Ввод новой торговой недвижимости снизился вдвое. (КоммерсантЪ)
Ставки по банковским депозитам обновили минимум. (КоммерсантЪ)
Новости по ТМК. (Ведомости)
Чистая прибыль Сургутнефтегаза составила ₽ 90,8 млрд. / 9 мес. (Ведомости)
Дефолт по купону облигаций банка Русский Стандарт. (Ведомости)
Тенденции на рынке управления капиталом. (Ведомости)


Фондовая биржа

Ожидания

• В понедельник американский фондовый рынок не нашел стимулов для продолжения растущей динамики после уверенной концовки предыдущей недели, инвесторы оказались встревожены информацией источников Bloomberg о том, что снижение налога на прибыль корпораций может носить поэтапный характер на 3% каждый год с 2018-го с нынешнего уровня в 35%
• Согласно информации из Белого дома, президент США Трамп не поддерживает поэтапный характер снижения налога на корпоративную прибыль
• Индекс деловой активности в промышленности в Китае в октябре составил 51,6 п. при прогнозе 52,0 п., аналогичный индекс в сфере услуг – 54,3 п., что ниже сентябрьских 55,4 п.
• Европейские фондовые индексы в понедельник завершили торги без единой тенденции, новости из Испании способствовали резкому восстановлению рынка акций (IBEX 35 +2,44%)
• Ситуация на рынке энергоносителей в понедельник и вторник утром не претерпела значительных изменений, поддержку продолжают оказывать ожидания сохранения ОПЕК и Россией ограничений на добычу после I кв. 2018 года, а также напряженность на Ближнем Востоке
• Доллар/рубль продолжает игнорировать высокие цены на нефть и сдержанность ЦБ в снижении ключевой ставки – обменный курс остается выше 58 руб.
• Telia продает 19% Мегафона Газпромбанку за 60,4 млрд рублей
• Fitch сохранило рейтинги МТС и АФК “Система” в списке на пересмотр с возможным понижением
• Чистая прибыль Детского мира по МСФО за III квартал выросла в 1,5 раза до 2,69 млрд руб.
• Камаз отложил вывод грузовиков с автопилотом на рынок

Развернуть пост и читать дальше …


Как ЦБ объясняет проблемы Открытия, Бин Банка и Югры. (Ведомости)
ЦБ снизил ключевую ставку на 25 бп до 8,25%. (Ведомости)
Владельцы Бин Банка отдают ЦБ активы на 70 млрд руб. (Ведомости)
Промсвязьбанк и Возрождение отменили слияние. (Ведомости)
Подробно о новых американских санкциях против России (1, 2)
Дивидендная политика Россети. (Ведомости)
У золотодобывающей компании Petropavlovsk проблемы. (Ведомости)
Экспорт российского угля бьёт рекорды. (Ведомости)
Инвестиционная оценка банка Тинькофф (TCS Group) (Ведомости)
Прогноз цен на сырьевые товары от Всемирного банка. (КоммерсантЪ)

Эмоции – главный враг трейдера и инвестора. (Ведомости)
Как эмоции мешают нашим инвестициям. (Ведомости)


Фондовая биржа

Ожидания

• Сильные отчеты технологических лидеров Amazon (+13,22%), Alphabet (+4,8%) и Microsoft (+6,4%) в пятницу не оставили никаких шансов игрокам на понижение – все ведущие индексы обновили рекорды, а Nasdaq Composite вырос на весомые 2,2%
• Европейские фондовые индексы в пятницу закрыли день заметным ростом, проигнорировав перипетии в Испании
• Парламент Каталонии проголосовал за независимость
• Сенат Испании утвердил применение статьи 155-й конституции Испании, которая позволяет применение прямого управления испанского правительства в Каталонии.
• S&P повысило суверенный рейтинг Италии до “BBB” с “BBB-“, прогноз стабильный
• Усиление поддержки продления сделки об ограничении нефтедобычи вывело цены на нефть в пятницу на новые максимумы в этом году
• Мощная волна роста цен на нефть и сдержанность ЦБ в снижении ключевой ставки не оказали национальной валюте ровным счетом никакой поддержки – доллар/рубль вопреки благоприятной конъюнктуре вырос до планки в 58 руб., причем в течение дня «побывал» на уровнях выше 58,7 руб.
• ЦБ снизил ключевую ставку до 8,25%
• ЦБ: Годовая инфляция в РФ остается вблизи 4%, прогноз по росту экономики 1,7-2,2%
• Глава Роснефти Сечин: Роснефть заинтересована в покупке доли в хорватской INA
• Северсталь завершила сделку по продаже своего украинского предприятия Днепрометиз
• Совет директоров Башнефти рекомендует 148,31 рубля на обыкновенную акцию и привилегированную акцию типа “А” в качестве дивидендов по итогам 9 месяцев

Развернуть пост и читать дальше …


Индекс РТС: 1118.62 (-1.4%)
Индекс ММВБ: 2068.76 (-0.1%)
Курс доллара к рублю: 58.10 (+1.1%)
Нефть марки Brent: 60.37 (+4.3%)

Под занавес недели мы наблюдали явное оживление на рынке, а местами даже панику, и к этому были новости.

На валютном рынке резко пошел вниз курс евровалюты после:
Во-первых, заявления ЕЦБ о сворачивании вдвое объемов программы количественного смягчения с января.
Во-вторых, новой волной политической нестабильности из-за Каталонии, парламент которой объявил о создании Каталонской республики, и отделении от Испании.

Курс рубля так же был под давлением. В пятницу, мало того, что Банк России понизил ключевую ставку на 0,25% до 8,25%, так еще и вышли новости о новом пакете антироссийских санкций. Несмотря на явную панику по курсу рубля, которая была в первой половине дня, к вечеру, рубль отыграл падение назад. Без интервенций со стороны ЦБ РФ, по всей вероятности, не обошлось.

Нефть помогла российскому Центробанку сдержать обвал рубля. Нефтяные котировки сегодня резким взлетом обновили свой максимум года. Недавний визит короля Абдулы в Кремль не прошел даром. Мировые новостные агентства сообщили в пятницу о том, что Россия и Саудовская Аравия поддержали ОПЕК, и продлили еще на 9 месяцев до марта 2018 года соглашение о сокращении добычи нефти. См. reuters.com.

Ярко закончилась неделя в Америке. Индекс Nasdaq 100 обновил свой исторический максимум благодаря резкому взлету в пятницу акций: Google/Alphabet (+4.26%), Microsoft (+6.41%), Apple (+3.58%), Intel (+7.38%) после публикации Amazon (+ 13.22%) своего квартального отчета.

Индекс Nasdaq.

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке с инвестиционными целями
– ОФЗ дальних выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215.
– Yandex, Лента, Магнит, Детский Мир, Полиметалл, Московская биржа, ОАК, ВСМПО Ависма, Северсталь, ТМК, Акрон, ВТБ, Соллерс, РусГидро.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Льготная ставка НДС для авиакомпаний продлена на 3 года. (КоммерсантЪ)
Новости по ТМК. (КоммерсантЪ)
Российская зарплата на 20% ниже китайской. (КоммерсантЪ)
Интересно: История офшорного банкинга. (КоммерсантЪ)
ЕЦБ сокращает вдвое программу QE. (КоммерсантЪ)
Выручка Mail.ru выросла на 39%, Яндекса на 21%,г/г. (КоммерсантЪ)
Роснефть планирует увеличить долг на 1 трлн руб. (КоммерсантЪ)
На мировом рынке золота избыток предложения. (КоммерсантЪ)
Вводятся новые нормативы диверсификации для НПФ. (КоммерсантЪ)


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы в среду понизились на максимальные за последние два месяца 0,5%, диапазон колебаний составил 1%
• Европейские фондовые индексы в среду сохранили склонность к понижению на фоне публикации смешанных квартальных отчётов, сводный индекс Stoxx 600 закрыл день в лёгком минусе.
• Согласно опросам Reuters, консенсус-прогноз экономистов предполагает сокращение ЕЦБ по итогам заседания программы выкупа активов с 60 до 40 млрд. евро и ее продление на 6-9 месяцев
• Рост коммерческих запасов сырой нефти по данным Минэнерго США сбил настрой к росту на рынке энергоносителей в среду, однако сильного снижения не получилось благодаря озвученным во вторник комментариям министра нефти Саудовской Аравии и признаком спроса на нефть
• Доллар/рубль игнорирует рост цен на нефть на фоне изобилия рублей в банковской системе и слабости доллара на международном валютном рынке: доллар/рубль в четверг утром котируется на уровне в 57,7 руб.
• Международное рейтинговое агентство Fitch ухудшило прогноз по долгосрочному рейтингу дефолта эмитента Акрона до стабильного с позитивного
• Moody’s: Рост ВВП поможет восстановлению сталелитейного сектора РФ в 2017-2018 гг
• Чистая прибыль Новатэка по МСФО за 9 месяцев снизилась в 1,8 раза до 111,998 млрд рублей
• Чистая прибыль Дикси в третьем квартале по МСФО составила 469 миллионов рублей против убытка в 1,59 млрд годом ранее
• Чистая прибыль ВТБ по РСБУ в январе-сентябре выросла в 1,9 раза до 85,1 млрд руб.

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Сильные квартальные отчетности ряда крупнейших компаний способствовали возобновлению уверенной растущей динамики американских фондовых индексов
• Европейские рынки акций во вторник не нашли убедительных причин для проявления оптимизма на фоне смешанных квартальных отчетов и политического кризиса в Испании
• Цены на нефть в среду находятся вблизи пика за последние четыре недели после заявлений Саудовской Аравии о прекращении ситуации избытка поставок на мировом рынке
• Министр энергетики РФ Новак: Страны ОПЕК+ в январе-сентябре выполнили соглашение на 102%
• Министр нефти Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил о том, что страны картеля и вне него, участвующие в сделке, сделают все, что нужно для рынка и для достижения целевых уровней запасов.
• ОПЕК готовит продление сокращения добычи до конца 2018 г и выход из сделки
• Доллар/рубль игнорирует рост цен на нефть, пытаясь набрать высоту после приближения к годовым минимумам неделей ранее, на утро среды курс составляет 57,6 руб.
• Минфин просит дать ЦБ и правительству право вводить жесткие валютные ограничения в случае наступления экономического кризиса
• Роснефть попросила ФАС изменить тип тарифа на прокачку нефти в Китай

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы в понедельник не смогли поддержать почин предыдущей недели, прервав серию роста из пяти дней
• США приведут ядерные бомбардировщики в повышенную боеготовность впервые за 26 лет
• Европейские рынки акций в понедельник закрыли торговую сессию умеренным повышением, придав больший вес корпоративным отчётам нежели неопределенностью, связанной с Каталонией
• Голосование по прямому управлению Каталонией из Мадрида состоится в эту пятницу
• Цены на нефть во вторник тяготеют к росту на сообщениях об уменьшении поставок из Ирака
• Размах колебаний на внутреннем валютном рынке сократился к минимуму на фоне снижения волатильности на рынке энергоносителей: доллар/рубль остается вблизи 57,5 руб.
• Алроса за 9 месяцев увеличила добычу алмазов на 6%
• Автоваз за 9 мес сократил чистый убыток по МСФО в 7,5 раза до 4,5 млрд руб.
• Автоваз повысил прогноз продаж в 2017 г. на 3%, до 300 тысяч авто
• Чистая прибыль Лукойла по РСБУ за 9 мес выросла на 34,5%
• Уралкалий в 2017 г. планирует увеличить свою долю на мировом рынке до 18-20%

Развернуть пост и читать дальше …


Russian metallurgists logo

В среду прошла закрытая встреча металлургических компаний с аналитиками, организованная компанией АТОН. Была возможность услышать из первых уст о том, какие тенденции в отрасли и в отдельных компаниях.

Краткое резюме
У металлургов все благополучно. При самой низкой в мире себестоимости производства металла (благодаря девальвации рубля), и остающимся относительно высоком курсе валюты, компании сектора наслаждаются высокой маржой. Дополнительно им подыгрывают растущие мировые цены на металл, на фоне дефицита, вызванного сворачиванием в Китае своего металлургического производства, в целях борьбы за экологию. Металлурги за два года “разгрузились” от долга, и сейчас в избытке имеют свободные денежные потоки. И эти деньги направляются не на расширение производства, а на дивиденды. Которые теперь выплачиваются дважды в год, а со следующего года будут четырежды.

ТМК
Доля компании на российском рынке нефтегазовых труб: 75%. На рынке США компания входит в тройку крупнейших. В 2017 году по своим американским заводам вышла в прибыль. С развитием технологий горизонтального бурения компания ожидает в ближайшие годы рост спроса на OCTG вдвое.
ТМК – аналитический буклет: Скачать 2017-10-18-TMK.pdf

ММК
Один из мировых лидеров по минимальной себестоимости сляба. Компания повышает дивидендные выплаты на 1 полугодие 2017 до 75% от свободного денежного потока (FCF). Со следующего года переходит на ежеквартальные выплаты дивидендов.
ММК – аналитический буклет: Скачать 2017-10-18-MMK.pdf

Северсталь
Сохраняет маржинальность по EBITDA ~30%. Компания сконцентрирована на эффективности (снижении издержек), но не на наращивании мощности. Весь свободный FCF направляется на дивиденды. Копания видит рост спроса на продукцию на уровне +8% г/г. У компании низкий долг, который может быть свободно погашен за счет CFC FCF.
Северсталь – аналитический буклет: Скачать 2017-10-18-Severstal.pdf
Северсталь – тренды на рынке металлов: Скачать … Steel-market-trends.pdf

НЛМК
Самая низкая в мире себестоимость металлургического производства. Очень дешевое наращивание мощностей при необходимости. 70% продажи на внутреннем рынке. На дивиденды направляется 50% от FCF.
НЛМК – аналитический буклет: Скачать 2017-10-18-NLMK.pdf

АТОН
Аналитический обзор по компаниям металлургического сектора.
ATON – аналитический буклет: Скачать 2017-10-18-ATON-analytical-review.pdf


Индекс РТС: 1134.45 (-1.9%)
Индекс ММВБ: 2071.83 (-1.3%)
Курс доллара к рублю: 57.48 (+0.6%)
Нефть марки Brent: 57.86 (+1.2%)

На неделе с 16 по 20 октября, на российском рынке акций началась коррекция. Её ожидали уже давно, поэтому паники нет.
Потенциал снижения оценивается до 10%, с целями в районе 1080-1000 по индексу РТС, и 2000 пунктов по индексу ММВБ.

Под занавес недели, мы наблюдали резкий сброс акций Магнита. Однако, падение котировок более чем на 10% за два дня, больше эмоциональное, чем объективное. Магнит, несмотря на снижение темпов роста и маржинальности, остается развивающимся бизнесом.
Продают, похоже, те инвесторы, которые сами не смотрят финансовые показатели компании, а доверяют мнению аналитиков с телеэкрана.
Прибыль Магнита выросла на +50,6% г/г, и за 9М17 составила 36,5 млрд против 24,3 млрд 9М16. Выручка выросла на 11,6%.
См. отчетность Магнита за 9 мес. >>

Падение бумаг Магнита рекомендуется использовать для их покупки, с долгосрочными инвестиционными целями.

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке с инвестиционными целями
– ОФЗ дальних выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215.
– Yandex, Лента, Магнит, Детский Мир, Полиметалл, Московская биржа, ОАК, ВСМПО Ависма, Северсталь, ТМК, Акрон, ВТБ, Соллерс, РусГидро.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Фондовая биржа

Ожидания

• Принятие Сенатом проекта бюджета на следующий год, что освобождает время для дебатов по налоговой реформе позволило ведущим индексам Уолл-стрит взять высокий старт и показать пятое положительное закрытие по итогам прошедшей недели
• Европейские фондовые индексы ушли на выходные со смешанными настроениями, не получив стимула для продолжения роста в выходящих отчетностях на фоне сохраняющейся неопределенности в дальнейшем развитии конфликта между Испанией и Каталонией
• Цены на нефть в пятницу на финишной ленточке вышли в позитивную зону на новостях о перебоях с поставками из иракского Курдистана
• Страны соглашения ОПЕК+ в сентябре выполнили его на рекордные 120%
• Глобальное укрепление доллара на международном валютном рынке не обошло стороной и внутренний валютный рынок, невзирая на подъем цен на нефть: курс доллар/рубль вырос на 20 коп. до 57,50 руб., в то же время курс евро/рубль понизился на 17 коп. до 67,70 руб.
• Чистая прибыль Магнита по МСФО за 9 месяцев 2017 г. снизилась 32,4% – до 27,7 млрд руб.
• Магнит понизил прогноз по росту выручки по итогам 2017 года до 8-10%, капитализация компании обвалилась на 80 млрд руб.
• Багдад считает незаконными любые нефтегазовые сделки, заключенные с курдской автономией в обход официального правительства. По оценкам Reuters, в общей сложности с начала года Роснефть вложила в сделки в Курдистане 3,6 млрд долларов
• Транснефть обжаловала решение апелляционной инстанции по спору со Сбербанком о деривативах

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американский фондовые индексы в четверг не стали прерывать своё восхождение и сумели продлить серию роста до пяти дней за счёт рывка под занавес сессии
• По данным Politico, наибольшие шансы возглавить Федрезерв в феврале следующего года у Джерома Пауэлла, который отличается наименее «ястребиными» взглядами среди всех претендентов
• Европейские рынки акций закрыли день на минорной ноте на фоне возвращения в повестку дня политического кризиса в Испании и по причине смешанных квартальных итогов компаний
• Правительство Испании сообщило о том, что собирается приостановить положения автономии для Каталонии после того, как ее лидер Карлес Пучдемон отказался от своих намерений по объявлению о независимости
• Цены на нефть в четверг капитулировали после переоценки игроками рисков, связанных с возможным прекращением поставок из иракского Курдистана из-за трений курдов с официальным Багдадом после сообщений о том, что инфраструктура в регионе не пострадала и экспорт нефти в скором времени будет возобновлен
• Российский рубль справился с давлением понизившихся цен на нефть и после ослабления к 57,7 руб. против доллара вернулся к исходным позициям на 30 копеек ниже
• Доля Роснефти в совместном с Иракским Курдистаном проекте может составить 60% – Роснефть
• Полюс увеличил добычу золота в III квартале на 16% до 642 тыс. унций
• Глава Роснефти Сечин: Роснефть и Eni начнут бурение в Черном море в конце декабря

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы в среду не стали менять ставший уже привычным порядок вещей и вновь обновили рекордные максимумы
• Европейские фондовые индексы в среду возобновили подъем, получив стимул к росту в корпоративных отчетностях и экономических данных
• Цены на нефть в среду не удержались на максимумах за последние три недели из-за выхода отчета от Минэнерго США, который показал снижение загрузки НПЗ, а также рост запасов бензина и дистиллятов
• Большинство стран ОПЕК склоняются к решению о продлении сделки по ограничению нефтедобычи до конца 2018 года
• Доллар/рубль в четверг начнет торги вблизи уровня в 57,4 руб., сказывается усиление доллара на FOREX на фоне приостановки подъема цен на нефть
• Газпром построил 1095 км или более половины газопровода «Сила Сибири»
• Газпром увеличил инвестпрограмму на 2017 г. на 23,9%, до 1,13 трлн руб.
• Глава Минфина Силуанов не исключает, что Роснефть выплатит промежуточные дивиденды за 9 месяцев
• Роснефть заплатит Иракскому Курдистану до $400 млн за вхождение в проект по добыче на 5 блоках
• Чистая прибыль Северстали по МСФО в январе – сентябре снизилась на 39,4%, до $792 млн
• ТМК за 9 месяцев увеличила отгрузку труб на 10,3%, до 2,56 млн т
• Новатэк в 2018-2024 гг. поставит газ Еврохиму на 59,5 млрд руб.
• Акрон планирует нарастить производство к 2023 г. до 8,9 млн т, инвестиции в 2017-21 гг. – $651 млн
• Чистая прибыли Транснефти я январе-сентябре по РСБУ выросла в 2,2 раза до 44,8 млрд руб.

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Позитивные ожидания в отношении начавшегося сезона квартальных отчетов продолжили оказывать поддержку американским фондовым индексам, которые продлили растущую динамику до трех дней
• Европейские фондовые индексы во вторник проявили слабость из-за сохранения давления политической неопределенности, сводный индекс крупнейших компаний региона Stoxx 600 понизился на 0,25%
• Цены на нефть в среду продолжают отражать опасения участников рынка в перебоях поставок с Ближнего Востока, поддержку оказало сокращение запасов нефти в США
• Все нефтяные месторождения Киркука находятся под контролем правительства Ирака
• Ирак намерен увеличить нефтедобычу в Киркуке до более чем 1 млн барр в сутки. Ранее на этих месторождениях осуществлялась добыча нефти объемом 275-300 тысяч баррелей ежедневно
• Иран поддержит продление сделки ОПЕК+ после марта 2018 г. – замминистра нефти
• Доллар/рубль в среду остается вблизи 57,3 руб., попытки раскачать рынок в обе стороны оказались не удачными, усиление доллара на FOREX оказывает
чуть большее влияние, чем рост цен на нефть
• ЦБ обсудит снижение ставки в октябре на 0,25 п.п. либо 0,5 п.п.
• Русгидро может изменить дивидендную политику в 2018 г и перейти к расчету выплат, исходя из показателя EBITDA, а не чистой прибыли
• Россети просит правительство освободить ее от обязанности платить дивиденды акционерам, главным из которых является государство
• Совет директоров Северстали рекомендовал дивиденды за III квартал из расчета 35,61 рубля на акцию

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Открытие недели на американских площадках оказалось успешным по следам отчёта по инфляции в пятницу, который подарил надежды на смягчение подхода ФРС к поднятию ставки
• Представителя КНДР в ООН: «мы находимся в том положении, что ядерная война может начаться в любой момент»
• Главный экономический советник Трампа: налоговая реформа должна быть принята до конца года
• Европейские фондовые рынки ушли на выходные с позитивными настроениями, получив поддержку от макроэкономических данных из США и улучшения конъюнктуры на товарно-сырьевых рынках
• ЕЦБ обсуждает сокращение объема QE вдвое в 2018 году с января и сохранение программы как минимум в течение девяти месяцев.
• Испанский индекс IBEX зафиксировал потери в 0,8% после того, как комментарии лидера Каталонии Карлеса Пучдемона не внесли ясность в вопрос статуса автономии, премьер Испании Мариано Рахой выдвинул ультиматум, который предполагает, что Пучдемон должен отказаться от независимости Каталонии до четверга иначе Мадрид исполнит 155 –ю статью Конституции, позволяющей центру взять власть над автономией под свой контроль
• Цены на нефть в понедельник активно растут, получая подпитку от событий, связанных с Ираком и Ираном
• Рубль провел маловразумительные торги в понедельник. Невзирая на продолжения роста цен на нефть продолжить дальнейшее укрепление не получилось – доллар остался вблизи 57,6 руб.
• Министр финансов Силуанов: Сбербанк способен выплатить дивиденды по нормативу 50% прибыли по МСФО
• Газпром увеличил добычу газа с начала года по 15 октября на 18,4% до 361,1 млрд куб., экспорт увеличился на 10,9% до 148,6 млрд куб.
• Газпром нефть ведет переговоры с OMV и NIOC о сотрудничестве по месторождениям в Иране
• Добыча Газпром нефти на проекте Бадра в Ираке может достичь 110 тыс. баррелей в сутки
• Китайские инвесторы в этом году могут войти в Чонский проект Газпром нефти с долей в 49%
ММК перейдет на ежеквартальную выплату дивидендов
• АФК Система может выплатить 6,56 млрд рублей дивидендов за 9 месяцев – в размере 0,68 рубля на одну обыкновенную акцию (13,6 рубля на одну глобальную депозитарную расписку, GDR)
• НЛМК увеличил производство стали в III квартале на 8%, до 4,4 млн т
• Совет директоров Транснефти 19 октября обсудит увеличение уставного капитала компании
• Polymetal увеличил производство золота в III квартале на 26% до 470 тыс. унций

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Ведущие американские фондовые индексы приблизились к своим рекордным значениям на фоне снижения шансов агрессивной политики ФРС после выхода данных по потребительской инфляции
• Стержневой показатель роста потребительских цен в годовом выражении в сентябре составил 1,7% пятый месяц подряд, в то же время общий показатель увеличился на 2,2% после 1,9% в августе, в помесячном выражении – на максимальные на восемь месяцев 0,5% из-за существенного роста цен на бензин по причине приостановки работы НПЗ из-за ураганов
• Долговой рынок отреагировал падением доходностей (по десятилетним бумагам она опустилась на 4 б. п. до 2,28%), однако рынок фьючерсов на процентные ставки сохранил вероятность повышения ключевой ставки в декабре на уровне 82,9%, что в целом соответствовало тому уровню, который предшествовал выходу данных
• Европейские фондовые рынки ушли на выходные с позитивными настроениями, получив поддержку от макроэкономических данных из США и улучшения конъюнктуры на товарно-сырьевых рынках
• ЕЦБ обсуждает сокращение объема QE вдвое в 2018 году с января и сохранение программы как минимум в течение девяти месяцев.
• Цены на нефть в понедельник активно растут, получая подпитку от событий, связанных с Ираком и Ираном
• Президент США Трамп пригрозил, что может отказаться продлить соглашение с Ираном, если не сможет урегулировать разногласия с Конгрессом, что в конечном итоге может привести к возврату ограничений на поставки иранской нефти на мировой рынок
• Армия Ирака вторглась на территорию Киркука, который оспаривает Багдад и курды, проживающие в Ираке, что может перерасти в длительное противостояние и повлиять на добычу нефти в регионе
• Рубль резко укрепился против доллара на 0,53% до 57,34 руб. и на 0,79% против евро до 67,67 руб. против евро на фоне роста цен на нефть и отсутствия усиления инфляционного давления в США, что уменьшает вероятность оттока капитала с развивающихся рынков из-за «сдержанного» ФРС
• ВТБ может дать китайцам кредит на покупку Роснефти. Кредит до $6 млрд нужен CEFC для приобретения 14,16% в российской компании,
• Геологические запасы нового месторождения Роснефти на Хатанге оцениваются в 298 млн т нефти
• Власти Евросоюза готовят пакет изменений в европейском законодательстве, которые позволят лишить Газпром контроля за проектом “Северный поток -2″

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Благоприятный старт сезона квартальных отчетностей не помог американским фондовым индексам продлить рекордную серию – все ведущие индексы зафиксировали потери в 0,1-0,2%
• Финансовый сектор стал главным аутсайдером, сжавшись в капитализации на 0,7%, по причине фиксации прибыли в акциях JP Morgan Chase (-0,9%) и Citigroup (-3,4%), поскольку позитивные ожидания в отношении квартальной отчётности уже были дисконтированы в котировках. Дополнительное давление вызвало снижение кривой доходностей гособлигаций
• Европейские фондовые индексы во вторник преимущественно выросли на фоне комментариев в отношении Brexit и благоприятной обстановки на внешних площадках
• Экспорт из Китая в сентябре вырос на 8,1% г/г, что оказалось чуть ниже прогнозов, в то время как импорт, который увеличился на 18,7% г/г, их напротив с запасом превысил
• Цены на нефть в пятницу благодаря данным по торговому балансу Китая удерживают настрой к росту, полученный после выхода данных по запасам от Минэнерго США, сокрашение которых превзошло прогнозы
• По данным Минэнерго США, добыча нефти сократилась на 81 тыс. барр/сутки до 9,48 млн барр/сутки
• Импорт нефти Китая в сентябре достиг 9 млн барр/сутки (+12,2% г/г), что выше среднего уровня за девять месяцев с начала года на уровне 8,5 млн барр/сутки
• Данные по запасам, которые способствовали росту цен на черное золото, придали уверенности рублевым «быкам» – доллар/рубль закрепился ниже 57,8 руб.
• Банк России ожидает инфляцию в 2017 году на уровне 3,2%
• ЦБ: Около 820 млрд руб потребуется для оздоровления “ФК Открытие” и Бинбанка
• Песков: Участники “Северного потока” выразили Путину намерение продолжать проект
• Алроса в 2017-2019 годах ожидает снижения чистой прибыли

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Ожидания позитивного старта сезона квартальных отчётов подняли американские фондовые индексы в среду на новые рекордные максимумы
• Согласно протоколам к последнему заседанию ФРС, члены комитета продолжили придерживаться мнения о необходимости постепенного повышения ключевой ставки, в то же время они выразили озабоченность, что факторы, которые сдерживают рост потребительских цен, могут носить не временный, а постоянный характер
• Несколько членов комитета выразили пожелания увидеть больше инфляционных отчётов в ближайшие месяцы для оценки целесообразности новых повышений ключевой ставки
• Вероятность повышения ключевой ставки в декабре осталась на уровне 88% как и до публикации “минуток”
• Европейские фондовые индексы в четверг завершили день разнонаправленно в ожидании публикации стенограммы с последнего заседания ФРС и по причине политической неопределенности в Испании
• Цены на нефть в четверг испытывают давление от обеспокоенности инвесторов в повышении уровня запасов нефти в США по данным от Минэнерго
• Восстановление цен на нефть и ожидания агрессивного снижения Банком России ключевой ставки способствовали закреплению доллар/рубль ниже 58 руб.

Развернуть пост и читать дальше …


Ожидания

• Широкий индекс азиатских акций MSCI сегодня обновил свой десятилетний максимум, так же как и индекс DOW вчера обновил свой абсолютный исторический максимум.
• Оптимизм биржевых игроков был спровоцирован свежим отчетом МВФ, в котором был повышен прогноз по мировому ВВП на 2017-2018 год.
• Между тем, высокие рыночные риски создает ситуация в Испании, где Каталония объявила о своей независимости. А так же пробуксовка экономических реформ в США.
• Кроме того, основные биржевые индексы выглядят технически перекупленными. Риск коррекции оценивается, как высокий.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Фиксировать трехмесячную прибыль.
• С инвестиционными целями: Покупать
Облигации: ОФЗ дальних выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215.
Акции: Yandex, Лента, Магнит, Детский Мир, Полиметалл, Московская биржа, ОАК, ВСМПО Ависма, Северсталь, ТМК, Акрон, ВТБ, Соллерс, РусГидро.

Развернуть пост и читать дальше …