Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций в пятницу не отыскал в себе желание прервать крен вниз, чему в немало степени поспособствовала ситуация вокруг «тяжеловесных» акций компании Apple
• Глава Минфина США Стивен Мнучин на выходных дал понять, что готов включить в рабочий график поездку в Китай, в то же время министр торговли этой страны сообщил, что будет приветствовать представителей американских властей для диалога по изменению торговых отношений
• КНДР прекратит ядерные и ракетные испытания, демонтирует полигон
• Торговые споры могут привести к утрате доверия со стороны инвесторов – Лагард
• Европейские рынки акций в пятницу остались в состоянии замешательства, так и не сумев определиться с направлением до конца сессии
• Цены на нефть в понедельник вновь пытаются уйти в рост, невзирая на рост числа буровых в США и проявления силы американским долларом
• Министерский комитет ОПЕК+ поручил секретариату ОПЕК представить новые целевые ориентиры для сделки
• Восстановление цен на нефть прервало ослабление рубля на внутреннем валютном рынке: доллар в понедельник подешевел до 61,20 руб., евро – до 75,10 руб.
• Минфин не будет сокращать общий объем закупок валюты в апреле – Силуанов
• ЦБ предупредил о рекордных выплатах по внешнему долгу
• Банк России не исключает более быстрого приближения инфляции к 4% в 2018 году
• Акции En+ упали на 15% – до минимума с начала торгов на Мосбирже
• Прибыль и дивиденды Новатэка в будущем ежегодно будут расти – Михельсон
• Роснефть планирует выплатить промежуточные дивиденды за 2018 год
• Газпром готов вести переговоры с Нафтогазом о транзите газа после 2019 года – Миллер
• Газпром направил в Стокгольмский суд документы для расторжения контрактов с Украиной
• Чистая прибыль Магнита в I кв. 2018 г. снизилась на 1,8% до 7,4 млрд руб.
• Магнит готовит новую стратегию развития после сделки с ВТБ
• Магнит может направлять на дивиденды более 40% чистой прибыли – гендиректор компании
• Магнит может открыть торговые точки в почтовых отделениях

Развернуть пост и читать дальше …


По итогам недели:

Индекс РТС: 1145.80 (+3.7%)
Индекс ММВБ: 2232.66 (+2.6%)
Курс доллара к рублю: 61.40 (-1.0%)
Нефть марки Brent: 73.71 (+1.6%)

Поведение российского фондового рынка в течение последних двух недель немного озадачило: биржевая паника продолжалась всего одни день (понедельник 9 апреля), в дальнейшем на российский рынок акций нахлынула эйфория, и котировки немалого количества ценных бумаг (GAZP, LKOH, SNGS, ROSN, TATN, CHMF, NLMK, MAGN, etc.) оказались даже выше уровней, чем были до обвала.

Вместе с тем, такой оптимизм видится преждевременным. Впереди месяц май – традиционно один из самых опасных на бирже, на который часто приходится сезонная коррекция. Нельзя исключать, что отскок котировок вверх будет использован, как удачная возможность для продаж российских акций иностранными институциональными инвесторами. В пользу такого сценария говорит текущая динамика доллара к рублю, курс которого откатился назад несущественно, что подтверждает сохранение тенденции на вывод капитала. Не помогает курсу рубля даже нефть, котировки которой обновили многолетние максимумы. Общий объем вывода средств из российских акций и облигаций оценивается в объеме $20 млрд, и на текущий момент из этой суммы выведено, оценочно, не более $5 млрд.

Из той информации, которой я владею, складывается, что крупные российские участники рынка полностью приостановили свою активность. Свободные денежные средства придерживаются, нет никаких новых покупок ни в облигациях, ни в акциях. Последние облигационные размещения Минфина провалились из-за полного отсутствия спроса.

Текущий рыночный риск оценивается, как существенно превышающий обычный уровень. Инвесторам рекомендуется взять паузу, до конца майских праздников. Текущие позиции не трогать, но и новые покупки не совершать.

Наиболее интересные новости за неделю

Цены на цветные металлы и глинозем стремительно растут
Финансовые показатели Магнита за 1Q2018
Финансовые показатели Мостотреста 1Q2018
ЦБ РФ может приостановить цикл снижения ключевой ставки
Вероятность повышения ставки ФРС возросла
Развивающиеся страны достигли пределов роста
Зампред ЦБ Сергей Швецов заработал в 2017 году 88,6 млн рублей
Банк «Санкт-Петербург» планирует проведение buy-back
Ставки по банковским депозитам в рублях продолжили снижение
Клиенты «Финама» следовали стратегии инсайдера
Основные правила поведения инвестора в кризис

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке (с инвестиционными целями)

Облигации: ОФЗ-ИН выпусков 52001 и 52002.
Акции: Полиметалл, ВСМПО Ависма, Северсталь, ММК, НЛМК, ТМК, Акрон.

Технический анализ

Текущими уровнями поддержки/сопротивления для рынка видятся зоны, отмеченные зелеными полями на графиках.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский фондовый рынок в четверг прервал серию из растущих дней под влиянием технических факторов, а также ряда разочаровывающих корпоративных отчетов
• Европейский рынки акций завершили день разнонаправленно в ожидании более явных драйверов
• Цены на нефть в четверг продолжили бить рекорды за последние три года, барьером для которого к концу дня стал крепнущий доллар
• Председатель комитета Сената по зарубежным отношениям Боб Коркер выразил мнение, что Трамп выйдет из соглашения с Ираном по ядерной сделке, в случае если до 12 мая не будет прорыва в переговорах об его ужесточении, ведущихся сейчас с ЕС
• Возобновление Минфином покупок валюты на внутреннем валютном рынке в рамках реализации бюджетного правила, укрепление доллара на FOREX и технические факторы способствовали возвращению курса доллар/рубль выше 61 руб., евро в пятницу утром оценивается в 75,4 руб.
• Выручка ритейлера Лента в I квартале выросла на 19,9%, до 93,4 млрд руб.
• Русал обсуждает сделки в КНР, чтобы смягчить санкции: источники
• Лукойл в 2018 г. может увеличить добычу газа в Узбекистане на 60%

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский фондовый рынок в среду не смог развить успех предыдущего дня, проведя весь день в боковике на пониженных оборотах в ожидании прояснения общей картины
• Европейские фондовые рынки в среду умудрились продолжить подъем благодаря весомому вкладу ресурсных секторов
• Цены на нефть вышли на новые пики с 2014 года благодаря снижению коммерческих запасов черного золота в США, что стало приятным «довеском» к имеющейся комбинации «бычьих» геополитических факторов
• МВФ в обновленном отчете отметил финансовую турбулентность, геополитические трения и торговые пошлины в качестве потенциальных рисков для роста мировой экономики, однако оставил свои прогнозы на этот и следующий год без изменений
• Сообщения от источников российского МИДа что США пока не планируют расширение санкций и «ралли» на рынке энергоносителей способствовали откату доллара до 60,7 руб., евро – до 75,3 руб.
• США известили посольство РФ, что не планируют новых санкций: МИД
• SWIFT подтвердила нейтральный статус в РФ и намерение держаться вне политики – сообщение
• Россия не намерена запрещать поставки титана в США – Мантуров
• Кредитоспособность большинства российских банков устойчива к действию санкций – Moody’s
• Президент Лукойла Вагит Алекперов купил акции компании на 296 млн руб.
• М.Видео увеличила продажи в I квартале на 17,4%, до 61 млрд руб.
• Структура Магнита может привлечь у ВТБ кредит на 60 млрд руб.

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский фондовый рынок во вторник отбросил геополитически страхи и риски, развязывания торговой войны, сосредоточив внимание на стартовавшем сезоне квартальных отчетов
• Глава МИД Саудовской Аравии заявил о готовности направить войска в Сирию
• Европейские рынки акций включились в волну позитивного настроения, переключив внимание на сезон квартальных отчетов
• Цены на нефть в среду пытаются закрепиться выше $72/барр. по сорту Brent в ожидании публикации отчета по запасам от Минэнерго США
• Волатильность на внутреннем валютном рынке постепенно приходит в норму. В ожидании новых новостных поводов рубль слегка слабеет после укрепления в понедельник. В среду утром доллар стоит 61,6 руб., евро – за 76,2 руб.
• Министр финансов США Мнучин назвал твит Трампа предупредительным выстрелом по РФ, КНР
• Банки РФ в состоянии «переварить» потенциальные потери от новых санкций США – Fitch
• МВФ улучшил прогноз по росту ВВП РФ в 2018 г. до 1,7% с 1,6%, прежний в 2019 г. – 1,5%
• Минфин возобновит аукционы ОФЗ
• Советник Трампа объяснил «кратковременной путаницей» заявления о санкциях против РФ
• АвтоВАЗ приостановил выпуск самого популярного в России автомобиля семейства Lada

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Инвесторы на американском рынке акций смогли вернуться к планам о покупках акций в понедельник после того, как ракетные обстрелы территории Сирии не привели к непоправимым последствиям
• Европейские фондовые рынки остались охвачены защитными настроениями на фоне геополитических и торговых рисков
• Президент Дональд Трамп обвинил Китай и Россию в девальвации своих национальных валют
• Цены на нефть во вторник пытаются отыграть откат предыдущего дня, состоявшегося на фоне снижения геополитической премии после не столь активного ракетного обстрела территории Сирии по сравнению с первоначальными ожиданиями
• Комментарии президента США Трампа о желании не торопиться с введением нового раунда санкций против России, а также обвинения в девальвации рубля способствовали его укреплению. Во вторник утром доллар можно купить за 61,3 руб., евро – за 75,9 руб.
• Президент США Дональд Трамп решил отложить введение нового раунда антироссийских санкций, подготовленных его администрацией в связи с поддержкой Кремлем режима Башара Асада в Сирии.
• Вице-премьер Дворкович призвал готовиться к санкциям против российского госдолга
• ЦБ обсуждает дополнительные ограничения валютного кредитования – зампред ЦБ Юдаева
• Северсталь может выплатить дивиденды за I квартал 2018 г. из расчета 38,32 руб. на акцию
• Набсовет ВТБ рекомендовал дивиденды за 2017 г. в 0,00345 рубля на обыкновенную акцию
• Прибыль девелопера ГК ПИК по МСФО за 2017 г. составила 3,2 млрд руб.
• Совет директоров Детского мира рекомендовал дивиденды за 2017 год в размере 3,88 руб. на акцию
• ФСК не исключает, что дивиденды-2017 превысят объем выплат за 2016 г. – глава компании
• Газпром за 3,5 месяца увеличил экспорт газа в Европу на 6,3% до 62,2 млрд куб. м.
• Газпром за 3,5 месяца увеличил добычу на 7,5% до 155,8 млрд куб. м.

Развернуть пост и читать дальше …


По итогам недели:

Индекс РТС: 1104.51 (-10.7%)
Индекс ММВБ: 2175.16 (-4.6%)
Курс доллара к рублю: 62.05 (+6.7%)
Нефть марки Brent: 72.53 (+8.1%)

Неделю назад, в своем обзоре я написал, что плохо было в прошлую пятницу …
По-настоящему плохо было в понедельник. Обвал российского рынка акций 9 апреля 2018 года можно назвать одним из мощнейших за последние годы.

За время с последнего обвала фондового рынка в 2008 году, прошло уже почти десять лет, и за это время появилось немало новых инвесторов, для которых увиденное падение котировок на Московской бирже стало откровением. Первой реакцией стала паника. Через день мы увидели жажду легкой наживы – рухнувшие акции выкупались на огромных объемах. Но это были не ресурсы частных инвесторов, а, по всем признакам, квазигосударственные деньги, брошенные на поддержку фондового рынка. Потому, что у частных инвесторов в таких объемах просто на прост нет средств , а нерезиденты распродавали все без оглядки, скупали доллары и евро и убегали из России.

Курс рубля

Еще больше, чем российские частные инвесторы, перепугались нерезиденты. В последние два года они явно расслабились и потеряли чувство опасности. Доля нерезидентов в ОФЗ за два года увеличилась с 21,5% на 01.03.2016, до 34,2% на 01.03.2018, по данным ЦБ РФ (cbr.ru/… ).

Видится, что испугались они не столько падения котировок ценных бумаг – мировым игрокам к этому не привыкать, а того что их активы в России будут заблокированы, в качестве зеркального ответа на последние санкции США и Великобритании.

Следует ожидать, что доля нерезидентов в ОФЗ вернётся на уровни трехлетней давности, а именно в зону 20%, а может и даже 15%, то есть уменьшится вдвое от текущей. Опираясь на свежий расчет ЦБ РФ от 12 апреля 2018 (cbr.ru/…) текущая доля нерезидентов в ОФЗ составляет сейчас ровно $40 млрд. Таким образом, мы можем ожидать резкий вывод капитала до конца апреля в объемах не менее $20 млрд, что сопоставимо с объемом вывода за весь 2016 год, или с половиной объёма вывоза за 2017 года, но это далеко от рекордного 2014-го, когда из страны за год вывели более 150 миллиардов долларов.

В таких обстоятельствах, не следует ждать скорого возврата курса рубля к доллару по 55, вероятнее всего на неделе начинающейся 16 апреля давление на курс рубля возобновится. Справедливой видится зона 62-65 руб. за доллар.

Влияние вывода капитала на ценообразование курса рубля сейчас доминирующее. Котировки нефти, обновившие, на геополитическом обострении, свои более чем трехгодовые максимумы, казалось бы, должны быть учтены участниками рынка, но не до этого: унести бы ноги …

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке (с инвестиционными целями)

Меняется рекомендация по долговым бумагам.
Остававшаяся неизменной более трех лет (с января 2015 года) рекомендация покупать ОФЗ “дальних” выпусков – снимается. Теперь не приходится ждать дальнейшего снижения ключевой ставки от ЦБ, и есть все основания ждать резкого всплеска инфляции. С текущего момента инвесторам рекомендуется покупать ОФЗ-ИН (индексируемые по инфляции) выпусков: 52001, 52002.

Изменяется рекомендация по акциям.
Рекомендуется покупать акции экспортеров не нефтяного сектора.
Акции: Полиметалл, ВСМПО Ависма, Северсталь, НЛМК, ММК, ТМК, Акрон.

Технический анализ

Текущими уровнями поддержки/сопротивления для рынка видятся зоны, отмеченные зелеными полями на графиках.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский фондовый рынок перед выходными предпочел занять консервативный подход и скорректировать рост на фоне возможного обострения ситуации вокруг Сирии
• США, Франция и Великобритания нанесли ракетные удары по Сирии
• Президент РФ Владимир Путин: Для атаки на Сирию была использована инсценировка применения отравляющих веществ
• Генштаб РФ: Cредства ПВО Сирии перехватили 71 крылатую ракету из 103
• По информации WSJ в числе возможных целей удара США по Сирии рассматривались российские и иранские объекты, однако министр обороны Мэттис выступил против, опасаясь «опасного» ответа
• Президент РФ Владимир Путин в разговоре с лидером Ирана Хасаном Роухани отметил, что новые удары приведут к мировому хаосу
• Европейский рынок акций в пятницу подтянулся и закрыл день немного выше закрытия предыдущего дня, не успев отразить ухудшение настроения на американских площадках.
• Цены на нефть в пятницу завершили день на позитивной волне, не исключая реализации угрозы по ракетному обстрелу территории Сирии. Поддержку оказывал и опубликованный отчёт МЭА, который указал на приближение рынка в состояние сбалансированности.
• МЭА сохранило прогноз роста спроса на нефть в мире в 2018 г. в объеме 1,5 млн барр./сутки
• Ожидание новых санкций привело к формированию нового импульса к ослаблению рубля: доллар утром в понедельник превысил 63 руб., евро – приблизился к 78 руб.
• Власти Великобритании готовы в ближайшее время ввести новые санкции против российских бизнесменов – The Times
• США в понедельник могут ввести санкции против компаний, которые поставляли в Сирию технологии, способствовавшие производству химического оружия.
• Минфин третий день подряд не покупал валюту на внутреннем рынке – данные ЦБ РФ
• Русгидро будет ждать реакции Русала о перспективах Тайшетского проекта на фоне санкций США в отношении компании

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• В четверг американский фондовый рынок вернулся к реализации позитивного сценария в отсутствие силового ответа стран Запада на события в Сирии, а также в виду высоких ожиданий в отношении стартующего сезона квартальных отчётов
• По информации в СМИ, США выбрали 8 целей для ударов по Сирии
• Министр обороны США Мэттис: США еще не приняли решение об ударе по Сирии
• Министр обороны США Мэттис пожелал Владимиру Путину удачной гонки вооружений с самим собой
• Европейские рынки акций в четверг закрыли день на положительной территории в отсутствие негативного развития событий на Ближнем Востоке и благодаря позитивному старту сезона квартальных отчётов
• Цены на нефть в пятницу корректируют бурный рост с начала недели в рамках которого были обновлены максимумы за последние три года
• ОПЕК повысила оценку мирового спроса на нефть в 2017-2018 гг. на 30 тыс. барр/сутки и 60 тыс. барр/сутки
• Добыча ОПЕК впервые за год опустилась ниже 32 млн барр. в день за счет Анголы и Венесуэлы до 31,96 млн баррелей
• Снижение вероятности столкновения США и России на Ближнем Востоке и заявления Банка России о готовности вернуться к практике предоставления валютного РЕПО вернули уверенность российской валюте: доллар опустился до 61,8 руб., евро – до 76,2 руб.

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• В среду американский рынок акций решил взять паузу в восстановлении после снятия напряженности в торговых спорах между США и Китаем из-за неопределенности в дальнейшем развитии событий вокруг Сирии
• Трамп предложил России приготовиться к ракетным ударам по Сирии
• Россия пригрозила ударом по американским силам в Средиземном море
• Россия ведет переговоры с Пентагоном и НАТО по ситуации в Сирии
• Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй готова санкционировать участие страны в ракетном ударе по Сирии без согласия парламента.
• Будущий госсекретарь США Помпейо заявил о завершении мягкой политики в отношении России
• Протоколы к последнему заседанию ФРС показали, что некоторые участники комитета ожидают, что фактическая траектория ключевой процентной ставки окажется выше, чем ее «точечный прогноз», который ФРС обновляет каждый квартал. Вдобавок к этому «минутки» показали широкую дискуссию в отношении торговых разногласий, которые по оценкам членов комитета могут замедлить темпы роста экономики
• Европейские рынки акций завершили торги в среду на отрицательной территории, поскольку неопределенность на Ближнем Востоке перевесила появление предпосылок для урегулирования торговых споров и хорошие новости с корпоративного фронта
• Цены на нефть в среду вышли на новые максимальные за последние три года уровни на фоне роста геополитической неопределенности на Ближнем Востоке после предупреждения президента США Трампа о готовящихся ракетных ударах по Сирии и взрывах в столице Саудовской Аравии Эр-Рияде после предположительного пуска хуситами в Йемене
• Существенная волатильность не покинула внутренний валютный рынок: в среду доллар достигал отметки в 65 руб. на фоне «твитов» Трампа о готовящихся ракетных обстрелах Сирии, однако к настоящему моменту курс опустился к 62,30 руб. на фоне информации о ведущихся переговорах России и США, что оставляет надежду на исключение силового сценария. В свою очередь евро дорожал до 80 руб., сейчас стоит 77 руб.
• Внутренние инвесторы могут заместить долю иностранцев на рынке ОФЗ
• Минфин контролирует ситуацию на валютном рынке на наблюдающейся волатильности – Силуанов
• Минфин РФ разумно подойдет к покупкам валюты, чтобы не подогревать спрос – Силуанов
• Нью-Йоркская товарная биржа ввела ограничения на поставки алюминия Русала
• Fitch изменило прогноз по рейтингам Русала и отозвало их
• Государство не планирует входить в капитал Русала, но поддержит предприятие – Силуанов
• МТС может выплатить дивиденды за 2017 год из расчета 23,4 руб. на акцию
• Ростех и Renault завершат рекапитализацию Автоваза на 107 млрд. руб. в октябре 2018 года
• Ростех внесет дополнительно 20 млрд руб. в уставный капитал Автоваза без увеличения доли в нем
• Новатэк в рамках buyback выкупил акций на 356 млн рублей

Развернуть пост и читать дальше …


Как ни парадоксально, реальных экономических новостей в последние дни мы видим мало – вся пресса сконцентрирована вокруг санкций, «дела Скрипаля» и Сирии.

Проблема тарифов и отложенных доходов электросетей (КоммерсантЪ)
Зафиксирован нетто отток прямых инвестиций из России (КоммерсантЪ)
МосБиржа планирует начать торги иностранными акциями (КоммерсантЪ)
Биткоин теперь стали называть финансовым пузырем. (КоммерсантЪ)
Росимущество направило предписание о 50%-ных дивидендах (Ведомости)
Макроэкономические данные не оправдывают ожиданий (Ведомости)
Интересно: Тупиковая ветвь развития (КоммерсантЪ)


Фондовая биржа

Ожидания

• Во вторник американский фондовый рынок вернулся к максимумам предыдущего дня после того, как выступление лидера Китая Си Цзиньпиня развеяло страхи торговой войны между США и Китаем
• Президент США Трамп похвалил Си Цзиньпиня, сказав, что два лидера могут достичь большого прогресса вместе
• Европейские рынки акций во вторник отыграли, как и весь мир, выступление главы КНР Си Цзиньпиня, которое создало предпосылки для урегулирования торговых споров между США и Китаем в конструктивном русле
• Цены на нефть в среду перешли к коррекции после стремительного роста днем ранее благодаря появлению признаков вероятного столкновения сил США и России из-за разной трактовки якобы имевшей место химатаки в Сирии
• Европейское агентство авиационной безопасности предупредило о возможных авиаударах в небе над Сирией течение ближайших 72 часов
• США направили ударную группу к побережью Сирии
• РФ наложила вето на проект США резолюции СБ ООН по расследованию химатак в Сирии
• Активная покупка долларов и евро за рубли продолжилась во вторник в ожидании вероятного столкновения вооруженных сил США и России в Сирии, а также на фоне проявления последствий новых более суровых санкций. В среду утром доллар стоит 63,2 руб., евро – 78 руб.
• США готовят санкции против госдолга и госбанков РФ
• Инвестбанки запретили клиентам покупать акции Русала в Гонконге
• США предостерегли банки от дел с попавшими под санкции против РФ
• РФ не планирует менять правила на валютном рынке из-за санкций – Минфин
• В России создадут псевдоофшоры для попавших под санкции олигархов
• Банки не фиксируют роста спроса населения на валюту, в отдельных случаях есть интерес к рублю
• Минфин отменил аукцион по размещению ОФЗ из-за волатильности на финансовых рынках
• В Госдуме предложили национализировать активы Дерипаски
• Русал проводит оценку ограничения Лондонской биржи на торговлю алюминием компании
• Потанин уверен, что акции Норникеля в долгосрочной перспективе вырастут до прежних уровней
• Газпром может сохранить транзит через Украину при экономической целесообразности
• Новатэк в I кв. увеличил добычу газа на 2,2% до 16,51 млрд куб м.
• Новатэк возобновил выкуп акций в рамках buyback
• ФАС признала Tele2 нарушившим законодательство из-за тарифов в национальном роуминге
• Северсталь в I кв. увеличила выпуск стали на 6% до 3,03 млн тонн

Развернуть пост и читать дальше …


Индекс РТС: -11,44%
Индекс ММВБ: -8,34%
USDRUB_TOM: +4,27%

В понедельник 9 апреля 2018 года мы наблюдали крупнейший обвал на российском рынке акций со времен финансового кризиса 2008 года. Ничего подобного не было 10 лет. Справедливости ради вспомним, что два дня подряд 15 и 16 декабря 2014 года индекс РТС демонстрировал падение на 10,2% и в моменте на 19,4%. Однако тогда это было связано с обвалом курса рубля, но не акций. В тот момент индекс ММВБ даже не падал, а рос.

Героем дня стали акции РУСАЛа, акции которого на МосБирже в течение 2-х дней падали с 34 до 15 рублей, т.е. более чем на 50%.
Видится, что продажи носили, больше эмоциональный характер, чем рациональный. И были спровоцированы самой компанией, которая подыграла падению, пригрозив инвесторам дефолтом. Однако для дефолта Русала очень далеко, компания имеет стабильную структуру баланса, и финансовый ресурс в достатке.

На то, что бы эмоции на российском рынке акций улеглись, потребуется дня три, т.е. завтра к среде, вероятнее всего мы получим локальное дно.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский фондовый рынок в понедельник сбросил тяжесть опасений за судьбу мировой экономики после смягчения риторики президента США Трампа и его окружения в отношении Китая, но не смог удержаться на достигнутых уровнях и растратил большую часть роста в ожидании выступления лидера КНР Си Цзиньпиня.
• Ухудшению настроений способствовала неопределенность вокруг реакции США на химическую атаку в Сирии и обыски в офисе личного адвоката Трампа Майкла Коэна
• Министр финансов США Стивен Мнучин допустил, что США могут начать торговую войну с Китаем, но не ожидает реализации такого сценария
• Выступая на Boao Forum, глава Китая Си Цзиньпиня озвучил меры, которые среди прочего подразумевают снижение импортных тарифов на автомобили и улучшение защиты прав по защите интеллектуальной собственности иностранных организаций – то, что от Пекина требовал Вашингтон. Цзиньпинь подчеркнул, что открытость и реформы Китая будут успешнее, чем ментальность холодной войны, попытка использовать изоциолянизм и мышление игры с нулевой суммой
• Европейский рынок акций довольствовался минимальным приростом в понедельник из-за остающихся переживаний, что ситуация в отношении торговых разногласий между США и Китаем будет развиваться в негативном ключе
• Цены на нефть во вторник продолжают подъем после «ралли» в начале неделе на фоне разрядки в отношениях США и Китая, что снижает опасения в снижении глобального спроса на энергоносители
• Трамп намерен в течение 48 часов принять решение в отношении Сирии
• Мэй потребовала привлечь Россию к ответственности за химическую атаку в Сирии
• Глава МИД РФ Сергей Лавров: военные специалисты из России посетили место предполагаемой химической атаки в Сирии, не обнаружив там следов применения хлора.
• Россия ответит жестко на новые санкции, которые были введены США – российский МИД
• Торговые дома приостановили закупки алюминия у «Русала» на фоне санкций – Bloomberg
• Правительство России начнет подготовку мер государственной поддержки компаний, попавших под новые санкции США
• Широкомасштабным разгромом завершились торги в понедельник на внутреннем валютном рынке: на фоне угрозы прямого вооруженного столкновения США и России в Сирии и фактического разрушения акционерной стоимости одной из крупнейших публичных компаний, принадлежащей попавшему под санкции Олега Дерипаски, доллар преодолел рубеж в 60 руб., а евро – в 74 руб., которые были в последний раз зафиксированы в прошлом и позапрошлом годах

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций не смог поддержать почин предыдущих дней, вновь свалившись в пике на фоне новых радикальных односторонних действий президента США во внешней торговле
• Президент США Трамп призвал своих подчинённых рассмотреть возможность увеличения объема товаров из Китая, на которые будут распространены повышенные пошлины с $50 млрд до $100 млрд., на что Китай отреагировал что будет идти в борьбе США с Китаем идти до последнего любой ценой. Вдобавок к этому он оставил в списке исключений по пошлинам на сталь и алюминий только Мексику и Канаду, поставки этих товаров из остальных стран, включая ЕС и Корею отныне будут дороже для покупателей из США
• Министр финансов США Стивен Мнучин отметил, что его не беспокоят краткосрочные колебания рынка акций и что он видит потенциал торговой войны США и Китая
• Министр коммерции Китая Гао Фенг дал понять, что Китай не будет колебаться в случае, если США введут новые пошлины и он исключил ведение переговоров каких-либо переговоров в таких обстоятельствах
• Президент США Трамп на выходных написал в Twitter, что Китаю следовало бы убрать торговые барьеры поскольку это было бы «правильное дело»
• Глава ФРС Джером Пауэлл выразил мнение, что инфляция усилится весной и что монетарные власти продолжат постепенное повышение ключевой процентной ставки
• Цены на нефть в пятницу не удержались на достигнутых уровнях после новых угроз президента США Трампа увеличить объем импорта из Китая, подпадающего под более высокие пошлины, что может замедлить рост экономики и сказаться на спросе на энергоносители; в понедельник демонстрируют отскок вместе с фьючерсами на фондовые индексы
• Министр энергетики РФ Новак: Сотрудничество ОПЕК+ по балансировке рынка может быть продлено на неограниченное время
• Администрация Дональда Трампа расширила санкции против России, включив в «черный список» 7 магнатов, 12 компаний и 17 высокопоставленных должностных лиц, включая глав крупнейших госкорпораций и двух генералов.
• Резкое снижение цен на нефть и новые ограничительные меры США против крупных бизнесменов и чиновников из России подбросило рубль к новым максимумам: доллар вырос выше 58 руб., евро – выше 71,3 руб.
• Акции Русала и EN+ на Мосбирже упали на 10-20% после попадания в санкционный список США
• Русал обсудит включение компании в новый санкционный список США с юристами – компания
• США пообещали усилить изоляцию России
• Еврокомиссия отказалась поддержать строительство Nord Stream 2
• Инвестпрограмма Россетей в 2018 г. ожидается на уровне 290 млрд руб.
• Россети прогнозируют чистую прибыль по итогам 2018 г. в объеме 147 млрд руб.
• Россети не исключают выплату дивидендов по итогам I квартала
• Транснефть сохраняет прогноз по транспорту нефти на экспорт в 2018 г. в 226,8 млн тонн
• Россети в 2017 г. увеличили чистую прибыль по МСФО на 40%, до 137,1 млрд рублей
• Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ в I квартале выросла на 26,4%, до 195,9 млрд руб.
• Планы Русгидро по изменению дивидендной политики не коснутся выплат за 2017 г. – Минэнерго
• Новатэк начал первые поставки с «Ямал СПГ» по крупным контрактам

Развернуть пост и читать дальше …


По итогам недели:

Индекс РТС: 1236.48 (-1.0%)
Индекс ММВБ: 2281.23 (+0.5%)
Курс доллара к рублю: 58.18 (+1.8%)
Нефть марки Brent: 67.07 (-3.4%)

На российском рынке акций все было не плохо, пока не наступила пятница. Новость о новом пакете антироссийских санкций, хотя и была ожидаема в целом, стала шоком. “Дьявол кроется в деталях” …

В санкционном списке оказались до сих пор “неприкасаемые” люди: Миллер, Дерипаска, Богданов, Костин, Керимов, …

Исходя из того, что известно на сегодняшний момент, компаниям связанным с вышеназванными людьми, а это Газпром, Русал, Сургутнефтегаз, ВТБ, Уралкалий и ряду других, предстоит вскоре столкнуться с серьезными проблемами в бизнесе. По крайней мере, в течение нескольких месяцев, пока не будут выстроены новые цепочки их производственных и финансовых взаимоотношений. Таким образом, сложно ожидать роста биржевых котировок по акциям вышеуказанных компаний.

Акции Русала, который был прямо упомянут в пятничном санкционном списке, рухнули на 16% на ММВБ уже в пятницу. Олегу Дерипаска дорого обошлась его любовь к “Рыбкам”.

См. по теме:
https://www.kommersant.ru/doc/3597731
https://www.kommersant.ru/doc/3597822

Вероятно, под прессингом будет какое-то время и курс рубля, из-за очередной волны вывода капитала.

Другими событиями пошедшей недели стали новости об эскалации торговой войны между США и Китаем, из-за чего лихорадит мировые биржи. На этой же новости, помимо биржевых индексов, упали и котировки нефти.

Российским инвесторам остается сейчас только молиться на “благодатный огонь”, что бы он спустится в эти пасхальные выходные непосредственно на Московскую биржу. Во всех остальных случаях нам нам не удастся избежать ускорения коррекция по российскому рынку акций, которая до сих пор находилась лишь в вялотекущей фазе.

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке с инвестиционными целями
Облигации: ОФЗ дальних выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215.
Акции: Yandex, Лента, Магнит, Полиметалл, Московская биржа, ОАК, ВСМПО Ависма, Северсталь, ТМК, Акрон, ВТБ, Соллерс, РусГидро, ОВК.

Текущими уровнями поддержки/сопротивления для рынка видятся зоны, отмеченные зелеными полями на графиках. На этих уровнях рекомендовано активно покупать рекомендованные ценные бумаги.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Наиболее интересные новости за последние дни:

Черкизово проведет SPO на Московской бирже (Ведомости)
РЕСО-Гарантия планирует IPO на Московской бирже. (КоммерсантЪ)
IBS подала заявку на IPO на Московской бирже (КоммерсантЪ)
HeadHunter планирует привлечь $250 млн в ходе IPO на Nasdaq (КоммерсантЪ)
Фьючерс на российскую пшеницу набирает обороты на CME (Ведомости)
ЦБ РФ изменил структуру золотовалютных резервов (КоммерсантЪ)
Результаты и прогноз тенденций в секторе сотовой связи (КоммерсантЪ)
Интервью гендиректора Ленты Яна Дюннинга (Ведомости)
Интервью гендиректора Qiwi Сергея Солонина (Ведомости)
Прокуратура нашла инсайд на Московской бирже (Ведомости)
Уровень дефолтов по облигациям (Ведомости)
Риски инвестиционного страхования (Ведомости)
Спрос на трубы большого диаметра в России упал вдвое за 2 года (Ведомости)
Торговый дефицит США в феврале оказался рекордно высоким (КоммерсантЪ)


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский фондовый рынок завершил торги в четверг ростом третий день кряду благодаря снижению вероятности «жесткого» сценария развития ситуации по торговым вопросам между США и Китаем
• Президент США Трампа отдал распоряжение своим помощникам рассмотреть возможность введение дополнительных пошлин на товары из Китая в объеме 100 млрд. в ответ на «нечестные ответные меры», озвученные Пекином накануне. Как ранее сообщалось, Китай ввел аналогичные пошлины на тот же объем товаров из США, что и Вашингтон. Торговый представитель США Роберт Лайтхайзер дал понять, что эти дополнительные ограничения прежде будут вынесены на публичное обсуждение
• Китай обратился в ВТО с жалобой на американские пошлины
• Европейские рынки акций в четверг с запозданием переосмыслили торговые споры СШ и Китая, показав существенный рост
• Цены на нефть в пятницу слабеют вслед за снижением аппетитов к риску на фондовых рынках после новых угроз со стороны президента США Трампа в отношении Китая по торговым вопросам
США готовят новые санкции против Венесуэлы
• Укрепление доллара на FOREX на фоне снижения цен на нефть обусловило подорожание доллара до 57,70 руб., в то же время евро остался стоит 70,60 руб.
• Британия говорит, что «все пути ведут в Россию» в деле о Скрипале
• Государственные структуры и компании с госучастием подрывают конкуренцию в российской экономике, выдавливают малый и средний бизнес, создавая «колоссальный ущерб».
• Прибыль Мечела по МСФО на акционеров в 2017 г. выросла в 1,6 раза – до 11,6 млрд руб.
• Мечел в 2017 г. погасил 11,8 млрд руб. долга
• Мечел в 2017 году снизил добычу угля на 9%, до 20,6 млн тонн, прогнозирует рост добычи угля в 2018 г. на 11,6%, до 23 млн т
• ВТБ планирует почти втрое увеличить дивиденды миноритариям за 2017 г. – РБК
• Фонд развития Дальнего Востока выделит Русгидро 5 млрд руб. на инфраструктуру Сахалинской ГРЭС-2
• Инвестпрограмма Русгидро на 2018-2023 гг. превысит 443 млрд руб.
• Русгидро заплатит за вхождение в Тайшетский проект Русала не более $319,5 млн
• Финляндия дала согласие на строительство Nord Stream 2
• Т Плюс оценивает инвестиции в модернизацию энергомощностей по новым ДПМ до 90 млрд руб.
• Т Плюс не планирует выплату дивидендов на фоне объемной инвестпрограммы

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский рынок акций в среду собрался с духом и выправил положение, показав существенный рост после глубокого открытия вниз, благодаря переосмыслению предпринятых США и Китаем последних шагов в отношении установления справедливости во взаимной торговле
• Утром в среду в Вашингтоне уточнили список 1300 товаров совокупным объемом в $50 млрд., на которые будут распространены пошлины в 25%, после чего последовал «реверанс» со стороны Пекина, где огласили аналогичный список на ту же величину из 106 товаров, включая чувствительные для США сою, автомобили и самолеты, которые будут облагаться дополнительным сбором в 25%
• Помощник президента США по экономике Ларри Кудлоу отметил, что есть шанс, что озвученные меры не вступят в силу, поскольку Трамп хочет минимизировать негативные последствия предпринятых действий. Конкретные даты повышения пошлин не были прописаны как Пекином, так и Вашингтоном
• Европейские рынки акций в среду завершили торги на отрицательной территории, погрузившись в негативные мысли в отношении последствий усугубления перспектив мировой торговли на фоне повышения ставок в борьбе США и Китая
• Цены на нефть в четверг продолжают подъем после «ралли» во второй половине сессии в среду на фоне позитивных данных в отчете от Минэнерго США
• По данным Минэнерго США, по итогам прошедшей недели коммерческие запасы сырой нефти сократились на 4,6 млн барр. при прогнозе в их увеличении на 246 тыс. барр.
• Разворот динамики цен на нефть и восстановление аппетитов к риску на мировых финансовых рынках способствовали понижению доллара против рубля с 57,9 руб. до 57,5 руб., евро – с 71,2 руб. до 70,6 руб.
• S&P улучшило прогноз рейтингов АФК Система до «стабильного»
• Русал ввел в эксплуатацию Верхне-Щугорское месторождении бокситов в Республике Коми

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы во вторник восстановили половину зафиксированных накануне потерь на фоне переосмысления торговых споров и нападок Трампа на Amazon
• Европейские фондовые индексы во вторник остались под впечатлением продаж в технологическом секторе США, а также рисков усиления протекционизма в мировой торговле
• Цены на нефть во вторник частично восстановились после провала днем ранее на фоне подъема аппетитов к риску на финансовых рынках
• Восстановление цен на нефть на внутреннем валютном рынке было проигнорировано: евро на фоне снижения EUR/USD поднимался практически к 71 руб., но завершил день чуть ниже 70,70 руб. доллар дорожал до 57,80 руб., в среду утром стоит 57,50 руб.
• Налог на дополнительный доход может быть распространен на 5-6% от нефтедобычи РФ
• Акции ВТБ резко подорожали на МосБирже во вторник на сообщениях о том, что принадлежащий правительству госбанк может увеличить дивиденды до 50% от чистой прибыли по МСФО
• Президент Лукойла Вагит Алекперов купил акций компании почти на 120 млн руб.
• Укладка первой нитки Турецкого потока будет завершена в первой декаде мая – глава компании Миллер
• «Дочка» АФК в сфере недвижимости будет готова к IPO в 2020 г., «Медси» – в 2021 г.
• АФК Система может снизить долг на четверть к концу 2018 года
• Дивиденды-2017 Системы могут быть меньше предусмотренных дивидендной политикой – президент АФК
• Транснефть приостановила переговоры с Суммой по увеличению доли в НМТП, но сохраняет интерес
• Транснефть опровергает называемую сумму сделки за долю Суммы в НМТП в $1,8 млрд.

Развернуть пост и читать дальше …