China's Economic Growth

Ожидания

• МВФ пересмотрел свой прогноз по росту мировой экономики на 2019 год до 3,5% процента, по сравнению с 3,7% процента в прогнозе в октябре прошлого года. “После двух лет уверенного роста, мировая экономика растет медленнее, чем ожидалось” – заявила Кристин Лагард.
• Второй значимой негативной новостью для мировых финансовых рынков стал вчерашний отчет по экономике Китая (см. Reuters…), на чем началось снижение на биржах в Азии, Европе, на развивающихся рынках, и на сырьевом рынке.
• Контекст новостей на начало дня во-вторник – умеренно негативный. Вероятно, тренд на снижение сохранится на мировых биржах до конца недели.
• Индекс Московской биржи, после обновления трехнедельных максимумов, меняют тренд на нисходящий.
• Подробнее о ситуации на мировых рынках см. ниже по тексту …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по индексу РТС.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


Ожидания

• В понедельник в США выходной. Америка отмечает национальный праздник — День Мартина Лютера Кинга – борца за равноправие негров. Торгов на биржах США сегодня не будет. В такой ситуации, обычно, на мировых рынках торги проходят с низкой активностью, а отклонения от закрытия предыдущего дня минимальные.
• Неделя закончилась на Wall Street на волне оптимизма. В четверг, все ведущие мировые СМИ растиражировали слова министра финансов США Стивена Мнучина, что США может отменить все ранее введённые против Китая санкции. На этом начался сильный спекулятивный рост на all Street и на всех мировых рынках. Однако, в пятницу к вечеру правительство США полностью и официально опровергло эту информацию – министр финансов ничего подобного не произносил. Но биржевые спекулянты официальную версию не захотели услышать.
• В целом объем биржевых торгов на биржах США на пошедшей неделе был существенно ниже средних. Большинство участников рынка пока стоят в стороне.
• В пятницу рейтинговое агентство S&P подтвердило суверенный российский кредитный рейтинг на уровне ‘BBB-/A-3′ со стабильным прогнозом. Это позитивно для Российского рынка акций, который был в пятницу лучшим в своей группе развивающихся.
• Сегодня в понедельник Китай опубликовал свой самый слабый ВВП за последние 28 лет, на уровне +6,4%.
• Других значительных статданых в течение понедельника нет в календаре.
• Подробнее о ситуации на мировых рынках см. ниже по тексту …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


Изменение индексов за неделю:

Индекс РТС: 1176.42 (+2.4%)
Индекс MocБиржи: 2473.61 (+1.2%)
Курс доллара к рублю: 66.28 (-0.9%)
Нефть марки Brent: 62.60 (+3.4%)
Индекс DOW JONES: 24635.00 (+2.9%)

Рыночная ситуация

Неделя началась тревожно. В центре внимания была Великобритания, где Палата общин голосовала во-вторник за BREXIT, а на следующий день за отставку правительства. Но ни первое, ни втрое не прошло. Риски выхода Британии из Евросоюза отодвинулись на второй план. Не на долго, но можно, ожидать политической стабильности в Европе.

Начался сезон квартальных отчетов. Внимание приковано к Wall Street, где торгуются крупнейшие мировые концерны. Первая порция финансовых показателей, в основном по банкам, оказалась очень слабой.

Однако это не повредило росту на биржевых рынках, где доминировали спекулянты. Они отыгрывали новости по теме Американо-Китайского торгового конфликта. Очередным поводом к игре на повышение стало заявление министра финансов США, который допустил, что Америка откатит назад некоторые или все ранее введённые против китайских товаров импортные пошлины.

По России не было очень плохих новостей, или новых санкций, что уже хорошо. Кроме того, вышли статданные о росте положительного сальдо торгового баланса, что, наряду с восстановлением нефтяных котировок, стало поводом к укреплению рубля и спроса на российские акции и облигации. Им есть куда расти – российский фондовый рынок недооценен, о чем говорят различные методики оценки.

Неделя заканчивается на оптимистичной ноте. Есть немалые шансы, что рост продолжится до конца января.

Новости

• S&P подтвердило рейтинг России на инвестиционном уровне «BBB-» (КоммерсантЪ)
Счет текущих операций России показал рекордный профицит. (Ведомости)
• В крупнейшем российском рейтинговом агентстве АКРА внеплановые перестановки в руководстве. Из Агентства увольняется гендиректор Екатерина Трофимова, на ее место в Совете директоров приходит Рубен Варданян. (КоммерсантЪ, Ведомости 1, Ведомости 2)
• Сбербанк отменяет комиссии на брокерское обслуживание. (Ведомости)
• Миллионеров становится все больше. (КоммерсантЪ)
• Резко вырос спрос на ОФЗ. (Ведомости)
• Президентом Магнита стал бывший гендиректор Ленты. (Ведомости)
• Инвесторы возвращаются на развивающиеся рынки. Чистый приток инвестиций в фонды акций развивающихся стран, продолжается уже 14 недель подряд. (Ведомости)
Utair неплатежеспособна. (Ведомости)
• ЕС не поддержал санкции против RUSAL. (Ведомости)
• Центробанк закупил в 2018 году рекордный объем золота: 274 т. (+22,2% г/г). (Ведомости)
• ЦБ возобновляет покупку валюты в объеме ₽ 15,6 млрд в день. (Ведомости)
• Мониторинг макроэкономики. (КоммерсантЪ)
• Мониторинг мировой экономики. (КоммерсантЪ)
М.Видео в 2018 г. увеличила выручку до ₽ 421,4 млрд. (+17,7% г/г). (КоммерсантЪ)
• Читстый приток средств в ПИФы в 2018 году составил ₽ 86 млрд. (КоммерсантЪ)

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке (с инвестиционными целями)

Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212, 52001, 52002.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, ТМК, Акрон, ФосАгро, ОВК, ОАК, ВСМПО Ависма, Соллерс, Протэк, Сбербанк преф, Московская биржа, Яндекс.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ индекса Dow Jones Industrial Average.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Ожидания

• К концу текущей недели, настроения участников рынка трансформировались из настороженных в оптимистичные.
• Помогла разрядка в политического кризиса в Великобритании. А так же вчерашние слов министра финансов США, о том, что правительство готово отменить полностью все свои недавние решения о повышении пошлин на китайские товары.
• Растут котировки акций, укрепляется рубль, стабилизировались цены на нефть.
• Графики индексов РТС и IMOEX вышли из зоны консолидации вверх. Формируется новая волна роста.
• Если к концу пятничных торгов котировки не откатятся низ, это будет сильным среднесрочным сигналом к росту.
• Подробнее о ситуации на мировых рынках см. ниже по тексту …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


• 16 января, в возрасте 89 лет скончался Джон Богл (John Bogle) – легендарный финансист, создавший в 1975 году первый ETF фонд, и основатель инвестиционного фонда Vanguard (по-русски Авангард), ныне крупнейшего в мире, с активами более $5 триллионов. Автор 12-ти книг по инвестициям. (CNN)

• OppenheimerFunds продал все акции Магнита (на $180 млн) (КоммерсантЪ)
Электротариф для промышленных потребителей резко вырастет. (КоммерсантЪ)


Ожидания

• Правительство Великобритании вчера с трудом, но преодолело вотум недоверия, сохранив свои полномочия. И это способствовало сохранению спокойствия на рынках сегодня.
• При этом импульс роста на мировых рынках, который мы наблюдали с последней недели декабря, затих.
• Статистическая аналитика по США перестала выходить в полном объеме из за закрытия правительства с 22 декабря, что затрудняет экономический анализ, и принятие решений как органами власти, так и инвесторами.
• К развивающимся рынкам интереса нет. Котировки АДР консолидируются на низких объемах.
• Новостной фон оценивается как нейтральный.
• Технические индикаторы по многим биржевым индексам говорят о перекуплености, и достижении уровни сопротивлений.
• В таких условиях более вероятным сценарием видится коррекция биржевых котиировок.
• Подробнее о ситуации на мировых рынках см. ниже по тексту …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по индексу РТС.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


Ожидания

• Двухлетние переговоры по BREXIT, между правительством Великобритании, возглавляемым Терезой Мэй, и Еврокомиссией, потерпели полное фиаско. Британский парламент отклонил подписанное соглашение о выходе, и вынес на сегодняшнее голосование вопрос о недоверии правительству Мэй. И вероятность такого решения очень высокая. Ситуация в отношениях между UK и EU развивается по хаотичному сценарию.
• В США начался сезон квартальных отчетов. Первые данные слабые. Но Wall Street на это не реагирует, предпочитая отыгрывать спекулятивные новости по Китаю.
• Рыночная ситуация на начало дня оценивается как очень рискованная. Сегодня среда – часто, разворотный для рынка день. Игра на понижение будет оправдана.
• Подробнее о ситуации на мировых рынках см. ниже по тексту …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по индексу РТС.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


Ожидания

• Практически по всем финансовым индикаторам, мы видим шатание вверх-вниз: отскок ровно соответствует падению днем накануне.
• Сегодня, в парламенте Великобритании пройдет голосование по BREXIT, исход которого не очевиден. Это событие способно сильно всколыхнуть рынки, дав резкий импульс или к росту или к падению. Голосование состоится примерно в 19:00 по Гринвичу (10 вчера по Москве).
• Начинается пик сезона отчетов. Сегодня в центре внимания JPMorgan и Wells Fargo. Реакция рынка непредсказуема.
• На вторник смело можно прогнозировать лишь один индикатор – рост волатильности. Внутридневной тренд нечевиден.
• Подробнее о ситуации на мировых рынках см. ниже по тексту …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


Ожидания

• Китай, сегодня, объявил о своем крупнейшем сальдо торгового баланса с Соединенными Штатами, по итогам 2018 года, за всю историю наблюдений. Это испугало биржевых трейдеров в Азии, так как данные способны побудить президента Дональда Трампа усилить давление на Пекин в их ожесточенном торговом споре.
• В США и Европе начинается сезон квартальных отчётов, что обеспечит рост волатильности на биржах. Традиционно первой отчитывается ALCOA, а так же на этой неделе, Citigroup и JPMorgan.
• Нефть снижается, отбившись от своего уровня технического сопротивления по МА100.
• Подробнее о ситуации на мировых рынках см. ниже по тексту …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по индексу РТС.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


Динамика индексов c 31.12.2018:

Индекс РТС: 1148.75 (+7.5%)
Индекс MocБиржи: 2444.45 (+3.2%)
Курс доллара к рублю: 66.88 (-4.2%)
Нефть марки Brent: 60.55 (+12.6%)
Индекс DOW JONES: 23943.00 (+3.1%)

Рыночная ситуация

Год начался хорошо. Все финансовые индикаторы выросли: и курс рубля, и нефть, и биржевые индексы.
Вопрос лишь в том, надолго ли эта тенденция оптимизма? В ретроспективе, за ростом в январе, в 7 случаях из 10 мы сталкиваемся с сильной (-10% … – 15%) коррекцией уже к началу февраля.

Однако, отмечу, что на сегодняшний день, российский рынок акций, является одним из самых недооценённых в мире. И, даже если случится коррекция, нужно ставить на рост до конца года.
Говорить об этом позволяет: Заниженный курс рубля, который имеет вдвое больший вес по паритетной платёжеспособности, чём по номинальному курсу; Высокая процентная ставка; И неоправданно низкие мультипликаторы по российским акциям.

Главной причиной дисбаланса на российском рынке акций, видится излишняя чувствительность инвесторов (сантименты). Инвесторов, как локальных, так и международных, которых на протяжении трех последних лет кашмарят по поводу и без.

Все подобные дисбалансы, раньше или позже, реализуются резким ростом котировок. Есть все основания рассчитывать на такой сценарий в этом году.

Новости

Рубль является одной из самых недооцененных мировых валют. (Интерфакс)
• Прогноз по годовой инфляции на 2019 год: 5,0% – 5,5% (КоммерсантЪ)
Бензин резко подорожал на 14% на бирже CПбМТСБ (Ведомости)
Экспорт природного газа вырос на 8% г/г. (Ведомости)
• Fitch предупредило о возможном снижении кредитного рейтинга США. (Ведомости)
Московское банковское кольцо. Три НПФ группы «Открытие» – «Лукойл-гарант», РГС и НПФ электроэнергетики, по итогам прошлого года зачислили на счета 7,7 млн застрахованных лиц доход 0%. (Ведомости)
Мониторинг мировой экономики. (КоммерсантЪ)
• Минфин планирует покупку валюты на 267 млрд руб. с 15 января. (Ведомости)
• ЦБ РФ изменил структуру валютного портфеля/резерва. (КоммерсантЪ)
• На Российский рынок начали возвращаться международные инвесторы. (КоммерсантЪ)
• Изменения на рынке краудфандинга. (КоммерсантЪ)
• Центробанк получает право блокировки сайтов финансовых мошенников. (КоммерсантЪ)
• У Utair долги, с которыми она едва ли сможет расплатиться … (Ведомости)
НОВАТЭК заказал 14 арктических танкеров-газовозов. (КоммерсантЪ)
РусГидро ожидает ухудшения финансовых показателей. Но намерено резко — в 2,5 раза — поднять капитализацию. (КоммерсантЪ)

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке (с инвестиционными целями)

Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212, 52001, 52002.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, ТМК, Акрон, ФосАгро, ОВК, ОАК, ВСМПО Ависма, Соллерс, Протэк, Сбербанк, Московская биржа, Яндекс.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ индекса Dow Jones Industrial Average.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Ожидания

• Со стороны крупнейших инвестиционных банков, таких как UBS, Goldman Sachs и т.п., в последние дни сериями идут понижения инвестиционных рекомендаций по компаниям из разных отраслей. Общие ожидания аналитиков по рынку – падение в 2019 году корпоративных прибылей, или темпов их роста.
• Между тем, за краткосрочный оптимизм в четверг мы должны поблагодарить председателя ФРС Джерома Пауэлла, который заявил, что Федеральная резервная система будет терпеливо относиться к повышению процентных ставок в этом году.
• Другим лейтмотивом последних дней являются все чаще звучащие отчеты о слабых декабрьских продажах в розничном секторе в декабре, как в США как и в Европе.
• Россия выглядит лучше мировых биржевых рынков (как развитых, так и развивающихся) в последние дни. Это происходит на фоне высокой ключевой процентной ставки в 7,5%, что является сейчас причиной притока капитала, и укрепления курса рубля.
• По итогам 2018 года, с ВВП 6,6%, экономика Китая столкнулась с самыми низкими темпами роста с 1990 года. Для стимулирования экономики, в Пекине планируют снизить в 2019 году НДС до 6% для сектора услуг, и до 16% для производителей. При этом НДС составляет 1/3 всех доходов бюджета Китая.
• Прогноз на пятницу. По логике, мировые биржевые рынки должны скорректироваться сегодня в пятницу – в последний день недели, после серии непрерывного роста в течение 5 дней. Тем более, новости фундаментального экономического характера не вселяют оптимизм, и биржевые индексы находятся на своих уровнях технического сопротивления. При этом, кроме фиксации прибыли перед выходными, новостей для сильного падения так же нет. Наиболее вероятный сценарий по индексу РТС на пятницу – боковик, или умеренная коррекция.
• Подробнее о ситуации на мировых рынках см. ниже по тексту …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


Ожидания

• Последние три дня все внимание мировых участников биржевого рынка было приковано к американо-китайским переговорам в Пекине. Рабочая группа, первоначально, должна была совещаться 2 дня – понедельник-вторник, но времени не хватило, и переговоры были продлены на еще одни день. Такие обстоятельства вдохнули оптимизм в аналитиков. Однако, по итогам не было объявлено ни о каких конкретных результатах. Уровень переговорщиков был ниже министра, и у обеих команд, по сути, не было полномочий подписать какие бы то ни было значимые договорённости. И по факту события на биржах в Азии началась коррекция.
• Цены на нефти, после своего феерического отскока на 20% за две недели, вновь корректируются. Аналитики Morgan Stanley в среду снизили свои прогнозы по ней на 2019 год на 10%.
• Новостной фон оценивается как нейтральный. Рождественский оптимизм сходит на нет.
• Индекс РТС достиг своего сильного уровня сопротивления по МА200, и высока вероятность коррекции с этих уровней.
• Подробнее о ситуации на мировых рынках см. ниже по тексту …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: На понижение по фьючерсам на индекс РТС.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


На мировых биржах, в том числе и в России 2019 год начался, на первый взгляд, позитивно.

Однако, положительная динамика неустойчива, о чем сигнализирует динамика на Wall Street, где рынок 3 января рухнул на 5%, а уже на следующий день 4 января отскочил вверх на 5%. Экстремальная волатильность практически всегда является сигналом изменения тренда.

Отмечу, что типичным сценарием поведения рынка акций является падение на 5% … 10% после одной-двух первых недель года недель проведенных с оптимизмом. В этом году для таких ожиданий есть все предпосылки: бюджетный кризис в США, геополитическая нестабильность, торговое противоборство США с Китаем.

Кроме того, первая половина 2019 года обещает быть сложной для финансовых рынков, и основанием для этого является несколько событий: Выход Великобритании из Евросоюза, предпосылки к падению корпоративных прибылей и потребительского спроса в 4 кв. 2018 г. – 1 кв. 2019 г. Перепроизводство в промышленности и на сырьевом рынке.

В начале 2019 года, видится разумным, делать инвестиционный акцент на акциях бумаг value сегмента, выплачивающих высокие дивиденды. А так же, на инструментах с фиксированной доходностью (российских ОФЗ).

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти, курса рубля.


Уважаемые читатели сайта Plan.ru!
Поздравляю всех Вас с Новым Годом!
Желаю, что бы все ваши, даже самые оптимистичные, ожидания исполнились!

Отдельно поздравляю постоянных участников наших дискуссий!
Спасибо вам за внимание и поддержку блога.
Мира и согласия! Огромных инвестиционных успехов!

Спасибо Станиславу Савинову, который большую часть этого года помогал нам своими утренними новостными обзорами!

С уважением, Дмитрий Сухов

P.S. Итоги года еще подведем. Через пару дней ))

Новогодние поздравления инвесторам!


Инвестиционные прогнозы и аналитика, стратегия по рынку акций на 2019 год.

Сайт Plan.ru продолжает многолетнюю традицию публикации сборника инвестиционных прогнозов и стратегий на новый год. Эта подборка уже 13-я по счету.

Архив стратегий: 2018, 2017, 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007.

Новый год мы встречаем в непростое для рынка время, с самой масштабной коррекцией фондовых индексов за месяц за последние 10 лет.
– Тренд непрерывного роста, который продолжался 10 лет, окончен?
– Уже не верится в это.

Год за годом мне удается все меньше найти качественных стратегий по России на русском языке. На 2007-й год стратегий было более чем 20, в этом году мне удалось найти только 2 (две): от АТОНа и ITI Capital (ex. АйТиИнвест). И это тенденция. Основной причиной такого положения дел, видится, смена бизнес-модели российскими инвестиционными домами и банками, которые все меньше дают частным инвесторам инструментов прямого выхода на рынок (в первую очередь ограничивая их в доступе к аналитическим материалам), предпочитая продавать высоко маржинальные инвестиционные продукты: ПИФы, ноты, структурированные продукты, накопительное страхование, и т.п.

Традиционно, неоценимую помощь в создании подборки оказывают читатели. Буду благодарен, если Вы поделитесь имеющимися у Вас стратегиями, и вышлите их на мой адрес электронной почты (blog01@plan.ru) или дадите ссылку на стратегию в комментариях к этому обзору. Они будут опубликованы.
Спасибо заранее всем, кто поддержит проект!

Стратегии на русском языке

АТОН: С надеждой на лучшее.
ITI Capital: Точечный осторожный выбор.
МВФ: Перспективы развития мировой экономики.
SAXO GROUP: Шокирующие прогнозы на 2019 год.
ЦБ РФ: Основные направления развития финансового рынка.
МинЭкономРазвития РФ: Прогноз до 2024 года.
Сбербанк: День аналитика 12.12.2018. (см. стр. 79 – Макроэкономика) New
ДоходЪ: Стратегия на российском рынке акций 2019. New
Открытие брокер: Украденное рождество. Стратегия 2019. New
UBS: Переломные моменты. Глобальный обзор. Прогноз на 2019 год. New

Стратегии на английском языке

J.P. Morgan: Top picks US 2019.
J.P. Morgan: Top picks EU 2019.
Morgan Stanley WM: On the Markets.
Franklin Templeton: Distortion, divergence and diversification.
Russell Investments: The late-late cycle show.
UBS: Short term outlook.
Goldman Sachs: The Return of Risk.
RBC GAM: The global investment outlook.
SEB: Divided view of the economics cycle.
Vanguard: Down but not out.
Credit Suisse: An extended cycle.
BlackRock: Global investment outlook Q4 2018
BBVA: China Economic Outlook Q3 2018.
J.P.Morgan Cazenve: CEEMEA Year Ahead 2019. Stock picks. New
Spring Capital: Russia – Geopolitics vs Fundamentals. New
Goldman Sachs: 8 Themes to drive Outperformance in 2019. New
Sberbank CIB: Standing Against the Headwinds. New
VTB Capital: Russia Equities Strategy. New
Gazprombank: The best offense is a good defense. New
OppenheimerFunds: U.S. Lands Softly. 2019 Outlook. New
BlackRock: Global Investment Outlook 2019. New
Goldman Sachs: Investment Outlook 2019. New
ATON: Top Pics Global 2019. New
State Street: Global Market Outlook 2019 New


Дед Мороз на фондовой бирже

Под конец недели, на американских биржах установилось равновесие. Индексы закрылись разнонаправленно, в целом, нейтрально. Статданные по деловой активности и рынку вторичной недвижимости вышли хуже предыдущего месяца, но лучше ожиданий. Выросли акции Tesla Inc (+5.6%), после того как в место отстраненного от управления компанией Илона Маска, в совет директоров вошел основатель корпорации Oracle Ларри Эллисон. Акции Dell Technologies вновь стали публичными и вернулись на биржевой рынок, после того как 6 лет компания была частной.

Биржевые индексы Европы существенно отскочили вверх, впервые, после многодневной серии падения. Лучше рынка был высокотехнологичный сектор в авангарде с чипмейкером AMS (+10.2%). Но, не забываем, что ранее это была наиболее пострадавшая на падении часть рынка.

Цены на нефть в пятницу стабилизировались после недели волатильных торгов, и при поддержке фондового рынка США, продемонстрировавшего оптимизм после Рождества. Однако, перепроизводство углеводородного сырья продолжает оказывать высокое давление на нефтяные котировки.

На западе пятница была еще не последней торговой сессией в этом году – 31 декабря в понедельник торги на Wall Street продолжатся.

В России сегодня рабочая суббота, в том числе и на Московской бирже. Но вряд ли мы увидим какое-то существенные движение котировок по российским акциям. Большинство участников торгов уже отдыхает. И моя рекомендация дейтрейдерам – сегодня отдыхать, а инвесторам – занять выжидательную позицию, так как вероятность второй волны снижения на американском рынке акций очень высокая. И шанс купить не дороже чем сегодня, еще будет.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти, курса рубля.


Ожидания

• Масштабный отскок на биржах США в первый торговый день после Рождества, не произвел впечатления, ни на трейдеров в Европе, ни на трейдеров в Азии.
• Участники торгов все больше сходятся во мнении, что на глобальных рынках наступил медвежий тренд. И этому есть подтверждение. Всплеск волатильности является традиционным признаком смены тренда.
• Макроэкономические статданные по США и Азии в последние дни негативные, что дает основание ожидать возобновление нисходящего среднесрочного тренда.
• По России видится, так же, умеренное падение котировок на бирже, на фоне падения объемов торгов, и закрытия позиций пред длительной серией выходных дней на Московской бирже.
• Подробнее о ситуации на мировых рынках см. ниже по тексту …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


Ожидания

• Экономический советник Белого дома Кевин Хассетт вчера на все лады успокаивал трейдеров на Wall Street, уверяя что глава Федерального резерва США не рискует потерять работу, а президент Дональд Трамп доволен своим министром финансов. И его попытка успешно удалась. Индекс DOW показал самый масштабный внутридневной прирост за последние 10 лет.
• Кроме того, на рынке, на фоне многодневного падения перед Рождеством, сложилась техническая перепроданность, и биржевые спекулянты использовали ее для игры на “отскок”. А низкая праздничная ликвидность на рынке, создала предпосылки для сильного движения, баз каких-либо существенных новостей.
• Из 500 акций в составе индекса SP500, только одна вчера была в минусе на 0,14%.
• Видится, вчерашний отскок котировок будет использоваться инвесторами для закрытия позиций. Теми, кто не успел это сделать до Рождества.
• Подробнее о ситуации на мировых рынках см. ниже по тексту …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: от продаж по фьючерсу на индекс РТС.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …


Мебвежий рынок.

Вчера, в связи с Рождеством, практически на всех основных мировых биржах торги были закрыты.

Рынки в Великобритании, Германии и Франции останутся закрытыми в среду.

На сегодняшнее утро ориентиры к торгам негативные:
– U.S. Stock Futures: S&P (-0.34%), Nasdaq (-0.48%), Dow (-0.41%).
– Crude Oil Brent Mar ’19 (CBH19): -0.61%.
– Nikkei (-0.15%), SSE (-0.30%), BSE (-0.95%).

Азиатские рынки снова падают в среду, на фоне опасения замедления глобальной экономики.

Несмотря на то, что власти США демонстрируют невозмутимый и бодрый вид, факты говорят о другом. Нет никакой определенности, когда бюджет расходов правительства будет утверждён Конгрессом, и государственные организации снова вернутся к работе.

Денежные потоки, активно перетекают с рынка акций в более безопасные государственные долговые бумаги.
На сырьевом рынке не было никаких объективных новостей, которые могли бы изменить нисходящий тренд. Затоваривание сохраняется.

Новости об эскалации военного противостояния на Донбассе, создают дополнительные риски для России. Это, в свою очередь, оказывает давление на курс рубля, и продавливает котировки российских акций вниз.

Индекс Московской биржи пробил вчера во вторник сильную поддержку по МА200, и теперь мы можем говорить о нисходящем среднесрочном тренде.

Ожидания и Рекомендации

На открытии торгов на Московской бирже вероятнее всего, мы увидим падение гэпом вниз на 0,5%, и дальнейший боковик до конца торгового дня.

Среда, традиционно, день с высокой волатильностью, что создает избыточные риски для внутридневных спекулянтов. Кроме того, рынки в Европе будут закрыты, что снизит общую ликвидность, и ограничит амплитуду движения индексов. Рекомендация дейтрейдерам сегодня: Вне рынка.
Позиционно: Вне рынка.
С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков: 26225, 26224, 26223, 26212.

Индексы РТС и ММВБ.


Ожидания

• Рождественские сказки иногда бывают и страшными. Такими, как в этом году случилась перед Рождеством на Wall Street.
• Ситуация в США сильно нервирует инвесторов. Помимо того, что работа правительственного аппарата частично приостановлена с субботы (конгресс не утвердил его бюджет), и коллапс в госучреждениях продлится не менее, чем до 3 января, появились другие новости …
• Министр финансов США собрал экстренную группу по реагированию на кризис на финансовых рынках, известную так же как “Команда защиты от погружения”.
• Дональд Трам назвал ФРС основной проблемой экономики США, и всерьез обсуждает ее роспуск.
• Все это сдобрено слабыми экономическим отчетами, и перепроизводством на сырьевом рынке.
• Сегодня на открытии торгов, индекс ММВБ гэпом пробил вниз сильный уровень поддержки по МА200.
• Подробнее о ситуации на мировых рынках см. ниже по тексту …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: от продаж по фьючерсу на индекс РТС.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Индексы РТС и ММВБ.

Развернуть пост и читать дальше …