Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы в пятницу продемонстрировали решение большинства игроков сократить риски перед наступлением выходных после выхода днем ранее к рекордным максимумам
• Министр финансов Стивен Мнучин отметил, что ожидает, что законопроект об изменении налоговой реформы поступит на подпись президенту Трампу до конца года
• Канцлер Германии Ангела Меркель намеревается встретиться с президентом ФРГ Франком-Вальтером Штанмайером и сообщить ему о провале переговоров создания коалиции с «зелеными» и свободными демократами, что может привести к новым выборам, в которых ультраправая партия Альтернатива для Германии может увеличить свое присутствие в Бундестаге
• Европейские фондовые индексы в пятницу не удержались выше нейтральной отметки, ощутив неуверенность американских «коллег» на старте торговой сессии
• Цены на нефть в пятницу пытаются стабилизироваться после ухода в четверг на новые минимумы из-за переоценки глобального спроса и предложения после понижения МЭА прогнозов спроса и роста добычи нефти в США
• Российский рубль вновь поверил в себя на фоне восстановления повышательной динамики цен на нефть – по итогам пятницы укрепление против доллара составило 1,1% – обменный курс опустился до 59 руб., в понедельник корректирует падение и перед началом торгов на Московской бирже составляет 59,25 руб.

Развернуть пост и читать дальше …


Индекс РТС: 1132.45 (-2.1%)
Индекс ММВБ: 2131.91 (-1.7%)
Курс доллара к рублю: 59.08 (-0.2%)
Нефть марки Brent: 62.65 (-1.4%)

Спекулятивная атака на курс рубля, пик которой пришелся на среду, была отбита. По всем признакам, в среду ЦБ РФ провел интервенции при взлете куса к значению 61 руб/usd , и после этого тренд роста был уверенно сломлен на нисходящий. В целом, макроэкономических предпосылок к девальвации нет – нефть находится на более чем двухлетнем максимуме.

На рынке акций техническая коррекция, после бурного роста накануне.
Внутренний корпоративный новостной фон оценивается как позитивный, на фоне публикации серии сильных квартальных отчётов за 9 мес.

Вслед за Сбербанком, радует инвесторов и Газпром, несмотря на препоны, наращивающий экспансию Европу см. kommersant.ru >>
Акции Газпрома вполне могут стать следующей крупной идеей роста на российском рынке акций, с горизонтом роста 2-3 года.

До Рождества остался месяц. На западных биржах в этот период, очень часто мы видим традиционное “ралли”. Однако, рекомендую сохранять чувство опасности. Поведение инвесторов на западе последние годы удивляет своей иррациональностью. В любой момент можно ждать неприятностей.

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке с инвестиционными целями
– ОФЗ дальних выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215.
– Yandex, Лента, Магнит, Детский Мир, Полиметалл, Московская биржа, ОАК, ВСМПО Ависма, Северсталь, ТМК, Акрон, ВТБ, Соллерс, РусГидро.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы абстрагировались от неопределенности, связанной с налоговой реформой, и возобновили подъем. Технологический Nasdaq Composite достиг новых исторических максимумов
• Палата представителей Конгресса США с преимуществом в 22 голоса (227-205) приняла свой вариант налоговой реформы, теперь рынок ждет Сенат, где у республиканцев на 2 голоса больше, чем у демократов. В верхней палате Конгресса будет рассматривать своя версия, которая отличается принципиально в некоторых ключевых моментах
• Европейские фондовые индексы в четверг прервали негативную серию благодаря позитивным настроениям на внешних рынках и сильным корпоративным отчетностям
• Цены на нефть в пятницу пытаются стабилизироваться после ухода в четверг на новые минимумы из-за переоценки глобального спроса и предложения после понижения МЭА прогнозов спроса и роста добычи нефти в США
• Ослабление американского доллара на FOREX привело к возвращению обменного курса доллар/рубль ниже 60 руб., несмотря на отсутствие поддержки со стороны нефтяного рынка, в пятницу утром доллар стоит 59,65 руб.

Развернуть пост и читать дальше …


История реальная. Имена персонажей и названия компаний вымышленные.

Январь 2009 года. Мировой финансовый кризис на пике. Российский рынок акций на дне. Индекс РТС составляет 500 пунктов, хотя еще 9 месяцев назад был 2500 пунктов.

Практически все российские ценные бумаги на своих исторических минимумах. А рухнувшая биржевая капитализация большей части компании электроэнергетического сектора, появившихся после недавней реорганизации РАО ЕЭС, меньше, чем остатки наличных денег на их расчетных счетах (заводы, пароходы, балансовые активы и денежные потоки вообще не в счет).

Индекс РТС: 2007 - 2017 гг

И вот в этот самый момент, Иван Лапшин – топ-менеджер одной из таких недавно реорганизованных компаний отпочковавшихся от РАО ЕЭС, вынужден прекратить свою трудовую деятельность. Новый собственник его компании с ним мирно расстался, выплатив “золотой парашют” в сумме $6 млн. Да. Вы правильно прочитали: шесть миллионов долларов.

“Никогда не думал, что стану богатым”, – не раз говорил Иван Лапшин себе и своим знакомым после этого.

На первый миллион был куплен небольшой коттедж в Подмосковье, два в меру престижных автомобиля, и скромное “бунгало” в Испании. И реализована давняя мечта юности – своя собственная студия звукозаписи.

Все что нужно человеку в возрасте 50 лет у него теперь есть: красавица жена, две умницы дочери (школьницы), обустроенный быт, и шесть уже пять миллионов долларов. Жена посвятила себя дому и детям, а он себя любимому занятию – музыке.

Однако, нельзя не забывать и о своем светлом финансовом будущем. Поэтому, весной 2009 года Иван идет в самый респектабельный российский брокерский дом, назовем его “Т”, открывает брокерский счет, и отдает в управление 2 млн. долларов. Ведь многие российские ценные бумаги неприлично дешевы – нельзя упускать такой удачный момент для начала инвестиций!

И Иван не прогадал с моментом, за 2009 год российский рынок акций вырос на 126,4% (!)
Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Гнетущее ожидание налоговой реформы продолжило оставаться основным лейтмотивом на американском рынке акций – ведущие индексы понизились четвертый день из последних пяти
• Республиканцы в Сенате подтвердили, что в рамках налоговой реформы внесут на рассмотрение коллег отмену Obamacare, что может затянуть принятие экономического стимула
• Сенатор Рон Джонсон сообщил, что не будет голосовать «за» проект налоговой реформы в текущем виде
• Понижательная тенденция на европейском фондовом рынке в среду продолжила набирать оборот и достигла восьми дней – снижение потерь сводным индексом Stoxx 600 вдвое до 0,49% на этом фоне стало слабым утешением для биржевых игроков
• Цены на нефть в четверг утром растут после восстановления с минимумов, несмотря на рост коммерческих запасов сырой нефти в США
• Стабилизация цен на нефть умерила агрессию продавцов российской валюты – доллар/рубль в четверг утром торгуется по 60,15

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• В понедельник американский фондовый рынок вернулся на траекторию роста, выйдя на новые рекордные максимумы после двух дней снижения в условиях отсутствия определенности с форматом налоговой реформы
• Президент США Трамп призвал вернуться к рассмотрению вопроса об отмене Obamacare для того, чтобы иметь возможность сократить налоговую нагрузку для наиболее обеспеченных американцев, что может усложнить и затянуть одобрение налоговой реформы
• Европейские рынки акций в понедельник ушли в зону отрицательных значений на фоне неопределенности в исходе переговоров по выходу Великобритании из ЕС и сложностях с реализацией налоговой реформы в США
• Цены на нефть в среду снижаются, получив удар от Международного энергетического агентства, эксперты которого не согласились с выводами ОПЕК о создании ситуации с дефицитом предложения на рынке энергоносителей
• В МЭА сократили прогноз спроса на нефть в этом и в следующем году на 100 тыс. барр./сутки до 1,5 млн барр/сутки и 1,3 млн барр/сутки, что означает, что рынок столкнется с дефицитом предложения в 200 тыс. барр/сутки лишь во II кв. 2018 г.
• На рынке промышленных металлов во вторник цены на медь упали более, чем на 2%, никеля – более, чем на 5%, алюминия – более, чем на 1% в ответ на замедление ключевых макроэкономических показателей Китая
• Снижение цен на нефть стало ударом по стабильности курса рубля против доллара в последние дни – впервые за несколько месяцев обменный курс преодолел планку в 60 руб. и утром в среду находится на уровне в 60,4 руб.
• Чистая прибыль Роснефти по РСБУ за 9 месяцев 2017 года составила 102,3 млрд рублей, что в 4,3 раза больше.
• Роснефть снизила оценку капзатрат на этот год с 1,1 трлн руб. до 900 млрд руб., ждет столько же в 18г
• Чистая прибыль Башнефти по МСФО за 9 месяцев выросла на 28,8%, до 43,8 млрд руб.
• Чистая прибыль МТС в III квартале по МСФО выросла на 43% до 18 млрд руб., выручка увеличилась на 2,1%
• МТС повысил прогноз по росту выручки в 2017 г., ждет показателя в пределах 2%
• Прибыль Интер РАО, приходящаяся на акционеров, за 9 месяцев упала на 40,8%, до 40,3 млрд руб.
• Менеджмент Интер РАО ориентируется на выплату дивидендов в объеме 25% от прибыли по
МСФО
• Алроса в 2018 году снизит объем добычи не более чем на 10%
• Чистая прибыль Новатэка по РСБУ за 9 месяцев снизилась на 24,6%, до 88,5 млрд руб.

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• В понедельник американский фондовый рынок вернулся на траекторию роста, выйдя на новые рекордные максимумы после двух дней снижения в условиях отсутствия определенности с форматом налоговой реформы
• Президент США Трамп призвал вернуться к рассмотрению вопроса об отмене Obamacare для того, чтобы иметь возможность сократить налоговую нагрузку для наиболее обеспеченных американцев, что может усложнить и затянуть одобрение налоговой реформы
• Европейские рынки акций в понедельник ушли в зону отрицательных значений на фоне неопределенности в исходе переговоров по выходу Великобритании из ЕС и сложностях с реализацией налоговой реформы в США
• Цены на нефть в понедельник соблюдают осторожность в условиях ускорения возвращения сланцевой нефти, невзирая на геополитическую напряженность на Ближнем Востоке
• ОПЕК снизила суточную добычу в октябре на 151 тыс. баррелей, до 32,59 млн баррелей
• ОПЕК повысила прогноз мирового спроса на нефть в 2017 г. на 140 тыс. баррелей в сутки
• Откат цен на нефть способствовал тестированию курсом доллар/рубль максимумов с октября, во вторник доллар стоит немногим дешевле 59,40 руб.
• Роснефть нарастила добычу углеводородов за 9 месяцев на 9,7%, до 5,7 млн барр. н.э. в сутки
• Ростех может продать долю в Аэрофлоте, если стоимость акции компании достигнет 182 руб.
• Лукойл и Ирак могут подписать до конца 2017 г. изменения в контракт по «Западной Курне-2»
• Автоваз впервые с 2008 г. может получить чистую прибыль в 2018 г. и выплатить дивиденды – Чемезов

Развернуть пост и читать дальше …


На Московской бирже открыта новая площадка: «Сектор роста». (КоммерсантЪ)
Мордашов снизил свою долю в Северстали на 2% до 77% (Ведомости)
ОФЗ для населения выпускают на вторичный рынок и … (КоммерсантЪ)
Акциям Черкизово грозит делистинг на LSE. (КоммерсантЪ)
Русская аквакультура проведёт SPO на Московской бирже. (КоммерсантЪ)
ЦБ вводит новый лимит риска для НПФ: 5% на эмитента. (КоммерсантЪ)
Убытки пенсионных фондов из-за краха Открытия. (Ведомости)
Курс биткоина упал за неделю на 29%. (КоммерсантЪ)
Автомобильный рынок растет восьмой месяц подряд. (Ведомости)
Число корпоративных банкротств выросло на 12,4% г/г. (КоммерсантЪ)
В Германии запускают регулярный водородный поезд. (КоммерсантЪ)
Имущественное неравенство достигло уровня 1905 года. (КоммерсантЪ)
Спрос на коттеджи упал на 23%, а цены на 16% г/г. (КоммерсантЪ)


Фондовая биржа

Ожидания

• В пятницу американский фондовый рынок продолжил сопротивляться проявлению негативных последствий от потенциального переноса снижения ставки налога на корпоративную прибыль на один год
• Европейские рынки акций завершили неделю в негативном ключе из-за неопределенности в вопросе сроков и формата налоговой реформы в США, а также череды слабых квартальных отчётов
• Цены на нефть в пятницу ушли в коррекцию, поскольку рынок переключил свой фокус внимания на перспективы роста сланцевой нефти в США
• Согласно данным от Минэнерго США, производство нефти по итогам 2017 года достигнет 9,2 млн барр/сутки, по итогам следующего – возрастёт до 10 млн барр/сутки
• Саудовская Аравия созывает экстренную встречу Лиги Арабских государств для оценки роли Ирана в регионе. Ранее Бахрейн обвинил Иран в диверсии на одном из своих нефтепроводов
• Рост цен на нефть продолжает игнорироваться внутренним валютным рынком: доллар/рубль продолжает «оккупировать» территорию выше 59 руб., волатильность существенно сократилась – утром в понедельник курс составляет 59,25 руб.
• Сбербанк планирует увеличить дивиденды до 35-40 процентов от прибыли 2017 года с текущего уровня в 25 процентов и в дальнейшем до 50% от прибыли 2018 года
• Газпром нефть может выплатить дивиденды за 9 месяцев 2017 г. из расчета 10 руб. на акцию
• Чистая прибыль «Русала» по МСФО за III квартал выросла на 14,3%, до $312 млн
• РЖД продают 39,8% акций ТГК-14, привлекли ВТБ в качестве консультанта
• Чистая прибыль Т Плюс за 9 месяцев по РСБУ выросла в 12 раз до 4,8 млрд руб.
Развернуть пост и читать дальше …


Индекс РТС: 1156.74 (+4.3%)
Индекс ММВБ: 2169.26 (+4.6%)
Курс доллара к рублю: 59.22 (+0.2%)
Нефть марки Brent: 63.57 (+2.3%)

Российские инвесторы уже давно отвыкли от такого оптимизма, какой продемонстрировал российский рынок акций на минувшей неделе.
Основным застрельщиком роста стали акции Сбербанка, которые в моменте были 229,4, или на 18% выше предыдущей пятницы, а закончили неделю на уровне 217,7 руб. хоть и с коррекцией, но с достойным результатом +12,3% н/н.

В чем причина бурного роста?

На мой взгляд, причиной является одновременное наложение нескольких факторов:

1. Резкий рост цен на нефть, на фоне политической нестабильности в Саудовской Аравии – крупнейшем мировом экспортере нефти. Не нужно забывать, что российский индекс RTS имеет историческую корреляцию с ценами на нефть, на уровне 0,8. См. http://www.plan.ru/?p=6485

2. Существенный приток средств глобальных инвесторов в фонды развивающихся рынков: Индии, Бразилии, России, Китая и т.п.

3. Рост в акциях Сбербанка, крупнейшей по капитализации компании на Московской Бирже, и имеющей наибольший вес в индексах РТС и ММВБ. Рост происходит не только по тому, что банк опубликовал очень хорошие финансовые результаты за 10 месяцев: +30% г/г (см. vedomosti.ru). Но и, вероятно, основным покупателем акций Сбербанка, является сам Сбербанк (какая-либо близкая структура), так же как это было в прошлом году, когда мы так удивлялись их беспричинному росту, а потом узнали что их агрессивно скупал на миллиарды рублей НПФ Сбербанка . Не забываем, что скоро Новый год, а у топ менеджеров опционная программа, по которой их бонусы напрямую зависят от капитализации. Если фокус удался в прошлом году, почему бы не повторить в этом? Впрочем, довольны все: и топ-менеджеры и инвесторы. Почти все … До сих пор в шоке те, кто акции Сбербанка шортил.

Пока нефть высока, ожидать серьезной коррекции на российском рынке акций преждевременно. Да и время подошло к началу биржевого “Новогоднего ралли”.

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке с инвестиционными целями
– ОФЗ дальних выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215.
– Yandex, Лента, Магнит, Детский Мир, Полиметалл, Московская биржа, ОАК, ВСМПО Ависма, Северсталь, ТМК, Акрон, ВТБ, Соллерс, РусГидро.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Фондовая биржа

Ожидания

• Американские фондовые индексы в четверг отошли от рекордных максимумов на опасениях, что фискальная реформа не будет претворена в жизнь в этом году, поскольку версия законопроекта от Сената предполагает перенос снижения ставки на прибыль корпораций на один год
• Представленная Сенатом версия налоговой реформы отличается от версии палаты представителей в переносе снижения ставки на прибыль корпораций на один год, а также в вычетах по ипотеке, медицинским расходам и налогу на недвижимость, что усложнит согласование в Конгрессе
• Европейские фондовые индексы в четверг оказались под прессом неопределенности с принятием налоговой реформы в США, а также слабых корпоративных итогов
• Цены на нефть в четверг подросли на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке
• Саудовская Аравия предложила ввести санкции против Ирана за поддержку терроризма, а также призвала своих граждан покинуть Ливан на фоне усиления трений с этой страной из-за поддержки последней движения Хезболла, которое также воспринимается как террористическая организация
• Рост цен на нефть продолжает игнорироваться внутренним валютным рынком: доллар/рубль продолжает «оккупировать» территорию выше 59 руб. – утром в пятницу курс составляет 59,3 руб.
• Чистая прибыль группы ВТБ по МСФО за 9 месяцев 2017 года выросла в 2,» раза до 75,3 млрд руб.
• Мегафон сообщил, что шведская Telia закрыла сделку по продаже 18,96% оператора Газпромбанку
• Чистая прибыль ММК по МСФО за 9 месяцев снизилась почти на 10% – до $814 млн
• Совет директоров ММК рекомендовал дивиденды за III квартал из расчета 1,111 руб. на акцию
• Чистая прибыль Полюса по МСФО за 9 месяцев снизилась на 4,07%, до 56,39 млрд руб.
• Совет директоров Юнипро рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2017 г. в 0,11 руб. на акцию

Развернуть пост и читать дальше …


Фондовая биржа

Ожидания

• Неопределенность в отношении начала рассмотрения изменения налогового законодательства недолго сковывала игроков на Уолл-стрит – в среду подъем котировок к новым историческим рекордам возобновился
• Участники рынка ждут публикации Сенатом плана налоговой реформы в четверг, который может разительно отличаться от версии, предложенной Палатой представителей, что создаёт атмосферу скептицизма в ожиданиях принятия фискальных стимулов
• Европейские фондовые индексы в среду завершили день разнонаправленно с небольшим преимуществом «медведей»
• Цены на нефть в четверг стабилизировались после снижения под занавес сессии в среду из-за неожиданного роста коммерческих запасов сырой нефти в США
• Рост цен на нефть продолжает игнорироваться внутренним валютным рынком: доллар/рубль продолжает «оккупировать» территорию выше 59 руб. – утром в четверг курс составляет 59,2 руб.
• ЦБ не исключает санации других системно значимых банков
• Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за январь – октябрь выросла на 30,3%, до 560 млрд руб.
• Уралкалий не планирует выплачивать дивиденды по итогам 2017 г.
• Чистая прибыль ТГК-1 за 9 месяцев по МСФО достигла 6,5 млрд руб., как и годом ранее

Развернуть пост и читать дальше …


Сбербанк стал самой дорогой компанией на Московской бирже. (Ведомости)
ОПЕК выпустила свой прогноз по добыче нефти. (Ведомости) (КоммерсантЪ)
Итоги IPO компании En+ (Ведомости)
Крупнейшие российские IPO и SPO в 2017 году (Ведомости)
Уралкалий планирует выпустить привилегированные акции. (Ведомости)
X5 ведет переговоры о покупке супермаркетов О’кей. (Ведомости)
Новатэк: новости компании. (Ведомости)
Российская экономика возвращается к нефтяной модели. (Ведомости)

За 2017 год легализовалось всего 595 сомозанятых из 20 млн. (КоммерсантЪ)
Лента приобретает 22 супермаркета в Сибири. (КоммерсантЪ)
MSC выкупает контрольный пакет Трансконтейнер у РЖД. (КоммерсантЪ)
Газпрому снизили ставки НДПИ (КоммерсантЪ)
Причины роста российского рынка акций по версии КоммерсантЪ.
Рейтинг российских банков по объему вкладов. (КоммерсантЪ)

Микрофинансовые организации (МФО) теперь не только выдают микрокредиты, но и принимают под большой процент микродепозиты. (КоммерсантЪ)


Фондовая биржа

Ожидания

• Во вторник американский фондовый рынок удержался на рекордных максимумах в отсутствие значимых новостей, несмотря на ощутимую волну фиксации прибыли в «тяжеловесных» акциях финансового сектора
• По сообщениям Washington Post, лидеры республиканцев в Сенате рассматривают перенос на год реализацию налоговой реформы, опираясь на внутренний регламент верхней палаты Конгресса
• Европейские фондовые индексы во вторник проявили слабость, не отыскав причину, которая заставила бы игроков воздержаться от фиксации прибыли
• Во вторник цены на нефть после обновления рекорда за последние два года взяли курс на умеренно-понижательный флет в отсутствие новых катализаторов роста после бурного роста на фоне усиления геополитической напряженности на Ближнем Востоке
• Рост цен на нефть продолжает игнорироваться внутренним валютным рынком: доллар/рубль вышел на новые максимумы с октября, достигнув отметки в 59,40 руб.
• ЦБ не исключает санации других системно значимых банков
• Лента приобретет 22 магазина в сибирском регионе
• Юнипро повысила прогноз по дивидендам в 2018 г. до 14 млрд руб.
• Татнефть может выплатить дивиденды за 9 месяцев из расчета 27,78 руб. на акцию

Развернуть пост и читать дальше …


КоммерсантЪ продолжает нас радовать интересными материалами.
Рекомендую к прочтению:

null

Инвесторы в эйфории
К чему приводит инвестиционный энтузиазм

Мир накрыла инвестиционная эйфория — дорожают все активы, и биржи утратили чувство опасности. Однако история показывает, что избыточный биржевой энтузиазм до добра не доводит. Dow Jones по итогам торгов 18 октября впервые превысил уровень 23 000 пунктов. Уже 16 месяцев подряд американские биржевые индексы ни в течение дня, ни в течение недели не опускаются даже на 5% — такого беспроигрышного для инвесторов и при этом такого длительного периода не было уже 20 лет. Индексы выросли на 20% за последние 12 месяцев и сейчас втрое превосходят цифры 2009 года.
Цена акций в США сейчас в 31 раз превышает средний за 10 лет размер годовых дивидендов по этим акциям. Иными словами, никто не думает о дивидендах при покупке ценных бумаг — все намереваются получить прибыль просто от их удорожания. Предполагается, что дорожать они будут до бесконечности …
Полный текст https://www.kommersant.ru/doc/3456079

Робовладельческий строй
Как мы будем жить при суперкапитализме

Если экономика не свернет с нынешнего пути, возможно, нас ждет суперкапитализм с супернеравенством. Доля трудовых доходов будет стремиться к нулю, а доля доходов от капитала, наоборот, приблизится к 100%. Всю работу станут делать роботы, а большинству людей придется сидеть на пособии …
Чем оборачивается макроэкономическая абстракция снижения доли труда для конкретного человека? Более высоким шансом выпасть из среднего класса в бедность: значимость его труда постепенно девальвируется, а для среднего класса зарплата — основа всего (в высокодоходных группах все не так плохо). Особенно сильное падение доли труда в доходах отмечается для низко- и среднеквалифицированного персонала, среди высокооплачиваемых профессий, наоборот, рост — как в развитых, так и в развивающихся экономиках. По данным МВФ за 1995–2009 годы, общая доля трудовых доходов сократилась на 7 п. п., при этом доля высокооплачиваемых трудовых доходов выросла на 5 п. п. …
Средний класс медленно, но верно, исчезает …
Полный текст https://www.kommersant.ru/doc/3455179


Индекс РТС: 1109.38 (-0.8%)
Индекс ММВБ: 2073.17 (+0.2%)
Курс доллара к рублю: 59.08 (+1.8%)
Нефть марки Brent: 62.16 (+2.5%)

За прошедшую неделю индексы РТС и ММВБ подтвердили тренд роста, развивая “отскок” от поддержки по МА200 (своих среднегодовых значений).

Уже сегодня, во вторник, после трехдневных выходных, российские акции получили сильный толчок верх, благодаря неожиданно выросшим в понедельник ценам на нефть.

Отмечу, однако, на фоне роста нефтяных котировок – неадекватное ослабление рубля. Такое поведение может служить сигналом, или о выводе капитала из России, и/или новой волне спекулятивных настроений перед новым годом, которую мы регулярно наблюдаем.

Вместе с тем, в корпоративном секторе (по крайней мере у тех компании, акции которых представлены на бирже), год заканчивается с очень сильными финансовыми результатами. И рост котировок это отражает.

Так же, не нужно забывать о фундаментальном тренде на переоценку российского рынка акций в целом, на фоне цикла снижения процентных ставок со стороны ЦБ РФ. Двухлетняя волна роста уже прошла в облигациях – там тренд постепенно закругляется. И сейчас, интерес инвесторов перемещается из облигаций в акции, где рост индексов еще только в самом своем начале.

На фоне снижающихся ставок по рублёвым депозитам, до некомфортных значений, резко растет интерес массовых инвесторов к альтернативным вложениям средств в акции. Тем более перед газами инвесторов пример роста акций Сбербанка втрое, за последние два года, против падения вдвое савок по банковским депозитам. Это лучшая реклама фондового рынка. Последний раз в России такая ситуация была больше чем 10 лет назад. При благоприятном стечении макроэкономических показателей, и сохранения темпов притока средств в российские актации и облигации, рост индексов Московский биржи может быт кратным, в перспективе 2-3 лет.

Добавим к общей картине еще и очень низкую емкость российского рынка акций, где ликвидность сконцентрирована в не более чем трех-четырех десятках бумаг, которые даже относительно небольшими суммами могут быть загнаны далеко вверх.

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке с инвестиционными целями
– ОФЗ дальних выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215.
– Yandex, Лента, Магнит, Детский Мир, Полиметалл, Московская биржа, ОАК, ВСМПО Ависма, Северсталь, ТМК, Акрон, ВТБ, Соллерс, РусГидро.

Технический анализ индексов ММВБ и РТС, нефти и курса рубля.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Фондовая биржа

Ожидания

• В понедельник американский фондовый рынок отпраздновал очередную победу, достигнув новых рекордов, однако волатильность вновь оставила желать лучшего
• Уровень безработицы в США в октябре опустился с 4,2% до 4,1% при прогнозе в 4,2%
• Количество новых рабочих мест в октябре составило 261 тыс., при прогнозе в 313 тыс. пересмотр за два предыдущих месяца добавил 90 тыс.
• Годовые темпы роста зарплат составили 2,4% при прогнозе в 2,7%
• Европейские фондовые индексы в понедельник показали незначительное повышение, получив поддержку от благоприятной конъюнктуры рынка энергоносителей и позитивных квартальных отчетов
• Во вторник цены на нефть «остывают» после сильнейшего за последние шесть недель скачка вверх на фоне политических интриг в Саудовской Аравии и усиления трений между королевством и Ираном
• По указке наследного принца Саудовской Аравии Мохаммеда бин Салмана по подозрению в коррупции были заключены под стражу инвесторы, министры и некоторые члены королевской семьи, включая миллиардера Альвалида бин Талала
• Коалиция, возглавляемая Саудовской Аравией, по борьбе с шиитскими хууситами, поддерживаемыми Ираном, рассматривает закрытие воздушных и сухопутных границ Йемена после запуска ракеты в сторону Эр-Рияда, что может привести к острой реакции Тегерана
• По данным Baker Hughes, число буровых установок по итогам прошедшей недели сократилось на 8 единиц, максимум с 2016 года
• Существенный подъем цен на нефть сыграл злую шутку с теми, кто активно покупал доллары против рублей в конце предыдущей недели – в понедельник доллар/рубль вновь торгуется чуть выше 58,2 руб. после того, как в пятницу достигал отметок выше 59,2 руб.
• S&P понизило рейтинги банка Возрождение и Промсвязьбанка до «B+» с «BB-»
• Уралкалий может вынести на собрание акционеров вопрос о делистинге с Московской биржи
• Автоваз нарастил продажи за октябрь на 22,9%, за 10 месяцев – на 17,2%

Развернуть пост и читать дальше …


Билл Гейтс (основатель Microsoft) со своим отцом Биллом Гейтсом (адвокатом).

Билл Гейтс (основатель Microsoft) со своим отцом Биллом Гейтсом (адвокатом).


Анастасия Мануйлова, Дмитрий Бутрин.
Дети как финансовый инструмент, КоммерсантЪ Деньги, 30.10.2017

В современном обществе, по мере развития финансовых инструментов и социальных институтов, экономический стимул к рождению детей практически исчез.

Для большинства российских семей появление детей — серьезная экономическая нагрузка. На ребенка, в зависимости от его возраста, может уходить от 20% до 50% семейного бюджета. При этом если посмотреть на противоположные денежные трансферты — от выросших детей родителям, то они выглядят гораздо скромнее. «Деньги» попытались подсчитать, стоит ли в такой ситуации родителям рассчитывать на «стакан воды» от своих отпрысков и насколько этот стакан будет полон или пуст.

«Мы в тебя всю душу вложили!» — рано или поздно почти любому домохозяйству и в России, и за ее пределами приходит в голову хотя бы на глаз прикинуть не только нематериальные инвестиции в собственных детей, но и сугубо материальные инвестиции. Развернуть пост и читать дальше …



Фондовая биржа

Ожидания

• В четверг за счет всплеска покупок под занавес сессии американские индексы завершили день вблизи нуля, за исключением Dow, который установил новый рекорд
• Опубликованный проект налоговой реформы нижней палатой Конгресса США, предполагает снижение ставки налога на прибыль с 35% до 20%, отмену федеральных и локальных вычетов, кроме вычета в $10 тыс. по налогу на недвижимость, снижение налоговых ставок на доходы физических лиц, но сохранение ее на уровне в 39,6% для наиболее состоятельных лиц
• Европейские фондовые индексы в четверг проявили эмпатию к своим американским «коллегам», завершив торги на отрицательной территории
• В четверг рынок энергоносителей продолжил плавное повышение после исчерпания негативной реакции на отчет Минэнерго США, зафиксировавший увеличение нефтедобычи
• Министр энергетики РФ Новак: Решение о продлении сделки ОПЕК+ может быть не принято на встрече в ноябре
• В отсутствие значимых движений на рынке FOREX и рынке энергоносителей, доллар/рубль продолжает «магнититься» к уровню в 58,2 руб., не демонстрируя серьезных курсовых колебаний
• Северсталь может увеличить дивиденды при соотношении чистого долга к EBITDA ниже 0,5
• Fitch повысило рейтинги Лукойла до BBB+ со «стабильным» прогнозом
• Добыча Газпрома за 10 месяцев выросла на 17,2%, экспорт в Европу – на 9,2%

Развернуть пост и читать дальше …