❌ ЦБ принял решение не возобновлять торги 10 марта 2022 г на Московской бирже в секции фондового рынка.

⚡️ Правительство утвердило программу BuyBack по ОФЗ, и покупку акций на ₽ 1 трлн. https://www.vedomosti.ru/…

⚡️ Инфляция в России ускорилась до 10,42% в годовом выражении за неделю с 26 февраля по 4 марта. https://www.kommersant.ru/…

⚡️ После заявлений со стороны ОАЭ, Ирака и Венесуэлы о готовности нарастить экспорт нефти, котировки нефти Brent падают на 14%. https://www.profinance.ru/…

✅ После прекращения работы Visa и MasterCard работы с российскими клиентами и выдачи новых платежных пластиковых карт, российские банки начали продлять срок действия уже выпущенных карт – делая их бессрочным. Об этом заявили уже ВТБ, Райффайзенбанк, и некоторые другие банки.

✅ Лайфхак. Подписки в Apple Pay по российским банковским картам уже не проходят. Однако в сервисе в качестве средства оплаты можно выбрать счет мобильного телефона, тогда оплатить подписку возможно. У корреспондента «Ъ» прошла оплата приложения с счета МТС.

⚡️ МИД КНР. Китай жестко отреагирует в случае применения санкций США в отношении него из-за Украины.

⚡️ Туроператор “TUI Россия” (немецкая туристическая компания, крупнейшая в мире) решил перейти на торговую марку Fun&Sun, ребрендинг не повлечет изменений в работе.

⚡️ Европейские фондовые индексы продемонстрировали 9 марта самый сильный рост за 2 года после того, как президент Украины заявил ABC News, что охладел к членству в НАТО. https://www.marketwatch.com/…

⚡️ ЦБ РФ: прогноз по инфляции на 2022 год повышен до 20,0%.

⚡️ Инфляция в США в Феврале составил 8% г/г.

❌ Банк России принял решение не возобновлять торги 9 марта 2022 года на Московской Бирже в секции фондового рынка.

❌ Лондонская биржа металлов прекратила торги никелем после того, как его котировки выросли более чем втрое за два дня. Вероятно, никель больше недоступен / ограничен в количестве на сладах гарантированного поставщика. см. https://www.profinance.ru/…

❌ ЦБ РФ ввел ограничения на снятие наличной валюты со счета. Подробности https://www.cbr.ru/…

⚡️ Владимир Путин подписал закон об отмене для физических НДС на покупку золотых слитков лиц с 1 мата 2022 (задним числом).

❌ Банк России принял решение временно сократить объем публикации отчетности банков. см. https://www.cbr.ru/…

⚡️ Visa продлила на один день срок работы с российскими картами за рубежом: до 11 марта.

Изменение индексов за неделю:
Курс доллара к рублю: 105.00 (+26.5%)
Нефть марки Brent: 118.44 (+24.8%)
Индекс DOW JONES: 33594.00 (-1.2%)

Результат за последнюю неделю до остановки торов (с 21.02 по 25.02.22)
Индекс РТС: 936.34 (-32.7%)
Индекс MocБиржи: 2470.48 (-27.2%)
Индекс гособлигаций RGBI: 108.44 (-14.6%)

Пик обвала рынка на 50% за день на графиках >>

На прошедшей неделе тоги на фондовой секции акциями и облигациями Московской биржи не проводились по решению ЦБ РФ. Тоги на валютной секции и срочном рынке были с перебоями и остановками, чему способствовало сначала введение заградительной комиссии в 30% на покупку валюты физлицами, и затем снижение комиссии на покупку уже на следующий день до 12%, но с включением в группу налогоплательщиков этого спецналога уже и юридических лиц. Эти события сломали системный трейдинг и арбитраж по валютным парам, оттолкнули хеджеров, а также коммерческих покупателей и продавцов валюты.

С перебоями и спонтанным изменением расписания торгов работала и Санкт-Петербуржская биржа.

Вероятнее всего торги, в России на фондовой секции акциями и облигациями будут закрыты до даты окончания военных действий на Украине. Но на сегодня эта дата видится как очень неопределенная перспектива. Российские биржевики и финансисты сталкивались с чем-то подобным уже очень давно: в период Первой мировой войны. Тогда торги на русских биржах были закрыты 19 июля 1914 года, и возобновились только 24 января 1917 года, но продлились недолго всего месяц до 25 февраля до Февральской революции 1917 года в России. См. Исторический очерк …

На глобальных рынках, в течение двух первых недель эскалации конфликта на Украине мы увидели реакцию только в Европе, где в крутой тренд падения вошли европейский биржевые индексы, и курс евровалюты. Немецкий индекс DAX потерял 10.6% с 22.2.22 по 4.03.22 -10.6%. Также начался резкий рост цен на углеводородное сырье: нефть и газ.

Американский и азиатские фондовые рынки начали отыгрывать ситуацию только сейчас, осознав, что антироссийские санкции и ответные меры затронут прямо или косвенно всех.

Наверное, только сейчас западный мир начнет осознавать степень интеграции российской экономики в мировую. До этого момента, похоже, такого осознания не было. Роль России занижалась. См. wikipedia…

На утро понедельника мы наблюдаем падение фьючерсов на американские индексы на 1% – 2%, Падение индекса Токийской биржи на 3%, а китайской в Шэньчжэне на 4%. Немецкий индекс Dax упал в пятницу на 4,4%, а в понедельник утром фьючерс на него еще -3%.

Торги на Московской бирже закрыты на праздники до 8 Марта включительно. Решение о возобновлении торгов мы увидим на сайте ЦБ только утром 9 числа.

⚡️ (11:00) Газовые котировки в Европе впервые в истории превысили $3000 за тысячу кубов, растут более чем на 38% за день.

⚡️ (14:00) Правительство России утвердило перечень недружественных России стран. Расчеты с ними теьерь будут производиться в рублях. А все сделки российских фирм с гражданами и компаниями из государств, включенных в список, будут одобряться правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. https://ria.ru/…

⚡️ (18:30) Биржевая цена на никель выросла в понедельник на 45% до 42 000 долларов за тонну. И всего более чем вдвое с начала года, когда никель стоил 20 000.

⚡️ (19:30) Никель +65% до 47 500 долларов за тонну.

❌ СПБ Биржа, на основании консультаций с Банком России и участниками торгов, приняла решение не проводить биржевые торги ценными бумагами 7 и 8 марта 2022 года в Режиме основных торгов.

❌ Мишустин. Размер отчисления патентообладателям из недружественных стран составит 0%.

Рекомендации

Смериться с обстоятельствами на которое мы не в силах повлиять, надеяться на лучший исход.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

❌ 4 марта на Московской бирже торги в секции фондового рынка не будут возобновлены.

⚡️ ЦБ РФ с 4 марта снижает комиссию для физлиц на операции по покупке валюты через брокеров с 30% до 12% и устанавливает ее для юрлиц в 12%.

⚡️ Рейтинговое агентство S&P присоединилось к Fitch и Moody’s и снизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг России с ВВ+ до CCC-. Долгосрочный рейтинг в национальной валюте также понижен — с ВВВ- до CCC-. По мнению агентства, введенные РФ меры по контролю за движением капитала станут причиной отмены платежей иностранным держателям российских долговых бумаг.

❌ Мосбиржа с сегодняшнего дня установила запрет коротких продаж по евро на валютном и фондовом рынках

❌ Потери на информационном фронте. Самоуничтожилось «Эхо Москвы». Заблокированы сайты Радио Свобода, Deutsche Welle, Русской службы BBC, Медузы. Отключается от эфира по всему миру российское информагентство RT.

⚡️ В Чехии вступил в силу режим ЧС из-за наплыва беженцев из Украины.

❌ Google объявила о приостановке продажи онлайн-рекламы в России.

⚡️ (19:30) Госдума приняла закон о размещении средств ФНБ в акции российских компаний и государственные ценные бумаги.

⚡️ (19:30) Госдума приняла закон об отмене НДС на покупку золотых слитков для физических лиц (сейчас составляет 20%).

❌ (19:30) По решению Банка России, 5, 7 и 8 марта 2022 года торги и расчеты на всех рынках Московской биржи не проводятся. 6 марта – общероссийский выходной день.

🔹 (20:30) СПБ Биржа информирует о том, что по согласованию с Банком России биржевые торги ценными бумагами 4 марта 2022 года в Режиме основных торгов проводиться не будут. 7 марта 2022 года СПБ Биржа планирует начать биржевые торги ценными бумагами в Режиме основных торгов не ранее 17:00 мск. Информация для инвесторов и участников торгов о сроках возобновления торгов 7 марта 2022 года, режимах торгов и доступных групп инструментов для совершения биржевых сделок, будет размещена на официальном сайте СПБ Биржи.

❌ Роскомнадзор принял решение о блокировке доступа Facebook в РФ.

Лента новостей будет дополняться в течение дня …

❌ Московская биржа будет закрыта до пятницы. Неофициально: в субботу (в России это неделя с рабочей субботой) возможно открытие торгов в специальном / ограниченном режиме.

❌ ЦБ РФ ввел заградительную комиссию на покупку валюты. Брокеры теперь обязаны взимать комиссию 30% за покупку валюты на Московской бирже. Комиссия применяется только к покупкам физлиц, и только для трех валют: долларов, евро и фунтов.

⚡️ Международное рейтинговое агентство Moody’s понизило рейтинги России по долговым обязательствам в иностранной и национальной валюте до «B3» с «Baa3»

⚡️ Международное рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг России с “BBB” до “B”.

Простым языком эти рейтинги значат, что все обязательства обслуживаются, но при изменении экономической конъюнктуры, может наступить дефолт.

Последствия: Если ранее известное решение о повышение ключевой ставки ЦБ РФ с 9,5% до 20,0% было просто фундаментальным фактором инвестиционной переоценки российских ценных бумаг, в сторону понижения (чтобы привести доходность к паритету с новой безрисковой ставкой), решение о изменение кредитного рейтинга до категории «спекулятивный» становится поводом к выходу из российских ценных бумаг институциональных инвесторов (ПИФы, индексные фонды и опосредовано ETFы, банки, страховые компании и т.д.), так как у них в инвестиционных декларациях прописывается рейтинг разрешённых бумаг. Вышесказанное в первую очередь относится к российским госбумагам (ОФЗ и евробонды). Но так-же и к корпоративным долговым бумагам российских резидентов, так как рейтинг эмитента редко когда устанавливается выше суверенного. Опосредованно, это решение негативно влияет и на локальные акции.
Однако. На войне так на войне. Fitch и Moody’s воюют на стороне США, и его рейтинг повлияет на западных инвесторов. Для российских финансовых компаний обязателен рейтинг российских рейтинговых агентств: АКРА, Эксперт РА, НРА, НКР – эти агентства были созданы после 2014 года, когда у России и российских эмитентов так же снижались или отзывались рейтинги рассчитываемые иностранными рейтинговыми агентствами.

🚫 Китай не одобряет введение односторонних санкций против России и не планирует к ним присоединяться, заявил глава Госкомитета по контролю за банковской и страховой деятельностью КНР Го Шуцин.

❌ MSCI Inc. в среду перевел российские индексы MSCI из статуса «развивающиеся рынки» на «самостоятельные рынки» и назвал их «непригодными для инвестиций». Решение поддержало большинство западных институциональных инвесторов, которые считают что российский фондовый рынок в настоящее время непригоден для инвестиций и что российские ценные бумаги должны быть исключены из индекса MSCI Emerging Markets.

❌ Международная федерация кошек (FIFE) запретила котам и кошкам из России участвовать в международных выставках.

❌ (13:30) LSE приостановила торги всеми ценными бумагами российских компаний. см. https://docs.londonstockexchange.com/…

❌ (13:40) Россия прекращает поставлять в США ракетные двигатели и их обслуживать.

Лента будет дополняться в течение дня по мере поступление новостей …

Московская биржа будет закрыта.
Во вторник 1 марта торги на валютном и денежном рынках Московской Биржи откроются в 10:00 мск и продлятся до 19:00 мск. Фондовый и срочный рынок будут закрыты. https://www.cbr.ru/press/…

Российский рынок акций рухнул (в моменте на 49% по индексу РТС) на начале военной операции на Укрраине и ожидании санкций. Американский рынок вырос после их объявления на 3%.

Американские акции резко развернулись и выросли в четверг после видеообращения Байдена по ситуации на Украине, на котором он объявил о новых жестких санкциях против России после того, как Москва начала полномасштабное вторжение в Украину. При этом, Nasdaq открылся гэпом вниз на 3%, но закончил торги с результатом: +3,3%. см. https://www.reuters.com/…

Полный список санкций в оригинале на сайте Госдепа: см. whitehouse.gov…

Отскок российских индексов в пятницу видится маловероятным, из-за рисков переноса позиций через weekend в нынешние тревожные времена.

ETF – мина замедленного действия

Но санкции сейчас не имеют значения. Есть еще и вторая, главная, причина сдерживающая отскок российского рынка. Это массированные продажи ETF на российские акции в четверг на американских биржах.
Нужно знать, что после продажи ЕТF инвесторами, управляющей компании фонда обычно требуется 2-5 дней, чтобы уравновесить стоимость чистых активов и суммы выведенных инвесторами средств – распродать на открытом рынке – акции базового актива этого ETF.
Например, вчера 24.02.2022 VanEck Russia ETF (RSX) упал на 19,09%.
Состав акций (базовый актив RSX) см. https://www.vaneck.com/…/russia-etf-rsx/…
На закрытии торгов, после того, как RSX ETF потерял 19% за день, фонд имеет капитализацию $1,38 млрд., что соответствует выводу инвестиционного капитала из фонда за день на $ 323,7 млн. или на ₽ 27,5 млрд. Таким образом в пятницу управляющая компания Van Eck будет стараться скинуть в рынок акций на 27,5 млрд руб. Будет стараться скинуть за день, так как впереди weekend, а времена нынче очень тревожные в России.
Оборот на Московской бирже в день 24 фвр 22 г. когда мы наблюдали экстремально большую торговую активность. см.https://www.moex.com/ru/marketdata/…

Реально ли это?
И это только одни ETF …

Российский индекс IMOEX2 охватывающий все торговые сессии (утреннюю, дневную и вечернюю) сейчас на 7% ниже своего значения на закрытии 22 февраля. Американские индексы акций, с учетом фьючерсов на них, упали боле чем на 5% за тот же срок. Уже сегодня фьючерсы на индекс РТС и курс доллара к рублю уперлись в планки (максимальные дневные лимиты отклонения цены).

Учитывая утренние новости о начале военной операции России на Украине, открытия торгов основной сессии на рынке акций Московской биржи скорее всего не будет. Приостановка торгов акциями на несколько дней – наиболее логичным и рациональным решение Совета биржи и/или Регулятора. Хочется видеть именно такое решение. Приостановки биржевых торгов мы наблюдали не единожды: после терактов в Нью-Йорке 11 сентября 2001 года; после землетрясений в Японии, Тайване, Малайзии, неоднократно наблюдали на фоне обвального падения биржевых индексов.

В противном случае нам придётся столкнуться с гэпами на открытии торгов более 10% по всему перечню голубых фишек, и внутридневным снижение в дальнейшем на десятки процентов.

P.S. Торги на Московской и Санкт-Петербургской биржах бирже приостановлены на неопределенный срок.
https://www.moex.com/n41368/?nt=106
https://spbexchange.ru/ru/about/news.aspx?bid=25&news=27906

Изменение индексов за 21 февраля 2022 г. :

Индекс РТС: 1207.50 (-13.21%)
Индекс MocБиржи: 3036.88 (-10.50%)

По итогам торговой сессии в понедельник 22 февраля 2022 года мы увидели самое масштабное внутридневное падение российского рынка акций за последние 7 лет.

Предыдущий обвал сопоставимого масштаба был 03.03.2014 года, и тоже на украинских событиях.
Принтскрин графиков за 03.03.2014 года. Plan.ru …
События происходившие 03.03.2014 года. РИА НОВОСТИ …

Вчерашнее падение произошло на ожиданиях санкций, но самих санкций еще не видели. На то, чтобы запад их озвучил потребуется несколько дней. И пока не будет информации достаточной для того, что бы оценить их влияние на конкретные компании, торгующиеся на Московской бирже – о восстановлении котировок говорить преждевременно.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

Остается недоумение от бурного потока новостей, который закончился ничем?
Или это были не новости?
Или еще не закончилось?

Изменение индексов за неделю:
Индекс РТС: 1479.10 (+3.3%)
Индекс MocБиржи: 3546.62 (+2.2%)
Курс доллара к рублю: 77.17 (+1.8%)
Нефть марки Brent: 95.01 (+2.0%)
Индекс DOW JONES: 34620.50 (-1.0%)
Индекс гособлигаций RGBI: 127.99 (-1.2%)

Несмотря на достаточно драматичный текущий новостной фон, графики индексов Московской биржи остаются уже месяц в зоне консолидации.

Ключевые новости:

Повышение ЦБ РФ ключевой ставки с 8,5% до 9,5%.
Решение спровоцировало рост доходности и снижение котировок гособлигаций. Эта тенденция началась в пятницу, и продолжила развитие в понедельник. На текущий момент доходность выпусков ОФЗ с дальними сроками погашения достигла 10%, что полостью учитывает в цене ставу Центробанка.

Рост инфляции в США в январе до 7,5%. Это 40-летний максимум.
Новость моментально спровоцировала коррекцию на американском рынке акций, на ожиданиях более агрессивного повышения процентной ставки ФРС, чем ожидалось ранее.

Рост эскалации на Украине.
Ожидания начала войны на Украине уже не первый день являются фактором, оказывающим давление на российские «голубые фишки» и гособлигации. Эта тенденция была усилена в пятницу решением ЦБ по процентной ставке. В случае начала военных действий, есть риск введения экономических санкций против госдолга, крупнейших российских экспортеров, банков и других компаний.

Нефть обновляет свои многолетние максимумы
на фоне ожидаемого военного конфликта на Украине, а также одновременно с этим на других факторах: снижении складских запасов и дефицита; глобального роста инфляции.

Курс рубля
испытывал шоковое давление в пятницу на геополитических новостях по Украине. Однако его падение сдерживалось одновременным всплеском цен на нефть до почти восьмилетнего рекорда. А в понедельник, судя по всему поддержка обеспечивалась массированными интервенциями ЦБ РФ в понедельник.

Все корпоративные новости уходят на второй план, на фоне перечисленных выше глобальных новостей.

Рекомендации

Придерживаться выжидательной тактики в отношении покупки российских и зарубежных акций. Сохранять высокую долю наличных на инвестиционных счета. Закрыть маржинальные позиции.

• Позиционно:
покупать дивидендные акции электроэнергетических компаний: Мосэнерго, Интер РАО, ОГК-2, РусГидро
ритейлеров: Лента, Магнит, X5, О’кей.
металлургов: ГМК НН, Северсталь, НЛМК, ММК, Мечел.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
ОФЗ: выпусков 52002, *003, 26225, *233, *235, *236.
Акций: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, КАМАЗ.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.