Снижение ключевой ставки ЦБ РФ – позитивный сигнал

Изменение индексов за неделю:
Индекс РТС: 1249.67 (+1.0%)
Индекс MocБиржи: 2758.67 (+0.5%)
Курс доллара к рублю: 69.44 (-1.1%)
Нефть марки Brent: 42.12 (+8.0%)
Индекс DOW JONES: 25515.50 (-0.2%)

• В пятницу ЦБ РФ агрессивно снизил ключевую ставку сразу на один процент: с 5,5% до 4,5%. Очевидно, что массированная критика в адрес Эльвиры Набиуллиной, с обвинениями в неоправданном завышении процента, сыграла свою роль.
• Фундаментально, снижение ставки на 1% (-18% относительно 5,5%), повлечет переоценку российского рыка акций на величину от 15% до 20%. И, если брать за справедливый рыночный уровень МА200 по индексу IMOEX, которая сейчас на уровне 2815 пунктов, новый средний диапазон рынка будет в районе 3300 пунктов по индексу IMOEX.
• Кроме того, на июль приходится пик выплаты дивидендов. Это будет сдерживать спекулятивные продажи. А поступающие на счета инвесторов средства в виде дивидендов, в большей своей массе, пойдут на реинвестиции, что дополнительно поддержит рынок.
• Дополнительно, следует ждать поддержки в виде новой волны денежных средств перетекающих из банковских депозитов на биржу. Все идет к тому, что уже к сентябрю ставки по банковским депозитам упадут до не комфортных для многих вкладчиков 3% годовых.
• Соответственно, сейчас имеют смысл среднесрочные и долгосрочные инвестиционные стратегии на покупку российских акций. Приоритет акциям c традиционно высокими дивидендами.
• В краткосрочном горизонте 2 недели, вероятна высокая волатильность локального рынка. Это связано с предстоящими двумя выходными днями в России: 24 июня и 1 июля. Оба дня приходятся на среду – сложный день для биржи, в который часто меняется краткосрочный тренд. Кроме того, перед голосованием по Конституции вероятен всплеск протестного движения, и провокации, что повлечёт рост внутридневной волатильности, и расширит ночные гэпы. В целом выросли риски. Соответственно, дейтрейдерам рекомендуется занять выжидательную позицию до 6 июля.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Покупка ОФЗ “дальних” выпусков (см. список ниже). Покупка дивидендных акций: МТС, Северсталь, ММК, НЛМК, Русал, ГМК НН, Полиметалл, Полюс, и т.п.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.