Фондовая биржа

Ожидания

• На американских фондовых площадках во вторник прокатилась волна фиксации прибыли в преддверии голосования Сенатом по фискальной реформе
• Палата представителей Конгресса США, как и ожидалось, одобрила законопроект, снижающий ставки налогов для граждан и корпораций 227 голосами «за» и 203 «против». В то же время по ряду положений голосование будет продолжено в среду. Исход голосования в Сенате в свою очередь должен быть известен ранним утром по Вашингтону
• Европейские фондовые индексы во вторник решили не дожидаться окончание «саги» с принятием налоговой реформы в США, завершив день умеренным понижением
состояния экономики
• Рынок нефти в среду сохраняет достижения, полученные под занавес вторника на фоне сообщений о сокращении запасов нефти в США. Поддержку оказывают сохраняющиеся проблемы с восстановлением нефтепровода, по которому нефть поступает с месторождений Северного моря
• Незначительный подъем цен на нефть и слабость доллара на FOREX были проигнорированы российской валютой – доллар/рубль остался чуть ниже 58,7 руб.
• Русгидро повысила прогноз объема инвестпрограммы на 2018-2020 гг. до 240,4 млрд руб.
• Русгидро планирует провести несколько допэмиссий на 13-14 млрд руб.
• Русгидро сохранила прогноз по EBITDA в 2017 г. в размере около 100 млрд руб.
• S&P понизило рейтинги банка Возрождение с «B+» до «B» с «негативным» прогнозом

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы в понедельник продолжили рефлекторно двигаться вверх, повинуясь ожиданиями позитивного исхода голосования в Конгрессе по налоговой реформе
• Поддержку позитивным настроениям оказались сообщения, что помимо сенаторов сенаторов-республиканцев-оппозиционеров Марка Рубио и Боба Коркера не будет идти против воли своих соратников и Майкл Ли, остается лишь Джефф Флейк, который публично еще не выразил поддержку законопроекту
• Европейские фондовые индексы в понедельник сбросили остававшиеся сомнения в том, что американским законодателям удастся согласовать законопроект по налоговой реформе до конца года
• Рынок нефти в начале недели продолжил оставаться в сбалансированном состоянии, поскольку форс-мажор с поставками с месторождений Северного моря по нефтепроводу Forties и забастовка рабочих в Нигерии нивелировали опасения в росте добычи сланцевой нефти
• Ослабление доллара на рынке FOREX продолжило выступать стимулом для снижения обменного курса доллар/рубль – во вторник утром он находится на отметке в 58,65 руб.
• АФК Система оспорит решение апелляционной инстанции подтвердить взыскание 136,3 млрд руб. с Системы в пользу Башнефти
• Акции Системы на Мосбирже ускорили падение, опустившись до уровня 2014 года
• Совет директоров Роснефти одобрил стратегию развития до 2022 года
• Реализация стратегии Роснефти до 2022 г. добавит 15-20% капитализации компании – глава компании Сечин
• Роснефть не ставит цель разрушить монополию «Газпрома» на экспорт газа – вице-президент
• Добыча Роснефти вырастет не менее чем на 30 млн тонн до 2022 года – глава компании Сечин
• Чистая прибыль Русгидро, приходящаяся на акционеров, за 9 мес. 2017 года сократилась на 16,6% до 32,59 млрд руб.
• Дорогобуж проведет делистинг с Мосбиржи 1 марта

Развернуть пост и читать дальше …


MARGINGAME

21 декабря (четверг) вечером на Московской бирже пройдет игра
MARGINGAME – Биржевой спарринг – профессиональная тренировка для тех, кто хочет быть в отличной форме на рынке ценных бумаг. Возможность оценить и развить свои инвестиционные способности.

Тренинг проводят преподаватели экономического факультета МГУ.

Участие бесплатное. Приглашаются все неравнодушные к финансовым рынкам. Будет интересно, азартно, весело.

Призы победителям!
Золотой Parker и три сертификата на бесплатное обучение в полном цикле учебных программ по биржевой торговле и инвестициям – модуль “Финансист”.

GOLD PARKER

Подробности и регистрация >>


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы в пятницу вышли на новые рекордные максимумы, уверовав в скорое принятие налоговой реформы
• Снятию сомнений в позитивном исходе одобрения фискальных стимулов стали сообщения о том, что пожелания двух сенаторов-республиканцев-оппозиционеров Марка Рубио и Боба Коркера учтены и они готовы отдать свой голос «за»
• Европейские фондовые индексы в пятницу не показали единой динамики, не успев отразить улучшение перспектив одобрения налоговой реформы в США
• Евросоюз и Великобритания договорились о формальном запуске второй фазы переговоров по Brexit
• Цены на нефть в пятницу остались на подступах к максимумам за два с половиной года на фоне отсутствия возобновления поставок нефти с месторождений Северного моря по нефтепроводу Forties, однако сдерживали подъем опасения в росте добычи сланцевой нефти
• Неожиданное снижение Банком России ключевой ставки сразу на 50 б. п. до 7,75% (на последующих заседаниях ЦБ будет делать паузы в понижениях ставок) не сказалось на устойчивости российской валюты – по итогам дня доллар и евро подешевели на 0,1% и 0,2% до 58,75 руб. и 69,12 руб.
• В ноябре объем промышленного производства рухнул на 3,6%м/м при прогнозе роста на 0,3% (максимальные темпы снижения с октября 2009 года), в обрабатывающей промышленности – на 4,7%
• Экс-министр экономики РФ Алексей Улюкаев получил восемь лет тюрьмы за взятку
• ЦБР cанирует Промсвязьбанк после доначисления резервов, банку может потребоваться докапитализация на 100-200 млрд руб.
• Транснефть приобрела 25% плюс 1 акция «Усть-Луга Ойл»
• S&P понизило рейтинги Магнита до «BB» с «BB+» со «стабильным» прогнозом
• Россети хотят повысить инвестиционную привлекательность сбытовых активов перед их продажей

Развернуть пост и читать дальше …


Российские компании транспортного сектора

8 декабря прошла встреча представителей российских компаний транспортного сектора с аналитиками. Делюсь с вами свежими материалами и своей оценкой инвестиционных перспектив по этим компаниям.

Global Ports (GLPR)
Компания представила посредственные показатели по итогам 6 месяцев 2017 года: выручка упала на 1%, EBITDA упала на 13%. Компания работает в интересах своих ключевых акционеров, в первую очередь глобального перевозчика A.P.Moller-Maersk, для которого русский Global Ports является лишь малым звеном из сети более чем 70 перевалочных контейнерных терминалов во всем мире. Несмотря на то, что бизнес компании сконцентрирован в России, штаб квартира на Кипре, а GDR на акции торгуются только на Лондонской бирже. Компания глубоко закредитована, и есть основания предполаать, что это ее долгосрочная бизнес-модель, которая позволяет выводить прибыль из под налогообложения в России. Очевидно, что центр прибыли находится вне баланса компании. Вряд ли рядовые акционеры получать какой-то адекватной отдачи от своих инвестиций в эти бумаги.
Рекомендация: не покупать.
Global Ports – аналитический буклет: Скачать 2017-12-08-GLPR.pdf

Globaltrans (GLTR)
Основной вид деятельности – железнодорожные перевозки. У компании по итогам полугодия выручка выросла на 28%, чистый денежный поток на +140%. Рост был связан с ростом экспорта металлов и угля, на фоне благоприятной конъюнктуры на глобальном рынке базового сырья. Несмотря на это, ровно 70% объемов перевозок приходится на пять ключевых клиентов: 30% – Роснефть, 15% – Металлоинвест, 14% – ММК, 7% – Газпромнефть, 4% – ЕВРАЗ. Такая структура клиентской базы не позволяет рассчитывать на существенный рост финансовых показателей в долгосрочной перспективе, однако с горизонтом в 3-4 года лет гарантирует стабильные объемы перевозок и выручку. Инвесторам стоит рассчитывать на умеренный прирост капитализации по акциям Глобалтранс, и использовать бумаги в стратегиях направленных на получение дивидендной доходности.
Рекомендация: покупать в дивидендные портфели.
Globaltrans – аналитический буклет: Скачать 2017-12-08-GLTR.pdf

Аэрофлот (AFLT)
За внешним лоском и бравадой скрываются большие риски и неоднозначные финансовые результаты компании.
Рост пассажиропотока по группе компаний Аэрофлота за 9M17 составил +16,8% г/г, при этом выручка на пассажира упала на 6,6%. А при росте общей выручки на 6,2% , прибыль упала на 38%.
Несмотря на то, что парк самолетов у Аэрофлота самый молодой в мире (средний возраст 4 года). Большие инвестиционные риски создает бизнес-модель, когда весь авиапарк находится в лизинге, при том, что у крупных международных авиакомпаний в собственности находится от 25% до 40% флота. Обслуживание лизинга привязано к процентной ставке LIBOR. В прошлые годы ставка была на исторических минимумах, но при росте процентной ставки обслуживание лизинга может стать серьезной проблемой для Аэрофлота. Уже в следующем году резко возрастает сумма обслуживания долга с 4,1 млрд руб. в 2017, до 16,8 в 2018.
Видится, что бурный рост котировок акций Аэрофлота, неадекватен росту объективных финансовых показателей. Рост можно объяснить введенной два года назад в компании опционной программой для топ менеджмента, которая привязана к биржевой капитализации компании.
По Аэрофлоту не ожидается дальнейшего существенного роста прибыли или чистого денежного потока.
Рекомендация: продавать.
Аэрофлот – аналитический буклет: Скачать 2017-12-08-AFLT.pdf

Объединенная вагонная компания – ОВК (UWGN)
Это промышленная компания – специализирующаяся на производстве и продаже современных железнодорожных тележек, полувагонов и специализированных вагонов. Компания обладает рядом технологических инноваций, что обеспечивает преимущество перед конкурентами. Рост выручки 1п17 составил +66% г/г, при росте объема производства на 24%. Бизнес ОВК сконцентрирован в растущем сегменте рынка: в России идет активное обновление подвижного железнодорожного состава. Экономический цикл модернизации российского грузового парка сейчас только в самом начале – горизонт роста рынка до 20 – 30 лет. Так же, благодарая современной продукции, компания наращивает экспорт.
Компания на текущий момент имеет относительно высокую долговую нагрузку, однако, погашение и реструктуризация долга, позволили снизить стоимость его обслуживания, и в первом полугодии получить положительный денежный поток. Из сообщения представителей компании – текущими приоритетами менеджмента являются снижение долга при росте объемов производства.
С высокой долей вероятности мы можем говорить, что перед нами компания роста, с потенциалом прироста капитализации до 25% в год.
Рекомендация: покупать в портфели роста.
ОВК – аналитический буклет: Скачать 2017-12-08-UWGN.pdf

© Дмитрий Сухов, Plan.ru


Индекс РТС: 1148.27 (+2.6%)
Индекс ММВБ: 2143.99 (+1.9%)
Курс доллара к рублю: 58.80 (-0.6%)
Нефть марки Brent: 63.20 (0.0%)

Главными событиями прошедшей недели стали решения финансовых регуляторов:
– ЦБ РФ о понижении ключевой ставки на 0,5% до 7,5%;
– ФРС США о повышении ставки на 0,25% до 1,5%.

И если рост биржевых индексов на Московский бирже соответствует принятому представлению о росте рынка на фоне падения ставок фиксированной доходности, то рост на Wall Street, противоречит прямой логике, заключающейся в том, что повышение ставок влечет переоценку курса акций в меньшую сторону.

Рейдерская атака Роснефти (?) на АФК Система приобрела формы непримиримой “борьбы на смерть”, и уже мало надежды на решение конфликта между сторонами путем компромисса. Видится, что “точка возврата” пройдена. Есть реальный риск, что и сама Система, и публичные компании, которые она контролирует (МТС и Детский мир), в результате конфликта, существенно пострадают – утратят свою капитализацию и инвестиционную привлекательность. Рекомендуется исключить эти акции из инвестиционных портфелей.

Изменения в рекомендациях
Снимается рекомендация “покупать” по акциями Детский МИР (DSKY).

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке с инвестиционными целями
Облигации: ОФЗ дальних выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215.
Акции: Yandex, Лента, Магнит, Детский Мир, Полиметалл, Московская биржа, ОАК, ВСМПО Ависма, Северсталь, ТМК, Акрон, ВТБ, Соллерс, РусГидро, ОВК.

Среднесрочная техническая картина рынка: консолидация индексов РТС и ММВБ на уровне поддержки по среднегодовой цене (МА200). Текущий уровень российского рынка акций оценивается как адекватный, для покупок с долгосрочными инвестиционными целями.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы в четверг прервали серию роста под влиянием технических факторов, в фокусе остается принятие налоговой реформы
• Сенатор Марк Рубио готов проголосовать «против» налоговой реформы в случае, если не учтут его пожелания в отношении налоговых послабления для домохозяйств с низким доходов. Аналогичные «претензии» есть и у сенатора Майка Ли. Тем самым у республиканцев может не хватит голосов для одобрения законопроекта
• ЕЦБ оставил ключевую процентную ставку без изменений и подтвердил, что с января сократит объем выкупа активов с 60 млрд евро до 30 млрд евро вплоть до сентября и далее в случае необходимости
• Банк Англии сохранил ключевую процентную ставку без изменений на уровне в 0,5%
• Европейские фондовые индексы в четверг сохранили склонность к снижению на фоне заседаний ЕЦБ и Банка Англии
• Цены на нефть в четверг выросли на фоне сохранения простоя нефтепровода в Северном море из-за приостановки работы которого рынок продолжает не дополучать свыше 400 тыс. барр/сутки
• Российский рубль снял локальную перекупленность вопреки улучшению конъюнктуры на рынке энергоносителей – курс доллар/рубль в пятницу утром находится на отметке в 58,80 руб.
• Сбербанк одобрил дивиденды в 50% чистой прибыли по МСФО с 2020 года
• Глава Сбербанка Греф не исключил возможности снижения дивидендных выплат в случае внешних шоков
• Новатэк обратился в Минтранс по расширению порта Сабетта для «Арктик СПГ – 2»

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы в среду продолжили придерживаться настроя к росту на фоне ужесточения монетарной политики ФРС
• Как и ожидалось, Федрезерв повысил диапазон ключевой процентной ставки на 25 б. п. до 1,25-1,50%, против чего проголосовали двое членов комитета (на предыдущем был один голос против)
• Траектория процентных ставок («dot plots») была оставлена без изменений и по-прежнему предполагает три повышения ставки в 2018-м году и два в 2019-м
• Обе палаты Конгресса США смогли согласовать единую версию законопроекта по налоговой реформе, детали будут озвучены в дальнейшем в течение недели, голосование будет назначено на следующей неделе – согласно рыночным слухам ставка корпоративного налога составит 21%, а не 20%, как того, хотелось Трампу, однако она будет применена сразу с начала 2018 года и не будет отложена на год, как предлагалось Сенатом
• Европейские фондовые индексы в среду решили перестраховаться перед вынесением ФРС вердикта по ставкам и публикации экономических прогнозов
• Цены на нефть в среду остро восприняли рост запасов бензина и увеличение добычи нефти в еженедельном отчете от Минэнерго США
• Распродажи доллара после подведения итогов заседания ФРС помогли рублю вернуть уверенность, несмотря на ощутимый откат цен на нефть – в четверг утром доллар/рубль находится на отметках в 58,60 руб.
• Госсекреталь США Тиллерсон пообещал России санкции до полного восстановления целостности Украины

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы во вторник третий день кряду переписали исторические рекорды в ожидании одобрения налоговой реформы, однако подъем сдерживался ожиданиями итогов заседания ФРС
• Согласно источникам CNBC, согласованный обеими палатами законопроект по налоговой реформе будет включать в себе ставку налога на прибыль корпораций на уровне 21% и более высокий уровень стоимости жилья для вычета процентных платежей по ипотеке
• Цены производителей в ноябре выросли на 0,4% в помесячном и на 3,1% в годовом выражении, стержневой показатель – соответственно на 0,3% и 2,4%, что во всех случаях оказалось на 0,1% выше прогнозов аналитиков, годовой PPI ожидали на уровне 2,9%
• Европейские фондовые индексы во вторник укрепили позиции после двух вялых торговых дней
• Цены на нефть в среду возобновили рост в ожидании сокращения запасов нефти в США и благодаря поддержке от закрытия нефтепровода в Северном море с пропускной способностью в 450 тыс. барр/сутки
• Рубль вновь демонстрирует болезненную слабость – незначительный откат цен на нефть со свежих максимумов за два с половиной года вызвал его ослабление. Доллар/рубль в среду утром торгуется на уровне в 59,2 руб.
• АФК Система подала к Роснефти и Башнефти иск в Арбитражный суд Москвы с требованием возместить ущерб в размере 330,5 млрд руб
• Суд Башкирии арестовал акции Детского мира и другие активы АФК Система
• АФК Система: действия истцов направлены на разрушение корпоративной стоимости АФК Система и на доведение ее до банкротства
• АФК Система предоставит в суде обоснованные возражения по всем тезисам и аргументам истцов
• Стоимость уже арестованных активов Системы перекрывает требования Роснефти по обоим искам
• Новатэк планирует поддерживать свободный денежный поток в $2млрд до 2030 г.

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы после выходных продолжили восхождение к новым рекордным максимумам в ожидании одобрения налоговой реформы и благодаря отчету по рынку труда
• Европейские фондовые индексы в понедельник не смогли определиться с единым направлением динамики, переключив внимание с отчета по рынку труда на предстоящие заседания ведущих центральных банков
• Цены на нефть в понедельник продолжили придерживаться повышательной траектории, получив подпитку в виде приостановки прокачки нефти по нефтепроводу пропускной способностью в 450 тыс. барр/сутки из-за ремонтных работ
• Согласно комментариями министра нефти Кувейта, выход из сделки по ограничению нефтедобычи странами ОПЕК и Россией будет изучен до следующего саммита в июне. Его коллега из ОАЭ подтвердил, что к этому сроку план уже должен быть разработан
• Рост цен на нефть «расколдовал» российский рубль – курс доллар/рубль опустился ниже 59 руб.
• Fitch присвоило EN+ рейтинг «BB-» со «стабильным» прогнозом
• АФК Система и Российско-китайский инвестиционный фонд продают до 8% акций Детского мира
• Продажа Системой части акций Детского мира не связана с исками в отношении АФК
• Глава АФК Система Евтушенков назвал новый иск Роснефти «акцией устрашения»
• Обыкновенные акции Башнефти в начале торгов на Московской бирже снижались на 5,6%, до 2 тыс. 265 руб. за бумагу, привилегированные акции компании падали более чем на 9,7% в отсутствие новостей
• ММК приобрел Лысьвенскую металлургическую компанию

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Сильный рост рабочих мест в ноябре вместе со сдержанным ростом зарплат создали в пятницу
благоприятную комбинацию для роста американского рынка акций к новым рекордам
• Число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в ноябре увеличилось до 228 тыс. при прогнозе в 200 тыс., уровень безработицы составил 4,1%, как и ожидалось, зарплаты выросли на 2,5% при прогнозе в 2,7% и 2,4% в октябре
• Европейские фондовые индексы завершили неделю в позитивном ключе благодаря урегулированию ряда спорных моментов между Великобританией и ЕС по Brexit и сильным данным по внешней торговле в Китае и по рынку труда в США.
• Цены на нефть в пятницу развили отскок благодаря признаком сохранения сильного спроса в Китае, а также из-за перспективы столкнуться с сокращением поставок из Нигерии из-за забастовки рабочих
• Российский рубль продолжает выглядеть неуверенно – на фоне роста цен на нефть на 2% укрепление против доллара в 0,2% – это не то, что можно было ожидать: доллар/рубль остается выше 59 руб.
• АФК Система подала иск к Роснефти и Башнефти о возмещении 330,4 млрд рублей
• АФК Система готова к урегулированию конфликта с Роснефтью на объективной основе в интересах всех участников спора и экономики РФ в целом
• АФК Система считает незаконным и необоснованными требования Роснефти о возврате дивидендов на 131,6 млрд. руб.
• Глава АФК Система Евтушенков назвал новый иск Роснефти «акцией устрашения»
• Роснефть назвала нелепым иск АФК Система на 330,4 млрд рублей
• Акции Системы на минимуме 3 лет из-за роста претензий Роснефти
• Татнефть за 11 месяцев увеличила добычу нефти на 1,5% – до 26,5 млн тонн
• Продажи Автоваза в ноябре выросли на 14%, за 11 месяцев – на 17%

Развернуть пост и читать дальше …


Налог на смерть

КоммерсантЪ опубликовал интересную статью о налоге на наследство. История, реальность и проблемы. Очень интересно. см. kommersant.ru >

Большой обзор от EY мировой практики (по странам) налогообложения наследства, дарения, недвижимости, и богатства. см. plan.ru >

В России налог на смерть “нулевой”, что радует.

Ставки налого на наследство по странам.


Индекс РТС: 1119.54 (-1.2%)
Индекс ММВБ: 2104.99 (0.0%)
Курс доллара к рублю: 59.13 (+0.4%)
Нефть марки Brent: 63.17 (-0.4%)

В течение недели плохие новости выходили одна за другой: новый иск Роснефти к АФК Система; ответный иск Системы к Роснефти; снижение кредитного рейтинга Системы, и подтверждение неизменным кредитного рейтинга Роснефти; отстранение России от участия в Олимпиаде-2018; новые экономические санкции США против компаний российского оборонного сектора; РЖД запретили пассажирам с верхней полки садиться на нижнюю без разрешения попутчика; …

При этом, Минэкономразвития рассчитал инфляцию на уровне 2,5 за 2017 год; ЦБ сообщил снижении ставок по ипотеке до исторического минимума в 9,95%, и видит спрос на ипотеку темпами +20% в год; Владимир Путин выдвинулся кандидатом в президенты, на очередной срок.

Графики индексов РТС и ММВБ консолидировались, так же как котировки нефти Брент и курс рубля.

Времени для Рождественско-Новогоднего ралли не остается. Вероятный рыночный сценарий на Московской бирже до кона 2017 года, ежедневное падение оборотов торгов, при медленном сползании котировок акций вниз к значению 2000 пунктов по индексу ММВБ. Рынок локальных акций входит в сезон анабиоза.

В рекомендацию на покупку с долгосрочными инвестиционными целями включены бумаги ПАО НПК ОВК (UWGN), как стабильной, высокотехнологичной и растущей промышленной компании, занимающей более 40% российского рынка грузовых магистральных вагонов. ОВК имеет хорошие перспективы роста капитализации, при относительно высоких и стабильных дивидендах.

Так же, инвесторам рекомендуется обратить внимание на покупку ОФЗ дальних выпусков, которые при текущих темпах инфляции ниже 3%, имеют доходность к погашению более 7%.

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке с инвестиционными целями
– ОФЗ дальних выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215.
– Yandex, Лента, Магнит, Детский Мир, Полиметалл, Московская биржа, ОАК, ВСМПО Ависма, Северсталь, ТМК, Акрон, ВТБ, Соллерс, РусГидро, ОВК.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы в четверг выправили положение с начала недели, сфокусировавшись на позитивных ожиданиях отчета по рынку труда
• Европейские фондовые индексы в четверг не перехватили улучшение настроений в Азии и высокий старт торгов в США, продолжив демонстрировать разнонаправленные колебания
• Цены на нефть в четверг отскочили от минимальных отметок за месяц и в пятницу пытаются развить преимущество, невзирая на усиление американского доллара
• Российский рубль не отреагировал на улучшение конъюнктуры на рынке энергоносителей и остается чуть вблизи 59,20 руб. против доллара
• ЦБ не исключает возможности в 2018 г. дополнительной докапитализации банка ФК Открытие, на докапитализацию банка и предотвращение его банкротства ЦБ потратит 456,2 млрд рублей
• Рост пассажиропотока группы Аэрофлот в 2018 г. планируется на уровне 11,8% к показателю 2017 г.

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы в среду замедлили темпы снижения, а индекс высоких технологий Nasdaq даже выбрался в плюс
• Лидеры демократов в Конгрессе приняли приглашение республиканцев и президента Трампа обсудить дальнейшее финансирование работы правительства, несмотря на то, что их коллеги по партии настаивают на увеличении финансировании приоритетных направлений и решения вопроса прав детей, родившихся от иммигрантов
• Европейские фондовые индексы в среду продолжили ощущать недомогание от испарившегося позитивного настроения на рынках акций в мире, однако к концу дня диспозиция все же улучшилась
• Цены на нефть в среду усмотрели в еженедельном отчете Минэнерго США признаки ослабления спроса, что способствовало усилению давлению продавцов и откату к минимумам за две недели
• Российский рубль оказался не в состоянии что-то противопоставить снижению цен на рынке энергоносителей – доллар/рубль подорожал на 0,7%, превысив вновь планку в 59 руб. и составив 59,20 руб. по итогам дня
• Путин выдвинется на новый срок, чтобы остаться у власти до 2024г
• S&P: Расширение санкций США с запретом на инвестиции в российские гособлигации, которое в настоящий момент прорабатывает американский Минфин, вызовет панику на российском долговом рынке, которая может обрушить курс рубля
• S&P понизило рейтинг АФК Система до B+ с BB- с «развивающимся» прогнозом
• Акционеры Лукойла на внеочередном собрании одобрили выплату дивидендов за девять месяцев 2017 года из расчета 85 рублей на акцию,
• Газпром нефть изучает выставляемые Ираком на тендер месторождения, интересуется проектом Зурбатыя рядом с Бадрой
• Выпуск автомобилей Камаз за 11 месяцев вырос на 13%, до 35,3 тыс. штук
• Детский мир выплатит дивиденды за 9 месяцев из расчета 2,97 руб. на акцию

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые площадки во вторник вновь не проявили желания продолжить победную поступь, скорректировавшись уже третий день кряду, если смотреть по индексу S&P 500
• Европейские фондовые индексы во вторник завершили день с небольшим понижением, не получив поддержку от сильных экономических данных в регионе
• Цены на нефть во вторник переключили внимание на ожидания дальнейшего сокращения коммерческих запасов в США, избавившись от давления продаж после саммита ОПЕК в Вене.
• Российский рубль отыграл опровержение новостей о том, что Трамп будучи кандидатом в президенты искал поддержки у представителей России – несмотря на падение цен на нефть доллар/рубль во вторник торгуется по 58,7 руб.
• S&P: Санкции усиливают кредитные риски в российской экономике
• Чистая прибыль НМТП за 9 месяцев по МСФО снизилась на 26,4%, до $359,4 млн
• Акционеры Башнефти на внеочередном собрании 1 декабря приняли решение о выплате дивидендов за 9 месяцев 2017 г. в размере 148,31 руб. на акцию
• En+ расширит совет директоров еще одни независимым членом до конца 2017 г.

Развернуть пост и читать дальше …


После шести месяцев растущего тренда складываются сигналы к технической коррекции по индексу ММВБ. Сейчас индекс на поддержке по МА50 (синяя линия). Однако, это четвертое тестирование тренда поддержки, часто пробойное. Наиболее вероятным уровнем коррекции видится зона поддержки в районе 2000 пунктов по индексу ММВБ (MA200, красная линия, среднегодовое значение). Снижение 2200 -> 2100 -> 2000, это 10%-ти и 5%-ная техническая коррекция (от максимума и от текущего уровня, соответственно), что укладывается в нормальные рамки волатильности рынка.

Дополнительные предпосылки к коррекции создает ситуация на Wall Street, где на прошлой и текущей неделях начались продажи в акциях высокотехнологического сектора.

Технический анализ индекса ММВБ


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы в понедельник вяло отреагировали на принятие Сенатом законопроекта по налоговой реформе, весь оптимизм во фьючерсах оказался «сдут», продажи в акциях компаний высоких технологий продолжились
• Европейские фондовые индексы в понедельник наверстали упущенное и отыграли назад опасения в росте вероятности импичмента Трампа после корректировки статьи ABC по поводу заявлений бывшего помощника по госбезопасности Флинна, а также позитив в отношении налоговой реформы в США
• Цены на нефть во вторник продолжают находиться под давлением от фиксации прибыли после согласования продления сделки ОПЕК+ по ограничению нефтедобычи после I квартала 2018 года. Ожидания дальнейшего сокращения коммерческих запасов в США не оказывают должной поддержки.
• Российский рубль отыграл опровержение новостей о том, что Трамп будучи кандидатом в президенты искал поддержки у представителей России – несмотря на падение цен на нефть доллар/рубль во вторник торгуется по 58,7 руб.

Развернуть пост и читать дальше …



Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы в пятницу откатили от рекордных вершин в условиях роста вероятности импичмента Трампа, однако сильные потери в 1,6% оказались умеренными благодаря позитивным ожиданиям в отношении налоговой реформы после заявлений лидера сенатского большинства Митча МакКонелла, что у законопроекта есть достаточная поддержка
• К моменту завершению торговой сессии Сенат не стал голосовать по законопроекту, ряд республиканцев настаивают на необходимости добавления «фискального триггера» – автоматического повышения налогов в случае, если налоговые сборы окажутся ниже прогнозных значений
• Бывший советник по безопасности Майкл Флинн признал себя виновным в предоставлении ФБР недостоверных данных в отношении контактов с представителями России и по данным ABC готов свидетельствовать против США Трампа, что может тому в итоге стоить президентского кресла. Впоследствии телеканал ABC признал, что репортер, который озвучил эту новость, был некорректен в своих формулировках – Трамп пытался контактировать с русскими уже будучи президентом, а не кандидатом в президенты, как это было изначально подано
• Сенат США одобрил с голосами в 51-49 проект налоговой реформы. Теперь нижней и верхней палате Конгресса предстоит выработать единой законопроект, имеющиеся разночтения согласуемы, работа начнется на следующей неделе.
• Европейские фондовые индексы в пятницу не смогли избавиться от скепсиса в отношении принятии налоговой реформы до конца года и к концу сессии отразили негативные эмоции, связанные с готовностью бывшего советника по госбезопасности Майкла Флинна свидетельствовать против Трампа
• Цены на нефть в пятницу со второй попытки смогли проявить в полной мере радость от снятия неопределенности в отношении сделки ОПЕК+ по ограничению нефтедобычи после I квартала 2018 года в результате принятых решений на саммите в Вене
• Российский рубль нервно отреагировал на новости, связанные с Флинном, доллар/рубль подскочил в моменте выше 59 руб., прежде чем откатиться к 58,90 руб., евро подорожал до 70 руб.
• Добыча Газпрома за 11 месяцев выросла на 14,6%, экспорт в Европу – на 8,3%
• Затраты Мегафона на «пакет Яровой» могут составить 35-40 млрд руб. за 5 лет

Развернуть пост и читать дальше …