RSS статьиИзменение индексов за неделю:
Курс доллара к рублю: 105.00 (+26.5%)
Нефть марки Brent: 118.44 (+24.8%)
Индекс DOW JONES: 33594.00 (-1.2%)
Результат за последнюю неделю до остановки торов (с 21.02 по 25.02.22)
Индекс РТС: 936.34 (-32.7%)
Индекс MocБиржи: 2470.48 (-27.2%)
Индекс гособлигаций RGBI: 108.44 (-14.6%)
Пик обвала рынка на 50% за день на графиках >>
На прошедшей неделе тоги на фондовой секции акциями и облигациями Московской биржи не проводились по решению ЦБ РФ. Тоги на валютной секции и срочном рынке были с перебоями и остановками, чему способствовало сначала введение заградительной комиссии в 30% на покупку валюты физлицами, и затем снижение комиссии на покупку уже на следующий день до 12%, но с включением в группу налогоплательщиков этого спецналога уже и юридических лиц. Эти события сломали системный трейдинг и арбитраж по валютным парам, оттолкнули хеджеров, а также коммерческих покупателей и продавцов валюты.
С перебоями и спонтанным изменением расписания торгов работала и Санкт-Петербуржская биржа.
Вероятнее всего торги, в России на фондовой секции акциями и облигациями будут закрыты до даты окончания военных действий на Украине. Но на сегодня эта дата видится как очень неопределенная перспектива. Российские биржевики и финансисты сталкивались с чем-то подобным уже очень давно: в период Первой мировой войны. Тогда торги на русских биржах были закрыты 19 июля 1914 года, и возобновились только 24 января 1917 года, но продлились недолго всего месяц до 25 февраля до Февральской революции 1917 года в России. См. Исторический очерк …
На глобальных рынках, в течение двух первых недель эскалации конфликта на Украине мы увидели реакцию только в Европе, где в крутой тренд падения вошли европейский биржевые индексы, и курс евровалюты. Немецкий индекс DAX потерял 10.6% с 22.2.22 по 4.03.22 -10.6%. Также начался резкий рост цен на углеводородное сырье: нефть и газ.
Американский и азиатские фондовые рынки начали отыгрывать ситуацию только сейчас, осознав, что антироссийские санкции и ответные меры затронут прямо или косвенно всех.
Наверное, только сейчас западный мир начнет осознавать степень интеграции российской экономики в мировую. До этого момента, похоже, такого осознания не было. Роль России занижалась. См. wikipedia…
На утро понедельника мы наблюдаем падение фьючерсов на американские индексы на 1% – 2%, Падение индекса Токийской биржи на 3%, а китайской в Шэньчжэне на 4%. Немецкий индекс Dax упал в пятницу на 4,4%, а в понедельник утром фьючерс на него еще -3%.
Торги на Московской бирже закрыты на праздники до 8 Марта включительно. Решение о возобновлении торгов мы увидим на сайте ЦБ только утром 9 числа.
⚡️ (11:00) Газовые котировки в Европе впервые в истории превысили $3000 за тысячу кубов, растут более чем на 38% за день.
⚡️ (14:00) Правительство России утвердило перечень недружественных России стран. Расчеты с ними теьерь будут производиться в рублях. А все сделки российских фирм с гражданами и компаниями из государств, включенных в список, будут одобряться правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. https://ria.ru/…
⚡️ (18:30) Биржевая цена на никель выросла в понедельник на 45% до 42 000 долларов за тонну. И всего более чем вдвое с начала года, когда никель стоил 20 000.
⚡️ (19:30) Никель +65% до 47 500 долларов за тонну.
❌ СПБ Биржа, на основании консультаций с Банком России и участниками торгов, приняла решение не проводить биржевые торги ценными бумагами 7 и 8 марта 2022 года в Режиме основных торгов.
❌ Мишустин. Размер отчисления патентообладателям из недружественных стран составит 0%.
Рекомендации
Смериться с обстоятельствами на которое мы не в силах повлиять, надеяться на лучший исход.
Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.
Комментариев: 54
на “Финансовые рынки во время войны”
Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.
А может так случиться что экстремальный рост сырья в долларах США в итоге приведёт к тому, что покупатели откажутся (не смогут) его покупать в этих самых долларах США ?
Считаю,что Запад ввел эти санкции не из-за недооценки нашей интеграции,а потому что были не в состоянии думать из-за шока.А в шоке они были из-за того,что мы накрыли террористов по всей Украине,а не только на Донбассе.Теперь то доперли,но как говорится поздно пить баржоми.Назад уже не отыграть.Думаю уже в марте и Китай выкатит сюрприз “однополярникам”.)
https://lenta.ru/news/2022/03/04/no/
Членство Мосбиржи во Всемирной федерации бирж приостановили…
dfe1,отказ и переход на другие расчеты не быстрая штука.Да и НАТО ведь и создавалось для того, чтобы отказников не было.)Поэтому эта стадия придет только после экономических,финансовых и социальных потрясений по всему миру.
Дмитрий, здравствуйте!
Почему на внешнем рынке рубль стоит 137 рублей. А внутренний курс 105 р.?
Vantelle,
Во-первых, торгов нет с воскресенья. И мы имеем старый курс, не учитывающий последние новости.
Во-вторых, вы смотрите котировки фьючерса на рубль, скорее всего, с американской CME. В штатах сейчас другая оценка и доступность рубля, чем в России. А арбитража между биржами, который бы выравнивал курсы теперь нет.
В-третьих, в России на бирже на доллар дисконт в заявках на покупку на 12% – в размере новой комиссии введенной ЦБ на покупку валюты. т.е. наш биржевой курс нужно умножать на 1.12, и получим что-то реальное. Например сегодня 105*1,12 = 117,6
ИМХО
Дмитрий, не совсем понимаю схему расчетов с недружественными странами в рублях. Поясните пожалуйста. Насколько я понял, все купоны, дивиденды, погашения выпусков будут выплачиваться им в рублях. Но! рубль им не нужен. Они будут его тут же продавать на бирже покупая свою валюту (доллары, евро) т.е. еще больше подогревая спрос на валюту и толкая курс вверх?! Почему нельзя выплачивать им сразу в валюте по фиксированному курсу тем самым обеспечив спокойствие на нашем валютном рынке?! Или не нужно обеспечивать спокойствие и пусть курс летит дальше, делая всех нас еще беднее? в чем подвох?
Я понял так, что все выплаты “недругам” будут замораживаться на спец счете ЦБ. А на спец счет можно зачислять рубли. Чтобы для оплаты плательщику (резиденту) не требовалось покупать доллары. А отдадут нерезидентам деньги тогда, когда они вернут резервы ЦБ.
Дмитрий, поделитесь соображениями по поводу выплаты дивидендов. Есть ли шанс увидеть их после такого завала фондовой биржи? Или компании теперь предпочтут оставить доходы себе на выживание?
По дивидендам.
Банки не будут выплачивать. Им ЦБ уже “рекомендовал”.
Металлурги и нефтяники – должны выплатить в полном объеме.
ЭлектроЭнергетики с госучастием могут выплатить повышенные.
В целом все компании с госучастием – должны увеличить выплаты.
Как говориться: Все для фронта, все для победы.
IMHO
Дмитрий Сухов, 7.03.2022 в 20:11.
Но в соответствии с ситуацией и “Все для фронта, все для победы” могут просто забрать. Как забрали у “недругов”.
Банкам ЦБ “рекомендовал” не выплачивать дивиденды. А купоны тоже?
У кого остались шорты можно начинать переживать.
Переживать надо лишь за одно.
Чтобы не сбылся прогноз Дмитрия и биржа открылась в этом году, а не …
Власти США согласовали запрет на покупку российский нефти
Я понял так, что все выплаты “недругам” будут замораживаться на спец счете ЦБ. А на спец счет можно зачислять рубли. Чтобы для оплаты плательщику (резиденту) не требовалось покупать доллары. А отдадут нерезидентам деньги тогда, когда они вернут резервы ЦБ.
—–
Если это действительно так, то это идиотизм сотого уровня. Кредитор идёт в суд, и должник как-то должен доказать, что перечисление денег в рублях в пользу третьего не упомянутого в контракте лица – это и есть погашение долга. Ну-ну :))))))))
Следствие: аресты активов уже широкого круга должников. Лукойл не заплатит? Арестуют Курну, к примеру. И т.д.
Очередное решение, которое не решает ни одной проблемы, но создаёт тучу новых.
Арестовавший Курну, будет иметь дело с Шойгу.Еще остались иллюзии,что Россия по прежнему будет терпеть издевательства?С первой же Курной они улетучатся.
Уже обратку включают многие . Но игра в жмурки пошла серьезная
Куб
Если все так просто.
Чего ж тогда не перестать гнать газ в Европу через Украину.
Не перекрыть сп1
Не перевести оплату за все на рупь?
Но нет. Забрали ставку себе до 20 и пообещали если что то перекроют оттуда переориентироваться … Куда только не сказали и почем. Так что Курна в надёжных руках. :-)
Никель за два дня вырос в три раза.Это мы шевельнули пальцем?)Запад в восторге от своих санкций.)
Как 1.5% мировой экономики, на уши ставит эту экономику!А может она не 1.5%,а у них не 50%?Это кто такие цифры придумал?Ихний МВФ?)
dian,вполне достаточно усилий самого Запада,чтобы снести собственную экономику,а потом и социально-политическое устройство.А если мы перекроем им газ,то их элита запросто переведет все стрелки на нас,за их разруху.И народы не устроят майданы.Так что сидим на берегу и ждем когда проплывет.)
Раньше нашим рынком кукловодил Запад.Теперь в его отсутствие поменяются все ориентиры.Будут вырабатываться новые примочки.
Сub
Чем переживать за Курну и Шойгу… Скажи, ты гречки запас уже? Риса? Масла оливкового, пока оно 1000 рублей за литр ещё стоит? Кроссовочки на лето обновил себе и семье? Других ведь уже не будет – лаптёжную промышленность надо готовиться восстанавливать. Ну или дядюшка Ляо нам своё вонючее разваливающееся говно с удовольствием будет продавать по цене топовых Nike.
Rod,гречка это по твоему профилю.Это ведь ты ждешь поражения своей страны.Или намекаешь на курс макулатуры?То и здесь тебя ждет скорое разочарование.
24 февраля обвал был,как следствие обвала на АДР.А их валили по причинам не связанным с экономикой.С такими ценами на углеводороды и другое сырье,как могут стоить дешево наши фишки?Ну пускай Запад наше сырье не покупает,но ведь доля Запада в реальной экономике,где перерабатывается сырье, не более четверти.Так что наше сырье возьмут за милую душу.А другую продукцию ,которую мы и раньше продавали не Западу,так и продолжим продавать.Поэтому после последних стопов лонгистов, жду длительное ростовое ралли.
Да Кубу это не важно. Он в своей параллельной реальности годами сидит на берегу реки, ждёт краха бакса, при закрытой ММВБ рассуждает кто теперь будет на ней верховодить. Никель вырос в 3 раза.
Нефть 130 ура ура.
А то что рубль 130 или 170 вчера это не важно. То что воюют русские с украми, Европа в .опе, а англосаксы потирают ручки и снимают сверхприбыль от их нефтяники это ерунда. Главное мы всех вот вот запоем.
Зароем
Ждем контрольный в нашу голову от Китая.
Большие игры без больших предательств не бывают)
tatarin,а нас уже ранили?Я не про биржу.Кроме того,какой смысл Китаю, от гипотетического предательства?Чтобы англосаксы наконец то,безнаказанно стерли его с лица земли,как единственного своего экономического конкурента?Вроде логики маловато.)А вот начать распродажу активов долларовых и присоединение Тайваня, вполне логичны.Осталось долждаться окончания Олимпиады.
Думаю в Китае не дураки . Они будут смотреть на развитие ситуации к нас и в нужный момент вернут Тайвань .
Естественно с сша им сейчас не по пути . Идеальный момент сыграть в свою игру
//Alex, 7.03.2022 в 19:03.
Дмитрий, не совсем понимаю схему расчетов с недружественными странами в рублях. Поясните пожалуйста. Насколько я понял, все купоны, дивиденды, погашения выпусков будут выплачиваться им в рублях. Но! рубль им не нужен.
Их ставят в ситуацию – либо храни рубли на специальном счёте, либо покупай что-то за рубли. Пусть сами выбирают – капитал или принципы.
//sva52, 7.03.2022 в 19:46.
Дмитрий, поделитесь соображениями по поводу выплаты дивидендов. Есть ли шанс увидеть их после такого завала фондовой биржи? Или компании теперь предпочтут оставить доходы себе на выживание?
Но и бюджет тоже надо пополнять из дивидендного потока в компаниях с госучастием.
And_j,рассчеты с недружественными приняты в такой форме ,чтобы увести компании из под обстрела.Во первых формально они выполняют свои обязательства,во-вторых нет давления на курс валют,а в третьих так отвечаем на захват активов ЦБ.В случае разблокировки активов ЦБ,он выпоняет все обязательства с Западом в валюте.
Сub 1,
Смыслов и намерений может быть несколько – и то, и другое. Самыми удачными решениями считаются те, которые убивают несколько зайцев.
Надо называть вещи своими именами. Заморозка долговых выплат на некоем рублёвом спецсчёте – это дефолт. Со всеми вытекающими.
В данном случае дефолт – технический и выборочный (только по еврооблигациям), и не связан с реальной платежеспособностью заемщика – РФ.
Во-первых, мы пока не видели всего действия этих механизмов и юридических последствий. Корпоративные дефолты вполне возможны, насколько я понимаю.
Во-вторых, какой же он технический, когда денег нет? Платёжеспособность РФ, я боюсь, сейчас никто не может реально оценить. Спецоперация, заморозка активов ЦБ заграницей и иностранных инвесторов внутри страны, фактическая отмена конвертируемости рубля, закрытие корсчетов, эмбарго и прочее, и прочее. Любой вменяемый риск-менеджер в таких условиях даст оценку: платёжеспособность вызывает серьёзные подозрения на отсутствие. Собственно, мы это и видим в последних суверенных инвест рейтингах.
Долларов и Евро на заблокированных “санкциями” счетах ЦБ с большим избытком не только для обслуживания гос. долга, но и для его погашения.
Дмитрий, для меня печально, что тотальный правовой нигилизм проник на эту площадку из наших СМИ.
Допустим, Вы американский банк держатель валютных облигаций какого-нибудь Норникеля или Тинькофф, или Фосагро. Наступил срок выплаты купона либо срок погашения. Я денег не получил. Вместо этого мне кивают на какой-то рублёвый счёт, который даже не мне принадлежит. Ни один суд не примет в такой ситуации во внимание, что где-то там какие-то резервы какого-то центробанка заморожены, поскольку это не относится к правоотношениям двух сторон, возникшим в связи с выпуском этих облигаций.
Значит, дефолт, принудительное исполнение обязательств, в случае невыплаты денег – в неденежной форме. Или второй путь: дефолт, переговоры, реструктуризация/конвертация долга.
Очевидные вещи ведь пишу! 24.02.2022 обычаи делового оборота и международное коммерческое право не менялись!
Это мы смотрели на ситуацию в статике. А в динамике всё ещё сложнее.
Спецоперация стоит денег, замещение запрещённого импорта стоит денег (хоть своё производство городить, хоть налаживать пути от новых поставщиков), повышенная кредитная ставка стоит денег, обещания повышенных выплат тем и этим стоят денег. Расходы сильно выросли, а на доходной части страницы – только умозрительная надежда, что сокращение объёмов экспорта по идее должно компенсироваться падением национальной валюты, но это не точно. Причём, оно может и скомпенсируется. Но сейчас никто этого не знает. Это угадайка. Через пару месяцев примерно сложится баланс в новых правилах игры. А до тех пор – инвестрейтинг дефолт и оценка платёжеспособности отрицательная.
Это же во всех отчётах прошлой недели написано. Странно не верить коллективному финансовому разуму, если вплоть до месяца назад мы тут зачитывались их вью, инвестстратегиями и прогнозами. :)
Rob,очевидная вещь,это то что Запад вытер ноги об международное право,отняв у ЦБ активы.Странно что эта очевидная очевидность, тебе не по глазам.
>>Rob
>>…Ни один суд не примет в такой ситуации во внимание, …
А судьи кто?
Басманный суд будет теперь судить “американский банк держатель валютных облигаций” ))
Дмитрий
Вряд ли Вы не в курсе, но…
Во всех международных контрактах обязательно указано: (1) применимое право, (2) подсудность.
Поэтому “а судьи – кто?” – да тот арбитражный суд, который определён в конкретном нарушенном контракте в условном “параграфе 112.8″. И поверьте, в подавляющем большинстве случаев это будет не Басманный суд.
Сub 1
К тебе страшный, ужасающий, подлый Запад ночами не является? Очень уж ты напуган им, и ещё вот этим варварским НАТО. Особенно его нидерландским спецназом! Это просто дикари-убийцы!
//Rob, 9.03.2022 в 18:02.
Дмитрий
Вряд ли Вы не в курсе, но…
Во всех международных контрактах обязательно указано: (1) применимое право, (2) подсудность.
Поэтому “а судьи – кто?” – да тот арбитражный суд, который
И чего нарешал тот самый суд по поводу того пресловутого долга Украины, который был оформлен по всем международным правилам? Подтвердили правило – “закон что дышло” и “кто девушку выгуливает, тот и… “
Rob,страшно было при ельцине.А при ВВП никакое нато не страшно.Тем более такое.В нем “вояки” ходят на работу с хорошей социалкой.С которой тут же уволятся при малейшем серьезном шухере.А наши службу несут.И что ты все про суды?СССР придавал какое-нибудь значение амеровским судам?Да их и не было,так как знали,что получат конкретный ответ.А ты все живешь в эпохе до 24.02.22.
And_J
Значит, так отработали юристы. Либо в суде, либо, что всего скорее, при составлении текста контракта. Другого способа разрешать конфликты, кроме суда, всё равно нет. Только если идти за арбитражем к дону Корлеоне.
В реальности все эти шаги со спецсчетами очень быстро приведут страну к режиму “нефть в обмен на продовольствие, лекарства и запчасти к Мерседесам”. Раз денежные расчёты невозможны, а попытка перечислить деньги через границу даёт непредсказуемый результат, значит, будет натуральный обмен. Туда – танкер, обратно – вагон тушёнки, вагон венгерских овощей и контейнер таблеток. Вот заживём!
//Rob, 9.03.2022 в 18:36.
And_J
Значит, так отработали юристы. Либо в суде, либо, что всего скорее, при составлении текста контракта. Другого способа разрешать конфликты, кроме суда, всё равно нет.
Когда карты краплёные, то ни юристы, ни контракт не помогут. Почитайте историю – там всё, что могли предусмотрели. Но не помогло это никак потому, что так надо было тем, кто это право устанавливал. Через эту ситуации и показали, чего стоят слова “джентельменов”.
//Rob, 9.03.2022 в 18:42.
В реальности все эти шаги со спецсчетами очень быстро приведут страну к режиму “нефть в обмен на продовольствие, лекарства и запчасти к Мерседесам”.
В военное время этот вариант куда лучше, чем зелёная резаная бумага.
Rob,тушенки и овощей,да и почти всех таблеток, сами можем отгрузить.Ты лучше обеспокойся как западные преступные режимы обойдутся без наших углеводородов и например удобрений?
And_J
Повторюсь, значит, так отработали юристы. Вот в деле о компенсации акционерам Юкоса юристы работают на славу: по формальным основаниям дело затягивается и так и не дойдёт до вступления решения в законную силу.
Про краплёные карты – не со мной разговаривать. Мне категорически не интересна тема “весь мир против Россиюшки”.
А шулера крапленые карты и не обсуждают.Тогда они перестанут быть шулерами.)