RSS статьиСвободные активы глобальных инвесторов сокращаются (КоммерсантЪ)
Позитивные финансовые результаты ММК (КоммерсантЪ)
Fitch оценивает, что ОПЕК сократит добычу на 70% от плана (КоммерсантЪ)
Банки фиксируют негативные ожидания населения (КоммерсантЪ)
Борьба ЦБ с ФОРЕКСом (КоммерсантЪ)
Ожидания
• Вчера курс рубля очень неплохо встряхнуло. Судя по всему утром ЦБ РФ предпринял попытки интервенций, чтобы прекратить обвальный сброс доллара и неконтролируемое укрепление рубля. Однако, остановить панику полностью не удалось, во второй половине дня вновь начался сброс валюты. Кроме сброса валюты паникующими российскими частными инвесторами, укреплению рубля способствует и фундаментальный тренд: а именно масштабный выход капитала из американских государственных долговых бумаг. По опубликованной вчера статистике, сальдо покупки/продажи госдолга США в декабре стало отрицательным: -12,9 млрд долларов. Часть этих денег пошла на разогрев американского рынка акций, а часть в долговые бумаги развивающихся рынков.
• По российскому рынку акций пока не видно возобновления спроса. Более того, настроения инвесторов ухудшаются на фоне новой волны антироссийской истерии в США. Надежды, что новый кабинет президента США изменит к лучшему нынешний геополитический тренд на конфронтацию с Россией, падают с каждым днем.
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по фьючерсов на индексы РТС и ММВБ.
• Позиционно: Вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.
Ожидания
• На мировых развивающихся рынках формируется нисходящая динамика. Глобальные инвесторы перебрасывают свои активы в США и континентальную Европу, по которым сейчас высоки позитивные ожидания в связи с выбором нового кабинета власти в США, и перемещения крупного бизнеса из Великобритании в Европу.
• Российский рынок акций, подтверждает свою высокую Бету, и падает быстрее своих коллег по развивающемуся сектору.
• Поддержкой по индексу ММВБ видится уровень в районе МА200 и/или 2050…2000 пунктов. А это downside еще порядка 5%.
• Курс рубля быстрыми темпами укрепляется к доллару, даже не смотря на то, что сам доллар сильно укрепляется к корзине мировых валют. Все признаки того, что российские инвесторы, скупавшие доллары в течение всего последнего года, потеряли терпение дождаться его роста, и сейчас в панике сбрасывают валюту с убытком, только усугубляя процесс падения курса.
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по фьючерсам на индексы РТС и ММВБ.
• Позиционно: Вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.
Ожидания
• В Азии во вторник коррекция. Цены на нефть откатились вниз. Вероятно, сегодня мы увидим противоход к вчерашней динамике, а именно вновь скупку доллара и евровалюты, и нисходящую коррекцию по индексам РТС и ММВБ.
• Становится очевидным, что оптимизм инвесторов распространяется только на один рынок – американский. Все остальные биржевые площадки остаются за бортом.
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: вне рынка.
• Позиционно: вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.
Ожидания
• График курса рубля пробил поддержку по уровню 59 руб/usd. И это может спровоцировать массовый выход российских инвесторов из доллара, что обвалит курс доллара к рублю еще ниже.
• По российскому рынку акций консолидация. При относительно высоких ценах на нефть мы вряд ли увидим дальнейшее сильное снижение.
• При этом и повода к оптимизму нет, из-за сложного геополитического новостного фона по России.
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: вне рынка.
• Позиционно: вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.
Индекс РТС: 1164.21 (-2.2%)
Индекс ММВБ: 2162.19 (-2.9%)
Курс доллара к рублю: 58.33 (-1.1%)
Нефть марки Brent: 56.71 (-0.1%)
По индексам ММВБ и РТС, похоже, началась полноценная коррекция. Впрочем пока она не носит признаков катастрофы. И выглядит профилактическим кровопусканием.
Рубль и дальше укрепляется. Никаких объяснений этому феномену, кроме сохраняющегося притока капитала в Россию, у меня нет. Эту же природу тенденции по рублю подтверждает продолжающийся рост котировок ОФЗ, причем дальних, самых волатильных выпусков.
Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.
Ожидания
• Российский рынок акций, после короткого всплеска оптимизма в начале пятничных торгов, вновь вернулся в русло нисходящего тренда.
• Уже не первый день российские биржевые индикаторы остаются наихудшими и в противофазе относительно стран сектора ЕМ, где в целом рост. По видимому, неактивные новости по Донбассу начинают реализовываться только сейчас, с недельной задержкой. Так же, похоже, инвесторы стали понимать, что быстрого изменения политики США в отношении России пока не стоит ожидать.
• Индексы РТС и ММВБ находятся в нисходящем тренде. Downside по ним оценивается еще порядка 7 – 10 %% от текущих значений.
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по фьючерсу на индекс РТС (RIH7).
• Позиционно: вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.
Ожидания
• Российский рынок акций вчера резко контрастировал своим падением против роста на, практически, всех других развивающихся рынках.
• Индекс ММВБ пробил существенную техническую поддержку по МА50, и ускорил тренд на снижение. Следующая поддержка находится в зоне МА200 что на 7-8 %% ниже текущего уровня. (см. ниже по тексту).
• Новостной фон по России имеет негативный баланс. Высокие геополитические риски создает ситуация на Украине.
• Складываются предпосылки к новой волне коррекции на российском рынке акций.
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по фьючерсу на индекс РТС (RIH7).
• Позиционно: вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.
Одна из крупнейших мировых аудиторских компаний PricewaterhouseCoopers (PwC), опубликовала в первых числах февраля свой долгосрочный экономический прогноз с горизонтом до 2050 года.
Основные тезисы:
• Мировая экономика имеет все шансы более чем удвоиться к 2050 году. Темпы роста экономики будут существенно опережать темпы роста населения планеты, из-за развития технологий.
• Развивающиеся рынки будут расти вдвое быстрее стран с развитой экономикой. К 2050 году доминировать в мире будут страны E7 вместо нынешних стран блока G7. Шесть из семи крупнейших экономик в мире, по прогнозам, будут из числа развивающихся стан, в семерке крупнейших останется, на третьем месте только США. Лидерами станут Китай и Индия.
• США опустятся на третье место в мире после Индии и Китая. “На пятки” США будут наступать наступать Индонезия и Бразилия.
• Доля 27 стран еврозоны снизится до 10% от мирового ВВП. Великобритания опустится на 10 место, Франция вылетит из топ-10, а Италия и Испания из топ-20.
• Экономика России все это время будет оставаться на 6 месте. Наша экономика обгонит экономику Германии, и будет крупнейшей в Европе. Среднегодовые темпы роста ВВП на душу населения в России прогнозируются на уровне 2,2%. Уровень жизни населения в России будет на 7 месте в мире. При этом население России сократиться на 10% со 143,4 до 128.6 млн человек.
Интерактивные диаграммы на сайте PwC >
PDF: Полный прогноз от PWC в подборке инвестиционных стратегий >
|
26 января (чт), |
Открытый установочный семинар для инвестора |
|
4-5 февр (сб+вс), |
Ценные бумаги и биржевая торговля. Базовый курс. |
|
11-12 февр (сб+вс) |
Стратегии управления личными инвестициями. |
|
15 февр (ср.) |
Биржевая торговля фьючерсами. Спецкурс. |
|
18-19 февр (сб+вс) |
Мастер-класс для трейдера. Расширенный-курс. |
Подробности и регистрация на странице: http://master.plan.ru/signup/
ЖДЕМ ВАС!
Сбербанк: удвоил прибыль г/г прибыль в январе до 57,9 млрд руб. (Ведомости)
ТМК: новости компании. (Ведомости)
Детский МИР: новости IPO (КоммерсантЪ)
ТОП 50 российских банков по вложениям в ценные бумаги (КоммерсантЪ)
Структура долгов россиян (более чем на 5 трлн руб). (КоммерсантЪ)
Ожидания
• Контекст новостей по России за последние несколько дней изменился в худшую сторону.
• Индексы РТС и ММВБ находятся второй месяц в боковике.
• На рынке углеводородного сырья снижение добычи странами ОПЕК и Россией, компенсируется наращиванием добычи сланцевой нефти американцами, снижением темпов роста спроса на топливо, и ростом темпов затоваривания топлива на складах.
• Для курса рубля, уровень 59 к доллару стал сильнейшей поддержкой, от которой, сейчас, на фоне возросших геополитических рисков, курс вновь демонстрирует начало новой волны роста.
• Общая конъюнктура на российском рынке акций оценивается, как умеренно негативная.
• Наиболее рациональной, на текущий момент, видится выжидательная тактика.
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.
Пять графиков, которые говорят что на Wall Street не все в порядке:
1, 2 и 3: Индексы неопределенности – максимальные за всю историю.
4 и 5: Растут объемы скупки золота.
См. https://www.bloomberg.com …
Индекс РТС: 1190.40 (-0.4%)
Индекс ММВБ: 2226.61 (-1.7%)
Курс доллара к рублю: 58.99 (-1.3%)
Нефть марки Brent: 56.75 (+2.7%)
За неделю произошли несущественные отклонения ключевых индикаторов рынка. При этом, курс доллара к рублю закончил сессию на своих многомесячных минимумах. Ощущается явный диссонанс, между негативным новостным фоном, и оптимизмом участников финансового рынка.
Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.
Ожидания
• В центре внимания вчерашний вечерний “прокол” минимумов курсом доллара к рублю. Что это было? Не исключено, что манипуляции со стороны ЦБ РФ, или крупных западных игроков, что бы вытряхнуть из долларов неуверенных спекулянтов, перед разворотом тренда к росту. Объективных предпосылок к резкому укреплению курса рубля не видно.
• Сегодня до вечера мировые рынки, вероятно, будут в боковике. Сильных движений можно ожидать после выхода важнейшего показателя этой недели – статистики по занятости за январь в США.
• Новостной фон оценивается как, однозначно, негативный.
• Техническая картина: боковик в краткосрочном и среднесрочном таймфрейме по индекса ММВБ и РТС.
• Всем группам участников рынка (спекулянтам, позиционным трейдерам и инвесторам) рекомендуется выжидательная тактика.
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.
По данным ВШЭ, среди имеющих накопления 70% могут прожить на них, не меняя образа жизни, не более месяца, а треть – не более недели …
Размер среднего депозита в банках вырос в сравнении с 2015 г. на 6% и достиг 164 000 руб. …
О переходе к неформальной оплате труда в ноябре 2016 г. сообщили 12% легально работающих респондентов против 7% годом ранее …
Покупательная способность среднедушевого дохода россиян упала на 10%. …
Розничный оборот за то же время просел на 14%, оборот продовольствия – сильнее, чем непродовольственных товаров …
40% населения отнесли себя к бедным (денег не хватает даже на еду или хватает только на еду) …
Рост субъективной бедности особенно силен среди семей с детьми, где к ноябрю 2016 г. бедными себя считали 47% …
Происходит не просто сжатие потребления, а принципиальное изменение потребительской корзины прежде всего у низкодоходных граждан …
Полный текст: см. Ведомости …
Ожидания
• На мировых рынках, похоже, затухает глобальный тренд роста. Вчера не было эйфории после сохранения ФРС савки на прежнем уровне. Даже наоборот, если бы не спекулятивный рост в акциях Apple, то торги на Wall Street закончились бы с падением по индексам.
• По России новостной фон остается сложным из-за геополитической неопределенности по Украине, и не сформировавшемуся формату взаимодействия с США.
• Рынок российских акции по-прежнему оценивается как перегретый. Новый стимул к покупкам могла бы дать коррекция на 10-15 %.
• Рыночные сигналы уравновешивают друг друга на начало дня в четверг.
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.
В США
В пятницу был опубликован слабый отчет по ВВП. Рост экономики в 4 кв составил 1,9%, что ниже прогноз 2,2%, и хуже роста 3 кв на 3,5%. В дополнение к этому по США прокатились протесты против последних решений Трампа ограничивающих трудовую миграцию в США, что, в свою очередь, может создать проблемы в виде роста издержек, как компаниям традиционной экономики США, так и инновационного сектора. На этом в течение понедельник и вторника биржевые индексы в США активно падали. Однако, вчера уже после закрытия торгов, Apple (крупнейшая в мире сейчас компания по рыночной капитализации) опубликовала квартальный отчет о продажах, существенно превысивших ожидания. На этом ее акции выросли на 6%, и потянули вверх весь остальной рынок. Сегодня вышел слабый отчет о продажах автомобилей в Январе. Сегодня же в среду, 1 февраля, участники рынка ожидают решения ФРС по процентной политике. Рынок находится на пике сезона квартальных отчетов, и это накладывает отпечаток на динамику рынка – возрасла волатильность. Краткосрочная прогнозируемость практически нулевая.
В Европе
В лидерах роста компании из сырьевого сектора и индустриальные компании. Отдельным “звездами” слали акции Volvo (+4,7%) и Siemens (+6,5%), которые успешно отчитались за квартал.
Азия
Китайцы отдыхают до конца недели. Те страны где Новый год длится не долго, открыли торги гэпами вниз, однако к концу сегодняшнего дня выкупили их. В целом, по Азии нет единой динамики.
На сырьевом рынке
Нефтяные котировки остаются в зоне консолидации, в районе $55 по сорту Брент. Страны ОПЕК, по имеющимся открытым данным, в целом, сокращают добычу. Однако, это полностью компенсируется ростом добычи нефти со стороны американских сланцевых производителей. По данным за январь, Китай продолжил импорт стали в нарастающими объёмами, несмотря на то, что многие эксперты ожидали спада этого перегретого сегмента. Цены на металлы идут дальше вверх (см. Reuters).
В России
Ситуация на Донбассе создает высокие геополитические риски, в моменте. В 2015 году, на подобные новости, рубль реагировал резким падением. Сейчас реакция по рублю сдержанная, но “сорвать паром крышку с котла” может в любой момент. Банк ВТБ пообещал кратно нарастить свою прибыль (Ведомости). ТМК запланировало SPO (КоммерсантЪ). Технически, индексы РТС и ММВБ остаются в зоне широкой двухмесячной консолидации (см. на дневных графиках).
Ожидания
Рынок (в России и на зарубежных площадках) в целом оценивается как перекупленный. Коррекция на 7-15 % будет нормальной и позволит “выпустить пар” спекулянтам. Без этого, риски создания инвестиций на текущих уровнях видятся высокими, из-за неэффективного соотношения потенциала роста к потенциалу падения.
Последние комментарии
“Тем, кто сложно принимает коцепции, противоречащие своей привычной точке зрения, скажу ещё. Не заметили, что американцы делали перед атакой Ирана? …”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“dian, 14.07.2025 в 15:15. Прочитал трижды, так и не понял, в чём сутевая часть сообщения. ”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“onegin, 14.07.2025 в 14:57. Rob, как минимум достаточно кого то топить, а кого то пропускать в проливе …. ну очевидно же ----- Вот …”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“dian Да что вы носитесь с этим Ормузом как с писаной торбой? Это всё малозначимая ерунда, раздутая соломинкой, как лягушку надувают …”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Или Как вариант Труба ГП через Украину 3 года пока действовал контракт на поставки была живее всех живых. Ни одной …”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Rob, как минимум достаточно кого то топить, а кого то пропускать в проливе .... ну очевидно же ”
— onegin — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“dian Проблемы не было, пока был избыточный ресурс в экономике и конкретно в федеральном бюджете. Тогда перестраховочная компания могла придти в …”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Насчёт Ормуза Картина была следующая имхо Все знали что рано или поздно Израиль ударит Приход Трампа стал спусковым крючком Иран стал вторым районом, после …”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Мы говоря о рынке прогнозируем как те или иные решения отзовутся в будущем, или пытаемся понять что и почему происходит Исходя …”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Российская национальная перестраховочная компания (РНПК) обсуждает со страховщиками введение индивидуальных условий перестрахования рисков терроризма и диверсий в нефтехимическом секторе. ----- Ожидаемо. …”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Не знаю. Мне сразу было очевидно, что закрытие Ормуза минимально повлияет на Израиль и США, но разрушит бизнес соседей-арабов, Саудов …”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“На Иране ждали рост нефти на закрытии Ормуза т д А там кончилось все пшиком . И все внимание вернулось обратно к …”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Что за рост можно было ожидать на Иране? Разбомбили Иран - вырастут продажи у Газпрома или Северстали? ВТБ уйдёт из …”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“совпадение: рынок начал падать примерно 2.5 месяца назад и не рос ни на иране ни на нефти ни на чем.... …”
— onegin — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Биток тоже на днях все таки полетел вверх как давно прогнозировали звёзды, писавшие, что он будет основным бенефициаров происходящего в …”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Весь базар широким фронтом. ”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Это смотря что иметь в виду под словом Всё ”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“На такой плюсующей нефти такой позорный слив всего... ”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Ну вот как и говорили звёзды про июль 14 июля в Киев приезжает спецпосланник Президента Трампа - Келлог Кит Келлог проведет в …”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Всем, кому на секунду показалось, что ему нравятся акции ВТБ, рекомендую просто открыть исторический график с самого начала. Очень доходчиво …”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?