• Торги на Московской бирже в четверг закончились ростом индексов. Оптимизм возвращается к инвесторам.
• В России укрепилась мода выпуска “вечных” не погашаемых облигаций. Вслед за РЖД, о планах выпуска вечных бондов заявила Почта России. См. Источник … Целом, тенденция отражает повышенный спрос на долговые бумаги на внутреннем рынке, которые могут помочь сохранить фиксированную доходность, на фоне снижения ставок по банковским депозитам.
• В Китае сегодня вышла хорошая статистика по сектору услуг.
• В США в четверг была зафиксирована новая вспышка заражений коронавирусной инфекцией. За день было выявлено 55 274 новых случая, что превысило предыдущий рекорд за один день в 54 771, установленный Бразилией 19 июня. Такой поворот событий поставил под сомнение, было начавшийся процесс отмены режима карантина и восстановления деловой и социальной активности в США.
• Сегодня выходной день в США – День Независимости, торгов на Wall Street не будет.
• При таких вводных, наиболее вероятным сценарием видится умеренный рост на торгах на Московской бирже в пятницу.
• Вероятное всего, в июле мы увидим выход индексов Московской биржи из двухмесячного боковика вверх.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От покупок по фьючерсу на рублевый индекс (MMU0, MXU0).
• Позиционно: Покупка ОФЗ “дальних” выпусков (см. список ниже). Покупка дивидендных акций: МТС, Северсталь, ММК, НЛМК, Русал, ГМК НН, Полиметалл, Полюс, и т.п.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

Спикер Палаты представителей Конгресса США Нэнси Пелоси призвала «прямо сейчас» ввести санкции против России

• Во-вторник, перед выходным днем голосования по Конституции, по российским акциям и облигациям прошла распродажа. Которая, в прочем, не носила панический характер. Причиной стало обсуждение в Конгрессе США новых санкции против России. В этот раз, по обвинениям в финансировании Россией талибов в Афганистане. См. КоммерсантЪ …
Удастся ли американским демократам реализовать свой злой замысел – пока не ясно. Но пока риск санкций остается, он будет сдерживать локальный рост.
Больше всего эта история оказала давление на курс рубля, чем на котировки акций.
• Кроме того, часть инвесторов зафиксировали позиции, перед голосованием по поправкам в Конституцию. Но значимых эксцессов связанных с оппозицией и протестным движением не было. Голосование прошло спокойно. Сегодня эти позиции будут восстановлены.
• При этом, в последние два дня конъюнктура на внешних фондовых и сырьевых рынках – умеренно позитивная. А на вчерашних торгах на Wall Street распродаж российских АДР не было.
• Индексы РТС и IMOEX остаются в боковике. И чем дольше они находятся в таком состоянии, тем меньше вероятность резкой коррекции.
• Среднесрочный сценарий по российскому рынку акций видится умеренно позитивным. Дивидендные отсечки, приходящиеся на июль, будут сдерживать инвесторов от продаж.
• Кроме того, сохраняется тенденция перетока средств частных вкладчиков из депозитов на фондовых рынок. Это еще один фактор поддержки.
• К концу 2020, вероятно, мы увидим дальнейшее падение ставок по депозитам к уровню 3% годовых.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От покупок по фьючерсу на рублевый индекс (MMU0).
• Позиционно: Покупка ОФЗ “дальних” выпусков (см. список ниже). Покупка дивидендных акций: МТС, Северсталь, ММК, НЛМК, Русал, ГМК НН, Полиметалл, Полюс, и т.п.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

Развернуть пост и читать дальше …

• Уже полтора месяца российский рынок акций находится в “боковике”.
• Рублевый и валютный индексы Московской биржи восстановились до классического уровня 61,8% по Фибоначчи, от весенней коррекции. И сейчас находятся ровно посередине от максимума и минимума года.
• Факторы в поддержку: снижение процентной ставки ЦБ РФ, следствием чего является переоценка акций о облигаций в сторону повышения; снижение ставок по банковским депозитам и переток средств населения на биржу, как в виде прямых инвестиций, так и через ПИФы; удержан е позиций инвесторами перед дивидендными выплатами, пик которых приходится на июль.
• Факторы к снижению: падение деловой и потребительской активности в условиях карантина; падение финансовых показателей у компаний; снижение макроэкономических показателей по России, и глобально.
• Таким образом сложилось рыночное равновесие.
• Отмечу, так же, то, что упала ликвидность, что традиционно в летний период, так и из-за того, что Московская биржа запустила вечерние торги на рынке акций. Дополнительным фактором сдерживающим активность трейдеров являются выходные дни 24 июня и 1 июля, нарушающие привычный ход торгов.
• На внешних рынках похожая картина. Оптимизм рассеивается, по мере того, как выходят данные о новом всплеске коронавирусной инфекции в США и Европе.
• Как-то оживить рынок способно окончание квартала и публикация эмитентами квартальных отчетов.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Покупка ОФЗ “дальних” выпусков (см. список ниже). Покупка дивидендных акций: МТС, Северсталь, ММК, НЛМК, Русал, ГМК НН, Полиметалл, Полюс, и т.п.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

• Вчера был первый день торгов акциями на вновь введённой для них вечерней сессии. Ажиотажа явно не было. И ликвидность была очень ограниченная. Видится это нововведение очень спорным.
• На международных рынках умеренно позитивная конъюнктура.
• После роста до 1% индексов на Wall Street накануне, в Азии сегодня рост примерно такого же порядка. Развивающиеся рынки торгуются лучше среднего.
• В США: Трамп заверил, что торговое соглашение с Китаем “полностью исправно”. При этом в США произошло падение объемов продаж в мае на рынке недвижимости до 9-летних минимумов.
• В Европе в понедельник по биржам прокатилась волна пессимизма, после того, как стали известны данные о новой волне роста заражений коронавирусом в Германии.
• В России новостной фон нарочито оптимистичный, перед двумя торжественными неделями: Парадом победы 24 июня, и голосованием по Конституции 1 июня.
• Факторами роста являются относительно высокие цены на нефть, и пятничное агрессивное снижение ключевой ставки ЦБ РФ. Сдерживающими факторами – две подряд короткие недели, разбитые выходными днями по средам.
• Вероятно, сегодня, мы увидим сдержанный рост на Московской бирже, с ограниченной ликвидностью перед выходным днем.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От покупок по фьючерсу на индекс РТС.
• Позиционно: Покупка ОФЗ “дальних” выпусков (см. список ниже). Покупка дивидендных акций: МТС, Северсталь, ММК, НЛМК, Русал, ГМК НН, Полиметалл, Полюс, и т.п.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

Изменение индексов за неделю:
Индекс РТС: 1249.67 (+1.0%)
Индекс MocБиржи: 2758.67 (+0.5%)
Курс доллара к рублю: 69.44 (-1.1%)
Нефть марки Brent: 42.12 (+8.0%)
Индекс DOW JONES: 25515.50 (-0.2%)

• В пятницу ЦБ РФ агрессивно снизил ключевую ставку сразу на один процент: с 5,5% до 4,5%. Очевидно, что массированная критика в адрес Эльвиры Набиуллиной, с обвинениями в неоправданном завышении процента, сыграла свою роль.
• Фундаментально, снижение ставки на 1% (-18% относительно 5,5%), повлечет переоценку российского рыка акций на величину от 15% до 20%. И, если брать за справедливый рыночный уровень МА200 по индексу IMOEX, которая сейчас на уровне 2815 пунктов, новый средний диапазон рынка будет в районе 3300 пунктов по индексу IMOEX.
• Кроме того, на июль приходится пик выплаты дивидендов. Это будет сдерживать спекулятивные продажи. А поступающие на счета инвесторов средства в виде дивидендов, в большей своей массе, пойдут на реинвестиции, что дополнительно поддержит рынок.
• Дополнительно, следует ждать поддержки в виде новой волны денежных средств перетекающих из банковских депозитов на биржу. Все идет к тому, что уже к сентябрю ставки по банковским депозитам упадут до не комфортных для многих вкладчиков 3% годовых.
• Соответственно, сейчас имеют смысл среднесрочные и долгосрочные инвестиционные стратегии на покупку российских акций. Приоритет акциям c традиционно высокими дивидендами.
• В краткосрочном горизонте 2 недели, вероятна высокая волатильность локального рынка. Это связано с предстоящими двумя выходными днями в России: 24 июня и 1 июля. Оба дня приходятся на среду – сложный день для биржи, в который часто меняется краткосрочный тренд. Кроме того, перед голосованием по Конституции вероятен всплеск протестного движения, и провокации, что повлечёт рост внутридневной волатильности, и расширит ночные гэпы. В целом выросли риски. Соответственно, дейтрейдерам рекомендуется занять выжидательную позицию до 6 июля.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Покупка ОФЗ “дальних” выпусков (см. список ниже). Покупка дивидендных акций: МТС, Северсталь, ММК, НЛМК, Русал, ГМК НН, Полиметалл, Полюс, и т.п.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

По ситуации

• Второй месяц российский рынок акций остается в боковике.
• Технически, индексы РТС и IMOEX торгуются чуть ниже, и ни как не могут преодолеть уровень важный сопротивления, по МА200.
• Учитывая длительный срок консолидации, можно говорить о том, что вероятность второй волны коррекции становится, с каждым днем все меньше и меньше. Консолидация подменила коррекцию.
• Текущими факторами поддержки рынка являются:
– относительно высокие цены на нефть, которые консолидируются в районе 40 $/bbl;
– удержание позиций в ожидании дивидендов;
– продолжающийся приток средств населения на биржу, на фоне падения процентных ставок по депозитам;
– ожидание снижения процентной ставки ЦБ РФ. Ближайшее заседание сегодня в пятницу 19 июня. Участники рынка ждут от регулятора агрессивной политики смягчения, по образцу и подобию США, Японии, Европы.
• На внешних рынках ситуация спокойная. Торги на Wall Street закончились в четверг разнонаправленно. На биржах Азии сегодня рост индексов от +0,55% на Токийской биржи, до +2,04% на Шенженьской бирже.
• Международные новости: нейтральные. Сконцентрированы вокруг Американо-Китайских торговых отношений, ожиданий восстановления экономики от коронавируса.
• Российский новостной фон: смешанный. Подсчитываются убытки от пандемии. И оцениваются перспектив восстановления экономики.
• Сантимент российских участников рынка оценивается, как позитивный. Любая новость (даже сомнительная) может спровоцировать новую волну покупок.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: от покупок по фьючерсу на индекс РТС.
• Позиционно: Покупка облигаций данных выпусков (см. список ниже). Покупка дивидендных акций: МТС, Северсталь, ММК, НЛМК, Русал, ГМК НН, Полиметалл, Полюс, и т.п.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

По ситуации

• Российский рынок акций прочно засел в “боковике”.
• В прошлый четверг, когда после негативного комментария главы ФРС на Wall Street индексы рухнули на 6%, был риск развития полноценной коррекции и на глобальных рынках. Однако, коррекция вновь была выкуплена.
• Российский рынок акций очень умеренно отреагировал на этот негатив. Наш рынок поддерживают два обстоятельства.
Первое. Комментарии главы ЦБ РФ о возможном существенном снижении процентной ставки с текущих 5,5%. В текущих условиях видится цель 4,0%, которая соответствует инфляционному ориентиру ЦБ. Заседание комитета ЦБ состоится в ближайшую пятницу 19 июня.
Второе. Относительно высокие цены на нефть, нашедшие баланс в районе $40. Похоже, что эта цена является компромиссом для всех участников сырьевого рынка. России, в том числе.
• Соответственно. Ожидания по российскому рынку акций с горизонтом на неделю, позитивные. Если ЦБ снизит ставку в пятницу, это будет фундаментальным фактором, к переоценке акций и облигаций в сторону повышения.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Покупка ОФЗ “дальних” выпусков (см. список ниже). Покупка дивидендных акций: МТС, Северсталь, ММК, НЛМК, Русал, ГМК НН, Полиметалл, Полюс, и т.п.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

По ситуации

• После заседания ФРС, вчера, Джером Пауэлл, выразил сомнение в обоснованности оптимизма, царящего на финансовых рынках. И высказал мнение, что “восстановление будет долгой дорогой”. Так же, он указал, что ставка будет приближена к нулю до 2022 года.
• Подобный настрой председателя ФРС стал причиной резкой коррекции на мировых финансовых рынках в четверг. Российский рынок акций не остался в стороне от тренда.
• И есть чего опасаться. Напомню, что Аллан Гринспен, один из предшественников Пауэлла на посту председателя ФРС, в свое время спровоцировал обвал фондового рынка в октябре 1987 года, произнеся, неосторожно, фразу “Инвесторы излишне оптимистичны”.
• В свою очередь, у Центробанка России есть козырь, локальная процентная ставка до сих пор остается неоправданно высокой, на уровне 5,5%, при цели по инфляции 4,0%. И поддержку российскому рынку акций сможет оказать снижение ставки, о чем неоднократно в последние дни заявляла Эльвира Нибиуллина.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по фьючерсу на индекс РТС и фьючерсам на нефть.
• Позиционно: Без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит.

По итогам торгов во вторник, ни фондовые индексы ни сантименты участников торгов существенно не изменились.
Инвесторы взяли паузу, ожидая решения и комментарии ФРС по итогам двухдневного заседания, которые будут оглашены сегодня в 21:00 и 21:30 мск.

Ожидания по рынку на среду: боковик.

По ситуации

• Несмотря на рост котировок в понедельник, индексы РТС и ММВБ все так и не могут преодолеть важное техническое сопротивление по МА200.
• Классика технического анализа говорит о том, что растущим можно называть инструмент только когда он торгуется выше МА200. Таким образом, текущее состояние российского рынка акций можно назвать, в лучшем случае, боковиком, но, пока еще, не ростом.
• Во-вторник, конъюнктура на мировых биржах складывается неблагоприятно.
• Несмотря на существенный рост акций на Wall Street вчера, и сегодня утром в Азии, Торги в Европе и в России начались с понижения, после публикации статистики по торговому балансу Германии и Франции, существенно хуже прогноза. Немецкий экспорт в апреле рухнул на 24%. Reuters …
• Но все внимание трейдеров сегодня будет приковано к двум показателям: ВВП и занятость Еврозоны в 12:00 мск. Судя по уже известному торговому балансу, хорошего ждать не стоит.
• Цена на нефть, в понедельник резко развернулась вниз, после того, как Саудовская Аравия заявила, что прекратит добровольное сокращение добычи в конце июня. А Ливия возобновила работу чести своих нефтяных месторождений, которые были закрыты из-за гражданской войны.
• В России не все плохо, по сравнению с Венесуэлой, где инфляция в мае составила 38.6% м/м и всего 295.9% за первые пять месяцев с начала года. см. Reuters …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по фьючерсу на индекс РТС и фьючерсам на нефть.
• Позиционно: Без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

Изменение индексов за неделю:
Индекс РТС: 1285.78 (+5.4%)
Индекс MocБиржи: 2792.74 (+2.1%)
Курс доллара к рублю: 68.70 (-2.1%)
Нефть марки Brent: 41.87 (+10.9%)
Индекс DOW JONES: 27068.50 (+6.2%)

По ситуации

• Важнейшая статистика прошлой недели – занятость в США в мае – была опубликована в пятницу, и стала неожиданностью. Количество рабочих мест выросло на 2,5 млн, при ожиданиях падения на 8 млн. А уровень безработицы упал до 13,3% при прогнозе 14,7%. Это стало поводом к игре на повышение, как в пятницу в США, так и сегодня на торгах в Азии.
• Второй важной новостью стало субботнее решение ОПЕК+ о сохранении квот на добычу нефти еще на месяц, что стало поводим к боле чем 6%-ному росту котировок нефти на кануне в пятницу.
• В США в выходные продолжились народные протесты с требованием реформы полиции, однако, обошлось без насилия.
• В России деловая жизнь постепенно выходит из карантина, что так же является позитивным фактором. Однако, социальные взаимоотношения еще не восстановились.
• Таким образом, на начало недели формируется позитивная рыночная конъюнктура. Будем надеется, что запала хватит, по крайней мере, до среды.
• Между тем, видится, оптимизм носит временный характер, и обусловлен лишь тем, что новости просто плохие, а не ужасные, как думалось. Корпоративному сектору и потребительскому спросу нанесен ущерб, на восстановление которого потребуются месяцы, если не годы.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

По ситуации

• Вчерашняя масштабная коррекция на российском рынке акций была локальным явлением.
• Однако, мало того, что вчера, по итогам торгов, не упали биржевые индексы в США и нефть, так уже сегодня конъюнктура мировых рынков позитивная: индикаторы обновляют максимумы.
• Азиатские индексы закончили пятницу с лучшим еженедельным приростом за последние 9 лет.
• Все складывается к тому, что в пятницу утром нас ждет сильный ГЭП вверх.
• Нефть растет на ожиданиях, что страны экспортеры нефти, в эти выходные, на переговорах договорятся о квотах на добычу, и поддержат рынок углеводородного сырья.
• Исключением являются котировки ГМК Норильский Никель, АДР которых на торгах на NYSE вчера потеряли 10,41%, после того, как В.В. Путин вызвал в компанию правоохранителей. Вероятно, несколько недель, бумаги будут ниже рынка, до тех пор, пока для компании не будет определена сумма наказания за разлив нефтепродуктов.
• Сегодня будет опубликована важнейшая статистика недели – уровень безработицы в США за май. Ожидается, что она вырастет до 20%, чего не было со времен Второй Мировой Войны.
• Американские власти, одной из мер противостояния экономической экспансии Китая, избрали фондовый рынок. И продвигают линии от демотивации инвесторов, до делистинга китайских акций в США. Reuters …
• Со стороны западных политиков все больше набирает популярность идея объявить Китай виновником пандемии, и заставить его заплатить за весть тот ущерб, который нанес коронавирус мировой экономике.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

По ситуации

• Так как на рынке перестали действовать фундаментальные факторы оценки справедливости котировок, большую значимость для трейдеров приобретает технический анализ.
• Индекс РТС и IMOEX, так же как DOW, точно отработали уровни технического сопротивления по МА200, и развернулись к коррекции.
• Также, “отбился” от уровня поддержки по МА200 курс рубля к доллару.
• После масштабного ралли, в течение последних двух месяцев, давно пора сформоваться коррекции. Хочется верить. Что она не перерастет во вторую волну масштабного обвала.
• Для российского рынка акций, поддерживающим фактором остаются дивидендные отсечки, пик которых приходится на июль.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по фьючерсу на индекс РТС.
• Позиционно: Без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

По ситуации

• Все мировые биржевые индексы растут. Ралли распространяется за пределы США.
• Индекс Nasdaq, после 30% -ного падения, всего за два месяца восстановился до своих исторических максимумов, которые он демонстрировал в феврале.
• Российские индексы – не исключение. К росту подключились наши традиционные “голубые фишки”: Сбербанк и Газпром.
• Надежды на новые меры финансового стимулирования и снятие изоляции, перевесили множество опасений, связанных с коронавирусом, и гражданскими беспорядками в США.
• Цены на нефть поднялись до, почти, трехмесячного максимума на фоне ожиданий, что крупные производители будут продолжать сокращать добычу. А администрации Трампа выразила доверие членам ОПЕК, которые проведут переговоры на этой неделе. Reuters … Кроме того, стат. управление Китая сообщило, что спрос на энергоносители в экономике поднебесной восстановился на 90% от докризисных уровней.
• Несколькими пятнами на солнце, стали: сообщение ЦБ Австралии о том, что страна впала в рецессию; эскалация протестов в Гонконге; резкий рост безработицы во всем мире; Падение производства автомобилей в апреле-мае на 40%.

• Наиболее значимые локальные российские новости:
Падение вчетверо прибыли ВТБ Ведомости …;
Разделение бизнеса в совместных проектах Сбербанка и Yandex КоммерсантЪ …;
Правительство засекретило удручающие (?) статданные Ведомости …;
ФАС оспорило “золотую” сделку Лукойла Ведомости …;
Акрон начал Buy Back КоммерсантЪ …;
Аэрофлот сообщил об убытке в 1 кв. в размере ₽ 22,5 млрд КоммерсантЪ …;
Приток средств в ПИФы продолжается КоммерсантЪ ….

• Глобальные фондовые рынки остаются перегретым. Рост поддерживается беспрецедентным притоком средств, при сокращающемся предложении финансовых инструментов. Мало того, что на биржу идут средства частных инвесторов, для которых не осталось других инструментов инвестиций, на фоне падения процентных ставок по депозитам, до нуля или ниже. Так с ними еще и вступили в конкуренцию мировые Центробанки, которые объявили программы выкупа активов с открытого рынка.
• Локально, эту проблему наметил ослабить ЦБ РФ, запланировав абсорбцию излишней ликвидности поступающей состороны населения путем выпуска новых траншей ОФЗ-Н, которые теперь можно будет приобретать и на счета ИИС Источник …
• Видится, что макроэкономические дисбалансы усиливаются: кризис перепроизводства, который наблюдался в последние несколько лет, усугубился резким падением покупательской способности населения и корпоративного сектора. Последние 2-3 месяца, на время карантина, выпадение доходов потребителей компенсировалось дотациями. Но карантин не вечен, и идет к концу. Маловероятно, что дотации населению сохранятся в прежнем объеме – мировой коммунизм еще не наступил. Рост безработицы – реальная опасность. В течение нескольких месяцев денежные потоки будут направлены в противоположную сторону, из накоплений и инвестиций на потребление.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

По ситуации

• Вчера мы наблюдали рост рублевого индекса Московской биржи IMOEX на 0,56%. При этом, рассчитываемый в долларах индекс РТС, вырос на 2,28% за счет резкого укрепления курса рубля.
• При этом, индексы российского рынка акций остались в своем двухмесячном коридоре консолидации.
• В свою очередь, график USDRUB приблизился к сильной технической поддержке по MA/EMA 200, находящейся в диапазоне 69-67. Укрепление рубля в большей степени вызвано притоком валютной выручки со стороны экспортеров.
• Цены на нефть получили поддержку после того, как в понедельник стало известно, что ОПЕК+ рассматривает вопрос о переносе своей следующей встречи уже на этот четверг.
• В понедельник агентство Bloomberg сообщило, что правительственные чиновники Китая приказали государственным сельскохозяйственным компаниям приостановить закупки сельскохозяйственной продукции США, что может поставить под угрозу торговую сделку США-Китай на первом этапе. Это ответ на слова Трампа о том, что США начнут процесс лишения привилегированного торгового статуса Гонконга.
• Продажи автомобилей в Японии в мае упали на 40,2% г/г, это самый большой спад за десять лет.
• В стране эталонной демократии – США – не прекращаются протесты, погромы и демонстрации против произвола и безнаказанности полиции, вызванные очередным убийством афроамериканца при его задержании.
• На начало дня вторника индикаторы фондового рынка “зеленые”. Предпосылок к падению, на первый взгляд, нет. Вероятен рост индексов Мосбиржи до 1%. В среднесрочном плане, рынок, вероятнее всего останется в боковике.
• Вчера появилась новость о том, что Минфин выпустит очередные транши ОФЗ-Н (для населения), которые, теперь, можно буде покупать на счет ИИС. Это метод абсорбции ликвидности. Попытка избежать пузыря на российском рынке акций, где спрос многократно превышает предложение.
• Текущие рыночные риски оцениваются как: выше средних.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

По ситуации

• Оптимизм на Wall Street был подорван в пятницу, после того, как американские соцсети получили обвинения со стороны Трампа о том, что они осуществляют недобросовестные практики влияния. И Трамп поручил генеральному прокурору провести расследование против них. Акции Twitter упали на 4.4%, а Facebook на 1.6%. Второй причиной сворачивания позиций трейдерами стал анонс, что Трамп проведет в пятницу внеочередную пресс-конференция по ситуации в Гонконге, и взаимоотношениях с Китаем.
• Российский рынок акций показал четверг неожиданный оптимизм, на, казалось бы, плохом локальном новостном фоне. При этом индексы RTS и IMOEX удержались в рамках своих технических уровней сопротивления.
• В Индии премьер-министр Нарендра Моди продлил карантинные меры на июнь.
• В Азии торги прошли смешанно, с разнонаправленным отклонением индексов, в ожидании пресс-конференции Трампа. Ожидания азиатских аналитиков в отношении этого события негативные: и варьируются от разрыва торговой сделки с Китаем, до введения новых пошлин на китайские товары и финансовых санкций против китайских чиновников.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по фьючерсу на индекс РТС.
• Позиционно: Без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

По ситуации

• В последние дни в центре новостей Газпром. И новостей негативных, ключевые из которых: Окончание транзитного договора на экспорт чрез Польшу, и изменение схемы работы в связи с этим на аукционный формат; Анонс со стороны США новых санкций против Северного потока – 2; А сегодня утром было опубликовано “расследование” Lentы о триллионных проблемах с добычей и наполнением трубопровода “Сила Сибири” по контракту в Китай (см. Источник …).
Очевидно, что при таком плотном негативном новостном фоне, есть риск существенных продаж по нему.
Plan.ru уже очень давно не давал рекомендаций покупать по нему, а сейчас наиболее уместной видится рекомендация: закрыть позиции по акциям Газпрома с долгосрочными инвестиционными целями.
Учитывая, что вес и Газпрома в индексе Московской биржи 14,3%, падение его котировок может существенно нарушить техническую картину индекса.
Если по акциям Газпрома начнутся распродажи, то они способны буду утянет за собой весь российский рынок акций.
• На Wall Street, вопреки опасениям, оптимизм. Индекс Dow завершил вечерошние торги с результатом +2,21%. Неожиданно глава JPMorgan Chase & Co (+5,76%) сообщил о росте продаж подразделения корпоративных и инвестиционных банковских услуг во втором квартале на 50% г/г. Walt Disney сообщил, что возобновит работу парка развлечений во Флориде в Июле, а MGM что откроет свои казино в Las Vegas уже 4 июня.
• Индексы в Азии сегодня подхватили растущий американский тренд: Nikkei: +2,32%. У трейдеров высоки надежды на быструю нормализацию экономики.
• Нефть за вчерашний день, и сегодняшнее утро потеряла уже более 5%. Причиной падения на мировых рынках стала растиражированная публикация газеты “Коммерсант” о том, что Россия хочет отречься от сокращения добычи нефти. И не может прийти к консенсусу Саудовской Аравией, которая настаивает на продлении сделки до сентября. ОПЕК + проведет виртуальную конференцию 9-10 июня, чтобы обсудить вопрос о сокращении объемов добычи нефти.
• Индексы РТС и IMOEX у своих уровней сопротивления.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по фьючерсу на индекс РТС.
• Позиционно: Без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.