RSS статьи
Игрок — человек, который все свое время тратит на игровые автоматы.
Я же предпочитаю владеть ими.
– Дональд ТрампДля справки. Дональд Трамп владел в свое время несколькими казино в Атлантик-Сити, через Trump Entertainment Resorts, но его казино и головная компания обанкротились, причем несколько раз.
Две первые недели февраля рублевый индекс Московской биржи вырос на символические 2,5%.
Однако рассчитываемый в долларах индекс RTS сохранил свой уровень неизменным.
По сути, мы все так же наблюдаем боковик, с небольшим уклоном в пользу оптимистов.
Status quo обусловлен ограниченной ликвидностью из-за сместившихся в последние месяцы приоритетов инвесторов в сторону инструментов денежного рынка: депозитов, облигаций и в пользу ставшими необычайно популярными фондов «ликвидности», таких как: LQDT и следующих с большим отставанием вслед за ним фондов AKMM и SBMM.
IPO января – февраля 2024
#DELI – Делимобиль
#KLVZ – Алкогольная группа “Кристалл” (АГК)
#DIAS – Диасофт
Участие инвесторов в IPO так же вносит свой заметный вклад в абсорбцию ликвидности с фондового рынка.
Как выиграть в казино
АФК лидер выращивать венчуры. В ее портфеле IPO уже есть: ОЗОН, БЭСК, Сегежа, МТС, Детский Мир.
Ожидаем, что раньше или позже еще пять компаний холдинга АФК Система выйдут на биржу: сеть медицинских центров «Медси», агрохолдинг «Степь», фармкомпания «Биннофарм», гостиничная сеть Cosmos Hotel Group, МТС-банк.
Исходя из того, что IPO – It’s Probably Overpriced, от этих IPO выиграет их материнская компания – АФК Система. Поэтому лучшая стратегия участия в IPO – покупка акций организатора казино IPO.
Относительно безопасным покупку АФК Системы делает еще и то, что текущая капитализация АФК Система меньше ее совокупной доли (по капитализации) в только имеющих листинг ее дочках более чем в 2 раза: ₽ 175 млрд против ₽ 425 млрд. А с учетом капитализации выходящих на IPO новых вышеназванных компаний, к справедливой стоимости нужно будет добавить еще примерно ₽ 200 млрд.
Таким образом, потенциал роста АФК Система видится не менее чем трехкратным.
Новости
• Правительством введен запрет на приобретение иностранных ценных бумаг на ИИС.
• ЦБ планирует вести обязательный учет покупателей золотых слитков с 1 апреля.
• Российские банки в 2023 году заработали рекордные ₽ 3,4 триллиона против ₽ 203 миллиардов годом ранее.
Новостную ленту см. на канале https://t.me/www_plan_ru >
Среднесрочная стратегия, прогнозы и ожидания *
Рекомендуется придерживаться стратегии: купил и держи.
Не надо поддаваться массовому психозу. Толпа всегда действует иррационально. Рекомендуется иметь долю облигаций и фондов ликвидности не более чем 25% от активов портфеля. Так как доходность этих инструментов, даже при их высокой абсолютной доходности на уровне 15% годовых, имеет относительную доходность втрое ниже, чем доходность портфелей акций на ее текущем уровне более 40% (см. итоги 2023 года). И вероятно такое же соотношение будет актуальным и в 2024 году благодаря эффекту низкой базы – обвалу 2022 года.
Не нужно забывать, что инструменты с фиксированной доходностью выполняют в портфеле функцию не доходности, а снижения риска. Их оптимальная историческая величина находится в диапазоне 20% – 25% от портфеля.
Среднесрочная позиционная и долгосрочная инвестиционная идея: покупка акций АФК Системы (AFKS).
Идея роста. Покупка компаний прошедших редомициляцию: VK и Яндекс, которые сбросили с себя тормоз в виде ограничений на проведение корпоративных решений из-за своей (уже в прошлом) недружественной юрисдикции и иностранных акционеров. Оба этих конкурента сохраняют прирост бизнес показателей на десятки процентов год к году, при том, что их котировки находятся на уровнях в разы ниже, чем в 2021 году.
Остается актуальной идея покупать акции металлургических компаний: Северсталь, ММК, НЛМК под идею возобновления ими регулярных дивидендных выплат.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Графики
Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.
Комментариев: 34
на “Как выиграть в казино”
Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.
>> долгосрочная инвестиционная идея: покупка акций АФК Системы (AFKS).
Не первый уже раз, Дим, эта идея публикуется в этом блоге, но с 2008 года эта акция так и болтается в коридоре. Уже 16 лет, а всё никак несмотря на потенциал. И дивидендная доходность никакая.
В книге “Когда гений терпит поражение” описаны последствия веры в стратегию, что если фундаментал у акции хороший, то она обязательно вырастет – прогорел огромный фонд основателями которого были нобелевские лауреаты.
>>And_J, 12.02.2024 в 10:27.
В этот раз все будет по новому ))
Коридор у Системы более 100% шириной. На прошлой волне оптимизма загнали её выше 35 рублей, если не изменяет память. Так что почему бы и ещё раз не проехаться. А ждать от неё какого-то устойчивого долгосрочного роста – а с чего бы? Это ж не Microsoft или Nvidia.
>> В этот раз все будет по новому ))
Прям сильно сомневаюсь. Акция, похоже, просто не интереса стратегам. Да и у толпы тоже не популярна.
Идей роста не так много сейчас на рынке. Будут выкупать всё, что имеет потенциал роста. АФК не в последнюю очередь. имхо
Идей роста не так много сейчас на рынке. Будут выкупать всё, что имеет потенциал роста. АФК не в последнюю очередь. имхо
Дмитрий, долг Системы не смущает?
Казино – это скорее Мосбиржа
Кто что думает по ключевой ставке в пятницу? Я предсказываю: оставят как есть.
По ставке: забрались высоко, теперь на плато надо выйти:) оставят как есть, думаю.
>>Николай, 12.02.2024 в 17:20.
>>Дмитрий, долг Системы не смущает?
С учетом обслуживания рекордного долга по рекордно высокой процентной ставке, АФК Система смогла получить рекордно высокую историческую чистую прибыль.
Спасибо за идею, Дмитрий!
Блин уже второй день ммвб сбоит. торги приостановлены
все? началось?
ЦБ РФ СОХРАНИЛ ПРОГНОЗ ПО ИНФЛЯЦИИ НА 2024Г НА УРОВНЕ 4-4,5%
—–
Учитывая, что с начала 2024 года официальные данные – около 7,3% инфляции в годовом выражении, очень любопытно увидеть математику, как по итогам года получится 4-4,5%.
А ещё лююопытнее, как они в соседнем предложении ПОВЫСИЛИ диапазон ключевой ставки на 2024 год до 13,5-15,5%, при этом сохранив инфляционные ожидания в целом на год на уровне 4-4,5%. Ставка будет вчетверо опережать темпы инфляции? Или просто всем этим прогнозам – грош цена, и сделаны они по принципу “чего ждёт начальство”?
Вот и чёрный лебедь накрыл нас своим крылом. Классический.
Дмитрий ,спасибо за обзор! Собственно, история повторяется .Загодя до размещения Сегежи систему погнали наверх. И характер роста такой же как сейчас. Тянут методично . Медленно, но верно.
Как бы эта самая Сегежа и не сыграла злую шутку с Системой. Чистый долг\ебитда больше 10, 144 ярда долга, а цены что-то пока не спешат расти
Пример к тезису Дмитрия как выращивают венчуры.
https://gorodn.ru/razdel/novosti_kompaniy/praktika_biznesa/44269/
Похоже хотят пролить фонду.И видно на экспирацию.Неужели хуситы таки не позволят уоллстриту пролить нефть?
Добрый день!
Знатоки, подскажите а где посмотреть объем РЕПО Банка России на дату?
Цель динамику понять по предоставляемоц ликвидности.
Чё, опять черный (или красный, кому как) понедельник?
Красный, чёрный …, понедельник точно будет не скучный ))
Зелёный
Опять власть меняется
Приднестровье просит у Россию помощи в связи с экономической блокадой и прочими бедами. Как до того деятели из нынешних новых субъектов РФ, деятели Приднестровья без команды из Москвы даже пёрнуть у себя в спальне не решатся. Вопрос: это ритуальное нагнетание или первый шаг к очередному приросту территориями? Приднестровье по географии – это не то что не Донецк, а даже хужде Калининграда: со всех сторон по суше окружена недружественными странами, а выхода по воде нет. Значит, никакие “конвоев белых Камазов с гуманитаркой” Россия не сможет отправить. Но теоретически может принять Приднестровье в свой состав по их настоятельной просьбе и тогда уже ставить вопрос об обеспечении недискриминационного доступа к своему эксклаву, а не то, смотрите, наш ядерный зонтик ненароком заденет кого-нибудь….. Сомневаетесь? А сами приднестровские говорят, что на этой территории проживают 200 000 граждан России. Как же их не защитить?
И тут – совпадение, не иначе – очень кстати буквально на днях обращение ВВП к Федеральному собранию. Почему бы там не сделать всех нужных поручений? Не знаю, как вы, а я буду внимательно слушать трансляцию. И лонги стратегические я бы на месте всех вас, коллеги, прикрыл.
А в Молдавии и правда кипиш какой-то начинается. Стали транспортные средства на учет ставить.
Потому что там дальше есть продолжение сценария. В Приднестровье стоит российский контингент небольшой, пара тысяч человек. Имеется в наличии тяжёлая военная техника (количества везде 1-2 десятка, но всё же), а также крупнейшие склады боеприпасов. Но само Приднестровье потенциально способно поднять ещё тысяч 5-7. Итого получаем практически 2 пехотные бригады. И гордой независимой Молдове нечего противопоставить в военном плане – для неё это “превосходящие силы противника”. Также есть мнение, что среди военных и прочих молдовских силовиков имеется значительная доля симпатизантов России, которые в случае серьёзной заварухи присоединятся к армии Приднестровья. Далее по классике: защита мирного населения, отстранение антинародной власти, передача власти марионеточному правительству. Несомненным плюсом этого сценария является то, что он практически не требует военных инвестиций из России, т.к. всё перечисленное уже там в регионе в наличии. При этом побочным эффектом будет отвлечение сил ВСУ на охрану югозападных границ за счёт снижения плотности войск на востоке. Как-то так.
Я слышал про эту тему с другого ракурса. Главная фишка Приднестровья – это как раз эти советские склады боеприпасов, лакомый кусок для той же Украины, особенно сейчас, учитывая якобы имеющийся дефицит снарядов. И “западные силы” не раз уже хотели наложить лапу на эти склады.
Но есть нюанс – там столько этих снарядов, что в случае чего разнесет пол-Молдавии и часть Румынии. Поэтому якобы туда никто не рискует соваться (до сих пор пока не рисковали).
Насколько это правда – я не знаю, за что купил – за то продал :)
Этот ракурс имел место. Я лично не верю в это “в случае чего”. Самоубийц нет ни среди населения Приднестровья, ни со стороны российских агентов и прикомандированных. У них вообще там прекрасная жизнь, если подумать: климат хороший, фрукты-овощи круглый год, всё дёшево, бабы красивые. Последнее, что ты захочешь сделать – это взорвать к херам какие-то гигантские склады со снарядами, чтобы всё это, и себя вместе с ним, превратить в пыль. Так или иначе, но решение о захвате складов не было принято, а сейчас и макроситуация сильно другая.
На какие доходы всё это предполагается осуществлять????? Где эти средства, которыми, всё перечисленное будет профинансировано?
К счастью, оружием особо не бряцали. Молдавскую тему не затронули. Хотя забывать её пока рано – вчера же Госдума объявила, что рассмотрит формально обращение коллег из Приднестровья. Так что угроза остаётся подвешенной.
В остальном – я реально в шоке от количества и объёма фондов, денег, спецподдержек, субсидий и прочего, которое было озвучено. На первый взгляд, общая сумма составила триллионов 8. Это четверть госбюджета. Где взять источники финансирования, учитыаая, что бюджет финансирует преимущественно военные действия, и источников финансирования нет даже для утверждённого бюджета 2024, который не учитывает всё сегодня озвученное.
Насторожился, что было озвучено поручение – сделать налоговую систему более справедливой. За чей же счёт, интересно мне? Неужели за счёт Сечина, Ротенбергов и иже с ними? :)
Китайские власти, наблюдая отвратительную динамику прямых иностранных инвестиций, обратились к бизнесу с предложением обсудить проблемы. Бесполезная инициатива. Проблема – в зеркале, но об этом никто не скажет. Китайскому экономическому чуду конец.
Rob, деньги просто напечатать можно . Это ещё Геращенко и Примаков показали . Главное куда они пойдут . Наби надо было давно снять
Можно, да. Правда, это подхлестнёт инфляцию, что в свою очередь обесценит все рублёвые средства, заложенные в бюджет и долгосрочные госпрограммы. Но ничего! В таком случае денег ещё напечатать можно. Это же просто.