Поздравляю всех с Новым годом!
Выдержки, терпения и инвестиционного оптимизма!
Спасибо за поддержку!
– Дмитрий Сухов / Plan.ru

Эмиль-Огюст Шартье Пессимизм — это настроение,
оптимизм — воля.

– Эмиль-Огюст Шартье
(французский писатель и философ)

Итоги 2024 года

MCFTR: +1.64%
(Индекс Мосбиржи полной доходности)

RGBITR: -2.13%
(Индекс ОФЗ полной доходности)

Год закончился, по факту, нейтрально, а не 20%-ным снижением, какое мы видели еще в середине декабря. 10 дней до конца года изменили картину рынка «с точностью до наоборот».

На рынке акций за две недели отыграно предыдущее полугодовое снижение индекса.

Но еще радикальней выглядит график индекса гособлигаций, где за два дня декабря отыграно снижение девяти месяцев.

Причина

Заседание ЦБ РФ 20 декабря стало переломным для российского фондового рынка. Пессимизм участников биржевого рынка сменился эйфорией после того, как регулятор принял решение не повышать ключевую ставку. То, что ожидания к худшему не реализовались, уже стало достаточным поводом к оптимизму биржевых спекулянтов. На решении регулятора сохранить status quo мы увидели моментальный взлет рынка акций на 10% за день. Что же будет с рынком, если регулятор снизит процентную ставку?

За восстановление рынка мы должны благодарить Владимир Владимировича Путина, который впервые за последние годы произнёс слова критики в адрес ЦБ. Произошло это на прямой линии с президентом 19 декабря, ровно за один день до заседания регулятора. «… Центральный банк мог бы эффективнее и раньше начать использовать определенные инструменты, не связанные с повышением ключевой ставки…» – сказал Путин, и его услышали в ЦБ.

Следствие

ЦБ будет бороться с инфляцией тем, что ему доступно. А доступно ему, по сути, два инструмента: процентная ставка и курс рубля к доллару.

Если раньше он держал курс доллара более-менее стабильным в районе 100 RUB/USD, и повышал процентную ставку для абсорбции избыточной ликвидности. То в новых условиях, когда в приоритет ставится сохранение (а может быть даже и снижение) процентной ставки, вероятно, регулятор начнет кампанию по укреплению курса рубля к доллару.

На сколько укрепление? Вероятно, на тот же уровень – уровень ключевой ставки: 20%. Т.е. к концу 2025 года кус рубля к доллару от 100 к 80 вероятный сценарий.

Новости

• Священного Синода Русской Православной Церкви 27 декабря 2024 года запретил священнослужителям ношение оружия, ростовщичество, профессиональный спорт, шоу-бизнес, … и биржевую деятельность.
см. Официальный сайт Московского патриархата.

Подпишись на канал https://t.me/www_plan_ru >

Техническая картина

Нисходящий тренд по индексу Московской биржи сломлен.

Магия чисел. Уровнем поддержки и разворота оказалась линия стандартной коррекции Фибоначчи 61,8% от полуторалетней волны роста с октября 2022 по май 2024 г. Это зона 2500-2550 пунктов по индексу IMOEX.

Прогноз

Последняя торговая сессии недели (пятница), очень часто предопределяет тренд на всю следующую неделю. Экстраполируем. Последние две недели уходящего 2024-го года, вполне могу предопределить тренд роста на новый 2025-й год. Будем оптимистами.

Индексы РТС и ММВБ.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.


Комментариев: 45
на “10 дней которые изменили рынок”

Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.

  1. Devon, 31.12.2024 в 12:48.

    С наступающим Новым 2025 годом! Всем профита и позитива! Ближайшая цель 3300!

  2. Эмиль, 3.01.2025 в 09:37.

    Спасибо большое!
    С Наступившим Новым годом!!!

  3. Rob, 3.01.2025 в 10:12.

    Непосредственно перед 20.12. большинство бумаг активно искало дно. Что имеем спустя всего 1 торговую неделю?
    Мечел +48% от минимума.
    Сургут-пр +37%
    Татнефть +37%
    Озон +32%
    Система +32%
    Новатэк +30%
    НЛМК +29%
    Сбер +27%
    Самолет +26%
    Т-Техно +26%
    и так далее. Хуже всех Лучок и Мосбиржа с результатом +18%.

    А что произошло? А просто ЦБ сказал, что ещё 2 месяца экономика поживёт в тех же самых денежных условиях, учреждение которых всего лишь в ноябре привело к массовой истерике и пророчествам о неминуемой волне банкротств в самых разных отраслях.

    Устойчив ли этот импульс роста? Как по мне, правильный вопрос другой: когда очередной пакет денег у дураков кончится? Им, конечно, годовые бонусы прилетели и всё такое…

  4. Rob, 3.01.2025 в 11:13.

    На днёвке индекса рисуем тёмное облако. Мощнейшая модель.

  5. Rob, 9.01.2025 в 10:32.

    Погрузка на сети РЖД за полный 2024 г. снизилась на 4,1% к предыдущему году
    —–
    Не вполне вяжется с победными заявлениями о 3-4% роста ВВП за этот же 2024 год. А что случилось? Строим экономику услуг может быть?

  6. Rob, 9.01.2025 в 11:04.

    Наблюдение за индексом, часть …

    Вчера и сегодня окучивали ЕМА-200. Отбились вниз (как и предполагалось). Подтвердили ложный пробой 30.12.24. Сегодняшняя свеча может оказаться медвежьим поглощением (закрытие ниже 2815), подтверждая ранее обозначенный сигнал тёмного облака.

  7. Onegin, 9.01.2025 в 16:12.

    Дно было . Не мечтайте

  8. Rob, 13.01.2025 в 13:54.

    Сегодня индекс выглядит похоже на гэп окончания движения.

  9. VS, 14.01.2025 в 11:18.

    https://www.youtube.com/shorts/Qu7iO3ba3yo
    Полностью 100% роботизированный завод в Пекине под управлением Искусственного интеллекта от закупки до доставки, со способностью самостоятельно развиваться. Оптимизация всех процессов отдана ИИ.
    1 телефон каждые 3 сек круглосуточно.
    Фактически начальный этап замены рабочих на ИИ.

  10. Rob, 14.01.2025 в 12:39.

    Любопытно, что именно там делает ИИ в сравнении с мощной ERP системой.

    Но телефонный завод – это июньская новость. Свежее событие – запуск АИ-управляемого автоматического автосборочного завода для электромобиля Xiaomi. Вообще это сейчас самый писк в Китае, и прогнозируют, что в ближайшие 3-5 лет может быть сделан качественный скачок в построении и управлении “умными производствами” самой разной продукции.

    Остаётся только придумать, чем занять 1+ ярд населения. Если работяги начнут терять свои места, проект строительства внутренне достаточной потребительской экономики придётся сворачивать. Только вот накопленные в процессе этого строительства долги никуда не растворятся.

  11. Rob, 14.01.2025 в 12:57.

    Xiaomi has invested a substantial 2.4 billion yuan ($330 million) in the development of this next-generation production process.
    —–
    Можно посчитать, сколько таких технологических линий можно было построить за цену, например, Северного потока-2 или вожделенной Силы Сибири-2. Это всё, что следует знать о технологическом и экономическом будущем России в её нынешнем устройстве.

  12. VS, 14.01.2025 в 15:14.

    Выходит 10 миллионов шт. в год, при трёхлетнем моральном устаревании себестоимость без учёта сырья около 10долларов/шт. или 1060руб/шт.

  13. Rob, 14.01.2025 в 15:24.

    На автозаводе тоже какие-то невероятные цифры: каждые 76 секунд выходит машина с линии. На него теперь открыли экскурсии по субботам, и буквально за несколько дней в очередь записались порядка 9000 посетителей. Другая вселенная, блин.

  14. Rob, 16.01.2025 в 10:10.

    Ай-яй-яй! Уж всё сделали. Инфляцию сниженную дали. Блистательные перспективы нарисовали. Бычьих аналитиков на арену выпустили бесноваться. Вынос шортов на вечёрке с оборотами под 50 ярдов случился. Ан нет! Не хотят, сволочи, выше 2900 покупать. Что делать с этими инвесторами…

  15. Rob, 16.01.2025 в 10:33.

    Вот точка бифуркации. Либо проход 2900 и тогда приблизительно в район 3080. Либо 2х верх с целью 2600. Страна одной ногой стоит в стагфляции, поэтому по идее надо бы вниз. Но у дураков деньги пока ещё есть, так что всё возможно.

  16. Cub 1, 16.01.2025 в 10:58.

    Похоже что на Трампе, хотят сделать еще один финт ушами.

  17. onegin, 16.01.2025 в 15:20.

    широкими шагами двигаем на 3000 . там паника будет

  18. Onegin, 20.01.2025 в 12:50.

    Коррекции будут быстрые и внутри дня зачастую

  19. Rob, 20.01.2025 в 13:29.

    За 3 часа слили акций на 80+ млрд рублей. Это полноценная фиксация прибыли, а никакая не коррекция внутри дня. Как водится у нас, перед коррекцией массовым пампом снесли стопы шортистов. Такой снос как правило и означает: “пора забирать свои бабки”.

  20. Дмитрий Сухов, 20.01.2025 в 13:52.

    >>За 3 часа слили акций на 80+ млрд рублей.

    Кто-то продал. Кто-то купил на 80+ млрд.

  21. Rob, 20.01.2025 в 14:05.

    Поспешившие шортисты и купили. А внутридневная динамика рынка – по основным акциям минус 2,6% от хаёв и лишь плюс 0,7% от низов – ясно показывает, купили на рынке или продали.

  22. onegin, 20.01.2025 в 14:30.

    вот и состоялась коррекция …кто еще не понял идем брать 3000

  23. Onegin, 20.01.2025 в 22:40.

    Ну вот и Трамп президент ! Пока все идет хорошо! Первые указы класс !

  24. Vermont, 21.01.2025 в 11:24.

    Onegin, а что тебе понравилось в трамповских указах? Чего такого судьбоносного для нас он подписал?

  25. Vermont, 21.01.2025 в 11:25.

    Я имею в виду, такое, что дало бы импульс к покупкам и развеяло бы все сомнения ” чётко и однозначно”:)

  26. Onegin, 21.01.2025 в 12:15.

    Рынку достаточно вероятности

    Сокращение финансирования в 4 раза уже принято – уже хорошо
    Тут не влезать и не давить идеально для нас . Возьмем все что надо

  27. Vermont, 21.01.2025 в 12:23.

    Я думаю, что Трамп это несколько сложнее, чем кажется в начале. Прошлый раз тоже, вон, известные персонажи радовались, а что в итоге получилось? Мы прям как дети, вера в доброго волшебника, который придет и всё переменится к лучшему ( т е. станет как прежде). Ну, для того чтобы быструю копейку на рынке сделать, конечно, любой повод подойдёт , но так чтобы долгосрочно, я бы погодил восторгаться

  28. Onegin, 21.01.2025 в 15:18.

    Vermont, только за то, что отменил пид*** – уже можно восторгаться

  29. Rob, 21.01.2025 в 18:57.

    А вот сегодня под вечер как раз приличный выкуп. Правда, обороты падают. Да и свеча дня пока слишком похожа на повешенного.

  30. Rob, 22.01.2025 в 14:14.

    Onegin, 21.01.2025 в 15:18.
    Vermont, только за то, что отменил пид*** – уже можно восторгаться
    —–
    Онегин, я не понял, ты мечтаешь о крахе Америки или нет? Если нет, то какой же ты Русский Патриотъ? А если да, то чему ты в данном случае восторгаешься?

  31. dian, 22.01.2025 в 16:01.

    500 000 000 000. Полтриллиона. 5 атомных станций, все ради ИИ.
    Никаких ограничений для Искусственного Интеллекта. Никакого осмысления опасности и гарантий соблюдения интересов хьюманов

    Вот основное что уже принял Трамп
    Именно ради продвижения к этим ценностям он и пришел и именно этому аплодировали Маск Цукер Безос и Брин стоя на инаугурации

    Смотрите шире.
    И в Америке и в ЕС набирает силу фашизм просто в новом виде
    А в мире право сильного заменяет то чем мир руководствовался после ВОВ

    А право сильного всегда заканчивалось одним
    Новыми войнами за передел рынка
    Отсюда и родились и первая мировая и вторая
    Но нынче это идёт в мир вместе с появлением ИИ.

    А вы все про рост рублевых активов (в рамках инфляции у него же) инвестора Алёши

  32. Odus, 22.01.2025 в 19:22.

    //Rob, 22.01.2025 в 14:14.
    При всём уважении, но можно было мечтать о краже Америки в тех ценностях, что проповедовали публичные доминанты и как бы общество/народ. Но нельзя отрицать, что отмена привилегий пид..в и прочих 80+ гендеров – это шаг навстречу оздоровлению этого самого общества. Может потом и о крахе не придется задумываться, ведь это крайняя мера. Восторгаться может и не чем, но возвращение американцев в естественную для природы-матушки “нормальность” нельзя не приветствовать. Это благо для мира и прогресса человечества.

  33. Rob, 22.01.2025 в 20:28.

    Odus
    Лично мне всё равно, кто с кем и как спит, и какие он/она/оно от этого имеет преференции или затруднения. Вдесятеро так – если речь идёт про какие-то неведомые земли за морями-океанами. Мысль, что можно полвека прожить в Санкт-Петербурге и испытывать радость или печаль из-за того, как меняется положение сексуальных меньшинств в США, вызывает у меня полное недоумение.

  34. Rob, 23.01.2025 в 10:05.

    ММК В 2024 ГОДУ СНИЗИЛ ПРОИЗВОДСТВО СТАЛИ НА 13,8%
    —–
    “Надо покупать!”, говорили они. “Ракета в туземун!”

    А сверх того – налоги, инфляция издержек, отграничения по импорту технологий…

  35. Vermont, 23.01.2025 в 13:48.

    Не радуйтесь раньше времени, нам это американское вставание с колен ещё может аукнутся. Америка любит только себя, уважает только себя, требует от всех стран этого же и делает всё, чтобы это продолжалось вечно.

  36. Rob, 23.01.2025 в 14:17.

    Vermont
    Просто надо заниматься развитием СВОЕЙ страны, СВОЕЙ среды, построением СВОЕГО будущего. Тогда, скорее всего, будет не так волновать, угнетают ли где-то на другой половине Земли элгэбэтэшники натуралов или наоборот, и вообще, кто там у них президент, и о чём он вчера сказал.

    Но это пока, очевидно, не наш путь.

  37. Rob, 23.01.2025 в 14:19.

    Наблюдаю, как люди радостно покупают вчерашний рост даже официальной инфляции и думаю, с каким же свистом рынок полетит, когда их стопы пойдут срывать! Ничего же не улучшилось в фундаментальных факторах, определяющих экономическую динамику.

  38. Vermont, 23.01.2025 в 14:33.

    Rob, “Рынку достаточно вероятности”(с) и я соглашусь с этим. Покупай слухи – продавай факты. Однако есть ньюанс: какие слухи мы покупаем сейчас?

  39. Rob, 23.01.2025 в 14:59.

    Я не знаю, какие слухи. Я вижу на протяжении уже почти месяца, как на всех площадках беснуются аналитики, которые предвещают снижение инфляции чуть не вдвое, возврат к концу года ключевой ставки на 16%, рост рынка до 3500 в течение этого года и рисуют всякие фантастические таргеты по акциям, включая мёртвые сектора типа недвиги и газа, а также вдрыск закредитованные компании без какого-либо плана по разгрузке долга типа Мечела и Системы.

    Я полагаю, что люди не особо вдаются в нюансы экономики, а тупо покупают дно как в октябре 2022, предполагая примерно такой же процентный рост в будущем, какой сложился тогда до мая 2024. Это всё глупость несусветная, как по мне.

    Мне хотелось бы, к примеру, посмотреть хоть одного аналитика, который бы понял, что окончание транзитного договора означает минус 15 ярдов газпромовского экспорта в Европу, и как это отразится на добыче и прибыли компании, и какой теперь у компании план работы. Но таковых нет. Есть только таргеты где-то высоко в небесной дали.

  40. Cub 1, 23.01.2025 в 15:21.

    Подкидывать на Трампе не стали.Очень вероятно снижение до мартовской экспиры.

  41. Vermont, 23.01.2025 в 15:45.

    Толпа физиков – драйвер роста. У меня клиент был, так он решения принимал купить – не купить- продать- не продать подбрасывая монету. Два года про торговал, кстати:)

  42. illarion, 24.01.2025 в 10:14.

    Rob,

    Как дейтрейдер, вы должны понимать, что игра на фондовых рынках может прекрасно существовать в отрыве от экономических показателей. Что-то растет только потому, что кто-то покупает дороже, и падает только потому, что кто-то продает дешевле.

    В комментариях к предыдущему посту я задавал вам вопросы именно для того, чтобы выяснить ваш подход. Примечательно, что вы играете на фондовом рынке под аккомпанемент собственных ироничных комментариев

  43. illarion, 24.01.2025 в 10:15.

    В первые же дни начальник Барри Тарасевич объяснил мне:

    — Я не говорю вам — что писать. Я только скажу вам — чего мы писать категорически не должны. Мы не должны писать, что религиозное возрождение с каждым годом ширится. Что социалистическая экономика переживает острый кризис. И так далее. Все это мы писали сорок лет. За это время у нас сменилось четырнадцать главных редакторов. А социалистическая экономика все еще жива.
    — Но она действительно переживает кризис.
    — Значит, кризис — явление стабильное. Упадок вообще стабильнее прогресса.
    — Учту.

    Барри Тарасевич продолжал:
    — Не пишите, что Москва исступленно бряцает оружием. Что кремлевские геронтократы держат склеротический палец…

    Я перебил его:

    — На спусковом крючке войны?
    — Откуда вы знаете?
    — Я десять лет писал это в советских газетах.
    — О кремлевских геронтократах?
    — Нет, о ястребах из Пентагона.

  44. Rob, 24.01.2025 в 14:21.

    illarion
    Разумеется. Поэтому отрыв рыночных настроений от обоснованных показателей воспринимаю как катализатор будущего мощного движения по приведения одного в относительную близость к другому. Просто после отчёта по инфляции в среду я не ожидал вчера целых двух раундов выкупа рынка, причём оба раза в сочетании с новостями типа “Трамп сказал, что хочет как можно быстрее поговорить с Пу”.

  45. illarion, 24.01.2025 в 18:00.

    Rob

    Я всегда занимаю нейтральную позицию в таких вопросах, но мысленно я с вами.

    Примечательная особенность современной экономики и фондовых рынков (не только и не столько в России) в их некогерентной корреляции вследствие изменения влияющих факторов. Скорей всего, это просто специфика стадии экономического суперцикла. На ней принципы анализа, которыми вы пользовались на протяжении длительного времени, могут и не работать. В этом можно убедиться, наложив на график индекса или какого-нибудь актива потенциально провоцирующие события.

    Относительная близость рыночных настроений и обоснованных показателей в наши дни это примерно как отношения с проституткой. Проблема не в том, что женщина – проститутка, а в том, что проститутка – женщина. После вчерашнего скандала сегодняшняя глубокая глотка может стать неожиданностью.


Комментировать:

Аватары раздает компьютер автоматически. Администратор сайта не имеет технической возможности поменять ваш аватар. Самостоятельно установить себе индивидуальный Gravatar (Глобально Распознаваемый Аватар) вы можете через сервис Gravatar.com
В дискуссиях запрещены темы: политика, религия и расизм.
В комментариях не приняты оскорбления и ненормативная лексика.