Archives for “Аналитика”

Из диаграммы видно, что в 2022 году примерно 3/4 российского экспорта углеводородного сырья ушло в дружественные страны: Китай, Индию, Турцию, ОАЭ, Египет, Южную Корею, и др. В 2023 эта доля только увеличится. Таким образом, политика санкций со стороны “Коллективного Запада” в отношении российского нефтегазового и угольного экспорта, будет иметь все меньшее и меньшее влияние на […]

Сегодня ЦБ РФ опубликовал очередной регулярный обзор по Российской экономике и свои прогнозы. Отмечу текст из этого документа: “Прогноз средней ключевой ставки повышен на 0,5 п.п. – до 7,0–9,0% годовых на 2023 г. и 6,5–7,5% годовых на 2024 г. соответственно.” Учитывая, что текущая ключевая ставка ЦБ: 7,5%, мы можем столкнуться с тем, что ставка не […]

ЦБ РФ опубликовал статистику по рынку ОФЗ по итогам января 2023 года. Доля нерезидентов сейчас составляет 11,1% против 19,1% в январе 2022 года. Их доля уменьшилась практически вдвое. Однако такое уменьшение связано не столько с выходом нерезидентов из ОФЗ (это невозможно сейчас из-за блокировки их позиций), сколько с погашением ближайший выпусков, в которых были нерезиденты, […]

Падение всего российского рынка акций в целом составило: 36,5%. В абсолютных аутсайдерах акции СПБ Биржи: -71,5%, Для сравнения: Биткоин: -64,3% Tesla: -65.4% Meta (Facebook): -64.2% PayPal: -62.6%

Год подходит к концу, и уже ясна картина доходности рынка. Пальцев одной руки хватит, чтобы посчитать сектора и классы активов, которые не упали в 2022 году. Российский рынок акций в тренде, тоже с падением, которое усилилось военной составляющей. Вырос лишь сектор энергоносителей и продуктов питания. Примечательно, что итоговая картина точно совпала с прогнозом который был […]

Два свежих октябрьских макроэкономических отчета: – По России от ЦБ РФ: http://www.cbr.ru/…/bulletin_22-06.pdf – Глобальный от МВФ: https://www.imf.org/… /WEO/2022/October/…

Сегодня, впервые, за последние 2,5 года состоялась очная встреча нескольких компаний-эмитентов с институциональными аналитиками и управляющими. Столь долгий перерыв понятен: одна напасть сменила другую – спецоперация коронавирус. Условием участия было то, что каждый участник дает клятву неразглашения, и держат в секрете место проведения, названия компаний которые выступали, и, собственно, сами новости и результаты этих компанийки. […]

20.05.2022. Обвальное укрепление рубля: ещё +7% сегодня к доллару. ЦБ РФ ни причем. Он со стороны наблюдает. Укрепление рубля носит рыночный характер на основе спроса и предложения. Укреплением рубля, и в целом валют развивающихся стран, против евро, доллара, фунта и франка, устраняет накопившийся десятилетиями глобальный дисбаланс, когда технологии и нематериальные активы были переоценены, а человеческий […]

Вашему вниманию обзор Региональной экономики от Банка России от 20 апреля 2022 года. В марте произошел резкий рост инфляции, обусловленный ослаблением рубля и всплеском спроса в первой половине месяца. Во второй половине марта – начале апреля потребительская активность снизилась. Предприятия испытывали перебои в поставках сырья и комплектующих и перестраивали свою производственную деятельность, в том числе […]

Выкладываю во полном объеме большое исследование на тему: Лучшие стратегии во время инфляции. Некоторые тезисы: 1. Классы активов в которые мы должны инвестировать в обычное время, и те в которые нужно инвестировать в период всплеска инфляции, находятся в диаметрально противоположных сторонах списка. 2. В период высокой инфляции в лидерах находятся commodities (биржевые товары) в целом, […]

Регуляторные меры Правительства и ЦБ РФ решили задачу сдерживания курса рубля от девальвации. И даже более того, привели к укреплению. Тенденция укрепления рубля имеет все шансы сохранится и далее. Причины Дисбаланс сальдо текущего счета, в целом. В частности: – Падение объемов импорта товаров и услуг из за санкций, при сохранении экспорта и росте цен на […]

Санкционные банки приняли порядка ₽ 5 триллионов (?) средств на депозиты под 20% годовых, чтобы остановить отток денег со счетов. Как их отбить? Кредитами? Ипотекой? Вряд ли. Ни объемы ни ставки по ним не обеспечат в текущий момент доходность паритетную той сумме, которую придется выплатить вкладчикам по высоким процентам. Ничего другого более простого, доступного и […]

Пессимист видит трудности в каждой возможности; оптимист в каждой трудности видит возможности. (Черчилль) О перспективах Задумайтесь, какие перспективы открываются сейчас у Сбербанка и ВТВ? после того, как им открыли рынок в 44 миллиона новых вкладчиков и ипотечников … и больше они не боятся санкций, как они боялись их и не открывали свои филиалы в Крыму, […]

Поле боя на Московской бирже через два часа после начала войны >> Все в природе имеет инерцию. В том числе сегодняшнее падение на российском рынке акций. Видится, что текущий импульс падения реализуется до вторника-среды следующей недели до 1-2 марта. К этому моменту волатильность уляжется, маржин-колы будут исполнены, те кто поддался панике – продадут, а те […]

11 февраля в 15:00 Эльвира Набиуллина сделает заявление по денежно-кредитной политике и обновленному прогнозу Банка России. Прямую трансляцию см. на YouTube канале ЦБ : https://www.youtube.com/user/BankofRussia Сомневаться в том, что ЦБ поднимет ставку не приходится, особенно после того, как вчера в США был опубликован показатель по инфляции за январь со значением 7,5% г/г. Это сорокалетний максимум […]

Итогом панических распродаж вчера во вторник слало движение индексов RTS и IMOEX Московской биржи на сильную техническую поддержку по уровню коррекции Фибоначчи 0,618 от тренда роста с момента прошлой коррекции с минимумом 02 ноября 2020 года и максимумом 26 октября 2021 года. См. график >> Казалось бы «Отлично! Покупаем!» однако, оптимистичный сценарий роста сдерживает техническая […]

Сегодня Лукойл проводит презентацию своего прогноза рынка углеводородов, и своей стратегии до 2035 года. Ожидает ямы добычи нефти на 2025 год. Дополнительным вызовом является сокращение потребления дизельного топлива в Европе, введение в Европе углеводородного налога. Ругает ЦБ за высокую ставку, которая убивает рост экономики России, и потребление топлива, соответственно ))) Еще ругает электроавтомобили )) Еще […]

Сегодня проходит встреча аналитиков с металлургическими компаниями, по итогам поделюсь свежими материалами.

Вашему вниманию, свежая аналитика по нефтегазовым компаниям. НОВАТЭК (NVTK.ME) Рост запасов за счет приобретения новых лицензий на разработку газа. Продолжение роста объема выпуска сжиженного газа (LNG) с 5,5 mt в 2017 году, до 19 mt в 2019, и до 57 mt к 2025 году. Компания планирует пересмотр дивидендной политики в 2020-2021 году, увеличив долю средств […]

Добрый день! Сегодня с 9 утра проходит встреча аналитиков с российскими нефтегазовыми компаниями: Новатэком, Газпромом и Лукойлом, информацией с которой я поделюсь с вами в течение дня. Утреннего обзора не будет.