RSS статьи• Все сделки с ценными бумагами будут безналичными. (КоммерсантЪ)
• Московская вводит уровни листинга по облигациям. (КоммерсантЪ)
• Начинающим инвесторам запретят рисковать. (КоммерсантЪ)
• Разработана замена накопительной пенсионой системы. (Ведомости)
• Коксующийся уголь подорожал втрое с начала года. (Ведомости)
Ожидания
• Прошедшие на прошлой недели заседания ФРС и Банка Японии не привнесли чего-то нового.
• Сейчас мы ждем итоги совещания ОПЕК проходящего в Алжире 26-28 сентября.
• Российский рынок акций, пока еще, демонстрирует позитивную динамику, в целом. Однако, технически, графики индексов РТС и ММВБ выглядят перекупленными, что создает риск коррекции.
• Краткосрочный рыночный тренд не очевиден.
• На утро понедельника мы имеем умеренно негативные сигналы для рынка акций.
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: от продаж по индексу РТС (RIZ6). От покупок по фьючерсу на курс рубля к доллару (SiZ6).
• Позиционно: Без позиций.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях.
• С целями долгосрочных сбережений: Покупать доллар ниже 70 руб/usd.
Индекс РТС: 993.94 (+3.4%)
Индекс ММВБ: 2011.83 (+1.5%)
Курс доллара к рублю: 64.06 (-1.6%)
Нефть марки Brent: 46.19 (+0.4%)
За прошедшую неделю индексы РТС и ММВБ восстановили потери, которые были неделей накануне. Котировки нефти практически не изменились, а курс рубля вновь торгуется близко к своим годовым минимумам. Может показаться, что на рынке сложилось равновесие.
Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.
Ожидания
• Причина вчерашнего оптимизма на мировых биржах, видится, спекулятивная. Наркоману, подсевшему на бесплатные деньги, центробанки Японии, ЕС и США объявили, что он и дальше он может колоться бесплатно.
• Технически, графики биржевых индексов перекуплены. Риски коррекции оцениваются, как высокие.
• Укрепление рубля до уровней близких к минимальным годовым, рекомендуется использовать для покупок валюты.
• Учитывая, что сегодня пятница, и часть инвесторов будет фиксировать позиции после роста, есть смысл попробовать сыграть стратегии на разворот рынка – откат.
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: от продаж по индексу РТС (RIZ6). От покупок по фьючерсу на курс рубля к доллару (SiZ6).
• Позиционно: Без позиций.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях.
• С целями долгосрочных сбережений: Покупать доллар ниже 70 руб/usd.
Вчерашнее решение ФРС оказало позитивное, но ограниченное влияние на рынок. Американский регулятор предпочел сохранить status quo. Соответственно, получен нейтральный рыночный сигнал.
Сегодня без обзора рынков.
Ожидания
• Картина рынка фондового, валютного и сырьевого рынка оценивается как нейтральная.
• Среднесрочный тренд на рынка задаст ФРС, решение по монетарной политике которой, будет опубликовано сегодня в 21 мск.
• Индексы РТС и ММВБ вчера продемонстрировали устойчивость на технической поддержке по МА50 (см. график ниже по тексту). Возможны попытки спекулянтов играть на повышение от этого уровня.
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Без позиций.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях.
• С целями долгосрочных сбережений: Покупать доллар ниже 70 руб/usd.
Ожидания
• После краткосрочного оптимизма, традиционного для понедельника, биржевые индексы вновь снижаются.
• Особую тревогу вызывает ситуация на рынке нефти. Во-первых, информагентства распространили оценку министра нефти Венесуэлы о том, что для достижения баланса спроса и предложения поставки на рынок должны сократиться примерно на 10%. Во-вторых, технически, график нефти Брент пробил поддержку по МА50 и ЕМА 200 и начал новую волну снижения, с потенциалом снижения еще 7%, до МА200.
• Так же, не взывают оптимизма локальные макроэкономические новости, особенно по потребительскому сектору.
• На текущей неделе ожидается давление на курс рубля, а так же развитие дальнейшей коррекции по российскому рынку акции.
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: играть от покупок по фьючерсу на курс рубля к доллары (SiZ6), и от продаж по фьючерсу на индекс РТС (RIZ6).
• Позиционно: Без позиций.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать портфельные позиции в акциях.
• С целями долгосрочных сбережений: Покупать доллар ниже 70 руб/usd.
• Реальные доходы населения снизились на 8,3% г/г. (КоммерсантЪ / Ведомости)
• Экономический прогноз ЦБ РФ. (Ведомости)
• НПФ сократят долю средств размещаемых в депозитах. (КоммерсантЪ)
• Газпром вернулся в Топ-3 крупнейших мировых энергокомпаний. (Ведомости)
• ЦБ планирует ограничить доступ инвесторов на биржу. (Ведомости)
• Корпорациям разрешили прямой доступ на Московскую биржу. (Ведомости)
• ЦБ понизил ключевую ставку до 10,0%. (КоммерсантЪ 1, 2)
• Уровень бедности в России. (КоммерсантЪ)
• Купонные облигаций ЦБ РФ на 3, 6 и 12 месяцев. (Ведомости)
• S&P повысило прогноз рейтинга России. (КоммерсантЪ) (Ведомости)
• Зафиксирован приток капитала в Россию. (КоммерсантЪ)
• Новая дивидендная политика Аптек 36,6. (Ведомости)
• Ситуация в урановой отрасли. (Ведомости)
Ожидания
• Неделя начинается позитивными сигналами с внешних рынков: нефть (+1,7%) и премаркет в США (+0,4%).
• Так же, небольшой поддержкой может стать пятничное решение ЦБ РФ о снижении ключевой ставки до 10,0%.
• Сегодня выходной день на бирже в Японии.
• Мировые инвесторы ожидают решений Банка Японии и ФРС по монетарной политике, которые будут оглашены в среду. До этого момента, вероятнее всего, активность на биржах будет слабая, без существенных движений.
• Российский рынок акций, несмотря на коррекцию в течение прошлой недели, все-еще остается в растущем тренде.
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Без позиций.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать позици в акциях.
• С целями долгосрочных сбережений: Покупать доллар ниже 70 руб/usd.
По итогам недели, индексы РТС и ММВБ умеренно скорректировались, пока не выйдя за рамки из среднесрочного растущего тренда.
• Рост мирового спроса на природный газ. (Ведомости)
• Фармстандарт: хорошие корпоративные новости. (Ведомости)
• Строительство Турецкого потока начнется в 2017 году. (Ведомости)
• Промышленное производство в России выросло на +0,4%. (КоммерсантЪ)
• Отмена программы выкупа старых авто. (КоммерсантЪ)
• Производство золота в России упало на 8,4%. (РИА Новости)
Ожидания
• Вчера на биржах развитых стран Европы и Америки, а сегодня на биржах Азии был краткосрочный подъем, вызванный хорошим начало продаж iPhone 7, и плохими статданными (!), которые снижают вероятность повышения учетной ставки ФРС на следующей неделе.
• Обращаю внимание, что, несмотря на вчерашний отскок вверх нефтяных котировок, и рост в акциях американских энергетических компаний более чем на 1% по отраслевому индексу, российские АДР были под давлением продавцов.
• Кроме того, началась коррекция на латиноамериканских рынках, где катастрофически девальвируется национальная валюта. Эта тенденция может распространиться на Россию, Китай и другие ЕМ.
• Нефть, так же, возобновила движение вниз сегодня, после новостей о возобновлении ее экспорта из Туниса.
• Баланс рыночных сигналов на начала дня в пятницу оценивается, как негативный.
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: Играть от продаж по декабрьскому фьючерсу на индекс РТС (RIZ6). Играть на повышение по фьючерсу на курс рубля к доллару и/или евро (SiZ6, EuZ6).
• Позиционно: Не покупать. Фиксировать прибыль: сокращать позиции в “Голубых фишках”.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать позиции в акциях.
• С целями долгосрочных сбережений: Покупать доллар ниже 70 руб/usd.
• ЦБ меняет стандарты депозитарного учета. (КоммерсантЪ)
• Росинтербанк прекратил обслуживать клиентов. (РИА Новости)
• Приток капитала поддержал курс рубля. (КоммерсантЪ)
• Пассажирские авиаперевозки упали на 12%. (Ведомости)
• Госзакупки зерна начнутся в течение недели. (Ведомости)
• Цена на коксующийся уголь побила 4-хлетние рекорды. (Ведомости)
• Потребительские ожидания россиян. (Ведомости)
• Инфляция третью неделю нулевая. С начала года: 3,9%. (Ведомости)
• Рентабельность инвестбанков может вырасти на 20–30%. (Ведомости)
• Реформа ОСАГО. (КоммерсантЪ)
Ожидания
• Сегодня, и на следующей неделе нас ждет целая серия решений по монетарной политике от мировых Центробанков: Англии, Швейцарии, Японии, США. Это создает высокие риски для рынка акций. Инвесторам, в такой ситуации, рекомендуется занять выжидательную тактику.
• Негативным фактором для российского рынка акций вновь становится нефть, котировки которой снижаются на фоне затоваривания. Вчера стало известно о росте складских запасов дистиллятов в США до шестилетних максимумов.
• Сегодня экспирация по фьючерсам на Московской бирже. Это создает предпосылки к повышенной волатильности на локальном рынке.
• Общий же баланс рыночных сигналов оценивается, как имеющий перевес в негативную сторону.
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: Играть от продаж по декабрьскому фьючерсу на индекс РТС (RIZ6). Играть на повышение по фьючерсу на курс рубля к доллару и/или евро (SiZ6, EuZ6).
• Позиционно: Не покупать. Фиксировать прибыль: сокращать позиции в “Голубых фишках”.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать позици в акциях.
• С целями долгосрочных сбережений: Покупать доллар ниже 70 руб/usd.
Нетрадиционная политика центробанков может привести к непредвиденным последствиям
Отрицательные процентные ставки не смогли стимулировать быстрый экономический рост
Марк Мобиус, исполнительный председатель совета директоров Templeton Emerging Markets Group
В сентябре ряд ведущих центральных банков проводят заседания по процентным ставкам, включая Европейский центробанк, Банк Японии, Банк Англии и Федеральную резервную систему США. В то время как ФРС постепенно склоняется к ужесточению денежной политики, многие другие центробанки продолжают проводить ультрамягкую, причем некоторые все ниже уводят ставки на отрицательную территорию. Мне показалось уместным рассмотреть последствия нетрадиционных мер в области денежной политики, особенно отрицательных ставок.
Развернуть пост и читать дальше …
• В августе отток из России сменился притоком капитала – на $1 млрд. Это удержало рубль от падения при сокращении валютной выручки. (Ведомости)
• Опрос портфельных управляющих, проведенный аналитиками Bank of America Merrill Lynch, свидетельствует о резком росте интереса международных инвесторов к рынкам развивающихся стран. (КоммерсантЪ)
• КАМАЗ вернулся на полную рабочую неделю. На фоне роста спроса компания увеличила план продаж. (Ведомости)
• Правительство выделило 3,3 млрд рублей на поддержку автопрома. (КоммерсантЪ)
• При стагнации спроса в легковом сегменте автопрома рынок грузовиков продолжает расти. (КоммерсантЪ)
• Правительство выделяет 100 млрд рублей на поддержку авиапрома. ОАК дополнительно наладит выпуск самолетов Ил-96 и Ил-114, и получит под эту программу гос. финансирование. (Ведомости)
• О производственной программе Протека. (Ведомости)
• Рынок транспортной инфраструктуры России в 2015 году сократился на 4,7%, до 594,5 млрд руб. (КоммерсантЪ)
Ожидания
• Начинается коррекция ступеньками: день падаем, день отскакиваем или консолидируемся. Сегодня фаза консолидации.
• Видится, что краткосрочные идеи роста на мировых фондовых рынках себя исчерпали. Для возобновления инвесторами покупок нужна существенная коррекция, или сильные экономические новости. Пока нет ни того ни другого.
• Курс рубля, вероятно, будет под давлением в ближайшие месяцы, на фоне проблем с российским госбюджетом, и прогнозами слабого спроса на нефть на мировом рынке, на фоне его перенасыщения.
• Вчерашние наблюдения показывают, что инвесторы начали сбрасывать акции сильно отросших в последние месяцы акций энергетиков, и в первую очередь ИнтерРАО.
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: Играть от продаж по декабрьскому фьючерсу на индекс РТС (RIZ6). Играть на повышение по фьючерсу на курс рубля к доллару и/или евро (SiZ6, EuZ6).
• Позиционно: Не покупать. Фиксировать прибыль: сокращать позиции в “Голубых фишках”.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215. Удерживать позици в акциях.
• С целями долгосрочных сбережений: Покупать доллар ниже 70 руб/usd.
• Новые требования ЦБ к ПИФам. На рынке останется всего пять типов фондов: три – для квалифицированных инвесторов и два – для остальных. (Ведомости) Банк России существенно упрощает структуру рынка коллективных инвестиций. (КоммерсантЪ)
• По итогам восьми месяцев 2016 года федеральный бюджет России исполнен с дефицитом 2,9% ВВП. (КоммерсантЪ)
• Дно кризиса пройдено, ситуация с качеством кредитов будет улучшаться в следующем году вместе с восстановлением роста экономики России. Такую оптимистичную оценку дало агентство Moody`s. (КоммерсантЪ)
• Московская биржа создает экспертный совет по листингу. (КоммерсантЪ)
• Потеря стоимости автомобиля, основная статья затрат российского автовладельца, ощутимо выросла за последний год, … Общая стоимость владения автомобилем в России остается сопоставимой с аналогичными расходами в развитых странах, но при этом существенно превышает средние доходы граждан, т. е. в России гражданину со средним доходом машина обходится существенно дороже, чем человеку со сходным социальным статусом за рубежом. (Ведомости)
Ожидания
• Вчерашний рост больше похож на “отскок” в рамках нисходящего тренда. Был протестирован пробитый в пятницу уровень поддержки. Вероятнее всего движение рынков вниз в ближайшие дни сохранится.
• Вышли негативные прогнозы по рынку нефти от МЭА, которое на фоне затоваривания ожидает еще и падение спроса. По его оценке, рост цен на углеводородное сырье мы вряд ли увидим ранее второй половины 2017 года.
• Сложились предпосылки для роста валюты (девальвации рубля). Изменение курса ожидается порядка 15% к новому году, что соответствует курсу 75 rub/usd.
• В целом видится грядущая коррекция рынка акций в зону 900-860 по индексу РТС (downside 8% – 15%).
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: Играть от продаж по декабрьскому фьючерсу на индекс РТС (RIZ6).
• Позиционно: Не покупать. Фиксировать прибыль: сокращать позиции в “Голубых фишках”.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215.
• С целями долгосрочных сбережений: Покупать доллар ниже 70 руб/usd.
Последние комментарии
“Отсечек на этой неделе много. Сбер, Рос, Сургут, Т-Банк, Транс. Аналы прогнозируют только дивидендный гэп в сумме 50 пт по …”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Корнер как-то похож на флэтлайнер пока... Если б не ВТБ, вообще была бы ровная прямая. ”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Онегин Лучок не подобающее слаб для корнера. А в Сбере див отсечка на носу. И как всегда новости одной строкой https://t.me/olegtsarov/31183 Новый смешной сюр все …”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Я так понимаю вот сейчас на наших глазах и будет корнер формироваться ”
— Onegin — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Несмотря на рост нефти, российские индексы падают из-за новых санкций ("выстрел США себе в ногу"). ”
— Alex — Формируется нисходящий тренд
“Цели ставили разные А победила ничья, которой все кончилось под грозные окрики: "К ноге" Тех, кто принимает решения И это и есть правда жизни А …”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Точно также смешно смотреть как ядерная сверхдержава якобы не может победить простую страну воюя с ней конвенциальным оружием. Мало того, не …”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“И те все поняли, и вынудили Израиль подписать мир ----- И напомни, кто какие цели ставил и кто в итоге победил в …”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Роб просто забыл про опыт истории. Ему кажется, что все может быть так и только так. Кто то подгоняет 2 или даже …”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Onegin Ну, допустим, интересы. И что? Китай пришлёт войска на защиту деятелей в чёрных чалмах? Вступит в прямые боестолкновения с США …”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Rob, в Иране интересы Китая …. Не все так просто как пытается выдать гегемон ”
— Onegin — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Тем, кто сложно принимает коцепции, противоречащие своей привычной точке зрения, скажу ещё. Не заметили, что американцы делали перед атакой Ирана? …”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“dian, 14.07.2025 в 15:15. Прочитал трижды, так и не понял, в чём сутевая часть сообщения. ”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“onegin, 14.07.2025 в 14:57. Rob, как минимум достаточно кого то топить, а кого то пропускать в проливе …. ну очевидно же ----- Вот …”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“dian Да что вы носитесь с этим Ормузом как с писаной торбой? Это всё малозначимая ерунда, раздутая соломинкой, как лягушку надувают …”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Или Как вариант Труба ГП через Украину 3 года пока действовал контракт на поставки была живее всех живых. Ни одной …”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Rob, как минимум достаточно кого то топить, а кого то пропускать в проливе .... ну очевидно же ”
— onegin — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“dian Проблемы не было, пока был избыточный ресурс в экономике и конкретно в федеральном бюджете. Тогда перестраховочная компания могла придти в …”
— Rob — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Насчёт Ормуза Картина была следующая имхо Все знали что рано или поздно Израиль ударит Приход Трампа стал спусковым крючком Иран стал вторым районом, после …”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?
“Мы говоря о рынке прогнозируем как те или иные решения отзовутся в будущем, или пытаемся понять что и почему происходит Исходя …”
— dian — Снизит ли ЦБ РФ ставку сегодня?