RSS статьи12-го мы веселились, но вот настало 13-е …
Число «13» несчастливое. Поэтому, если вам дали тринадцатую каюту на теплоходе или тринадцатое место в вагоне, ведите себя так, чтобы о вас потом все вспоминали с содроганием.
– К. Прутков
Как говориться, у меня для вас две новости: хорошая и плохая.
Плохая новость
США сделали нам подарок ко Дню России – очередной пакет антироссийских санкций.
Самыми существенными для локальных инвесторов стали санкции против Московской биржи, НРД и НКЦ.
С 13-го июня на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги осуществляются по всем инструментам, за исключением валютных пар с долларом США, евро и гонконгским долларом. См. МосБиржа ….
Для трейдеров следствием станет проблема с расчетами по фьючерсам, где прямо или косвенно задействован доллар. Скорее всего торги по этим контрактам так же будут остановлены или заморожены в какой-то форме.
Другой проблемой станет расчет индекса RTS, в котором такая же база бумаг как и в индексе IMOEX, но котировки пересчитывались до сего момента в долларах в реальном времени по курсу рубль/доллар на Мосбирже. Нет курса доллара, нет индекса RTS.
Отдельной проблемой для ЦБ станет расчет официального курса доллара и евро, которые устанавливались на основе средневзвешенных данных Московской Биржи по сделкам, заключенным с 10:00 до 15:30 мск. Этот курс много лет был рыночным. Теперь же экономика России входит в фазу нерыночного формирования валютных курсов с недружественными странами.
ЦБ успокоил: «… Для определения официальных курсов доллара США и евро к рублю Банк России будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов, в соответствии с Указанием Банка России от 03.10.2022 № 6290-У «О порядке установления и опубликования Центральным банком Российской Федерации официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю»… Источник …
Однако. Вероятно, вскоре мы получим два курса:
Первый. Официальный ЦБ – для налогов и бюджета;
Второй. Рыночный – реальный обменный для бизнеса и населения.
Практика показывает, что второй намного выше первого. Такая система сложилась, например в Аргентине, где «черный» валютообменный курс выше официального в полтора – два раза.
Ищи хорошее в плохом.
С сегодняшнего дня у ЦБ появился еще один инструмент контроля и управления параметрами национальной финансовой системы с помощью манипуляций кусами валют.
Очевидно, что у эмитентов-экспортеров добавилось проблем. Будем надеяться, что они быстро адаптируются к новым реалиям. Не впервой.
Санкции на высокие технологии
Другая группа санкций касается ЧИПов и программного обеспечения (ПО).
ПО пока еще корпоративного уровня. Но все ближе день запрета на использования западного ПО и частными лицами. Тогда нам придется снова идти на Савеловский рынок и покупать там взломанные операционные системы, программки и игры на CD-дисках, как в 90-е годы. Yа самом деле уже покупаем у пиратов: Autodesk, Adobe, …
Хорошая новость
Биржевой терминал QUIK – наше национальное достояние. У США коротки руки чтобы до него дотянуться. Дейтрейдерам нет повода для беспокойства – QUIK у них не отберут.
Другая проблема
Все больше выходит данных о том, что глобальная добыча входит в период перепроизводства углеводородного сырья за счет новых сран не входящих в ОПЕК+, в частности, США, Бразилией, Канадой, Аргентиной и Гайаной, на долю которых, по прогнозам, придется три четверти ожидаемого увеличения к 2030 г. Традиционная статься доходов России от экспорта нефти и газа столкнётся со снижением объема продаж в натуральных объемах, помимо всех возможных рестрикций на расчеты, логистику и технологии для российских компаний этого сегмента. Да и сама ситуация перепроизводства станет причиной долгосрочных низких цен на ископаемые энергоносители.
см. https://t.me/AbramovAle/2716 >>
Ожидания и прогнозы *
Ранее озвученный тезис о том, что инвесторам нужно сторониться бумаг экспортеров – подтверждается.
В целом, со среднесрочным горизонтом лучше рынка видятся бумаги компаний, работающих на ВПК, и тех бизнес которых сфокусирован на локальном рынке.
Рекомендации к покупкам со среднесрочным горизонтом:
АФК Система, VK, Сургутнефтегаз, МТС, Акрон, Фосагро, МосБиржа, Магнит, X5, Лента, Озон, ММК, НЛМК, Северсталь, Ростелеком, ТМК, ВСМПО Ависма, ОАК, Транснефть, ТМК.
Рекомендации к закрытию позиций:
Яндекс, Газпром, ВТБ, ГМК Норильский никель, Полиметалл, Мечел.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Теханализ
В начале недели два сценария виделись равновероятными:
– консолидация индексов на текущем уровне;
– вторая волна коррекции к уровню 3000 пунктов по индексу IMOX.
Теперь второй сценарий очевиден. Инвесторам рекомендуется покупать / формировать позиции при достижении индекса IMOEX 3000 пунктов, и на уровнях ниже этого значения.
Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.
Комментариев: 55
на “Подарок США ко Дню России”
Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.
Я хренею от того, как радостно в первые 15 минут всё это выкупают! Если это не интрадейщики, разумеется.
Админ снова прав оказался . Снимаю шляпу ! Какой год уже
Уже может брать я думаю . Новость вышла по факту
А тем временем “железный занавес” опускается всё ниже и ниже, хотя это конечно не тот, что был раньше, но всё же.
Система и Аэрофлот первый в + ?!
Цель этих санкций не железный занавес, а усилить затруднения во внешней торговле, ещё больше повысить транзакционные издержки на самые банальные операции.
Дмитрий, у меня вопрос есть. А тот самый внебиржевой рынок торговли валютой, он как в реальности у нас выглядит? Где его можно наблюдать? Или это всё максимально непрозрачные договорённости типа 1-на-1, а банки потом просто дают статистику по такого рода операциям?
Rob, 13.06.2024 в 10:42.
А тот самый внебиржевой рынок торговли валютой, он как в реальности у нас выглядит?
—-
всякие мутные менялы по вацапу пишут друг другу – продам доллар по сто… куплю доллар по девяносто. потом курьеры развозят наличку )
dfe
Речь не о наличке. Какой-нибудь Фосагро, отгрузив корабль удобрений, свою выручку конвертировать чемоданами налички не сможет.
Ещё интересный вопрос: как теперь будет выглядеть исполнение норматива по обязательной продаже валютной выыручки экспортёрами? Кому они продают? Своему банку?
Коммент по индексу РТС. Судя по всему, индекс РТС будет расчитываться не по ежесекундному курсу, а по объявленному ЦБ днём ранее (или как-то так). Для таймфреймов день и старше в принципе ничего не поменяется.
Что интересно все кинулись обсуждать сиюминутные новости что будет с Максом и почём он будет.
Но в описании админа есть более важные смыслы про которые поговорить никто не хочет, а именно что нам помимо идущей СВО вскоре предстоит делать с глобальным перепроизводством энергоресурсов.
Ситуацию явно ведут к повторению опыт СССР где снижение цены на них в период обострения холодной войны ( после разрядки 70-х) похоронило проект
Вариант забить на нефтегаз и всеми силами вкладываться в ВПК (на то у нас есть Квик, ага) это вариант, при котором доходы государства будут падать, а расходы на оборону расти …
СССР именно так и развалился, не выдержав уровня 13-14 процентов от ВВП
С баксом
>>Rob, 13.06.2024 в 10:42.
>>Дмитрий, у меня вопрос есть. А тот самый внебиржевой рынок торговли валютой, он как в реальности у нас выглядит? Где его можно наблюдать? Или это всё максимально непрозрачные договорённости типа 1-на-1, а банки потом просто дают статистику по такого рода операциям?
Есть же на западе рынок OTC. У нас так же, скорее всего будет.
Будет несколько крупных дилеров валютой: Сбер, ВТБ, Газпромбанк, RF-банк и тп., которые будут устанавливать курс для своих клиентов и посредников. И второй эшелон дилеров, которые на первых будут ровняться.
Будут манипуляции, инсайд, сговор, нерыночное ценообразование, выворачивание карманов наизнанку у встрявших экспортёров и импортеров, все как на Wall-Street ))
>>Rob, 13.06.2024 в 10:42.
>>Дмитрий, у меня вопрос есть. А тот самый внебиржевой рынок торговли валютой, он как в реальности у нас выглядит? Где его можно наблюдать? Или это всё максимально непрозрачные договорённости типа 1-на-1, а банки потом просто дают статистику по такого рода операциям?
Есть же на западе рынок OTC. У нас так же, скорее всего будет.
Будет несколько крупных дилеров валютой: Сбер, ВТБ, Газпромбанк, RF-банк и тп., которые будут устанавливать курс для своих клиентов и посредников. И второй эшелон дилеров, которые на первых будут ровняться.
Будут манипуляции, инсайд, сговор, нерыночное ценообразование, выворачивание карманов наизнанку у встрявших экспортёров и импортеров, все как на Wall-Street ))
Дмитрий, а с заблокированными иностранными бумагами пора распрощаться?
Дмитрий, такой рынок уже есть. ЦБ отчитывался, что порядка 55% сделок с валютой совершались в последнее время вне биржи. Вопрос именно технический: можно ли где-то смотреть за массивом этих сделок или какой-то агрегированной информацией по нему. Ну, типа как на бирже: открыл график и тхучай, что происходит.
Изучай
>>Rob, 13.06.2024 в 12:27.
>>Вопрос именно технический: можно ли где-то смотреть за массивом этих сделок или какой-то агрегированной информацией по нему. Ну, типа как на бирже: открыл график и изучай, что происходит.
Да. В терминале Bloomberg до февраля 2022 года )))
Может быть Мосбиржа сделает стакан. Расчеты валютой пока вряд ли сможет вернуть, но котировки дилеров вполне. Раньше на бирже РТС торги шли АДРЕСНЫМИ котировками. Это как раз такой формат.
>>sva52, 13.06.2024 в 12:17.
>>Дмитрий, а с заблокированными иностранными бумагами пора распрощаться?
Пока все очень глухо по этой теме. Чем дальше, тем тише.
Надо дождаться осени. Посмотрим, удастся ли Инвест-палате провести первый эксперимент по выкупу акций у частников.
Всё-таки основной целью всех этих санкций является желание максимально изолировать Россию от внешнего мира на этот раз при помощи повышенных транзакционных издержек на самые банальные да и не банальные операции тоже
DEVON
Не соглашусь. Куда интереснее ситуация, когда Россия продолжает отгружать своё сырьё на мировые рынки. При этом она вынуждена делать скидки и нести транзакционные издержки разного рода, что в итоге делает эту торговлю крайне низкорентабельной, а в идеале – убыточной. При этом есть цель перекрыть или поставить под жёсткий контроль каналы импорта в Россию, особенно в отдельных товарных группах, чтобы вызвать технологическую деградацию и невозможность производить многие товары и услуги автономно внутри страны.
Зачем изолировать Россию? Кто будет вместо России поставлять 5-6 млн бочек в сутки нефти, например, и какая будет цена? Изолировать – это примитивно. Нашим оппонентам доступны куда более изощрённые технологии управления.
>>Rob, 13.06.2024 в 14:05.
>>Кто будет вместо России поставлять 5-6 млн бочек в сутки нефти, например, и какая будет цена?
Rob. Cвято место пусто не бывает.
Прочитайте текст по ссылке в посте выше. В Южной Америке ожидается резкий рост добычи.
Дмитрий, в долгосрочном периоде возможно всё. В интервалах же 1-3 года ключом ко всему является технологическая осуществимость. Россия входит в Топ-3 в мире по добыче и является одним из крупнейших поставщиков нефти на мировой рынок. Доля её
экспорта порядка 5-6% от мировой добычи, а если из добычи отнять внутреннее потребление, то и того больше. Эти объёмы невозможно по щелчку пальцев взять и вывалить на рынок. Шоковое сокращение предложения вызовет сильнейший ценовой скачок. В этом никто не заинтересован, в т.ч. никто из стран, принимающих решения.
Отдельный вопрос – а как технически изолировать? Допустим, Гайана или ещё какая Ангола сильно нарастит добычу. Но что с ней делать, если Китаю или Индии выгоднее покупать в России с огромным дисконтом?
Так что цель – радикально снизить доходы России и сделать нерентабельными её базовые отрасли. Если это будет достигнуто путём вытеснения её с мировых рынков – приемлемо. Но в целом пока реалистичнее выглядят другие схемы, они и проводятся в жизнь в первую очередь.
Вышел в плюс втб . Ждём остальных
Добрый день)
Почему “Рекомендации к закрытию позиций:
Яндекс”
?
Увидел ответ в ленте.
Днёвка Новатэка выглядит просто шизофренически!
Вот и Газпром в плюс
С валютой : может случится повторение 22 года и рубль укрепится рублей до 50 (мало вероятно) , но укрепиться может по тем же причинам что и в 22м
Опять же сопровождалось это ростом котировок – просто избыток денежных средств .
А ещё окно для решения вопроса по ндфл ..
А ещё дивиденды
Складывается, что мы идёт на новые максимумы
onegin, 14.06.2024 в 10:52.
С валютой : может случится повторение 22 года и рубль укрепится
—–
Почему?
Rob, куча желающих купить валюту для закупок, но вот с переводом туда проблема и поэтому продаж в моменте больше по валюте . Пока схемы не заработают новые – это все время . А судя по риторике цб – эти лунатики все ещё «в рыночной системе живут» .
Вот такие пироги: власти думают обнулить НДФЛ сырьевым олигархам
Прогрессивная шкала НДФЛ изначально была воспринята позитивно обществом, но чем больше открывалось деталей, тем больше становилось понятно, что это не та самая прогрессия, о которой многие мечтали. Вдобавок к этому власти начали подкидывать сверхбогатым гражданам дополнительные плюшки, которые бы их задобрили. Так, почти незаметным прошло заявление министра экономического развития Максима Решетникова о том, что нужно быть готовыми обнулить налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ).
Максим Решетников пояснил возможность обнуления НДПИ тем, что это необходимо для сохранения объемов производства, поскольку некоторые отрасли “скорее всего, входят в другую часть суперцикла — все-таки в период снижения цен, и поэтому не все там будет просто”. Кроме того, по словам министра, параметры налоговых изменений должны оставлять возможность для инвестирования, поэтому в предложенных налоговых поправках уже указан механизм, позволяющий менять ставку налога в зависимости от ситуации на рынках.
Говоря простым языком, это означает, что если раньше нефтяники, газовики и прочие сырьевики поддерживали бюджет, то теперь наоборот — бюджет будет поддерживать их, так как рынки уходят, положение обозначается как убыточное. Эксперты оценивают это как не просто необдуманное предложение, но даже как антигосударственное.
@nakanuneru
В новых условиях надо бегом возвращаться к вопросу отмены обязательной продажи. Надо быть просто идиотом, чтобы сначала принудительно затаскивать валюту в страну, а затем с мучениями и плясками с бубном пытаться её вывести из страны в целях оплаты какого-то импорта. Забавно, сколько времени им потребуется, чтобы это понять.
А вообще всё ближе и ближе нависает над нашей экономикой огромная страшная жопа. Количество и сложность возникающих проблем уже явно превосходят возможности управляющей системы. Всё в итоге переведут на ручное управление (как это делает каждый, не умеющий системно управлять), после чего всё и обрушится.
Америка быстрее развалится
Аэрофлот отлично !
Роб
Ну какая такая жопа.
От валюты они нас отрезали.
Это выстрел себе в ногу ясен пень
Решетников с админом твердят что сырьевики становятся убыточными. Как они дожили до жизни такой неведомо, но главное что у нас проверенный лично админом рекомендованный драйвер роста экономики. Это ВПК.
Нам теперь не интересен Газпром.
Все в Уралвагонзавод
Onegin, гибель капитализма в ближайшей исторической перспективе- научно доказанный факт, читайте классиков марксизма- ленинизма:)
Vermont, абсолютно согласен , только вот на смену придёт режим ещё хуже . Ps: читайте святые писание – достоверная информация только там .
Onegin, в Святом писании ничего нет про смену исторических формаций, а в учебнике ” Истрия КПСС” есть!:)
Vermont, в святых писаниях есть ответы на все вопросы ! Просто надо читать. А если учесть, что коммунистические темы списаны с писаний – становится ещё интереснее )))
Самое интересное в Газпроме сейчас может начаться
Да-да. На прошлой неделе вышел отчёт о добыче Газпрома. Таких низких объёмов не было никогда в новой истории России. Так что что-то интересное там вполне может начаться прямо сейчас. Типа поиска дна и ловли падающих ножей.
Онегин, ты при инвестировании вообще не обращаешь внимания на новости корпораций и общие макроэкономические данные? Белый шум это, по-твоему?
Rob, а зачем ему, он, похоже, стратег, а новости корпораций -это тактика:)
Какие еще CD?)какие еще Савеловские рынки?) )) Вы о чем? Все, абсолютно все, качается с трекеров! Уже больше 10 лет
В отчете Газпрома ничего катастрофического нет . Падение добычи не соответсвует цене текущей
А новости говорят о том, что газ востребован будет и Европой . Ну не смогли США перекрыть вопрос сжиженным газом
Шортисты доиграются имхо
Что должно быть написано в отчёте, чтобы он считался катастрофическим? “Всем спасибо, мы сбежали с вашими деньгами”?
Падение добычи не соответсвует цене текущей
—–
Как понять это предложение?
Добыча падает потому что продавать некуда. Газ на склад не положишь.
Шортисты доиграются имхоШортисты доиграются имхо
—–
Умные шортисты давным давно забрали свой профит в Газпроме и забыли про него. Ты как стратегический инвестор Газпрома хоть заметил, что акция большую часть времени не движется никуда, стоит в боковике? Месяцами и годами стоит. Был однажды период другого Газпрома, это когда они начали платить отличные щедрые дивиденды. Жаль, закончился навсегда.
Вот ведь пример избирательного восприятия!
Компания потеряла безвозвратно самый свой премиальный рынок и 120 ярдов кубов экспорта по многолетним контрактам. Вследствие этого произошло падение добычи на треть, и теперь это официально минимальное значение как минимум за 30 лет. Как следствие компания стала глубоко убыточной и отменила дивиденды. Никуда не двигается китайский вопрос. Стратегическая мысль галактических менеджеров никак не уйдёт дальше “а построим-ка мы ещё труб!” На какие деньги строить, неясно, т.к. внешнего кредита нет, внутренний дорогой, китайцы не дают денег, а собственных ресурсов может и не хватить внезапно, с такой-то убыточной основной деятельностью.
Ни одного фактора, ни одного решения, которое поменяло бы траекторию движения этого недоразумения. Зафиксировано падение капитализации за 15 лет на 90+%, всё время под руководством тех самых менеджеров.
И Онегин резюмирует: Ничего катастрофического в отчёте нет!
Rob, а может onegin и прав и доллар на 50 руб пошёл? Ну, не на 50, а на 75, например. Интересно, правда, на чем?
Насчёт доллара я с ним не спорил. Сценарий представляется хоть и маловероятным, но реалистичным. Как я понимаю из всяких новостей и анализов, у нас сейчас еженедельно всё сложнее проходят внешние платежи, в т.ч. в наш любимый Китай (причём, валюта платежа не имеет значения: юани тормозятся ничуть не меньше иных валют). Тем самым создаётся ситуация как 2 года назад: валюта поступает, всилу указа она должна 100% продаваться на локальном рынке. А спрос на валюту падает, поскольку импортные платежи уменьшились в объёмах. Где в этой модели точка нового равновесия, я гадать не хочу. Что надо сделать, если б я был у руля, я писал в четверг.
По 75 начну покупать, если дотуда дойдет.
Армия Израиля заявила, что сегодня утвердила планы боевых действий для наступления в Ливане.
Для тех кто ещё не понял : дело в принципе сделано по Украине . Все переместится на Ближний Восток . Как рубильник переключат и все новости оттуда
onegin
А на Укр чем всё дело закончится?