По ситуации

• Президент Путин вчера удивил. Все ожидали послания. Но ни кто не ожидал, что это будет послание премьер-министра Медведева со своей должности. Новым главой правительства стал начальник ФНС. И понятно почему: год за годом ФНС отчитывается о росте налоговых сборов на десятки процентов. Пожалуй, это единственный департамент в правительстве, с графиком роста показателей.
• На тему хорошо или нет, когда растут налги, в течение года было много дискуссий. Например: Ведомости …
• Есть опасения, что успешный опыт Мишустина в ФНС будет реплицирован теперь в большем масштабе на всю Россию. И если раньше затягивать пояса потуже приходилось компаниям малого и среднего бизнеса, то сейчас под пресс могут попасть крупнейшие российские корпорации. А это, в свою очередь, может отразиться на рентабельности бизнеса, и его рыночной капитализации.
• На текущий момент, назначение нового премьер-министра вызывает чувство недоумения. Полное осознание придет в течение нескольких дней.
• За сменой правительства в России, померкло событие мирового масштаба – подписанное вчера торговое соглашение между США и Китаем, к которой стороны шли полтора года. На Wall Street реакция на сделку была сдержанная. Но в Азии торги идут с существенным понижением котировок. Общерыночной тренд негативный.
• Индекс Московской биржи формирует разворотные сигналы. На осцилляторах медвежья дивергенция. Видится высоковероятной коррекция до уровня 2800-2700 пунктов по IMOEX, то есть на 10 – 15 %%.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по фьючерсу на индекс РТС.
• Позиционно: Фиксировать прибыль.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, ТМК, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, ВТБ, Аэрофлот, Сургутнефтегаз преф.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

По ситуации

• Индекс Московской биржи IMOEX находится в зоне перекупленности. Осцилляторы RSI и Stochastic у максимумов. Высокая вероятность разворота к коррекции. Или даже к падению, если нефть Брент пробьет уровень своей поддержки по МА200, который сейчас тестирует.
• Текущим мировым экономическим событием является запланированное на завтра подписание между США и Китаем торгового соглашения. В США уже прибыл уполномоченный на подписание вице-премьер Китая. Инвесторам стоит вспомнить биржевую пословицу: Покупай на ожиданиях, продавай на новостях.
• Подрробности

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Пробовать разворотные стратегии от продаж по фьючерсу на индекс РТС.
• Позиционно: Фиксировать прибыль.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, ТМК, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, ВТБ, Аэрофлот, Сургутнефтегаз преф.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

Развернуть пост и читать дальше …

По ситуации

• На Московской бирже открыто рекордное брокерских счетов: см. Ведомости … И теперь, на 350 шт. акций приходится 3,6 млн. инвесторов. При остром дефиците финансовых инструментов с рынка выкупается все. Складываются условия для формирования пузыря.
• На западных рынках в чем-то похожая картина. На фондовый рынок текут рекой деньги из-за нулевых процентных ставок. У инвесторов просто нет другой альтернативы для получения процентного дохода.
• На этом фоне графики индексов заворачиваются вверх по экспоненте. Фундаментальная оценка игнорируется.
• Российская деловая пресса еще не вернулась в полноценный режим работы. Свежих корпоративных новостей практически нет.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Фиксировать прибыль.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, ТМК, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, ВТБ, Аэрофлот, Сургутнефтегаз преф.

По ситуации

• Несмотря на тревожные геополитические новости с ближнего востока, мировые биржевые рынки демонстрируют эйфорию.
• Российский рынок акций не исключение. Покупки идут широким фронтом, а акции: Мечел и ИнтерРАО успели вырасти более чем на десяток процентов.
• По статистике, часто, за эйфорией в январе идет коррекция на, примерно, 10% по индексу в феврале.
• Полноценные торги на Московской бирже восстановятся со следующей недели, когда все участники рынка войдут рабочий ритм после новогодних каникул. Текущие сильные подвижки котировок на фоне низкой ликвидности – не показательны.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

По ситуации

• Российский рынок акций остается на максимумах, в течение рождественской недели, так же как и акции на мировых рынках. Ситуации способствует низкая ликвидность, в связи с праздниками, при которой на рынок приходят новые деньги, обеспечивающие преобладание покупателей.
• Отдельно выделяется курс рубля, резко укрепившийся к концу года. Этому, в большей мере, способствует высокая процентная доходность российских гособлигаций, обеспечивающая вдвое большую доходность относительно инфляции: 7% против 3,5%. В целом, такая премия аномальна и экономически не оправдана, и она выкупается крупными институциональными игроками. Спонсором высокой доходности является Правительство РФ, добросовестно выплачивающее высокие купоны по ОФЗ. Кроме того, в пользу укрепления рубля играет положительное сальдо текущего счета и профицит бюджета. Таким образом, фундаментальных причин для девальвации рубля нет. А растущие котировки нефти только укрепляют эту уверенность. Курс на укрепление рубля имеет все шансы сохраниться в течение 1-2 лет, по крайней мере.
• На горизонте двух дней до конца недели не видно причин для падения рынка.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Фиксировать прибыль.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, ТМК, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, ВТБ, Аэрофлот, Сургутнефтегаз преф.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

По ситуации

• Трейдеры на Wall Street не изменили себе, и продолжили серию дней роста, которая продолжается безоткатно весь декабрь. Дональд Трамп продолжает подкармливать участников рынка обещаниями вот-вот подписать соглашение по торговле с Китаем. И трейдеры идут, как ослы, за подвешенной перед носом морковкой. Одной из главных корпоративных новостей стала отставка CEO корпорации Boeing (+2,9%), который не смог преодолеть кризис с остановкой полетов новейшего лайнера 737 MAX. Вторым центром роста стали акции нефтекомпании Apache Corp (+17,3%), после того, как она и французская Total (+1,23%), объявили о создании совместного предприятия по разработке месторождения в Суринаме.
• Банки еврозоны упали примерно на 1%, придавив широкие индексы, после того, как Член совета управляющих ЕЦБ Клаас Кнот сказал, что процентные ставки в еврозоне могут оставаться исторически низкими в течение многих лет, но ультрамягкая монетарная политика ЕЦБ рискует стать контрпродуктивной. В противовес банкам выросли от 1,3% до 2,8% акции европейских производителей авиакомпонентов: Senior, Melrose Industries, Meggitt. Но упали акции Lufthansa (-1.3%), после того, как провалились ее переговоры с профсоюзом пилотов, носящим странную аббревиатуру UFO (по-русски НЛО) и профсоюз заявил, что теперь имеет полное право бастовать в любое время.
• В понедельник министерство финансов Китая дало инвесторам повод для радости, заявив, что в следующем году снизит тарифы на импорт продукции из США – от замороженной свинины и авокадо до некоторых типов полупроводников. На этом сегодня выросли индексы акций Китая, но не было биржевого оптимизма в остальных странах Азии.
• Обороты торгов на западных биржах уже вчера были на треть меньше обычных. Не ожидается активности до конца недели.
• Сегодня, на рождественские праздники, будут закрыты рынки Германии, Австралии и Новой Зеландии. Завтра к празднику присоединятся другие биржи Европы, США и Великобртании.
• Новостной фон по России сконцентрирован вокруг Газпрома, который выигрывает на одном участке фронта, но отступает на другом. Но в целом, медленно, но верно, продолжает свое наступление на Европу.
• Не ожидается биржевой активности на Московской бирже до конца недели. По отдельным акциям – смешанная динамика, и общий тренд по индексам – боковой.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Фиксировать прибыль.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, ТМК, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, ВТБ, Аэрофлот, Сургутнефтегаз преф.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

Изменение индексов за неделю:
Индекс РТС: 1523.77 (+1.5%)
Индекс MocБиржи: 3015.93 (+0.6%)
Курс доллара к рублю: 62.25 (-1.0%)
Нефть марки Brent: 66.09 (+1.6%)
Индекс DOW JONES: 28478.50 (+1.0%)

По ситуации

• В центре новостей Газпром. Еще в пятницу он был в лидерах роста на новостях о заключении транзитного договора с Украиной. Однако, на выходных пришла новость о блокировании со стороны США достройки его проекта Северный поток – 2 Источник …. В итоге, хорошая новость была компенсирована плохой. Судьба акций Газпрома в краткосрочной перспективе неочевидна. Для возобновления инвестиционного интереса к бумагам Газпрома, компании необходимо завершить реализацию Северного потока – 2. О перспективах завершения проекта см. Ведомости …
• Вновь начавшаяся неделя – рождественская. Уже с завтрашнего дня биржевые рынки в США и Европе будут закрыты. Торги возобновятся только в пятницу.
• С учетом того, что после рождественских праздников за рубежом, начинаются двухнедельные новогодние каникулы и в России, ни оборотов, ни тренд мы не увидим вплоть до 13 января. Если, конечно, не произойдёт каких глобальных новостных то катаклизмов.
• Соответственно, среднесрочный прогноз по рынку – нейтральный.
• Индексы в России, так же как и в Америке, Азии и Европе, заканчивают год на максимумах. Пришло время фиксации прибыли.
• Рекомендация дейтрейдерам – отдыхать. Позиционным трейдерам – вне рынка. Инвесторам – наращивать позиции, так как потенциал роста в российских акциях сохраняется, на фоне прогноза о дальнейшем снижении ключевой ставки ЦБ РФ в течение 2020 года.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Фиксировать прибыль.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, ТМК, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, ВТБ, Аэрофлот, Сургутнефтегаз преф.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

Развернуть пост и читать дальше …

По ситуации

• В четверг в Америке и сегодня в Азии, биржевые индексы прибывают в состоянии анабиоза: отклонения минимальные.
• На российском рынке акций вчера индекс IMOEX показал прирост +0,35%, четыре пятых которого обеспечили акции Сбербанка. При этом, как отмечено во вчерашних комментариях, видимых новостей к росту не было. Более того, были негативные новости, о передаче контроля его пакета от ЦБ, а также общие негативные новости по сектору, связанные с введением против России нового пакета американских санкций. Похоже, что повторяется старая история – Сбербанк, как Барон Мюнхгаузен, сам себя вытаскивает за волосы из болота. Денег на скупку своих акций у его структур в избытке.
• Плохие новости для группы компаний Гуцериева: М.Видео, Сафмар, Руснефть, в понедельник я писал о том, что их исключают из индекса – и пришло время закрывать позиции в этих бумагах (http://www.plan.ru/?p=26486). Вчера новости стали еще хуже, в компаниях обыски: КоммерсантЪ …
• Вышла ожидаемая, но все равно, хорошая новость по ТМК. Министерство юстиции США одобрило продажу ее предприятий в Северной Америке покупателю итальянской Tenaris. По этой сделке ТМК выручит более $1 млрд. Компания рекомендуется к покупкам по позиционным стратегиям, в дополнение к долгосрочным инвестиционным.
• Главной текущей общерыночной новостью стало развитие дела об импичменте президента США. Как отреагируют на нее рынки – еще непонятно. Но, в любом случае, глобальные риски увеличились. Ведомости …, КоммерсантЪ …
• Несмотря на эйфорию, все таки, пришло время к коррекции: и технически, и по сезону.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: от продаж по фьючерсу на индекс РТС.
• Позиционно: Покупать акции Аэрофлот, Яндекс, ОАК, Русал, Мосэнерго, Тинькофф (TCSG), ТМК.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, ТМК, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Сбербанк преф, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, ВТБ, Аэрофлот, Сургутнефтегаз преф.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

По ситуации

• Мировые рынки шестой день подряд на волне оптимизма.
• На этой неделе больше не ожидается каких-либо важных экономических новостей, и все внимание будет приковано к историческому голосованию в Палате представителей США, которое может привести к импичменту президента Дональда Трампа. И это создает высокий текущий рыночный риск.
• Второй проблемой будет британский премьер Борис Джонсон, который, после взятия контроля над Парламентом, намерен быстро реализовать сценарий жесткого BREXIT.
• В центре негативных новостей оказался Сбербанк. Развернулась дискуссия по отобранию контрольного пакета его акций у ЦБ РФ. Видится, что это стало последствием его агрессивной и грубой практики по поглощению высокотехнологичных компаний, попыток его самого, и членов его совета директоров, взять контроль над Яндексом и Nginx см. Ведомости …
• Индексы РТС и IMOEX технически перекуплены по осцилляторам.
• Оптимизм выдохся, складываются предпосылки для разворота индексов вниз, что традиционного для торговли по средам.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: от продаж по фьючерсу на индеекс РТС, по фьючерсу на акции Сбербанка.
• Позиционно: Покупать акции Аэрофлот, Яндекс, ОАК, Русал, Мосэнерго, Тинькофф (TCSG).
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, ТМК, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Сбербанк преф, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, ВТБ, Аэрофлот, Сургутнефтегаз преф.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

Развернуть пост и читать дальше …

Изменение индексов за неделю:
Индекс РТС: 1501.42 (+3.7%)
Индекс MocБиржи: 2996.63 (+2.3%)
Курс доллара к рублю: 62.90 (-1.3%)
Нефть марки Brent: 65.07 (+1.3%)
Индекс DOW JONES: 28186.00 (+0.6%)

По ситуации

• За пятницу – воскресенье основными рыночными событиями стали: заключение “фазы один” торгового соглашения между Китаем и США; перевыборы парламента и премьер министра в Великобритании; согласование между Россией и Украиной условий транзита газа на 2020 год; снижение Банком Росси ключевой ставки на 0,25 бп до 6,25%.
• Снижение ставки ЦБ на 0,25 вместо 0,5 было, в целом, ожидаемо участниками рынка. Очевидно, что наш регулятор решил занять превентивную позицию перед сезоном новогодних каникул, как в России так за рубежом. Видится, что основная его мотивация не допустить всплеска инфляции и роста курса доллара к рублю, что традиционного для декабря – января. Складываются предпосылки, что в новом году ЦБ РФ продолжит цикл снижения процента умеренными темпами по 0,25 пп. Трехлетней целью снижения видится ключевая ставка на уровне 4,0%.
• Обратите внимание на акции клана Гуцериевых, которые всем пулом исключат из индексов РТС и IMOEX с 20 декабря. Это MVID: ПАО “М.видео”, RNFT: ПАО НК “РуссНефть”, SFIN: ПАО “САФМАР Финансовые инвестиции”. Одновременно с этим в индекс Мосбиржи включаются акции TCSG: депозитарных расписки TCS Group Holding PLC (по-русски банка Тинькофф). Рекомендация, соответственно, первые продать до пятницы, а бумаги Тинькофф покупать.
• Таким образом, состав индекса РТС/ММВБ постепенно сократился с 50 акций в 2017 году, до уже 39 акций к концу 2019 года (см. Источник …). Это наглядно демонстрирует процесс вымывания качественных ценных бумаг из листинга Московской биржи. Следствием этого станет надувание пузыря, и переоцененность ныне торгуемых акций, на фоне притока денег на Московскую биржу, при отсутствии на бирже адекватного предложения.
• Судя по открытию торгов в Азии, России и Европе, последние, казалось бы, хорошие новости, не стали поводом к игре на повышение. Вероятно рынок перекуплен, и все позитивные новости о которых написано выше, учтены в цене. Рекомендуется занять выжидательную краткосрочную тактику.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Покупать акции Аэрофлот, Яндекс, ОАК, Русал, Мосэнерго, Тинькофф (TCSG).
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, ТМК, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Сбербанк преф, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, ВТБ, Аэрофлот, Сургутнефтегаз преф.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

Развернуть пост и читать дальше …

По ситуации

• На мировых биржах эйфория. Настоящее новогоднее ралли. Многие мировые индексы обновили вчера свои исторические или многолетние максимумы. Индексы московской биржи не стали исключением.
• Уже сегодня, биржи Азии подхватили тренд роста с удвоенным энтузиазмом. Индекс Токийской биржи +2,55%, индкс бирже в Шенжене +1,75%.
• Формальным поводом к росту стала новость о том, что США и Китай договорились. США остановят ввод новых и откатят назад недавно повышенные ввозные таможенные пошлины на китайские товары. См. Reuters …
• Между тем: сегодня пятница. Да еще и 13-е число. Логично ждать фиксации прибыли после бурного роста. Вероятно, если тренд роста сегодня и сохраниться, то только на первую половину дня. После обеда наиболее вероятным сценарием видится фиксация прибыли, коррекция.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: До обеда от покупок по фьючерсу на индекс РТС, после обеда от продаж.
• Позиционно: Покупать акции Аэрофлот, Яндекс, ОАК, Русал, Мосэнерго.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, ТМК, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Сбербанк преф, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, ВТБ, Аэрофлот, Сургутнефтегаз преф.

По ситуации

• Вчера ФРС огласил итоги своего двухдневного заседания по кредитной политике. Ставка не изменена, регулятор сообщил об окончании цикла снижения процента, и пообещал не менять ставку в течение 2020 года.
• Сегодня заседание ЕЦБ по кредитной политике. Кристина Лагард выступит по итогам, впервые в роле председателя.
• Завтра заседание ЦБ РФ по процентной ставке.
• До конца недели не стоит ожидать роста на мировых биржах, так как в США в воскресенье ожидается введение новых таможенных пошлин на китайские товары. Кроме того, в США наступает неделя низкой ликвидности в связи с выплатой налогов и возвратом займов ФРС финансовыми компаниями.
• Но на российском рынке эйфория. Индекс Московский биржи близок к обновлению абсолютного максимума. Избыток наличных при ограниченном предложении финансовых инструментов выталкивает котировки вверх.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От покупок по фьючерсу на индекс РТС.
• Позиционно: Покупать акции Аэрофлот, Яндекс, ОАК, Русал, Мосэнерго.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, ТМК, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Сбербанк преф, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, ВТБ, Аэрофлот, Сургутнефтегаз преф.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

Развернуть пост и читать дальше …

По ситуации

• На российском рынке акций во вторник мы увидели смешанные настроения, и коррекцию по бумагам сырьевого сектора, после того, как в пятницу картель ОПЕК+ принял решение о сокращении добычи.
• Ярким пятном были акции Сбербанка, после того, как была опубликована его стратегия на 2020 год. Ведомости …
• По итогам вчерашних торгов на Wall Street отклонения индексов несущественные. Трейдеры не берутся отыгрывать какие-то направленные стратегии накануне важных событий, перед оглашением итогов двухдневного заседания ФРС по кредитной политике.
• Но и наш ЦБ РФ в фокусе внимания. В пятницу 13-го в 13:30 будет опубликовано решение заседание Совета директоров по денежно-кредитной политике. Предположу, что ключевая ставка или останется неизменной на уровне 6,5%,или будет снижена минимально на 0,25 пп. Перед длительными новогодними каникулами, а так же на фоне сезонного всплеска ликвидности и инфляции такое решение видится рациональным. Более радикальное снижение процента будет отложено на постновогодний период.
• Корпоративные новости по российским эмитентам очень скудные.
• На среду рекомендуется выжидательная краткосрочная тактика.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Покупать акции Аэрофлот, Яндекс, ОАК, Русал, Мосэнерго.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, ТМК, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Сбербанк преф, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, ВТБ, Аэрофлот, Сургутнефтегаз преф.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.