Имам ШамильНа дне терпения оседает золото.
— Имам Шамиль

Status quo

ЦБ РФ 13 сентября повысил ключевую ставку на 1 пп с 18% до 19%. Это решение практически не повлияло на настроения участников рынка, так как изменение ставки на 1% относительно ее уровня в 18% несущественно.

Откуда берутся деньги

Несмотря на то, что планомерное повышение ставки ЦБ стало причиной оттока капитала из акций и ориентированных на них фондов (см. предыдущий обзор на Plan.ru …), другой стороной медали являются деньги, зачисляемые на брокерские счета в виде дивидендов. Всего эмитенты выплатят дивидендов в 2024 году порядка ₽ 4,4 трлн. Из этой суммы на free float приходится порядка 500 млрд. Пик поступления на счета инвесторов дивидендов уже был — это июль-август. Однако, в IV кв. ожидается еще 200 млрд. поступлений (см. Ведомости …).

Исторически, около 40% дивидендов инвесторы направляют на реинвестиции. Но с учетом момента – высокой ставки по инструментам без риска, вероятно, в этом году сумма, направляемая частными инвесторами на реинвестиции – покупку акций, будет меньше.

В итоге отток капитала с фондового рынка в депозиты, и фонды денежного рынка к осени оказался не просто компенсирован, но и перекрыт с превышением зачисленными дивидендами.
Сентябрьский рост индекса Московской биржи этому подтверждение.

Сентименты

Тенденция в виде четырех подряд растущих недель сентября, в октябре пока не получила продолжения. Причиной тому сентименты. Настроения участников рынка, 80% коих частные инвесторы, в последние дни были подорваны:
– во-первых, заявлениями в пятницу на XXI Международном банковском форуме Председателя ЦБ Набиуллиной и её зама Заботкина о возможном повышении процентной ставки до 20% на опорном заседании регулятора 25 октября;
– во-вторых, ожиданиями скорого повышения налогов для крупнейших эмитентов, и в целом корпоративного и частного сектора (Источник …);
– в-третьих, общим геополитическим новостным фоном.

Ликвидность

Несмотря на то, что в сентябре торговая активность на Московской бирже частично восстановилась относительно летних месяцев, утренние гэпы и высокая внутридневная волатильность являются признаком всё ещё недостаточной ликвидности в акциях и отсутствия единых настроений в среде трейдеров.

Инвестиционный прогноз и рекомендации *

Купил – держи.
Инвесторам рекомендуется проявить терпение и выдержку, относительно позиций своего инвест-портфеля.
Конец сентября рекомендуется, как момент формирования портфеля с долгосрочными инвестиционными целями.

Для тех кто не успел в сентябре, в октябре приоткрылось еще одно окно возможностей купить дешево.

Подпишись на канал https://t.me/www_plan_ru >

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.


Комментариев: 9
на “Для инвесторов приоткрылось еще одно окно возможностей купить дешево”

Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.

  1. Onegin, 3.10.2024 в 21:28.

    С Богом ! Отбиваем наш рынок

  2. Onegin, 4.10.2024 в 09:01.

    Учитывая поход ниже 2800 и сейчас снова возвращение выше . Консолидация с задергами и падением будет почти весь октябрь . В любых раскладах нам наверх . Причем сильно ! Новый год 3600 примерно туда

  3. Onegin, 4.10.2024 в 13:03.

    Нефтегазовые доходы федерального бюджета в сентябре составили 772 млрд руб., превзойдя базовый уровень (682 млрд руб). По данным Минфина, относительно сентября 2023 года поступления выросли на 4%. Прогнозируемый объем нефтегазовых доходов 2024 года установлен на уровне 11,3 трлн руб. @banksta

  4. Onegin, 4.10.2024 в 17:00.

    Еще раз : про любой ставке мы должны сделать вылет вверх. Выключайте голову : инфляция !
    Вот с девальвацией вообще интересная картина . Что будет . Лицензия заканчивается …

  5. Onegin, 4.10.2024 в 17:35.

    🔴🔴🔴 Генсек ООН Антониу Гутерриш примет участие в саммите БРИКС в Казани, сообщил глава информцентра.

  6. Onegin, 7.10.2024 в 10:23.

    Сургут явно хочет выше

  7. dian, 7.10.2024 в 11:43.

    Онегин
    Самое крутое это ожидания нефти по 150 при курсе рубля девальвированном на 50%
    Нефть 150.
    Курс 150
    И ставка сколько там?
    За прошлый год список Форбс пополнился 20 новичками
    При таком раскладе даёшь новый рекорд
    Коэффициент Джинни не даст соврать.
    :-)

  8. Onegin, 7.10.2024 в 12:17.

    Админ, что по гидре ? Мыли есть ? 10 лет миновало

  9. dian, 7.10.2024 в 12:29.

    Гидра это ГП рос рынка номер 2
    Ходит в коридоре 0.5-1.
    С 2008 года.
    ГП 110-400
    Т.е по потенциалу движения за 16 лет в 2 раза хуже ГП
    Казалось бы где брать если не здесь
    Но есть нюанс.
    “…
    В мировой политике мы подходим к очень опасному моменту. Тема ядерного удара, и ядерной агрессии будет принимать совершенно четкие очертания. Очень опасная обстановка складывается к концу недели и до конца октября. Только усилиями разумности солидарности можно избежать большой беды…”


Комментировать:

Аватары раздает компьютер автоматически. Администратор сайта не имеет технической возможности поменять ваш аватар. Самостоятельно установить себе индивидуальный Gravatar (Глобально Распознаваемый Аватар) вы можете через сервис Gravatar.com
В дискуссиях запрещены темы: политика, религия и расизм.
В комментариях не приняты оскорбления и ненормативная лексика.