Archives for 2021

• Пессимистичные ожидания на прошлой неделе не оправдались, но и не развеялись. • Несмотря на то, что европейские и американские индексы акций достигли рекордных уровней на прошедшей неделе (чему способствовал рост ожиданий по доходам населения и улучшение экономических данных), а российский рынок акций восстановился до максимумов года, новая неделя начинается с негативного новостного фона, как […]

• За прошедшую неделю не произошло существенного отклонения индикаторов финансовых рынков за исключением золота и нефти. • Сползание нефтяных котировок вниз обусловлено новой волной распространения COVID-19 в Китае, Малайзии и Таиланде, а также укреплением доллара США. Фьючерсы на нефть марки WTI в США упали в понедельник еще на 1,29 доллара, или на 1,9%, до 66,99 […]

• Российских рынок акций продолжает демонстрировать консолидацию, за исключением акций ТМК, которые выросли на 40% за два дня после сообщения о неожиданно высоких промежуточных дивидендах. • Комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла после планового заседания в среду о том, что американский Центробанк даже не рассматривает еще вопрос о повышении процента, поддержали глобальные рынки. Не более чем […]

• Пятничное решение ЦБ РФ сразу поднять ставку на 1% с 5,5% до 6,5% было неожиданным. Прогнозы были более умеренными: +0,5%. Похоже, ЦБ не на шутку испугался инфляции … • Примечательно, что биржевой рынок в пятницу не отреагировал на повышение. И даже удивительно, что котировки облигаций, вопреки прямой логике и академической экономике, выросли, а не […]

• Практически все мировые биржевые индексы демонстрируют падение с ускорением. • Относительную устойчивость к негативу демонстрирует лишь Китай. • Причиной снижения является зарегистрированный по всему мру всплеск заболеваемости новым, более заразным, штаммом коронавирусной инфекции. Это дает основания к пересмотру прогнозов восстановления экономической активности, и создает предпосылки к росту инфляции. • В США количество новых случаев […]

• Индекс РТС во вторник открылся с 1%-ным гэпом вверх. Но это была его лебединая песня. По итогам дня падение составило: -1,18%. Так же, сильнейшее давление ощутил на себе курс рубля. • Цены на нефть рухнули, после того как члены картеля ОПЕК+ отказались от переговоров в понедельник. Ранее Объединенные Арабские Эмираты отклонили план сохранения ограничений […]

• Четыре недели российский рынок акций провел в боковике. Такой тренд, в целом, соответствует сезону. Поддержку от коррекции обеспечивают: растущая нефть, корреляция с которой российского рынка акций, традиционно, высокая; поступающие дивиденды, которые идут на реинвестиции; а также сохраняющийся приток средств частных российских инвесторов. • Мировые фондовые индексы в понедельник держатся вблизи рекордных максимумов. Опасения по […]

• Неделя началась с консолидации. При этом, понедельник, традиционно считается днем оптимистов, когда, отдохнув и набравшись смелости розничные инвесторы чаще всего покупают ценные бумаги. Однако, вчера запала покупателей хватило лишь на пол дня, что можно считать умеренно негативным краткосрочным сигналом. • Отдельно необходимо обратить внимание на котировки нефти, которые развернулись вниз от своих пятничных трехсполовинойлетних […]

• Вчера мы узнали, что правительство России ввело заградительные пошлины на экспорт цветных и черных металлов, а так-же специальные ставки налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ). Решение мотивировано желанием восполнить потери бюджета при финансировании инфраструктурных проектов из-за роста цен на металл. Общий объем изъятия оценивается до 120 млд руб, и будет неравномерно распределен по рынку. […]

• В понедельник трейдеры с Wall Street точно так же энергично выкупали рынок, насколько активно продавали его в пятницу. Тем самым индексы DOW, S&P500 и NASDAQ полностью отыграли назад свое падение, и вновь находятся у исторических максимумов. В лидерах роста на глобальных рынках были акции энергетических компаний с ростом на 4,2% по отраслевому индексу, вторым […]

Изменение индексов за неделю: Индекс РТС: 1646.72 (-1.9%) Индекс MocБиржи: 3802.95 (-1.0%) Курс доллара к рублю: 72.85 (+1.0%) Нефть марки Brent: 73.27 (+0.9%) Индекс DOW JONES: 33090.00 (-3.9%) • По итогам прошедшей недели мы увидели радикальную коррекцию на Wall Street, и умеренное снижение на Московской бирже. Причиной снижения на глобальных рынках стал рост ожиданий по […]

• После того, как ФРС дала сигнал о возможном более скором повышении процентной ставки, чем ожидалось ранее, наиболее существенные подвижки произошли на валютном рынке, где начал резко укрепляться доллар США, против евровалюты. Причиной этой тенденции стал перевод средств в доллар, на ожиданиях роста доходности по долларовым инструментам с фиксированной доходностью. Заявление ФРС, в какой-то малой […]

• ФРС по итогам двухдневного заседания озадачила инвестиционное сообщество заявлением о том, что повышение ставки может произойти раньше, чем планировалось ранее. Это вывело трейдеров на Wall Street из полуторамесячного анабиоза, а индекс DOW из боковика: он упал на 0,77%, чего уже не было несколько недель. ФРС повысила прогноз по росту ВВП США до 7% на […]

Изменение индексов за неделю: Индекс РТС: 1678.57 (+1.9%) Индекс MocБиржи: 3841.53 (+2.0%) Курс доллара к рублю: 72.13 (-0.9%) Нефть марки Brent: 72.64 (+1.4%) Индекс DOW JONES: 34438.50 (-0.9%) • Главным событием минувшей недели стало решение ЦБ РФ повысить ключевую ставку на 0,5 пп до 5,5%. Мотивация решения понятна: инфляция по итогам мая в России составила […]

• В течение понедельника и вторника мы наблюдали тенденцию укрепления курса рубля, обусловленную заявлением Министра Финансов РФ об отказе от доллара в составе активов ФНБ РФ. Не исключено, что Силуанов сказал не всю правду. Учитывая, что ФНБ имеет гибкую структуру, можно предположить, что доллар будет заменен не только Евровалютой, но и акциями российских госкорпораций, как […]

• Ключевым событием прошедшей недели стало заявление министра финансов РФ Антона Силуанова об отказе от доллара в составе золотовалютных резервов. Последствия этого заявления еще сложно оценить. Сейчас необходимо рассматривать эти слова, как «переговорную позицию» перед встречей Путина и Байдена в Женеве 16 июня. Следует не забывать, что над Силуановым есть еще две ступени «высших» инстанций, […]

• В четверг мы увидели умеренную коррекций по российскому рынку акций. Будем считать это приседом перед сильным прыжком вверх )) Так как конъюнктура внешних и локального рынка не изменилась, а приток средств в акции со стороны и российских и зарубежных инвесторов сохраняется. • Банки усиливают привлечение инвесторов на фондовый рынок. КоммерсантЪ … • Средства перетекают […]

• После бестрендовых торгов в понедельник и вторник, вчера, мы увидели сильное движение вверх и обновление индексами максимумов. • Сопоставляя между собой графики растущего индекса Московской биржи, укрепляющегося курса рубля к доллару и снижающегося индекса гособлигаций (RGBI), можно предположить приток капитала, который целевым образом идет на покупку российских акций. Дополнительным фактом в пользу этого является […]

• Европейский широкий индекс акций STOXX 600 закрылся на рекордно высоком уровне в четверг, чему способствовал рост Airbus (+9,2%) после того, как авиастроительная компания увеличила прогноз выпуска самолетов. Исключением стал упавший немецкий фондовый индекс DAX (-0,28%), на новостях о судебном решении по фармпроизводителю Bayer (-5,04%). Ранее Bayer заключил досудебную сделку на $2 миллиарда для урегулирования […]

• Прибыль американских банков выросла на 29,1% кв/кв и на 74% г/г. Прогноз будущих кредитных убытков скорректирован в сторону понижения. • Индекс потребительских настроений улучшился слабее, чем прогнозировалось: до -7,6 пунктов, вместо -5,6. • Трейдеры на мировых рынках взяли паузу, перед публикацией серии важных статданных по США в четверг: ВВП, заказам на товары длительного пользования […]

• На глобальных рынках сохраняется затишье, с тенденциями в сторону оптимизма, который спровоцирован данными о затухании вспышки инфляции, наблюдавшейся в течение последних месяцев. • Чтобы прояснить для себя перспективы повышения процентных ставок, инвесторы ждут данных о личном потреблении домохозяйств в США, выходящие по плану в четверг. • Для российского (сырьевого) рынка акций позитивной новостью стали […]

• Третью неделю практически все финансовые индексы и индикаторы в глухом боковике. Российский рынок акций – не исключение. • Новостной фон невнятный. • Единственная, что заслуживает внимания: сделки M&A в российском ритейле. Сначала Магнит сделал заявление о покупки Дикси, а вслед за ним Лента объявила о покупке супермаркетов BILLA. Слияния и поглощения, традиционно, сигнал к […]

• К началу торов на Московской бирже в пятницу мы имеем умеренно позитивные сигналы на основе роста на Wall Street, роста в Индии, роста в Японии. • В США, после трех дней падения индексов, произошел их отскок, на оптимизме вызванном меньшими, чем ожидалось, данными по количеству обращений за пособием по безработице за неделю, уже третий […]