБ имеет официально признанную инфляцию за июнь на уровне 6,5%. Любое повышение будет воспринято рынком негативно.
• Технической целью коррекции видятся уровни 3450 и 1450 по индексам IMOEX и RTS, соответственно.

Новости

• Северсталь во втором квартале кратно увеличила все показатели год к году, а по сравнению с также удачным первым кварталом увеличила EBITDA на 41,7%, выручку — на 32,8%, чистую прибыль — на 58%. КоммерсантЪ …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: вне рынка.
• Позиционно: без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52001, *002, *003, 26225, *233, *235, *236, 46020.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


• Индекс РТС во вторник открылся с 1%-ным гэпом вверх. Но это была его лебединая песня. По итогам дня падение составило: -1,18%. Так же, сильнейшее давление ощутил на себе курс рубля.
• Цены на нефть рухнули, после того как члены картеля ОПЕК+ отказались от переговоров в понедельник. Ранее Объединенные Арабские Эмираты отклонили план сохранения ограничений по добыче на очередные 8 месяцев.
• На глобальных рынках рухнули котировки финансовых компаний. Вторым эпицентром падения стали акции нефтяных компаний. Причиной стал, в целом, пересмотр перспектив восстановления американской экономики после публикации слабых статиндикаторов по сектору услуг, и падение доходности казначейских облигаций США. Кроме того, инвесторы стали массово фиксировать прибыль после удачного для них 2-го квартала, который был пятым подряд кварталом роста.
• Акции китайского агрегатора такси Didi Global рухнули на 19,6% на торгах в Нью-Йорке после того, как в минувшие выходные китайский регулятор распорядился заблокировать ее приложение, всего через несколько дней после ее листинга на Нью-Йоркской фондовой бирже. Мотивом для блокировки сервиса стало нарушение работы с персональными данными клиентов.
На этом фоне упали акции и других китайских компаний, котирующихся в США, в том числе Alibaba, Baidu и JD.com, … от 3,5% до 4,6%.
• Сегодня, в среду, внимание инвесторов будет приковано к публикации протоколов с последнего заседания ФРС. Ожидается, что это поможет понять, насколько высока вероятность скорого повышения процентной ставки. Соответственно, после этого следует жать резкого скачка волатильности. Публикация стенограммы будет в 21:00 мск.
• Кус рубля, вероятно, какое-то время будет еще под давлением. Так как в госрезервах сокращена доля доллара в пользу евровалюты, иены и юаня, но доллар сразу после этой процедуры начал укрепляться к корзине мировых валют. Падение цен на нефть оказывает на рубль дополнительный негативный эффект.
• Рынок акций (и локальный, и глобальный) видится локально перекупленным. Коррекция будет закономерной. Downside по индексам РТС и IMOEX оценивается до 12% от текущих их уровней в зоны 3400 и 1450 пунктов соответственно.

Новости

• Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, за июнь 2021 года увеличилось на 484 тыс. человек, превысив 12,7 млн. В июне 2021 года сделки на бирже совершали более 1,9 млн человек. За последние 12 месяцев совокупный приток средств физлиц в акции, облигации, биржевые фонды на Московской бирже составил 1,1 трлн рублей. Ведомости …
• Чистый приток в фонды акций и смешанных инвестиций составил в июне соответственно 12,3 млрд руб. и 14,4 млрд руб. Из фондов облигаций пайщики забрали более 9,3 млрд руб. Отток из консервативных ПИФов продолжается четвертый месяц подряд, и за это время чистый отток средств составил более 22,3 млрд руб. КоммерсантЪ …
• Министерство финансов сообщило о завершении конверсии долларовых накоплений Фонда национального благосостояния (ФНБ) в золото и в другие валюты. КоммерсантЪ …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: вне рынка.
• Позиционно: без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52001, *002, *003, 26225, *233, *235, *236, 46020.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


• Четыре недели российский рынок акций провел в боковике. Такой тренд, в целом, соответствует сезону. Поддержку от коррекции обеспечивают: растущая нефть, корреляция с которой российского рынка акций, традиционно, высокая; поступающие дивиденды, которые идут на реинвестиции; а также сохраняющийся приток средств частных российских инвесторов.
• Мировые фондовые индексы в понедельник держатся вблизи рекордных максимумов. Опасения по поводу новой волны Дельта-варианта COVID-19 нивелированы позитивными настроениями инвесторов после публикации статистики о росте деловой активности в зоне евро и отчетом о занятости в США. Данные, опубликованные в пятницу, показали, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в июне превысило ожидания. Но уровень безработицы неожиданно вырос до 5,9% с 5,8%, в то время как средняя почасовая заработная плата, являющаяся индикатором инфляции, выросла на 0,3%, что ниже консенсус-прогноза роста на 0,4%.
• В ОПЕК скандал. На своей встрече в четверг члены картеля вошли в клинч. Арабские Эмираты отказались продлять режим ограничения добычи, что не нашло поддержки у других нефтедобывающих компаний призывающих к поэтапному снятию ограничений на добычу до конца 2022 год . Продление переговоров на пятницу и выходные не привело к консенсусу. Консультации продолжатся в понедельник. Отсутствие единства подталкивает нефтяные котировки к обновлению многомесячных максимумов. Reuters …
• Сегодня на Reuters дали комментарии о российской экономике, что случается очень и очень редко. Мы можем увидеть взгляд на наш рынок с запада. Reuters …
• В понедельник ожидается боковик и низкие обороты торгов, так как в США выходной день: День независимости.
• Среднесрочный прогноз на текущую неделю нейтральный. Вероятнее всего боковик сохраниться.

Новости

• Правительство обсуждает повышение налогов на 400 млрд. … доля налогов в финансовом результате нефтяных компаний составляет в среднем 87% («Роснефть» – 87%, «Лукойл» – 85%, «Газпром нефть» – 86%), в газовой отрасли – 66% («Газпром» – 68%, «Новатэк» – 54%), в горнорудной и металлургической отрасли – 18% («Норникель» – 15%, «Мечел» – 23%, НЛМК – 19%), в отрасли добычи драгоценных металлов и алмазов – 27% («Алроса» – 38%, «Полюс золото» – 19%), в банковском секторе – 25% (Сбербанк – 23%, ВТБ – 16%); при этом доходность компаний этих отраслей несопоставима: средняя рентабельность EBITDA за 2020 г. по нефтяным компаниям – 16%, в газовой отрасли – 22%, в горнорудной и металлургической отрасли – 34%, в отрасли добычи драгоценных металлов и алмазов – 59%, в банковском секторе – 39%. … Ведомости …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: вне рынка.
• Позиционно: без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52001, *002, *003, 26225, *233, *235, *236, 46020.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


• Неделя началась с консолидации. При этом, понедельник, традиционно считается днем оптимистов, когда, отдохнув и набравшись смелости розничные инвесторы чаще всего покупают ценные бумаги. Однако, вчера запала покупателей хватило лишь на пол дня, что можно считать умеренно негативным краткосрочным сигналом.
• Отдельно необходимо обратить внимание на котировки нефти, которые развернулись вниз от своих пятничных трехсполовинойлетних максимумов. Brent в понедельник скорректировалось на 1,97%, и снижается на 0,5% сегодня на ожиданиях, что ОПЕК+ увеличит уровень добычи нефти на своей встрече в ближайший четверг. Саудовский принц Абдулазиз бин Салман сказал, что «мы должны сыграть роль в сдерживании инфляции, чтобы рынок не вышел из-под контроля». Кроме того, появились опасения, что глобальный спрос на энергоносители может пострадать из-за быстрого распространения новой мутации Delta варианта Covid по всему миру.
• На глобальных рынках в США и Европе в понедельник началась, а сегодня в Азии продолжилась тенденция снижения котировок акций цикличных компаний, и роста высокотехнологичных. При этом падение в цикличных перевесило рост остального рынка. В Европе в лидерах падения вчера были акции авиационных, туристических и работающих в сфере досуга компаний, из-за введения запрета на въезд британских туристов, и всплеска заражения COVID-19 в Азии.

Новости

• Набиуллина допустила повышение ключевой ставки ЦБ от 0,25 до 1,0 п.п. Ведомости …
• Минфин ожидает, что в 2024 г. процентные расходы бюджета составят 1,91 трлн руб. Ведомости …
• Рейтинг топ-1000 банков мира КоммерсантЪ …
• ТМК выкупит 11% акций ЧТПЗ у миноритариев. Ведомости …
• Свой первый инвестиционный фонд Кэти Вуд основала, когда ей было 58 лет. Сейчас 65-летняя Вуд один из самых влиятельных управляющих фондами современности. Ведомости …
• Котировки Facebook подскочили более чем на 4%, после того как суд в США удовлетворил ее ходатайство об отклонении иска Федеральной торговой комиссии. На этой новости капитализация социальной сет превысила 1 триллион долларов.
• Morgan Stanley, JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs и Wells Fargo заявили в понедельник об увеличении дивидендов после того, как ФРС США предоставила им позитивные отчеты о прохождении ежегодных «стресс-тестов».

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: от продаж по фьючерсу на индекс РТС (RIU1).
• Позиционно: без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52001, *002, *003, 26225, *233, *235, *236, 46020.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


• Вчера мы узнали, что правительство России ввело заградительные пошлины на экспорт цветных и черных металлов, а так-же специальные ставки налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ). Решение мотивировано желанием восполнить потери бюджета при финансировании инфраструктурных проектов из-за роста цен на металл. Общий объем изъятия оценивается до 120 млд руб, и будет неравномерно распределен по рынку. При этом, на одну компанию придется до 20 млрд. дополнительных выплат в бюджет, что в целом, не катастрофично, однако может стать поводом для среднесрочной коррекции котировок по отрасли длительностью до трех месяцев, тем более еще две недели назад эти акции были на своих исторических максимумах, и техническая коррекция назрела. Коррекцию рекомендуется использовать для набора металлургических компаний в портфели с долгосрочными инвестиционными целями. Источник …
• Правительство США согласовало с Конгрессом новый пакет инфраструктурных расходов на $1,2 триллиона. В восьмилетней программе выделяется $ 109 млрд на дороги, мосты и крупные проекты; 73 на энергетическую инфраструктуру; 66 на пассажирские и грузовые железнодорожные перевозки; 65 на широкополосный доступ; 49 на общественный транспорт; и 25 на аэропорты, … На этой новости индексы Nasdaq и S&P 500 закрылись в четверг на рекордных максимумах, а Dow подскочил почти на 1%. Reuters …
• Правительство Китая на этой неделе ввело полный запрет на майнинг криптовалюты, мотивировав решение тем, что криптовалюты нарушают экономический уклад, создают нагрузку на инфраструктуру и способствуют отмыванию денег и незаконному выводу активов из страны. После введения запрета резко упали цены на оборудование для криптомайнинга. Reuters …
• Индексный провайдер MSCI в четверг объявил, что Аргентина будет исключена из индекса развивающихся рынков, и переведена в раздел автономных рынков, из-за ограничений на доступ на ее фондовый рынок. MSCI также сообщила, что обсуждает вывод Пакистана из развивающихся в пограничный рынок, и присматривается чтобы понизить статус нигерийского фондового рынка. Reuters …

• НОВАТЭК ведет переговоры с японской Mitsui о вхождении в экспортный проект по производству аммиака в качестве топлива. КоммерсантЪ …

• Не исключено, что сегодня, в пятницу, мы увидим спекулятивное восстановление котировок металлургических компаний, после их резкого провала накануне. Это может стать техническим фактором роста индексов Московской биржи. В целом, сентименты участников рынка оцениваются как позитивные.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: от покупок по фьючерсу на индекс РТС (RIU1).
• Позиционно: покупка акции ритейлеров, нефтяных компаний, банков.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52001, *002, *003, 26225, *233, *235, *236, 46020.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


• В понедельник трейдеры с Wall Street точно так же энергично выкупали рынок, насколько активно продавали его в пятницу. Тем самым индексы DOW, S&P500 и NASDAQ полностью отыграли назад свое падение, и вновь находятся у исторических максимумов. В лидерах роста на глобальных рынках были акции энергетических компаний с ростом на 4,2% по отраслевому индексу, вторым центром роста был финансовый сектор +2,4%.
• Европейский широкий индекс STOXX 600 вырос на 0,7%, что лучший дневной прирос за последние 3 недели, после того, как председатель ЕЦБ Кристина Лагард заявила, что экономический рост еврозоны может восстановиться быстрее, чем ожидалось, поскольку потребители снова начали тратить свои деньги. Она также подтвердила, что Европейский центральный банк будет проводить мягкую политику адаптации. Так же, ранее ЕЦБ, в отличие от ФРС, заявил, что преждевременно обсуждать сокращение денежно-кредитного стимулирования.
• Нефть марки Brent впервые с апреля 2019 года достигла 75$ за баррель, на фоне роста оптимизма трейдеров в отношении быстрого восстановления мирового спроса на топливо, и отдаления перспектив возвращения иранской нефти на рынок. Переговоры по возобновлению ядерной сделки с Ираном были приостановлены в воскресенье после того, как радикальный исламист судья Эбрагим Раиси победил на президентских выборах в стране. После победы, в понедельник Раиси поддержал переговоры между Ираном и шестью мировыми державами о возобновлении ядерной сделки 2015 года, но категорически отверг встречу с президентом США Джо Байденом, даже если Вашингтон отменит все санкции.
• Учитываю, что нефтяные и финансовые компании имеют вес в составе индекса Московской биржи 56,14%, сегодня следует ждать резкого роста российских фондовых индексов.

Новости

• Профучастники выступили с инициативой увеличить налоговый вычет с ИИС. Ведомости …
• Спотовые цены на газ в Европе достигли максимума более чем за три года из за жары и спроса на энергию для кондиционирования. Ведомости …
• ЦБ РФ резко повысил прогноз по прибыли российских банков ЦБ прогнозирует, с ₽ 1,5-1,7 трлн. до ₽ 2 трлн. Ведомости …
• Акции М.Видео подешевели на 5% после внесения Гуцериева в санкционный список ЕС. Ведомости …
• По доле граждан, имеющих брокерский счет, Россия все еще сильно отстает от развитых стран. 75% брокерских счетов из открытых на сегодня 11 млн, имеют средства мнее 10 000 руб. Из всего числа брокерских четов активными (одна и более сделка в месяц) являются только 1,8 млн. Ведомости …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: от покупок по фьючерсу на индекс РТС (RIU1).
• Позиционно: покупка акции ритейлеров, нефтяных компаний, банков.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52001, *002, *003, 26225, *233, *235, *236, 46020.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Изменение индексов за неделю:
Индекс РТС: 1646.72 (-1.9%)
Индекс MocБиржи: 3802.95 (-1.0%)
Курс доллара к рублю: 72.85 (+1.0%)
Нефть марки Brent: 73.27 (+0.9%)
Индекс DOW JONES: 33090.00 (-3.9%)

• По итогам прошедшей недели мы увидели радикальную коррекцию на Wall Street, и умеренное снижение на Московской бирже. Причиной снижения на глобальных рынках стал рост ожиданий по поводу повышения процентной ставки ФРС, о чем регулятор предупредил в среду, на пресс-конференции по итогам своего планового двухдневного заседания. Президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард еще больше подогрел спекулянтов, играющих на понижение, заявив в пятницу, что переход к более быстрому ужесточению политики стал «естественной» реакцией на экономический рост и инфляцию, которая развивается быстрее, чем ожидалось. В России проблема повышения процента не так актуальна, так как процентная ставка уже высокая, неделю назад повышена ЦБ до 5,5%, и уже учтена в котировках.
• Коррекцию в США подхватили азиатские биржи, где в понедельник индекс Nikkei обвалился на 3,29%, а широкий индекс MSCI Asia-Pacific на 1,4%.
• Акции банков и энергетических компаний в аутсайдерах, так как они более чувствительны к изменениям процентных ставок.
• Нефть растет второй день подряд, на фоне сезонного летнего роста спроса на топливо, и из-за паузы в переговорах по возобновлению ядерной сделки с Ираном, что может стать причиной задержки поставок иранской нефти на рынок.
• Трехмесячный цена меди на Лондонской бирже металлов обновила двухмесячный минимум, резко упав на 8,6% на прошлой неделе. Причиной стало, как укрепление курса доллара, так и наращивание экспорта меди из Китая.
• Технически, индексы РТС и IMOEX остаются в зоне перекупленности, выше МА200 на 17% и 14% соответственно, что оставляет большой запас под техническую коррекцию. При этом, на текущий момент нет предпосылок к резкому обвалу. Если коррекция реализуется, то, вероятнее всего, будет иметь форму затяжного нисходящего тренда с умеренным углом наклона и на низких оборотах торгов. Спекулянтам и позиционным трейдерам рекомендуется выжидательная тактика.

Новости

Государство вводит обязательную продажу угля на бирже КоммерсантЪ …
Лента покупает пермскую торговую сеть Семья КоммерсантЪ …
Московская биржа готовится ввести режим торговли иностранными акциями за валюту, как на Санкт-Петербургской бирже КоммерсантЪ …
Московская биржа с осени запустит вечерние торги ОФЗ и евробондами КоммерсантЪ …
Фридом Финанс привлекает иностранных розничных инвесторов к торгам американскими акциями на Санкт-Петербургской бирже КоммерсантЪ …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: выжидательная тактика.
• Позиционно: покупка акции ритейлеров.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52001, *002, *003, 26225, *233, *235, *236, 46020.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.


• После того, как ФРС дала сигнал о возможном более скором повышении процентной ставки, чем ожидалось ранее, наиболее существенные подвижки произошли на валютном рынке, где начал резко укрепляться доллар США, против евровалюты. Причиной этой тенденции стал перевод средств в доллар, на ожиданиях роста доходности по долларовым инструментам с фиксированной доходностью. Заявление ФРС, в какой-то малой мере, можно считать превентивной мерой повышения привлекательности доллара, после нашумевшего на весь мир заявления министра финансов России о снижении долларовых активов в ФНБ до нуля.
• Ожидание роста процентных ставок по доллару так же спровоцировало обвал более чем на 4% котировок золота. Проблема золота в том, что оно не генерирует никакого процентного дохода. И пока рыночная процентная ставка нулевая в золоте держать активы, как защитные, приемлемо. Однако, с ростом процентной ставки инвестиционная эффективность золота становится отрицательной. По итогам вчерашних торгов доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 1.5141%, а 30-летних до 2.0988%.
• Цены на нефть пострадали от роста курса доллара, в большей степени. А так же, после того, как заместитель министра иностранных дел Ирана заявил в четверг, что «мы ближе, чем когда-либо, подошли к соглашению» о возобновлении ядерной сделки 2015 года. Он также добавил, что основные вопросы еще предстоит обсудить, и иранские переговорщики продолжат работу независимо от итогов президентских выборов в Иране, назначенных на 18 июня. При этом отраслевые эксперты говорят, что Иран, в любом случае, не сможет увеличить добычу или высвободить запасы сырой нефти до четвертого квартала. Еще одним негативным фактором стал доклад Министерства транспорта США в четверг о том, что количество миль пройденных по автомагистралям США за семь дней, закончившихся 13 июня, упало на -3%, завершив четырехнедельную тенденцию роста. При этом спрос на бензин в Китае в мае был на 5% выше, чем за тот же период в 2019 году.
• К началу торгов на Московской бирже в пятницу мы имеем разнонаправленные сигналы, в целом нейтральные.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: выжидательная тактика до понедельника, вне рынка.
• Позиционно: покупка акции ритейлеров, нефтяных и металлургических компаний.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52001, *002, *003, 26225, *233, *235, *236, 46020.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


• ФРС по итогам двухдневного заседания озадачила инвестиционное сообщество заявлением о том, что повышение ставки может произойти раньше, чем планировалось ранее. Это вывело трейдеров на Wall Street из полуторамесячного анабиоза, а индекс DOW из боковика: он упал на 0,77%, чего уже не было несколько недель. ФРС повысила прогноз по росту ВВП США до 7% на 2021 год. При этом годовая инфляция находится на уровне 3,6%, а учетная ставка ФРС на уровне нуля. Reuters …
Для американского рынка акций – повышение процентной ставки – существенная проблема.
• Начав торги в четверг, российский рынок акций продемонстрировал умеренную коррекцию, так как он находится в совсем иной фазе: в России ключевая ставка ЦБ повышена в прошлую пятницу до 5,5%. Наша высокая процентная ставка уже в котировках.
• Рубль остается одной из самых недооцененных мировых валют по паритету покупательской способности, а повышение ключевой ставки ЦБ стало еще одним поводом к его дальнейшему укреплению.
• Так же, на возможное повышение процента в США не отреагировали сегодня и азиатские рынки. Рост на Шеньженской бирже в четверг составил 1,1%. Похоже, что дисбалансы в финансовом секторе США глобальные инвесторы отнесли к локальным проблемам США.
• На новостях о возможном скором повышении процентной ставки ФРС котировки золота рухнули 2,5% за день.
• Котировки нефти во вторник обновили максимумы года и стабильны, после того как средства массовой информации распространили прогнозы аналитиков о росте нефти до $100 за баррель к концу года. Так же, поддержку нефти оказывают затягивающиеся переговоры по ядерной сделке с Ираном. Пока сделки нет – эмбарго сохраняется.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: выжидательная тактика до понедельника, вне рынка.
• Позиционно: покупка акции ритейлеров, нефтяных и металлургических компаний.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52001, *002, *003, 26225, *233, *235, *236, 46020.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Изменение индексов за неделю:
Индекс РТС: 1678.57 (+1.9%)
Индекс MocБиржи: 3841.53 (+2.0%)
Курс доллара к рублю: 72.13 (-0.9%)
Нефть марки Brent: 72.64 (+1.4%)
Индекс DOW JONES: 34438.50 (-0.9%)

• Главным событием минувшей недели стало решение ЦБ РФ повысить ключевую ставку на 0,5 пп до 5,5%. Мотивация решения понятна: инфляция по итогам мая в России составила 6,05%, превысив целевой показатель инфляции на уровне 4%. Последствием решения ЦБ стало краткосрочное давление на курс рубля к доллару. При этом котировки акций не отреагировали. А котировки облигаций, так вообще отыграли в противоположную сторону – выросли. Такая динамика говорит о том, что решение нашего регулятора уже было в ценах.
• Всплеск инфляции до 13-летнего максимума зафиксирован и в США. В мае она составила 5%, больше (5,4%) была только в августе 2008 год. Продуктовая инфляция составила 2,2%, цены на энергию увеличились за год на 28,5%, и почти на 30% подорожали подержанные легковые автомобили и грузовики. Подешевели только медицинские товары — на 1,9%.
• Индексы на глобальных биржах возле своих исторических максимумов. Инвесторы ожидают, что ФРС на своем заседании, итоги которого будут оглашены в среду, сохранит стимулирующую политику.
• ЕЦБ вторит ФРС. «Экономика еврозоны переживает переломный момент, но ее восстановление должно быть устойчивым, прежде чем Европейский центральный банк сможет обсуждать вопрос об отмене экстренной поддержки» – заявила президент ЕЦБ Кристин Лагард.
• Японский Nikkei вырос на 0,35% в понедельник, в то время как биржевая активность в Азии была сегодня ограничена, так как крупнейшие рынки региона: Китай, Гонконг и Австралия – закрыты на праздники.
• Цены на нефть продолжили свой трехнедельный рост в понедельник. Такой тенденции способствует повышение прогнозов спроса на топливо, на фоне снятия ограничений на поездки, при ограниченном предложении нефти на рынке.
• В последние дни на глобальных рынках в лидерах остаются горнорудные и энергетические компании, и снижаются котировки банков.
• На понедельник на Московской бирже наиболее вероятным видится умеренно оптимистичный сценарий, при сниженных биржевых оборотах.
• При этом российский рынок находится в преддверии всплеска волатильности, которая неизбежна после встречи Путина и Байдена в среду.

Новости

• Российский импорт растет быстрее экспорта. КоммерсантЪ …
• «Россети» готовятся в ближайшее десятилетие более чем на 30% нарастить объем инвестиций, в основном за счет строительства сетей для БАМа и Транссиба, следует из долгосрочной программы развития госхолдинга. При текущем регулировании долговая нагрузка компании существенно вырастет, а прибыль — сократится. КоммерсантЪ …
• Большинство россиян не откладывает средства про запас. КоммерсантЪ …
• Уголь для российской энергетики продолжает дорожать даже летом. Это происходит на фоне активного экспорта в страны Азии и Европы, где установились высокие цены в условиях ажиотажного спроса на топливо. КоммерсантЪ …
• Темпы привлечения новых клиентов брокерами в мае сократились до минимума. КоммерсантЪ …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: от покупок по фьючерсу на индекс РТС.
• Позиционно: покупка акции ритейлеров, нефтяных и металлургических компаний.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52001, *002, *003, 26225, *233, *235, *236, 46020.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


• В течение понедельника и вторника мы наблюдали тенденцию укрепления курса рубля, обусловленную заявлением Министра Финансов РФ об отказе от доллара в составе активов ФНБ РФ. Не исключено, что Силуанов сказал не всю правду. Учитывая, что ФНБ имеет гибкую структуру, можно предположить, что доллар будет заменен не только Евровалютой, но и акциями российских госкорпораций, как это было уже в кризис 2008 года. Если предположение окажется верным, то мы поучим не только поддержку российского рынка акций со стороны правительства, но и рост котировок.
• Другой тенденций стал усиливающийся тренд на падение котировок / рост доходности гособлигаций (ОФЗ). Причиной этого видятся инфляционные ожидания, и как следствие высокая вероятность повышения ставки ЦБ РФ. Однако, текущая доходность дальних выпусков ОФЗ на уровне 7,2%, что уже с запасом учитывает повышение ключевой ставки, имеющей текущее значение 4,5%. Рекомендуется использовать момент для покупки ОФЗ. Еще, снижение котировок ОФЗ вызвано перетоком средств пайщиков из ПИФов облигаций в ПИФы акций. А также, ожиданием новых санкций со стороны США против российского госдолга.
• На внешних рынках мировые индексы возле своих исторических максимумов. Вторник и среда – консолидация и разнонаправленные показатели финансовых индикаторов. Глобальные инвесторы ждут статистику по инфляции за май по США, которая будет опубликована в четверг. При этом уже сегодня была опубликована промышленная инфляция о Китаю за май, которая достигла 9% – пика за 12 лет. Reuters … . Так же в четверг будет заседание ЕЦБ по монетарной политике.

Главное про «Северный поток – 2». Ведомости …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: вне рынка.
• Позиционно: покупка акции ритейлеров, нефтяных и металлургических компаний.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: выпусков 52001, *002, *003, 26225, *233, *235, *236, 46020.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.