Archives for 2024

Поздравляю всех с Новым годом! Выдержки, терпения и инвестиционного оптимизма! Спасибо за поддержку! – Дмитрий Сухов / Plan.ru Пессимизм — это настроение, оптимизм — воля. – Эмиль-Огюст Шартье (французский писатель и философ) Итоги 2024 года MCFTR: +1.64% (Индекс Мосбиржи полной доходности) RGBITR: -2.13% (Индекс ОФЗ полной доходности) Год закончился, по факту, нейтрально, а не 20%-ным […]

Мысль о худшем делает плохое хорошим. — Эмиль Кроткий российский и советский поэт, сатирик, фельетонист 1892–1963 Падение на российском рынке акций развивается по ускоряющей. Порция пессимизма Основными факторами текущего пессимизма на российском рынке акций являются: 1. Новый виток геополитического обострения. Политики по обе стороны фронта обмениваются превентивными ядерными ударами. Пока еще на уровне риторики. Остается […]

Надежда живёт даже возле могил. — Иоганн Вольфганг Гёте Порция оптимизма Победа Трампа в президентской гонке в США стала поводом к игре на повышение на глобальных рынках. Помимо общей надежды на улучшение экономической политики в США с приходом нового президента, участники рынка надеются, что Трамп сократит корпоративные налоги, и расходы госбюджета. Не остался в стороне […]

Я иду медленно, но зато я никогда не двигаюсь назад. – Авраам Линкольн Итоги выборов в США. Политика и экономика. На выборах президента США победил Дональд Трамп – Республиканец так же, как и его предшественник – первый республиканец на посту президента США в 1861 году – Аврам Линкольн. Мало того, что президент Республиканец, так теперь […]

Нет никаких государственных денег, есть только деньги налогоплательщиков. – Маргарет Тэтчер Комментарии Российский рынок акций прочно увяз в боковике. Уже полтора месяца индекс IMOEX находятся у поддержки в зоне 2750 пунктов, демонстрируя, при этом, минимальную волатильность. Доминирующих инвестиционных идей среди участков рынка нет. Притока капитала на рынок акций так же нет. Свободные деньги идут в […]

Государственные финансы — это искусство передавать деньги из рук в руки до тех пор, пока они не исчезнут. – Роберт Сарнофф, американский бизнесмен Особенности текущего момента После повышения ключевой ставки ЦБ РФ на 1 пп до 19%, падения на рынке акций нет, но и говорить о уверенном восстановлении пока еще не приходится. Точечный рост, как […]

На дне терпения оседает золото. — Имам Шамиль Status quo ЦБ РФ 13 сентября повысил ключевую ставку на 1 пп с 18% до 19%. Это решение практически не повлияло на настроения участников рынка, так как изменение ставки на 1% относительно ее уровня в 18% несущественно. Откуда берутся деньги Несмотря на то, что планомерное повышение ставки […]

Статистика — самая точная из всех неточных наук. — Гюстав Флобер, французский прозаик-реалист ЦБ РФ Самым ожидаемым событием этой недели будет заседание Центробанка России по ключевой ставке. Текущие прогнозы специалистов находятся в диапазоне от её сохранения на уровне 18% до повышения до 20%. Вариант снижения практически не упоминактся. Вместе с тем сама ставка 18% выглядит […]

Миллионером может стать любой, но, чтобы стать миллиардером, вам нужен астролог. — Джон Пирпонт Морган, крупнейший финансист начала XX века. Что происходит? Своим решением от 26 июля о повышении ключевой ставки ЦБ РФ сумел переломить тренд. Но не тот. Замедления инфляции не произошло, так как ее причины лежат в другой – немонетарной плоскости. А именно […]

“Сначала они тебя не замечают, потом смеются над тобой, затем борются с тобой. А потом ты побеждаешь.” — Махатма Ганди (Один из идеологов движения за независимость Индии от Великобритании). Геополитика В Великобритании в эту ночь с 4 на 5 июля были опубликованы результаты выборов в парламент. Тори разгромно проиграли лейбористам. Настолько плохие результаты у правящей […]

Рынок российских акций Российский рынок акций консолидируется на уровне поддержки выше 3000 пунктов по индексу IMOEX. Поддержку оказывают поступающие на счета инвесторов дивиденды. В частности, на прошедшей неделе «капнула» существенная сумма по Северстали: за весь 2023 год + 1 кв. 2024 г. В целом, июль – месяц пиковых дивидендных выплат. По статистике не менее 60% […]

Рынок акций Индекс Московкой биржи протестировал уровень поддержки по значению 3000 пунктов. В этой зоне находится MA200 weekly – средний уровень рынка за период 5 лет. Несмотря на то, что в четверг спекулянты начали играть на “отскок”, в пятницу – день профучастников – покупателей не было. Часто, поведение биржевых трейдеров в пятницу задает тренд на […]

Во вторник ЦБ опубликовал Аналитический обзор: БАНКОВСКИЙ СЕКТОР. I кв. 2024 г.. Основные тезисы – У банков все хорошо, и будет не хуже в горизонте 3 года; – ROE по сектору в 1 кв. составило более чем достойные 24,8%; – Процентная маржа в 1 кв. составлял 4,7%; – Объем средств банков, размещенных в ОФЗ, остается […]

12-го мы веселились, но вот настало 13-е … Число «13» несчастливое. Поэтому, если вам дали тринадцатую каюту на теплоходе или тринадцатое место в вагоне, ведите себя так, чтобы о вас потом все вспоминали с содроганием. – К. Прутков Как говориться, у меня для вас две новости: хорошая и плохая. Плохая новость США сделали нам подарок […]

Целью войны является мир. – Аристотель Ключевая ставка ЦБ сохранена неизменной на уровне 16% «… Если устойчивое инфляционное давление не начнет снижаться, реализуются проинфляционые риски, мы допускаем возможность существенного повышения ключевой ставки в июле. Денежно-кредитные условия будут оставаться жесткими столько времени, сколько потребуется для снижения инфляции к цели.» см. Интервью Эльвиры Набиуллиной >> В итоге […]

ОФЗ 4 (четыре) года уже индекс RGBI (Индекс Государственных облигаций, ОФЗ) находится в нисходящем тренде: с мая 2020 по май 2024 года (см. график RGBI ниже). Подобного периода депрессии на долговом рынке в новейшей истории России не было. Тешущая доходность ОФЗ практически достигла 16%. Но предела пессимизму нет. Котировки ОФЗ не демонстрируют признаков разворота тренда. […]

В очередной раз подтвердилось мое личное многолетнее наблюдение, что тренд роста на российском рынке акций длится полтора года. Начавшаяся в апреле консолидация, которая в мае скатилась к коррекции – еще одно этому подтверждение: с Октября 2022 по Март 2024 тренд роста продержался ровно 18 месяцев. На текущий момент коррекция видится, как техническая, и не боле […]

Сегодня после обеда ЦБ РФ опубликовал: Среднесрочный прогноз > Комментарии к среднесрочному прогнозу > чем вывел трейдеров из постпраздничного анабиоза. Из этих документов видим, что у ЦБ в прогнозах на 2024 год не только ставка в диапазоне 15% – 16%, но в целом пессимистичный настрой. После публикации котировки дальних выпусков ОФЗ резко провалились на 1% […]

Единственное условие, от которого зависит успех, есть терпение. – Лев Николаевич Толстой Ключевые события, которые формировали позитивный тренд на российском рынке акций в апреле, и будут формировать в мае-июне: 1. Избыток и прирост свободных средств на руках трех категорий экономических субъектов: – потребителей, – мажоритарных акционеров и – корпораций. Следствием является: – Рост накоплений населения, […]

Вновь оправдалось правило: Покупай на ожиданиях, продавай на новостях. В нашем случае, с поправкой на негативные ожидания: Продавай на ожиданиях, покупай на новостях. Падение на ожиданиях очередных «разрушительных» санкций США, было выкуплено полностью уже за неделю, после их публикации. Несмотря новые трудности, которые создаст очередная санкционная атака, ущерб от санкций не будет носить радикального характера. […]