Ожидания

• Отмечу, что в последние дни сформировалась тенденция продаж ОФЗ при одновременной покупке доллара. Это очень похоже на вывод капитала нерезидентами. Рост в ОФЗ продолжался полтора года, при укреплении рубля. Стратегия “кэрри трейд” доллары-ОФЗ-доллары дала доходность более 50% в долларах за 2016 год. Сейчас эта позиция по российским госбумагам сворачивается.

Вывод капитала нерезидентами. ОФЗ. Курс рубля к доллару. Куэрри трейд.

• Однако, это беда не только России. По всем развивающимся рынкам сейчас идет похожая тенденция. Все деньги мира стекаются в США, на ожиданиях роста корпоративных прибылей от новой экономической политики Дональда Трампа.
• Нисходящая тенденция по российскому рынку акций сохраняется. Поддержкой видятся уровни МА200 по индексам ММВБ и РТС, что соответствует downside 5% и 10% соответственно.
• Между тем, в понедельник мы вряд ли увидим сильные внутридневные движения на рынке, потому что на Wall Street сегодня выходной день – в США празднуют День Президентов.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по фьючерсам на индексы РТС и ММВБ.
• Позиционно: Вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.

Развернуть пост и читать дальше …


Индекс ММВБ, несмотря на двухдневную консолидацию, находится в нисходящем тренде.
Индекс РТС, пока ещё в боковике, однако “клюет носом” вниз. И может сорваться в коррекцию.
Нефть является стабилизирующим фактором. Котировки сорта БРЕНТ консолидируются на уровне поддержки по МА50. При этом, складываются предпосылки к продавливанию уровня 55.0 $/bbl вниз. Если этот сценарий реализуется, то индексу ММВБ грозит падение на 5%, индексу РТС на 10-15 %, а рост курса доллара к рублю возможен до 62-65 (upside: +10%).
В целом, сигнала к покупкам акций пока еще нет.


Свободные активы глобальных инвесторов сокращаются (КоммерсантЪ)
Позитивные финансовые результаты ММК (КоммерсантЪ)
Fitch оценивает, что ОПЕК сократит добычу на 70% от плана (КоммерсантЪ)
Банки фиксируют негативные ожидания населения (КоммерсантЪ)
Борьба ЦБ с ФОРЕКСом (КоммерсантЪ)


Ожидания

• Вчера курс рубля очень неплохо встряхнуло. Судя по всему утром ЦБ РФ предпринял попытки интервенций, чтобы прекратить обвальный сброс доллара и неконтролируемое укрепление рубля. Однако, остановить панику полностью не удалось, во второй половине дня вновь начался сброс валюты. Кроме сброса валюты паникующими российскими частными инвесторами, укреплению рубля способствует и фундаментальный тренд: а именно масштабный выход капитала из американских государственных долговых бумаг. По опубликованной вчера статистике, сальдо покупки/продажи госдолга США в декабре стало отрицательным: -12,9 млрд долларов. Часть этих денег пошла на разогрев американского рынка акций, а часть в долговые бумаги развивающихся рынков.
• По российскому рынку акций пока не видно возобновления спроса. Более того, настроения инвесторов ухудшаются на фоне новой волны антироссийской истерии в США. Надежды, что новый кабинет президента США изменит к лучшему нынешний геополитический тренд на конфронтацию с Россией, падают с каждым днем.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по фьючерсов на индексы РТС и ММВБ.
• Позиционно: Вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.

Развернуть пост и читать дальше …


Биржевая паника

Ожидания

• На мировых развивающихся рынках формируется нисходящая динамика. Глобальные инвесторы перебрасывают свои активы в США и континентальную Европу, по которым сейчас высоки позитивные ожидания в связи с выбором нового кабинета власти в США, и перемещения крупного бизнеса из Великобритании в Европу.
• Российский рынок акций, подтверждает свою высокую Бету, и падает быстрее своих коллег по развивающемуся сектору.
• Поддержкой по индексу ММВБ видится уровень в районе МА200 и/или 2050…2000 пунктов. А это downside еще порядка 5%.
• Курс рубля быстрыми темпами укрепляется к доллару, даже не смотря на то, что сам доллар сильно укрепляется к корзине мировых валют. Все признаки того, что российские инвесторы, скупавшие доллары в течение всего последнего года, потеряли терпение дождаться его роста, и сейчас в панике сбрасывают валюту с убытком, только усугубляя процесс падения курса.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по фьючерсам на индексы РТС и ММВБ.
• Позиционно: Вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.

Развернуть пост и читать дальше …


Ожидания

• В Азии во вторник коррекция. Цены на нефть откатились вниз. Вероятно, сегодня мы увидим противоход к вчерашней динамике, а именно вновь скупку доллара и евровалюты, и нисходящую коррекцию по индексам РТС и ММВБ.
• Становится очевидным, что оптимизм инвесторов распространяется только на один рынок – американский. Все остальные биржевые площадки остаются за бортом.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: вне рынка.
• Позиционно: вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.

Развернуть пост и читать дальше …


Nordgold проводит выкуп акций и готовит делистинг (Ведомости)
АвтоВАЗ планирует допэмиссию по закрытой подписке (Ведомости)
Обзор ситуации на рынке нефти (Ведомости)
Онэксим снижает долю в капитале UC Rusal (Ведомости)
Наш регулятор вводит квалификацию “Особо защищаемый инвестор” (Ведомости)


Биржевой трейдер

Ожидания

• График курса рубля пробил поддержку по уровню 59 руб/usd. И это может спровоцировать массовый выход российских инвесторов из доллара, что обвалит курс доллара к рублю еще ниже.
• По российскому рынку акций консолидация. При относительно высоких ценах на нефть мы вряд ли увидим дальнейшее сильное снижение.
• При этом и повода к оптимизму нет, из-за сложного геополитического новостного фона по России.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: вне рынка.
• Позиционно: вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.

Развернуть пост и читать дальше …


Индекс РТС: 1164.21 (-2.2%)
Индекс ММВБ: 2162.19 (-2.9%)
Курс доллара к рублю: 58.33 (-1.1%)
Нефть марки Brent: 56.71 (-0.1%)

По индексам ММВБ и РТС, похоже, началась полноценная коррекция. Впрочем пока она не носит признаков катастрофы. И выглядит профилактическим кровопусканием.

Рубль и дальше укрепляется. Никаких объяснений этому феномену, кроме сохраняющегося притока капитала в Россию, у меня нет. Эту же природу тенденции по рублю подтверждает продолжающийся рост котировок ОФЗ, причем дальних, самых волатильных выпусков.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Ожидания

• Российский рынок акций, после короткого всплеска оптимизма в начале пятничных торгов, вновь вернулся в русло нисходящего тренда.
• Уже не первый день российские биржевые индикаторы остаются наихудшими и в противофазе относительно стран сектора ЕМ, где в целом рост. По видимому, неактивные новости по Донбассу начинают реализовываться только сейчас, с недельной задержкой. Так же, похоже, инвесторы стали понимать, что быстрого изменения политики США в отношении России пока не стоит ожидать.
• Индексы РТС и ММВБ находятся в нисходящем тренде. Downside по ним оценивается еще порядка 7 – 10 %% от текущих значений.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по фьючерсу на индекс РТС (RIH7).
• Позиционно: вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.

Развернуть пост и читать дальше …


Ожидания

• Российский рынок акций вчера резко контрастировал своим падением против роста на, практически, всех других развивающихся рынках.
• Индекс ММВБ пробил существенную техническую поддержку по МА50, и ускорил тренд на снижение. Следующая поддержка находится в зоне МА200 что на 7-8 %% ниже текущего уровня. (см. ниже по тексту).
• Новостной фон по России имеет негативный баланс. Высокие геополитические риски создает ситуация на Украине.
• Складываются предпосылки к новой волне коррекции на российском рынке акций.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по фьючерсу на индекс РТС (RIH7).
• Позиционно: вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.

Развернуть пост и читать дальше …


Одна из крупнейших мировых аудиторских компаний PricewaterhouseCoopers (PwC), опубликовала в первых числах февраля свой долгосрочный экономический прогноз с горизонтом до 2050 года.

Основные тезисы:

• Мировая экономика имеет все шансы более чем удвоиться к 2050 году. Темпы роста экономики будут существенно опережать темпы роста населения планеты, из-за развития технологий.

• Развивающиеся рынки будут расти вдвое быстрее стран с развитой экономикой. К 2050 году доминировать в мире будут страны E7 вместо нынешних стран блока G7. Шесть из семи крупнейших экономик в мире, по прогнозам, будут из числа развивающихся стан, в семерке крупнейших останется, на третьем месте только США. Лидерами станут Китай и Индия.

• США опустятся на третье место в мире после Индии и Китая. “На пятки” США будут наступать наступать Индонезия и Бразилия.

• Доля 27 стран еврозоны снизится до 10% от мирового ВВП. Великобритания опустится на 10 место, Франция вылетит из топ-10, а Италия и Испания из топ-20.

• Экономика России все это время будет оставаться на 6 месте. Наша экономика обгонит экономику Германии, и будет крупнейшей в Европе. Среднегодовые темпы роста ВВП на душу населения в России прогнозируются на уровне 2,2%. Уровень жизни населения в России будет на 7 месте в мире. При этом население России сократиться на 10% со 143,4 до 128.6 млн человек.

Страны с крупнейшей экономикой (график - диаграмма)

Интерактивные диаграммы на сайте PwC >
PDF: Полный прогноз от PWC в подборке инвестиционных стратегий >



26 января (чт),
19:00

Открытый установочный семинар для инвестора
Бесплатное участие.
Проводится в стенах Московской биржи!

4-5 февр (сб+вс),
10:00 – 17:00

Ценные бумаги и биржевая торговля. Базовый курс.
Все, что обязательно нужно знать, приходя на биржу. Курс откроет возможности рынка ценных бумаг, и позволит избежать многих дорогостоящих ошибок. Интенсивный тренинг. Быстрое включение в работу на бирже.

11-12 февр (сб+вс)
10:00 – 19:00

Стратегии управления личными инвестициями.
Спецкурс для тех, кто управляет личным капиталом свыше 1 млн. руб.

15 февр (ср.)
20:00 – 23:30
(вебинар)

Биржевая торговля фьючерсами. Спецкурс.
Как зарабатывать большие деньги, имея ограниченный капитал.
Курс профессионального уровня по маржинальной торговле фьючерсами.

18-19 февр (сб+вс)
10:00 – 19:00

Мастер-класс для трейдера. Расширенный-курс.
Курс для профессиональных трейдеров. Раскрывается авторская краткосрочная торговая стратегия с доходностью порядка 20% в месяц.

Подробности и регистрация на странице: http://master.plan.ru/signup/

ЖДЕМ ВАС!


Сбербанк: удвоил прибыль г/г прибыль в январе до 57,9 млрд руб. (Ведомости)
ТМК: новости компании. (Ведомости)
Детский МИР: новости IPO (КоммерсантЪ)
ТОП 50 российских банков по вложениям в ценные бумаги (КоммерсантЪ)
Структура долгов россиян (более чем на 5 трлн руб). (КоммерсантЪ)


Ожидания

• Контекст новостей по России за последние несколько дней изменился в худшую сторону.
• Индексы РТС и ММВБ находятся второй месяц в боковике.
• На рынке углеводородного сырья снижение добычи странами ОПЕК и Россией, компенсируется наращиванием добычи сланцевой нефти американцами, снижением темпов роста спроса на топливо, и ростом темпов затоваривания топлива на складах.
• Для курса рубля, уровень 59 к доллару стал сильнейшей поддержкой, от которой, сейчас, на фоне возросших геополитических рисков, курс вновь демонстрирует начало новой волны роста.
• Общая конъюнктура на российском рынке акций оценивается, как умеренно негативная.
• Наиболее рациональной, на текущий момент, видится выжидательная тактика.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.

Развернуть пост и читать дальше …


Пять графиков, которые говорят что на Wall Street не все в порядке:
1, 2 и 3: Индексы неопределенности – максимальные за всю историю.
4 и 5: Растут объемы скупки золота.
См. https://www.bloomberg.com …

Индексы страха и неопределенности.


Индекс РТС: 1190.40 (-0.4%)
Индекс ММВБ: 2226.61 (-1.7%)
Курс доллара к рублю: 58.99 (-1.3%)
Нефть марки Brent: 56.75 (+2.7%)

За неделю произошли несущественные отклонения ключевых индикаторов рынка. При этом, курс доллара к рублю закончил сессию на своих многомесячных минимумах. Ощущается явный диссонанс, между негативным новостным фоном, и оптимизмом участников финансового рынка.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Ожидания

• В центре внимания вчерашний вечерний “прокол” минимумов курсом доллара к рублю. Что это было? Не исключено, что манипуляции со стороны ЦБ РФ, или крупных западных игроков, что бы вытряхнуть из долларов неуверенных спекулянтов, перед разворотом тренда к росту. Объективных предпосылок к резкому укреплению курса рубля не видно.
• Сегодня до вечера мировые рынки, вероятно, будут в боковике. Сильных движений можно ожидать после выхода важнейшего показателя этой недели – статистики по занятости за январь в США.
• Новостной фон оценивается как, однозначно, негативный.
• Техническая картина: боковик в краткосрочном и среднесрочном таймфрейме по индекса ММВБ и РТС.
• Всем группам участников рынка (спекулянтам, позиционным трейдерам и инвесторам) рекомендуется выжидательная тактика.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.

Развернуть пост и читать дальше …


Нищета

По данным ВШЭ, среди имеющих накопления 70% могут прожить на них, не меняя образа жизни, не более месяца, а треть – не более недели …
Размер среднего депозита в банках вырос в сравнении с 2015 г. на 6% и достиг 164 000 руб. …
О переходе к неформальной оплате труда в ноябре 2016 г. сообщили 12% легально работающих респондентов против 7% годом ранее …
Покупательная способность среднедушевого дохода россиян упала на 10%. …
Розничный оборот за то же время просел на 14%, оборот продовольствия – сильнее, чем непродовольственных товаров …
40% населения отнесли себя к бедным (денег не хватает даже на еду или хватает только на еду) …
Рост субъективной бедности особенно силен среди семей с детьми, где к ноябрю 2016 г. бедными себя считали 47% …
Происходит не просто сжатие потребления, а принципиальное изменение потребительской корзины прежде всего у низкодоходных граждан …

Полный текст: см. Ведомости


Ожидания

• На мировых рынках, похоже, затухает глобальный тренд роста. Вчера не было эйфории после сохранения ФРС савки на прежнем уровне. Даже наоборот, если бы не спекулятивный рост в акциях Apple, то торги на Wall Street закончились бы с падением по индексам.
• По России новостной фон остается сложным из-за геополитической неопределенности по Украине, и не сформировавшемуся формату взаимодействия с США.
• Рынок российских акции по-прежнему оценивается как перегретый. Новый стимул к покупкам могла бы дать коррекция на 10-15 %.
• Рыночные сигналы уравновешивают друг друга на начало дня в четверг.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.

Развернуть пост и читать дальше …