RSS статьи
Единственное условие, от которого зависит успех, есть терпение.
– Лев Николаевич Толстой
Ключевые события, которые формировали позитивный тренд на российском рынке акций в апреле, и будут формировать в мае-июне:
1. Избыток и прирост свободных средств на руках трех категорий экономических субъектов:
– потребителей,
– мажоритарных акционеров и
– корпораций.
Следствием является:
– Рост накоплений населения, немалая часть из которых идет на депозиты, а оттуда опосредовано от имени банков на фондовый рынок.
– Высоковероятно, эмитенты, без лишнего шума, проводят гибридные программы buyback (обратного выкупа). Так было всегда в периоды избыточной ликвидности. Чаще всего этим грешил Сбербанк, частные нефтяные и металлургические компании, МТС.
– Резкий прирост объемов размещения средств в ЗПИФы, дающих вкладчикам анонимность, обеспечен средствами олигархов, которые в место красивой жизни за рубежом покупают теперь российские ценные бумаги.
2. Сальдо текущего счета вновь демонстрировало рост в первом квартале. Это признак налаживания логистических и расчетных экспортных цепочек. Это сигнал к укреплению курса рубля с горизонтом до конца 2 квартала.
3. Процесс локализации российской экономики и фондового рынка не стоит на месте.
В отношении пяти компаний из перечня экономически значимых организаций (ЭЗО) началась судебная процедура приостановки прав их иностранных владельцев: процесс коснулся структур, которые контролируют Альфа-банк, «Альфастрахование», ритейлера X5 Group, «Азбуку вкуса» и Аршановский разрез в Хакассии. В случае положительного решения суда это позволит российским бенефициарам получить прямой контроль над компаниями. Ведомости …
После принудительной редомициляции вышеназванные компании получат стимул к росту своей капитализации. Это инвестиционные идеи роста на 2024 год. Их покупать можно уже сейчас, используя коррекции их котировок.
4. ЦБ РФ в прошедшую пятницу 26 апреля учетную ставку не изменил, оставив ее на высоком уровне 16%. Но изменил риторику, сообщив об ужесточении кредитной политики на фоне высоких темпов инфляции, и предупредив о вероятности повышения ставки в будущем. Следствием стало разочарование участников рынка в перспективах рынка, особенно рынка облигаций. Если еще недавно снижение ставки во второй половине 2024 года считали практически предрешенным, то сейчас снижение ставки в 2024 годы видится совсем не очевидным. Восстановление рынка облигаций и акций откладывается на неопределенное время.
В результате мы видим новую волну снижения по ОФЗ, где ставки все еще ниже 14%. Вероятно, тренд снижения по индексу RGBI еще не окончен.
Так же, высокая процентная ставка будет удерживать активы населения на депозитах. Это сдерживающий фактор для рынка акций.
5. Фактор сезонности: Sell in May and go away.
С началом Мая активность инвесторов снизится. И останется низкой, уже вероятно на срок до конца июля, если не до сентября. Сезонная коррекция начинается в мае в 3-х случаях из 4-х. Это нужно учитывать планируя инвестиции.
6. Уже сегодня подорвал веру в себя российский тяжеловес Газпром, опубликовав отчёт с убытками за 2023 год в размере 629 млрд. КоммерсантЪ …
7. Техническая перекупленность на рынке акций.
По графику индекса Московской биржи IMOEX сильная дивергенция (см. расхождение тренда на графике и на difference на осцилляторе MACD), что говорит о затухании роста, и развороте широкого рынка к коррекции.
8. Вероятно усиление геополитического противостояние России с блоком NATO в мае, на фоне вероятного роста интенсивности боевых действий на Украине. Почти наверняка будут новые санкции и рестрикции с обоих сторон, что снизит и так не высокий инвестиционный оптимизм на локальном рынке.
Ожидания и прогнозы *
Инвесторам рекомендуется запастись терпением.
Так же запастись деньгами: накапливать долю кэша в портфеле.
Дожидаться коррекции рынка до значимых уровней поддержки.
Со среднесрочным горизонтом
Лучше рынка видятся акции: АФК Система, Яндекс, VK, Сургутнефтегаз, МТС, Акрон, Фосагро, МосБиржа, Магнит, X5, Лента, Озон, ММК, НЛМК, Северсталь, Ростелеком, ТМК, ВСМПО Ависма, ОАК.
Хуже рынка: Газпром, ВТБ, ГМК Норильский никель, Полиметалл, Мечел.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Графики
Индекс Московской биржи пробил уровень сопротивления по Фибоначчи в зоне 3250-3300 пунктов.
Но трижды не смог преодолеть отметку 3500 пунктов.
Сложились сигналы к коррекции в зону 3200 – 3000 пунктов, что предполагает downside 10% – 15% от максимума 2024 года. Длительность коррекции: май-июнь.
Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.
Комментариев: 25
на “Рынок на позитиве, но покупать не время”
Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.
Весь фин сектор и ЦБ в частности работают на сдерживание
Ставку очевидно Наби хочет поднять ещё – опыт и эффект в Турции ей покоя не даёт и она хочет так же .
К сожалению основное сво надо проводить внутри страны . Сплошные предатели
То что взяли Иванова в мо говорит о том, что пригожин говорил правду ?! И где он сейчас и очевидно что помимо Иванова задействовано вся верхушка мо , так же как и очевидно , что кроме Иванова никого не возьмут больше как это было с улюкаевым .
Цб душит спрос . Причём сами в открытую это говорят. Уже каждый школьник в стране знает кто и на кого работает Наби . А первый все не видит ……
По Газпрому : поставки на рекордных объемах . Вопрос где деньги ?! И как то странно все : олигархи отмечают новые сверхприбыли, а где то убытки
Какие поставки Газпрома на рекордных объёмах, когда выпало 120 млрд куб м в год дорогих европейских продаж? В каком вымышленном мире живёшь, Онегин? Или с математикой проблема? Ну так, просто для понимания. Минус 120 ярдов в Европу плюс 2 ярда в Китай (мы же о такого масштаба рекордах говорим?) = при какой цене продаж этот прирост даст равновеликий приток выручки?
Не устаю удивляться!
А не последуют после 7 мая указы или какие инициативы?Типа моилизации или совсем военное время введут?СВО же не может длиться десятилетия.Или надеются на латиносов и негров в США?Что изнутри взорвут штаты.Одна надежда.)Если что то радикальное ВВП замутит после 7 мая,то лонг могут жестко вытряхнуть.И тема лишних денег уйдет с повестки.)
Трампу пора делать суицид или в тюрьму.Тогда его партия успеет выдвинуть другого кандидата.А если ему суицид назначат под осень,то президенты штатам могут уже не пригодиться.)
Cub
СВО же не может длиться десятилетия
—–
Почему?
тов. Сухов, не могу понять, в чем среднесрочная идея ВК?
https://dzen.ru/a/YV1XTNyOB2GDv9Ju
Онегин,Эльвира не сама все решает.Она как и каждый клерк существует по принципу-Что изволите?У нас с 1991 года снова возродился колониальный капитализм.Начало ему положила “Великая” Екатерина загнавшая страну в зависимость от Запада,оставив потомкам долгов перед Западом на ТРИ годовых юджета страны.Думаю для развала России и засылали к нам этих принцесс.Вода камень точит.А заставив Россию воевать в Первую мировую ,это фактически являлось последней каплей.Подтолкнув российскую олигархию к свержению монархии,вынули последний стержень крепивший этот колосс на глиняных ногах.И развал России согласно плану, пошел полным ходом.В 1918 году России в целостном виде, существовать уже не могло.Но тут вмешался Ленин и поломал Западу всю малину.Но в 1991 году Запад взял реванш.Правда не полный.Пока.
Вот потому и жопа, что все вокруг лихорадочно выискивают, кто же виноват: Екатерина, Николай, Ленин, Ельцин или Чубайс. А проекта развития в стране как не было, так и нет. Страна с каждым месяцем всё дальше от развития и от любых проектов.
Выискивают не виновных,а правду,которая старательно скрывается.Правду о царских временах,о СССР,о западном “капитализме”,о социализме.Потому что под видом правды, подсовывается тотальная ложь.Вон Китай осуществляет Сталинский проект со своей китайской спецификой.Но для кремля Сталинский проект не существует.Ведь если начать о нем даже просто говорить,то люди придут в ужас от того ,что они своими руками разрушили ТАКОЙ СССР.Единственным недостатком сталинского государственного устройства экономики и финансов,то что это НОВОЕ на планете устройство .И поэтому не успело выроотать систему сохранения при различных трудностях на пути.В том числе и защиту от дурака (хрущева).Западное устройство за тысячелетия приноровилось сохраняться в разных катаклизмах.Правда Запад сохранялся в условиях доминирования над всеми.А вот как сейчас он выпутается,когда доминирование тает ,как шагреневая кожа?
Как будет выглядеть страна и чем будет жить через 10 лет? 20 лет? Вот о чём надо думать. А уж для тех, кто по какому-то недоразумению именуется у нас “элитами” – это вменённая обязанность. Но нет, конечно. Мы сначала должны выяснить правду о социализме и временах Куликовской битвы. Без этого невозможно проектировать будущее. Понимаю.
Вот именно.Узнать ПРАВДУ про социализм,сопоставить его с сегодняшним колониальным капитализмом и в результате понять,что с сегодняшним строем, нет никакой перспективы ни через 10,ни через 100 лет.Так как весь смысл капитализма,это аккумуляция состояния страны у узенькой группы “одаренных”.А что там со страной?Да нас…ть!Даже СВО является неразрешимой задачей не применяя ЯО к Западу.А вот во времена СССР,такие СВО просто исключались как вероятность,так как Запад знал,что на все их действия, ответ не замедлит ждать.Причем моментальный и сокрушительный.Но СССР мог это позволить,он же не колония Запада,в отличии от сегодняшней страны.
Осталось только задаться вопросом, под чьим же мудрым руководством сегодняшний колониальный капитализм построен и закреплён во всех подсистемах и – БИНГО!
Под руководством ельцина,но не мудрым.Этот дурачок стремился к управлению страной,НИЧЕГО не понимая ни в экономике ,ни в геополитике.Сталин тоже не родился мудрейшим,но всю жизнь учился и поэтому отлично знал как все устроено в мире.А ельцин до самой смерти сохранил девственные познания своей юности и ничего кроме них, не имея в голове.
Очень крамольные вещи пишешь! Дурачок Ельцин, получается, за 8 лет своего правления (из которых последние 4 в бессознательном состоянии) создал такую крутую, устойчивую и сбалансированную систему, которую за последующие 24 года не смогли сломать, несмотря на всех величайших, гениальнейших, толпы мудрецов и высокоэффективных менеджеров, визионеров и миллионы патриотов. Даже не знаю, что и думать…
Какая крамола?Рушится только та власть,которая трусит искоренять инакомыслие, всеми возможными средствами.Это состояние носится в воздухе.А когда в воздухе носится,что грохнут всех покусившихся на власть,то никто на нее не покушается.Только и всего.И все что ты перечислил величайших и гениальных остаются ни при делах.Яркий пример трусливой власти,это Россия в 1917 и Украина 2014 году.Вон в штатах презик в прострации,но силовики полны решимости всех инакомыслящих замочить и поэтому никто и не пытается .Пока.А ВВП назначили президентом,потому что проверили его лояльность к олигархам.Ходор не в счет.Это сеанс психотерапии для страны.Поэтому он всего лишь продолжает начатое ельциным.Как и планировалось олигархами.
Раньше при Царе Горохе жили то как хорошо …
А сейчас …
Мир падает в пропасть …
При царе Горохе девки без нижнего белья ходили. И стиркой занимались на помостках, а не в новомодных машинках. Встанут на карачки одежу полоскать , без исподнего, и тут-то их добры молодцы и того…
Так и богатела Русь воинами и пахарями.
А щаз что?
Одни басурмане кругом (((
Косоворотки, борода, лапти и, по праздникам,сафьяновые сапоги.
Cub, 7.05.2024 в 13:26.
Какая крамола?Рушится только та власть,которая трусит искоренять инакомыслие,
—–
Любопытное у тебя восприятие написанного текста.
Где я писал “разрушить власть”? Я писал “разрушить систему” – под системой из контекста разговора явно понималась система экономико-социального устройства страны, которую ты именуешь “колониальный капитализм” (хотя по факту к капитализму она почти не имеет отношения, но не об этом сейчас). А у тебя вдруг система стала властью, которую некто то ли пытается, то ли боится пытаться разрушить. Забавно.
https://panorama.pub/news/v-rossii-poavitsa-edinyj-den
Наебулин день ))))) читаю комментарии : у народа юмор все ещё на высоте
Интересное восприятие написанного текста.)))А это социально-экономическое устройство само существует?В состоянии анархии или им кто то все таки управляет?А кто управляет?Случайно не власть,которая стоит на страже этого устройства?)А насчет капитализма ты прав.Нет его у нас.Как нет его и никогда не существовало на планете.Тот рафинированный капитализм,что гуляет по научным книгам,никого отношения к жизни не имеет.В жизни странным делом отсутствует конкуренция,но зато море протекционизма, преференций для СВОИХ.А чужим закон.)
Интересный комментарий попался
являюсь заинтересованным лицом т.к. являюсь долгосрочным частным акционером компании Газпром, а также являюсь гражданином Российской Федерации которая является крупнейшим акционером Газпром. Т.е. мне напрямую принадлежит часть компании Газпром и косвенно как гражданину. Мои законные права как владельца части компании менеджмент Газпрома нарушает выполняет увод средств Газпрома. Приведу неопровержимые доказательства этого и прошу провести расследования этих фактов в компании Газпром. С 2006 года компания Газпром получила чистую прибыль 10,507 трилионов рублей при этом этой суммы нет ни дивидендов выплаченных акционерам ни в цене акции компании при том что за этот период официальная инфляция в рубле составила 300 процентов. Хочу добиться расследования куда была выведена эта прибыль что ее нет в капитализации компании. Хочу также напомнить, что президент В.В. Путин неоднократно подымал вопрос о привлечении частных российских инвесторов вкладываться а акции российских компаний и требовал повысить капитализацию фондового рынка. В частности например 29 февраля 23 года “Повторю: российскому фондовому рынку необходимо усилить свою роль как источника инвестиций. Его капитализация к 2030 году должна удвоиться по сравнению с нынешним уровнем и составить 66% ВВП», — заявил Путин.”. Компания Газпром занимает 12,99 в индексе крупнейших рынка акции ММВБ. При этом в результате действий менеджмента капитализация одной из крупнейших компаний, а до СВО крупнейший против индекса ММВБ падает уже 3й год подряд. В прошлом году стала дешевле Новатека 10 процентами которого владеет сам Газпром и своей дочки Газпромнефти более 95 процентами акций которой владеет сам Газпром. Но это все началось не с началом СВО деньги из компании выводили уже многие годы мимо главного акционера в лице государства и частных инвесторов Газпрома. Каждый год компания имела огромную прибыль в долларах США от продажи Газа в Европу, Китай, продажи через Газпромнефть нефти, продажи газа в России, генерирующих компаний, доли в Новатеке, доли в Газпробанке и что в результате должна была расти прибавочная цена компании в долларе в результате этой прибыли, и она должна была отражена долгосрочно или цене акции компании или выплачена в дивидендах компании акционерам. Что же мы видим долгосрочно капитализация компании не только не растет на величину прибыли компании, но и резко падает стабильно. Т.е. из компании выводятся ее активы в обход акционеров компании как частных, так и государства и выводятся не только на величину прибыли тогда бы капитализация компании была стабильной, но даже значительно больше. Вот привожу график стоимости акций компании Газпром за длительный период с учетом добавки выплаченных акционерам в лице Государства и частным российским инвесторам. Как видно инвесторы потеряли за этот период 62 процентов капитала сюда можно добавить инфляцию в долларе за этот период 55 процентов. При этом компания имела огромную чистую прибыль в долларах ежегодно. Ни как как воровством я не могу объяснить такое поведения и через что акционеры как владельцы части компании при такой прибыли могли получить ее если ее нет не в цене акции ни в выплаченных акционерам дивидендов их капитал так катастрофически сократился при этом они владеют компанией с огромной чистой прибылью. Если произвести расчет уже в рублях с учетом официальной инфляции в рубле за этот период ситуация еще хуже.