Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций в понедельник разбазарил высокое открытие дня и погрузился на отрицательную территорию, не пожелав придавать должное неплохим квартальным отчетностям
• Европейские рынки акций в понедельник не смогли проявить выдержку и удержать плюс, имевшийся в течение дня из-за усилившегося пессимизма в отношении среднесрочных перспектив рисковых активов
• Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй сообщила о том, что 95% соглашения уже достигнуто, однако противоречия сохраняются в отношении границы между Ирландией и Северной Ирландией
• Италия отказалась менять проект бюджета, который предполагает дефицит в размере 2,4% от ВВП, в то же время выразила готовность к переговорам с Еврокомиссией
• Цены на нефть в понедельник не претерпели значительных изменений, сумев устоять в условиях новостей о планах Саудовской Аравии нарастить производство до рекордных значений
• Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих сообщил о том, что его страна не планирует развязывать эмбарго на поставки энергоносителей, как это было в 1973 году, когда произошел нефтяной шок на фоне заявлений некоторым американских законодателей, что необходимо ввести санкции против королевства на фоне устранения оппозиционного журналиста Хашгогги
• По словам министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха, добыча нефти в королевстве повысится с 10,7 млн. барр/сутки до 11 млн барр/сутки, свободные мощности составят при этом 1 млн барр/сутки
• Налоговый период продолжает давать иммунитет рублю к ухудшению риск-аппетитов на внешних рынках и слабости цен на нефть – доллар подешевел до 65,25 руб., евро опустился до 74,75 руб.
• Магнит не планирует в 2019 г. наращивать темпы открытия магазинов, откроет 2 тыс. аптек
• Выручка Магнита выросла за 9 месяцев на 7,7%, до 905,3 млрд руб.
• Русгидро за 9 месяцев увеличило выработку электроэнергии на 5,3%, до 99,62 млрд кВт.ч
• Транснефть в среднесрочной перспективе рассматривает возможность buyback на 20 млрд руб.
• Транснефть в 2018-2023 гг. планирует сокращение капзатрат на 120 млрд руб.
• Группа Аэрофлот увеличила перевозки в январе – сентябре на 10,2%, до 42,2 млн пассажиров
• Юнипро за 9 месяцев снизила выработку электроэнергии на 8,3%, до 32,8 млрд кВт ч
• Алроса за 9 месяцев сократила добычу алмазов на 11%, до 26,4 млн карат

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций завершил торги в пятницу вблизи нейтральной отметки, показав аналогичный результат и по итогам недели, получив поддержку от отскока китайских «коллег» и новой порции благоприятных квартальных отчетностей
• На фоне неоднозначных макроэкономических данных главы ЦБ Китая, местной комиссии по ценным бумагам и помощника главы КНР по экономическим вопросам попытались в серии выступлений вернуть пошатнувшуюся уверенность участников фондового рынка страны
• Европейские рынки акций в пятницу смогли выправить положение к концу торгов после выступление еврокомиссара по экономике с примирительным тоном в отношении бюджета Италии
• Еврокомиссар по экономике Пьер Московиси выразил желание уменьшить разногласия между Римом и Брюсселем. Ранее Еврокомиссия направила уведомление о том, что бюджет на следующий год противоречит ранее взятым правительством обязательств поэтому не может быть одобрен, после чего появились слухи о том, что власти страны готовы пойти на встречу евробюрократам, что впоследствии было опровергнуто
• Агентство Moody’s понизило суверенный рейтинг Италии на одну ступень до Baa3, оставив его выше «мусорной» категории, при этом повысив прогноз до «стабильного», что предполагает снижение рейтинга в дальнейшем
• Согласно Bloomberg, на фоне критики евроскептиков премьер Великобритании Тереза Мэй готов отказаться от своей жесткой позиции в отношении границы между Ирландией и Северной Ирландией. Ранее главный переговорщик от ЕС Мишель Барнье сообщил о том, что этот нерешенный пункт может привести к срыву переговорного процесса, который был завершен на тот момент на 90%
• Цены на нефть в пятницу повысились благодаря признакам растущего спроса в Китае, подъем сдерживала информация о продаже США сырой нефти из стратегических резервов в преддверии проведения промежуточных выборов в Конгресс
• Восстановление цен на нефть и ослабление доллара на FOREX простимулировали покупки рубля на внутреннем валютном рынке у рубля тягу к росту в условиях налогового периода – в понедельник утром доллар понизился до 65,65 руб. (в пятницу опускался до 65,30 руб.) Евро ввиду восстановления EUR/USD после снижения к 75,10 руб. повысился на 50 коп.
• Госдеп пообещал России новые санкции каждые два месяца
• США выходят из Договора о ракетах средней и меньшей дальности с Россией
• Правительство пока не сформировало единой позиции по дивидендам госкомпаний
• Лукойл может выплатить дивиденды за 9 месяцев 2018 г. в размере 95 руб. на акцию
• Лукойл надеется согласовать контракт с Eni о создании СП для работы в Мексике в октябре
• Лукойл начнет разработку Meleiha в Египте совместно с Eni после переговоров с властями
• Падение акций Яндекса на Мосбирже ускорилось до 17,2%
• Русал может закрыть завод в Швеции из-за санкций – представитель завода
• Чистая прибыль Северстали по МСФО за 9 месяцев выросла в 1,9 раза, до $1,47 млрд
• Чистая прибыль Русснефти по РСБУ за 9 месяцев выросла в 1,9 раза, до 12,59 млрд руб.
• Газпром нефть пересмотрит планы по добыче нефти при принятии стимулирующих мер
• Чистая прибыль Россетей по РСБУ за 9 месяцев выросла в 2,6 раза, до 19,21 млрд руб.

Развернуть пост и читать дальше …


Динамика индексов за неделю:

Индекс РТС: 1126.97 (-1.3%)
Индекс MocБиржи: 2344.79 (-2.4%)
Курс доллара к рублю: 65.49 (-0.9%)
Нефть марки Brent: 80.00 (-0.7%)

Главное событие

Технический анализ акций Яндекс (YNDX)

Акции Яндекса на Московской бирже рухнули в пятницу, в моменте, на 25%, после того, как в ночь с четверга на пятницу Ведомости опубликовали материал в котором “ знакомый топ-менеджеров банка ” рассказал, что Сбербанк ведет переговоры о покупке блокирующего пакета в поисковике. И, якобы, покупка мотивирована задачей поучения государственного контроля над “строптивым” провайдером поиска и других интернет сервисов, но не напрямую, а через госбанк. Сбербанк и Яндекс официально эту информацию не подтвердили, и даже опровергли, но процесс панического сброса был запущен.

Квалификация журналистов Ведомостей в последнее время оставляет желать лучшего. Вчерашние студентки-журналистки, часто, очень поверхностно понимают экономические процессы, термины и нормативные документы о которых пишут. И совсем не понимают рыночные последствия, от информации, которую они публикуют, под видом фактов. Но зато знают, как сделать сенсацию на ровном месте. Поражает достоверность источников информации: “… рассказал «Ведомостям» знакомый топ-менеджеров банка. Схему возможной сделки он не знает, предложения на бумаге не сделано, …”; “… сказали федеральный чиновник и человек, знающий это от другого федерального чиновника …”.

“Бог бы с ними” с этими журналистами, да кроме Ведомостей и Коммерсанта, корпоративные новости брать неоткуда. И не только нам, тем, кто живет, и пытается инвестировать в России, но и нерезидентам, которые черпают информацию о российских эмитентах из подобных статей. Нерезиденты, кстати оказались умнее: на торгах на Nasdaq в Нью-Йорке акции Yandex N.V. упали на 7,02%. Это втрое меньше, чем падение на МосБирже.

Спровоцированный статьей в Ведомостях ущерб инвесторов от падения капитализации Яндекса (-19,9%), а заодно и Сбербанка (-3,7%), составил 149+155=305 млрд. руб.

Видится, что подобная статья должна быть поводом к расследованию регулятора о манипулировании рынком. И хорошо бы, что бы оштрафовали на деньги и газету и персонально журналистов, может быть в следующий раз более ответственно подходили к тому, что пишут. Будь я регулятором, я бы их вообще посадил, как того предусматривает УК РФ Статья 185.3. Манипулирование рынком. (Часть. 2) … совершенные организованной группой или причинившие ущерб в особо крупном размере гражданам … лишением свободы на срок до семи лет со штрафом в размере до одного миллиона рублей.

Рыночная ситуация

На российском рынке акций развивается коррекция. Снижаются котировки по всему фронту голубых фишек. Downside по индексам РТС и ММВБ до значимых технических уровней поддержки оценивается в размере 10% и 15%, соответственно. Сценарий дальнейшей коррекции имеет высокий шанс реализоваться. В первую очередь благодаря нисходящему тренду, который формируется на крупнейшем биржевом рынке – в США.

На российском рынке акций аутсайдерами могут стать компании нефтяного сектора (Новатэк, Роснефть, Лукойл, Сибнефть, Татнефть, Башнефть), вслед за коррекцией цен на нефть, и после того, как они продемонстрировали существенный тренд роста в последние месяцы.

Во втором эшелоне “выстреливают” отдельные истории. В частности, на прошедшей неделе мы увидели рост котировок Объединённой авиастроительной корпорации (ОАК) с 0,7 до 0,853 руб. за акцию (+12,2%). И это не предел, потенциал роста по этой бумаге от текущей цены – кратный.

В целом, акции второго эшелона уже давно торгуются ниже справедливой цены, имеют низкую бету, и видятся защитной идеей на российском рынке акций.

Есть признаки того, что сломлен нисходящий тренд по ОФЗ: многие выпуски протестировали МА200 на weekly графике; в отличие от рынка акций, в них преобладают покупатели; укрепление рубля, на фоне падения нефти, с одновременным ростом ОФЗ, можно трактовать как признак притока капитала идущего на покупку российского госдолга.

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке (с инвестиционными целями)

В связи с падением котировок на 20%, рекомендуются к покупке акции Яндекса (YNDX).

Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212, 52001, 52002.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, ТМК, Акрон, ОВК, ОАК, ВСМПО Ависма, Соллерс, Протэк, Сбербанк, Московская биржа, Яндекс.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций в четверг понизился девятую из последних одиннадцати сессий на фоне проявления раздражителя роста доходностей гособлигаций США, получивших толчок от протокола к последнему заседанию ФРС
• Вероятность рецессии США в ближайшие два года выше 60%: JPMorgan
• Европейские рынки акций в четверг не смогли выбраться с отрицательной территории после того, как столкнулись с фактом того, что Великобритании и ЕС потребуется еще один специальный саммит для урегулирования принципиальных вопросов, связанных с Brexit
• На прошедшем саммите ЕС европейские лидеры выразили разочарование, что премьер Великобритании Тереза Мэй не представила новое предложение в отношении статуса границы с Ирландией, появились сообщения о том, что переходный период может быть продлен далее марта следующего года
• ВВП Китая в III кв. повысился наименьшими годовыми темпами с I кв. 2009 в 6,5%, что оказалось ниже прогноза в 6,6%
• Объем промышленного производства в Китае год к году в сентябре повысился на 5,8% при прогнозе в 6,0% и показателя в августе в 6,1%
• Объем розничных продаж в Китае в сентябре в годовом выражении увеличился на 9,2% при прогнозе в 9,0% и таком же значении в августе
• Китай проводит нечестную торговую политику и не реагирует должным образом на требования США изменить свое поведение в этой сфере. – глава Национального экономического совета Белого дома Лоуренс Кадлоу
• Цены на нефть в четверг продлили негативную динамику, продолжая пребывать под впечатлением роста запасов четвертую неделю кряду и под давлением ослабленных риск-аппетитов исчезновению оппозиционного журналиста Хашогги может привести к санкциям, Эр-Рияд отверг обвинения в свой адрес
• Генеральный секретарь ОПЕК Баркиндо заявил, что Саудовская Аравия подтвердила, что будет обеспечивать баланс на нефтяном рынке
• На минувшей неделе Минэнерго США выбросило на рынок 1,1 млн баррелей из госхранилищ. Всего же в ближайшие недели планируется продать 11 млн баррелей.
• В случае необходимости Трамп готов увеличить объемы втрое – до 30 млн баррелей, что сделает распродажу крупнейшей в истории стратегического резерва, существующего с середины 1970х годов.
• Снижение цен на нефть, укрепление доллара на FOREX и ослабление оптимизма на финансовых рынках ослабили у рубля тягу к росту в условиях налогового периода – в пятницу утром доллар повысился до 65,75 руб. Евро ввиду заметного снижения EUR/USD остался вблизи 75,40 руб.
• Рост выручки X5 Retail Group за 9 месяцев 2018 г. замедлился до 19%
• Акции Яндекса обвалились в четверг на фоне сообщений, что перейдет под контроль государства в лице Сбербанка.
• Сбербанк не предлагал выкупить акции Яндекса и не получал такого предложения – банк
• Сбербанк будет искать новых покупателей на украинскую «дочку»
• Газпром может увеличить добычу газа на 6% – до 500 млрд куб. м
• Власти РФ не будут докапитализировать госбанки на фоне повышенных требований к капиталу в рамках перехода на Базель III, но готовы предоставить им послабления в части выплаты дивидендов – глава Минфина РФ Силуанов
• Выручка группы М.Видео-Эльдорадо за 9 месяцев выросла на 16%, до 281,1 млрд руб.
• Северсталь может выплатить дивиденды за III квартал в размере 44,4 рубля на акцию

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций в среду не смог повторить успех предыдущего дня, но тем не менее может занести минувший день в актив поскольку смог справиться с давлением продаж в начале сессии
• Согласно протоколу к последнему заседанию ФРС число участников комитета, которые выступают за постепенное повышение ключевой ставки и теми, кто ратует за необходимость ее повышения выше нейтрального уровня разделились примерно поровну, что способствовало росту ожиданий ужесточения политики в декабре с 80% до 83%
• Европейские рынки акций во вторник лишились достижений предыдущего дня на фоне пугающего начала торгов по другую сторону Атлантического океана
• На проходящем саммите ЕС, позиции Лондона и Брюсселя в отношении статуса границы между Ирландией и Северной Ирландией после Brexit не удалось сблизить
• Представитель ЕС дал сигнал, что новый бюджет Италии на следующий год, который предполагает дефицит в размере 2,4%, вероятно будет отклонен Еврокомиссией
• Цены на нефть в среду рухнули под тяжестью негативных данных по запасам от Минэнерго США
• Снижение цен на нефть, укрепление доллара на FOREX и ослабление оптимизма на финансовых рынках ослабили у рубля тягу к росту в условиях налогового периода – доллар вернулся к 65,50 руб. Евро ввиду заметного снижения EUR/USD подешевел до 75,40 руб.
• Роснефть не планирует начинать выкуп акций в 2018 году – Сечин
• Детский мир в III квартале увеличил выручку на 15,9%, до 28,4 млрд руб.
• Fitch улучшило прогноз по рейтингу Уралкалия» до «стабильного»

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций во вторник смог раскрыть потенциал роста после новой порции сильных квартальных отчетов
• Президент США Трамп вновь обрушился с критикой на ФРС, ссылаясь на последние данные по инфляции отметив, что монетарные власти повышают ключевую ставку «слишком быстро»
• Европейские рынки акций во вторник отметились позитивной динамикой благодаря высокому старту торгов на Уолл-стрит и стабилизации настроений на других рынках
• Цены на нефть во вторник умеренно повысились, взвешивая с одной стороны потенциальное увеличение рисков из-за противостояния Саудовской Аравии с крупнейшими потребителями с другой рост добычи сланцевой нефти и в целом сбалансированное состояние рынка накануне вступления в силу санкций против Ирана
• Сенатор Линдси Грэхем обвинила наследного принца Саудовской Аравии Салмана в заказе убийства оппозиционного журналиста Хашогги
• По мнению некоторых отраслевых наблюдателей Саудовская Аравия в качестве «предупредительного выстрела» может ограничить добычу на 500 тыс. барр/сутки
• По оценкам наблюдателей, экспорт из Ирана в первые недели октября был близко к 1,5 млн барр/сутки, на пике весной он составлял порядка 2,5 млн барр/сутки
• Налоговый период и предстоящие выплаты дивидендов в сочетании с восстановлением цен на нефть помогли рублю продавить доллар до 65,30 руб., а евро – до 75,50 руб.
• ВТБ может получить долю Fesco в Трансконтейнере за долги
• Полюс за 9 месяцев увеличил производство золота на 13,9%, до 1,8 млн унций
• Лукойл в рамках buy back 8-12 октября выкупил акции на $48,67 млн
• Группа ММК за 9 месяцев снизила выпуск стали на 0,2%, до 9,55 млн тонн

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций в понедельник провел торги безвольно и завершил на отрицательной территории, не сумев найти в себе желание продолжить восстановление после самой неудачной с марта этого года торговой недели
• Европейские рынки акций в понедельник получили поддержку от уменьшения рисков «жесткого» выхода Великобритании из ЕС и вслед за индексами США частично сняли техническую перепроданность
• Цены на нефть в понедельник смогли оторваться от негативной динамики на фондовых рынках, переключив внимание на возникшую напряженность между лидером ОПЕК Саудовской Аравией и странами Запада после исчезновения оппозиционного журналиста в стенах посольства этой страны в Турции
• Саудовская Аравия предупредила, что не оставит без ответа любые санкции, которые могут быть введены в связи с подозрениями в устранении неугодного журналиста. Перед этим президент США Трамп пригрозил «суровым наказанием», если слухи о его убийстве подтвердятся
• Ирак планирует нарастить поставки сырой нефти на мировой рынок до 4 млн барр/сутки в первом квартале 2019 года; на текущий момент они составляют рекордные 3,6 млн барр/сутки
• США в ноябре увеличат добычу сланцевой нефти на 98 тыс баррелей в день, до 7,7 млн – Минэнерго США
• Продажи валютной выручки в преддверии уплаты налогов и выплат дивидендов на внутреннем валютном рынке продавили доллар к 65,50 руб., а евро – к 75,90 руб.
• НЛМК в III квартале сохранила выпуск стали на уровне 4,38 млн т

Развернуть пост и читать дальше …


Объявлен принудительный выкуп акций АвтоВАЗа у миноритариев. Вероятно, акции будут торговаться на бирже не менее чем до 30 ноября. Предлагаемая цена в рамках новой оферты составляет 12,4 руб. за обыкновенную акцию и 12,2 руб.— за привилегированную. (КоммерсантЪ)

ЦБ планирует ограничить размер максимально плеча с 1:50 до 1:30 для форес-дилеров. Срок существования торгового счета FOREX составляет от 31 до 182 дней … (Ведомости)

Сбербанк занял 6-е место в мире по числу принятых платежей по банковским картам в торговых точках. (Ведомости)

Кадастровая стоимость коммерческой недвижимости в Москве и Подмосковье резко выросла (Ведомости)

Центробанк отчитался об аномальном падении импорта. Это может говорить о падении инвестиционного и потребительского спроса. (Ведомости)

Скоро российские инсайдеры и рыночные манипуляторы смогут договариваться с регулятором, и откупаться от уголовной и административной ответственности. (КоммерсантЪ)

Отток средств иностранных инвесторов усилился. (КоммерсантЪ)


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций на исходе недели благодаря влиянию технических факторов смог приукрасить самую мрачную торговую неделю за последние семь месяцев, пройдя через крайне волатильные торги
• Старт сезона квартальных отчетностей выдался смешанным: JPMorgan Chase (-1,1%) и Citigroup (+2,1%) представили результаты выше ожиданий, в то время ка Wells Fargo (+1,3%) не смог им соответствовать, что не помешало его акциям по итогам дня подняться в цене. Снижение стоимости акций JPM могло быть вызвано опасениями главы банка в отношении трений между США и Китаем
• Президент США Трамп в интервью Fox News дал понять, что он по-прежнему обладает большим запасом мер, который может нанести ущерб экономике КНР, тем самым нивелировав надежды на смягчение «торговой войны» после сообщений о проработке совместной встречи с Си Цзиньпинем на полях G-20 в конце ноября
• Европейские рынки акций в пятницу понизили темпы понижения после серии провальных дней до этого, вызванных увеличением доли более надежных активов
• Цены на нефть не смогли завершить торги в пятницу уверенным восстановлением, которое наблюдалось в течение дня – участники рынка предпочли сократить длинные позиции после предупреждений Международного энергетического агентства о том, что спрос на черное золото может оказаться ниже предыдущих оценок, в то время как рынок не испытывает дефицита поставок
• Страны ОПЕК в сентябре исполнили Венское соглашение на 121%, «не ОПЕК» – на 37% – МЭА
• МЭА понизило прогноз роста спроса на нефть в 2018-2019 гг. на 110 тыс. баррелей в сутки вследствие влияния «торговых войн», ослабления экономического роста и ослабления валют, которые вместе с ростом цен ограничили возможности покупателей
• Рубль продолжил игнорировать тенденции на рынке энергоносителей благодаря приближению крупных налоговых выплат и аккумулировании ликвидности под выплаты дивидендов: евро подешевел до 76,40 руб., доллар опускался ниже 66,0 руб., на утро понедельника вернулся к 66,20 руб.
• Акции Русала выросли на 5% на решении Минфина США отложить завершение сделок с компанией
• S&P поместило рейтинг НМТП «ВВ-» на пересмотр с позитивным прогнозом

Развернуть пост и читать дальше …


Динамика индексов за неделю:

Индекс РТС: 1141.35 (-1.6%)
Индекс MocБиржи: 2403.02 (-2.0%)
Курс доллара к рублю: 66.12 (-0.7%)
Нефть марки Brent: 80.54 (-4.2%)

Наиболее существенным событием прошедшей недели стал обвал на американском рынке. Как всегда, ничего не предвещало беды, … и в среду 10 октября, основные американские индексы рухнули на 3-4 %%. Столь массовый сброс биржевых позиций обусловлен сильными ожиданиями коррекции, которой в США не было, практически 10 лет. Уже давно пора.

Техническая картина по индексу Dow Jones Industrial Average разворотная. На weekly графике мы видим двойную вершину. Вчера в пятницу индексы DOW, SP500 и Nasdaq закончили торги на уровне техничкой поддержки по MA200. Если на будущей неделе, до среды, мы увидим пробой этого уровня, то сигнал на разворот тренд вниз можно будет считать подтвержденным.

Технический анализ индекса DOW.

Фундаментальной причиной к коррекции на мировых рынках является глобальный процесс deleverage – т.е. уменьшение финансового рычага, из-за повышения процентной ставки. Особенностью этого процесса является то, что количество продавцов, которые ранее приобретали и на свои и на маржинальные деньги, существенно превышает количество покупателей, которые теперь используют преимущественно свой капитал, не прибегая к займам.

Удивляет устойчивость курса рубля, которую мы наблюдали на прошедшей неделе. При падении котировок нефти за неделю более чем на 4%, курс рубля к доллару снизился менее чем на 1%. Может это приток иностранного капитала? ))) Но если без шуток, то рубль имеет хорошую фундаментальную поддержку, что бы быть стабильной валютой: из-за профицита госбюджета, который по вновь опубликованным данным составляет порядка 3,5%, а так же на фоне положительного сальдо текущего счета, которое увеличилось в 2018 году практически вчетверо, относительно 2017 года.

Наиболее вероятным рыночным сценарием видится снижение на западных рынках, в первую очередь на биржах в Северной Америки, и относительно спокойная динамика (умеренная коррекция) на российском рынке.

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке (с инвестиционными целями)

Рекомендации, в целом остаются неизменными. Покупать ОФЗ, они являются компромиссным вариантом между риском и доходностью, и способны принести доходность по купону + курсовому росту от 8% до 18% годовых с горизонтом 2 года.

Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212, 52001, 52002.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, ТМК, Акрон, ОВК, ОАК, ВСМПО Ависма, Соллерс, Протэк, Сбербанк, Московская биржа.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Фондовая биржа

Ожидания

• Четверг не принес на Уолл-стрит вздох облегчения: обнадеживающий старт перешел в продолжение стремительного отступления; индекс S&P 500 довел недельные потери до 5,5% и отошел от рекордных значений на 6,9%
• По информации Washington Post, лидеры США и Китая Дональд Трамп и Си Цзиньпинь договорились провести встречу на полях саммита G-20 в Аргентине, что позволило смягчить падение котировок к концу сессии
• Европейские рынки акций в четверг продолжили резко терять высоту в рамках глобальной волны бегства от риска
• Цены на нефть были отброшены на минимумы за две недели на фоне глобального снижения риск-аппетитов и большего чем ожидалось роста коммерческих запасов сырой нефти
• Ураган Майкл начал терять силу и был переквалифицирован в тропический шторм, рабочие нефтяных месторождений в Мексиканском заливе стали возвращаться к работе; ранее 42% производства региона было приостановлено
• ОПЕК понизила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2018 году на 80 тыс. баррелей в сутки – до 1,54 млн баррелей. Прогноз организации по мировому спросу на нефть в 2019 году понижен на 50 тыс. баррелей в сутки – до 1,36 млн баррелей.
• По оценкам ОПЕК, по итогам 2018 года не входящие в ОПЕК страны увеличат производство на 2,22 млн баррелей в сутки, прогнозирует картель. Это на 200 тысяч баррелей больше, чем ОПЕК ожидала месяц назад. В 2019 году дисбаланс сохранится, считает ОПЕК: поставки из не входящих в организацию стран увеличатся на 2,12 млн баррелей в день. Это на 180 тысяч больше предыдущего прогноза
• Добыча нефти странами ОПЕК в сентябре выросла на 132 тыс. баррелей в сутки по сравнению с августом и составила 32,76 млн баррелей
• Снижение цен на нефть не сказалось на позициях рубля – корректировка доллара на FOREX и продажа валютной выручки в преддверии крупных выплат дивидендов и налогов привели к понижению доллара до 66,05 руб., евро – до 76,60 руб.
• Санкции против Русала направлены на Дерипаску, а не на компанию – глава Минфина США
• Северсталь за 9 месяцев увеличила производство стали на 5%, чугуна – на 1%
• Лукойл обсудит дивиденды за 9 месяцев 19 октября

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок в среду обрушился, отыграв постфактум состоявшийся резкий рост доходностей на долговом рынке.
• Европейские рынки акций в среду поддались глобальной волне распродаж
• Президент США Трамп выразил мнение, что ФРС допускает ошибку и сходит с ума повышая ключевую ставку и он категорически не согласен с проводимой политикой. В отношении происходящего на рынке он отметил, что это коррекция, которую все давно ждали
• Цены на нефть подчинились панике на финансовых рынках и ушли на минимумы с начала месяца, невзирая на сокращение добычи в Мексиканском заливе из-за урагана Майкл
• Из-за урагана Майкл, который усилился до четвертой категории, добыча нефти в Мексиканском заливе сократилась на 40%, рынок перестал получать порядка 670 тыс. барр/сутки
• Нефтетрейдер Trafigura: Потеря нефти из-за санкций против Ирана может составить 2млн б/с. Рынок закладывает потерю только в 1млн б/с.
• Ослабление склонности к риску на мировых рынках и понижение цен на нефть сказались на позициях российской валюты – доллар повысился до 66,85 руб., евро – до 77,15 руб.

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций во вторник не смог определиться с вектором движения поскольку продолжение роста доходностей на рынке госдолга США и сохранение неопределенности в отношении Китая и Италии лишило стимулов к покупкам после сильной просадки котировок на предыдущей неделе
• Трамп требует признать Китай валютным манипулятором
• Трамп выразил недовольство темпами ужесточения ФРС монетарной политики
• Европейские рынки акций двинулись во вторник в северном направлении отыгрывая перепроданность предыдущей недели в отсутствие урегулирования спора по параметрам бюджета Италии между Римом и Брюсселем
• Министр по делам ЕС Италии Паоло Савона заявил о том, что он уверен, что правительство достигнет согласия с Еврокомиссией по поводу бюджета Италии
• Цены на нефть во вторник отыграли усиление сформировавшегося в Мексиканском заливе тропического шторма Майкл, который привел к уменьшению добычи на 20% в регионе
• По предварительным оценкам на конец вторника в результате шторма Майкл была приостановлена работа на нефтяных установках, которые дают ежедневный дебит в 324 тыс. барр. Тропический шторм, как ожидается, в ближайшее время усилится до третьей категории и по словам президента США Трампа может нанести больший ущерб, чем прошедший ураган Флоуренс
• У России нет необходимости вступления в ОПЕК – Новак
• Рост цен на нефть под влиянием урагана Майкл способствовал продаже валюты и уходу в рубль – доллар в среду опустился до 66,15 руб., евро – до 76,15 руб.
• Fitch считает маловероятным введение жестких санкций в отношении российских банков
• Команда Дерипаски готова отдать пакет En+ в траст США: источники
• Лукойл в рамках buy back 1-5 октября выкупил акции на $63,7 млн
• Акции НМТП выросли на 12% на фоне увеличения доли Транснефти в компании
• Газ по «Турецкому потоку» может пойти с 1 января 2020 года – Новак

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций продолжил по инерции «тонуть» под прессом резко возросших доходностей на рынке госдолга США, однако к концу дня положение дел выправилось и индекс SP 500 завершил день немногим ниже нулевой отметки
• Европейские рынки акций в понедельник окрасились в насыщенный яркий цвет от охвативших игроков страхов за состояние китайской экономики в условиях отсутствия подвижек в торговых спорах с США
• Доходности 10-летних облигаций Италии выросли до максимума за 4,5 года на фоне критики Еврокомиссией бюджета Италии. Вице-премьер Италии Маттео Сальвини назвал главу Еврокомиссии Жан-Клода Юнкера и еврокомиссара по экономики Пьера Московиси «врагами Европы» и отметил, что Рим не отступит от текущих ориентиров по госрасходам
• МВФ понизил прогноз по росту мирового ВВП в 2018 г. и 2019 г. на 0,2 п. п., до 3,7%
• МВФ назвал эскалацию торговой напряженности одной из ключевых угроз для мировой экономики
• Цены на нефть в пятницу продолжили корректироваться после достижения ранее в рамках недели новых максимумов за последние четыре года; ослабление доллара после данных по рынку труда США не оказало должной поддержки
• В США шторм “Майкл” перерос в ураган, который набирает силу в Мексиканском заливе. На данный момент, 19% всех нефтяных операций в заливе остановлены.
• На внутреннем валютном рынке торги прошли без эксцессов – котировки зеркально повторили движения на рынке энергоносителей, вернувшись к исходным отметкам. Доллар во вторник можно приобрести за 66,60 руб., евро по 76,60 руб. немногим ниже понедельника за счет ослабления евро против доллара
• Цены на нефть поддались в понедельник общему пессимизму на рынках, однако к концу для выправили положение, посчитав, что озвученные меры Народным банком Китая смогут поддержать спрос на топливо во второй экономике мира
• МВФ повысил прогноз по росту ВВП РФ в 2019 году на 0,3 п.п., до 1,8%
• Транснефть завершила сделку по увеличению доли в НМТП до 60,6% за $750 млн

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций в пятницу не смог извлечь пользы от отчета по занятости в США, поскольку менее агрессивный подъем зарплат не остановил рост доходностей на рынке госдолга США, который по десятилетним бумагам достиг уровней, наблюдавшихся в последний раз в 2011 году
• Зарплаты американцев в годовом выражении в сентябре повысились на 2,8% такими же темпами, как и в августе, в то время как экономисты рассчитывали на ускорение до 2,9-3,0
• Европейский рынок акций завершил неделю в негативном ключе, продолжая ощущать давление растущих ставок на рынке гособлигаций США
• Народный банк Китая четвертый раз в этом году понижает норму резервирования для коммерческих банков для смягчения негативного влияния «торговой войны» с США – с 15 октября она опустится на 100 б. п.
• Цены на нефть в пятницу продолжили корректироваться после достижения ранее в рамках недели новых максимумов за последние четыре года; ослабление доллара после данных по рынку труда США не оказало должной поддержки
• США готовы рассмотреть послабления для некоторых импортеров иранской нефти
• После существенного ослабления днем ранее участники внутреннего рынка менее эмоционально подошли к оценке угрозы расширения санкций, восстановлению позиций рубля также способствовало корректировка доллара на FOREX после неоправдавшего ожидания отчета по рынку труда – доллар опустился до 66,60 руб., евро – до 76,75 руб.
• Интер РАО рассчитывает на рост выручки и EBITDA в 2018 г. в сравнении с прошлым годом
• Интер РАО надеется на поддержку в рамках инициативы Белоусова проектов модернизации ТЭС
• Магнит увеличит объем выкупа акций до 22,2 млрд руб. для покупки СИА Групп
• Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 9 месяцев выросла на 23,5%, до 612,7 млрд руб.
• Русгидро до конца 2018 г. продаст 40% Волгагидро машиностроительному концерну Voith
• Газпром энергохолдинг и Ренова до ноября примут решение по сделке с Т Плюс

Развернуть пост и читать дальше …


Динамика индексов за неделю:

Индекс РТС: 1159.33 (-2.7%)
Индекс MocБиржи: 2450.90 (-1.0%)
Курс доллара к рублю: 66.60 (+1.6%)
Нефть марки Brent: 84.06 (+1.3%)

По итогам прошедшей недели мы наблюдали умеренную коррекцию по индексам. Лучше индекса были бумаги Газпрома и Новатэка, но они не смогли противостоять остальному рынку.
Основными причинами коррекции были: новости о депортации российских кибер-шпионов из Гааги; коррекция на западных биржах.
Новый виток шпиономании грозит возможными новыми санкциями в отношении России. И спекулянты отреагировали на это продажами.
В свою очередь на западе вышли слабые данные по рынку труда, и продолжается падение американских казначейских облигаций, на фоне роста инфляции и ожиданий повышения учетной ставки ФРС.

Рынок акций перекуплен, и коррекция величиной 10-15% от максимума будет нормальной. При этом, макроэкономических предпосылок к обвалу или кризису нет. Нефть в среду обновила многолетний максимум, а корреляция индекса РТС и графиком нефти более 75%. Кроме того, нет макроэкономических предпосылок к девальвации рубля, при текущей тенденции роста сальдо внешней торговли и сальдо текущего счета. При этом, спекулятивные риски остаются. Нужно остерегаться вывода капитала нерезидентами из российских акций и облигаций.

Наиболее интересные новости за неделю

• Рейтинг 600 крупнейших компаний России. (КоммерсантЪ)
• Газпром прекратил продажи газа на СПбМТСБ (КоммерсантЪ)
• Газпром нефть: финансовые показатели и дивиденды (КоммерсантЪ)
• РусГидро планирует до конца года продать за 450 млн руб. 40% в машиностроительном СП «ВолгаГидро» (КоммерсантЪ)
• Минэнерго изучает возможность приватизации ТЭС РусГидро на Дальнем Востоке (КоммерсантЪ)
• Приток капитала на развивающиеся рынки сократился на 40% г/г. (КоммерсантЪ)
• Совокупный годовой доход российских инвестбанков упал за 10 лет более чем в 6 раз (КоммерсантЪ)
• Профицит торгового баланса России за восемь месяцев вырос на 61,3% (КоммерсантЪ)
• Структура российского ВВП. Доля внутреннего потребления сокращается, экспорта растет. (КоммерсантЪ)
• Фосагро подписало контракт на экспорт удобрений в Индию. Обсуждается снижение Индией ввозных пошлин на удобрения до 0%. (КоммерсантЪ, Ведомости)
• Магнит приобретает фармдистрибутора СИА Групп за 5,7 млрд руб. Для этого он увеличил программу обратного выкупа акций с рынка. (КоммерсантЪ, Ведомости)
• Газпром обсуждает увеличение контрактных поставок газа в Китай. (КоммерсантЪ, Ведомости)
• Население снимает валюту со счетов в Сбербанке, опасаясь ее национализации. За август-сентябрь, выведено $2 млрд. (КоммерсантЪ)
• Нефтяники получат помощь из бюджета. (Ведомости)

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке (с инвестиционными целями)

Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212, 52001, 52002.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, ТМК, Акрон, ОВК, ОАК, ВСМПО Ависма, Соллерс, Протэк, Сбербанк, Московская биржа.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций в четверг не смог проявить равнодушие к разгрому на рынке госдолга США, где доходности за последние два дня подскочили сразу на 16 б. п. по десятилетним бумагам
• Фондовые рынки Европы в четверг отыграли «жесткий» месседж главы ФРС Джерома Пауэлла в отношении перспектив монетарной политики
• Вице-президент США Майкл Пенс вслед за Дональдом Трампом обвинил Китай в «злонамеренном влиянии и вмешательстве» в текущую избирательную кампанию в Конгресс, подрывая шансы республиканцев в качестве отместки за трения в торговой сфере
• Цены на нефть в четверг вернулись к уровням предыдущего дня, которые предшествовали публикации данных о существенном росте запасов сырой нефти
• Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих сообщил о том, что добыча нефти в Королевстве достигла рекордных значений и в ноябре они будут вновь превышены
• Власти США обвинили семь российских граждан в ряде хакерских атак – на антидопинговые организации, Международную федерацию футбола и энергокомпанию Westinghouse Electric Corp.
• Угроза новых санкций вслед за обвинениями в хакерских атаках, а также провальные аукционы ОФЗ и коррекция цен на нефть способствовали резкому ослаблению рубля. В пятницу утром доллар можно купить по 66,90 руб., евро – по 77 руб.
• Украина пригрозила Газпрому новым иском на $12 млрд в случае запуска «Северного потока-2»
• Минфин раскритиковал предложенные Минэнерго льготы для нефтяников
• ТМК разработает для Газпрома инновационные трубы со встроенными сенсорами
• Магнит в рамках программы buy back выкупил с рынка 1,029% своих акций с целью вознаграждения менеджмента
• Лукойл не будет менять дивидендную программу из-за повышения цен на нефть – Алекперов
• Лукойл ожидает добычу нефти в 2018 году на уровне 86 млн тонн – Алекперов
• Лукойл и Eni на следующей неделе подпишут контракт по СП для работы в Мексике
• Рост поставок газа Газпрома в КНР по «Силе Сибири» оценивается в 5-10 млрд куб. м в год
• Газпром и Китай активизировали переговоры по «западному маршруту» «Силы Сибири» – Миллер
• Газпром через 2 месяца закончит строительство морской части «Турецкого потока» – Миллер
• Выплата промежуточных дивидендов Россетей не является приоритетом – Минэнерго

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций в среду не решился на штурм исторических высот: после высокого открытия благодаря успокоению относительно Италии последовала фиксация прибыли, которая привели к скромным достижениям по итогам дня
• Индекс деловой активности в непроизводственной сфере в сентябре подскочил до рекордных 61,6 п. после 58,5 п. в августе
• Глава ФРС Пауэлл: Нам пока «далеко» до нейтральных процентных ставок
• Европейские рынки акций в среду выкинули из головы страхи по ренессансу кризиса суверенных долгов на фоне разрядки ситуации с бюджетом Италии
• Цены на нефть в среду переписали максимальные уровни за последние четыре года, невзирая на отчет о росте запасов сырой нефти в США и сигналов наращивания добычи в России и Саудовской Аравии
• По данным Минэнерго США, коммерческие запасы сырой нефти по итогам прошедшей недели подскочили на 8 млн барр., что вчетверо оказалось выше прогноза и стало крупнейшим приростом с марта 2017 гола
• Президент РФ Путин назвал Трампа виновником в росте цен на нефть
• Рубль проигнорировал новый виток роста цен на нефть, невзирая на благоприятную ситуацию с риск-аппетитами: в четверг утром доллар поднялся до 65,85 руб.; евро из-за понижения EUR/USD подешевел до 75,50 руб.
• Президент РФ Путин призвал всех желающих сразу ввести все санкции против России
• МЭР, Минфин и ЦБ подготовили предложения по дедолларизации экономики – глава МЭР Максим Орешкин
• МЭР ждет возвращения рубля к фундаментальным значениям даже на фоне волатильности рынков – глава МЭР Максим Орешкин
• Экспорт Газпрома в Европу в 2018 году превысит 200 млрд кубометров газа
• Растущий спрос на газ в Европе требует строительства новых газовых маршрутов – замглавы правления Газпрома Александр Медведев.
• Совет директоров Газпром нефти планирует обсудить в ноябре повышение дивидендных выплат по итогам 2018 года до 35% от чистой прибыли.
• Газпром нефть планирует увеличивать добычу на 1,5-2% в год после достижения 100 млн т
• РФПИ предложит ряд мер для повышения капитализации Транснефти – Дмитриев
• Мощность 4-й линии «Ямал СПГ» может достичь 1 млн т – глава Новатэка
• Русгидро повысила прогноз по выработке и финпоказателям по итогам 2018 г.
• Россети изучают возможность проведения допэмиссии
• S&P повысило рейтинги банка Возрождение с B до B+ с «позитивным» прогнозом
• Татнефть за 9 месяцев увеличила добычу нефти на 0,6%, до 21,8 млн т
• Автоваз увеличил продажи автомобилей в сентябре на 10,3%, за 9 месяцев – на 17,1%

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций во вторник вновь проявил глухоту к нарастающей тревоге в отношении ситуации на долговом рынке Италии, индекс Dow переписал исторический максимум, коррекция продолжилась преимущественно в технологических бумагах
• Европейские рынки акций во вторник не смогли обнаружить себе тягу к росту на фоне мрачных новостных заголовков, касающихся Италии и Китая
• Руководитель экономического направления партии Лига Севера в Италии Клаудио Борги озвучил мнение, что проблемы Италии могли бы быть решены в случае возврата к лире, чем вызвал серьезный переполох на рынке – доходности 10-летних гособлигаций выросла до максимума с февраля 2014 г. в 3,48% Впоследствии это предложение была отвергнуто премьером Джузеппе Конте и его замом Луиджи
• Власти Китая решили запретить негативные новости об экономике
• Цены на нефть во вторник взяли паузу в росте после покорения свежих максимумов за четыре года в ожидании нехватки предложения после ввода санкций против Ирана
• Американский доллар опускался в ходе торгов на внутреннем валютном рынке во вторник ниже 65 руб., однако в дальнейшем начало отката цен на нефть выступило толчком для фиксации прибыли по длинным позициям по рублю – утром в среду доллар вернулся к 65,50 руб., евро дорожает до 75,80 руб.
• ЕС ввел пошлины до 35,8% на импорт определенных бесшовных труб из РФ
• НОВАТЭК запланировал запуск третьей линии “Ямала СПГ” на декабрь 2018.
• Аэрофлот переведут под прямое управление правительства
• ВТБ рассчитывает закрыть сделку с Согазом по объединению страховщиков в ближайший месяц
• ВТБ закрыл сделку по покупке 85% акций банка «Возрождение»
• Лукойл в рамках buy back 24-28 сентября выкупил акций на $29,7 млн
• Акции Россетей взлетели почти на 13% на новостях о возможной допэмиссии

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Перезаключение торгового соглашения между США, Мексикой и Канадой обеспечило уверенный старт нового квартала на Уолл-стрит, однако к концу дня большая часть оптимизма сошла на нет
• Помощник президента США Ларри Кадлоу сообщил о том, что Трамп не доволен прогрессом переговоров с Китаем и соглашение не выглядит «неминуемым»
• Европейские рынки акций в понедельник сдержанно приветствовали уменьшение неопределенности в торговых взаимоотношениях США, Канады и Мексики
• Цены на нефть в понедельник показали свежие максимумы с ноября 2014 года после того, как перезаключения соглашения NAFTA уменьшило неопределенность в мировой торговле и соответственно сократило опасения в уменьшении темпов роста потребления энергоносителей
• Крупнейшая китайская нефтяная компания Sinopec сократила покупки иранской нефти вдвое по мере приближения даты вступления в силу санкций против исламского государства
• Новые рекорды на рынке углеводородов привели к формированию нового витка укрепления рубля – доллар опустился до 65 руб., евро – приблизился к 75 руб.
• Газпром за 9 месяцев увеличил добычу газа на 7,2%, экспорт – на 5,8%
• Роснефть с партнерами расширят сеть АЗС Essar в Индии в 1,5 раза, до 7 тыс. станций
• Глава Лукойла рассчитывает на объективное решение ФАС по жалобе Роснефти

Развернуть пост и читать дальше …