Алексей, 14.02.2011 в 23:02.

Уважаемый Админ!
А что вы думаете по поводу пары евро доллар. Евро упал за неделю на 2%, при этом нефть держится на уровне 100 долларов.
Укрепление доллара – это сигнал начала цикла сжатия денежной массы? Скоро падение на товарных и фондовых рынках?

Administrator, 14.02.2011 в 23:28.

Думаю, что сейчас развивается глобальный процесс замещения йены долларом в операциях carry trade, благодаря низкой ставке в США.
В этом заинтересован и американский регулятор.
Вся программа “количественного смягчения” на сотни миллиардов осваивается не в США, а за рубежом. Это позволяет американцам при гигантской эмиссии сохранять минимальную инфляцию.
Выводы можно сделать, такие:
– Пока это программа реализуется ФРС доллар имеет все шансы к укреплению, или по крайней мере к сохранению текущего паритета к евровалюте (корзине конвертируемых валют).
– Этот переток капитала надувает пузырь на развивающихся рынках.
– А схлопнется пузырь тогда, когда ФРС прекратит стимулы, или даже за пару месяцев до этого. Когда поток начнет разворачиваться в противоположную сторону. Когда начнется цикл повышения учетной ставки. Когда начнет разгоняться инфляция в США.

Нефть. Отдельная песня. Мое мнение, она будет балансировать между 80-110 долларами за баррель. От понижения будет сдерживать растущая стоимость добычи, а от повышения потребители, которые по экономическим мотивам, сейчас не смогут принять существенно большую, чем $100 цену на нефть.

Алексей, 15.02.2011 в 00:18.

Благодарю за ответ!
А что вы думаете о паре доллар рубль. Будет обвал рубля в 2011 – 2012 гг.?
Если следовать модели currency board текущий курс доллара = M2/ЗВР > 40 Руб.
Если следовать модели которой ЦБ предерживался в 2009 году = (M2/ЗВР)*90% > 38 Руб.
Попахивает девальвацией.
Лично у меня сложилось мнение что крепость рубля это сейчас чисто политический казус.

Administrator, 15.02.2011 в 09:07.

Не забывайте про главную модель курсового ценообразования национальной валюты: основанную на сальдо внешней торговли. Так вот, до тех пор пока Россия – экспортно ориентированная экономика рубль будет укрепляться.
Посмотрите, что происходит сейчас на валютных торгах: экспортеры (нефтяники, Газпром, металлурги, агрохимики, энергетики) активно продают доллары и евро, а покупателей валюты, кроме ЦБ РФ, нет. Явный дисбаланс в сторону продавцов.

А дальше еще интереснее )))

Покупка Центробанком экспортной выручки – причина постоянного увеличения ЗВР.
При этом денежная масса не растет т.к. ЦБ максимально обрезает ликвидность для сдерживания инфляции – см. например, остатки на корсчетах Комбанков, которые я ежедневно публикую в утренних обзорах.
В агрегат М2 входят: наличные (М0), безналичные они же остатки на корсчетах комбанков в ЦБ (M1), и депозиты и государственные обязательства. Ни одна из этих трех составляющих M2(M1(M0)) существенно не растет.

А теперь ваша формула: RUR/USD = М2/ЗВР . Что будет при неизменности курса доллара (см. мой пост выше), стабильности М2 и росте ЗВР ???

Курс рубля будет стремиться к нулю )))

Проблемы у рубля будут только при снижении экспорта по причине падения мировых цен на промышленное сырье и/или энергоносители. Форс-мажоры в экспортно ориентированных отраслях. ?ли рост инфляции – индикатора роста денежных агрегатов.

© Дмитрий Сухов / Plan.ru


Комментариев: 8
на “Прогноз курса Доллара, Рубля и цены на нефть.”

Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.

  1. Жуткий инсайдер, 15.02.2011 в 10:11.

    немного информации для размышления.

    Вопрос: откуда деньги?
    Ответ: QE2 – официально на 600 млрд, на срок до июня 2011 с целью выкупа гособлигаций.

    Вопрос: всё идет по плану?
    Ответ: всё идет с опережением плана – последние несколько месяцев ФРС существенно опережает график выкупа, т.е. объем QE2 будет полностью освоен уже в апреле.

    Вопрос: а что же будет в апреле?
    Ответ: QE3 там точно не будет. Бернанке не так безумен, как некоторые считают.

    Вопрос: а где же штаты будут брать деньги?!
    Ответ: Ветхий Завета гласит – “…время разбрасывать камни и время собирать камни …”.

    Вопрос: где “разбрасывали камни” во время QE и QЕ2?
    Ответ: рынки комодитиз и рынки развивающихся стран.

    Вопрос: когда будут “собирать камни”?
    Ответ: уже начали собирать.

    Вопрос: Что нас ждет?

    Дальнейшее – молчание.

  2. Administrator, 15.02.2011 в 10:25.

    Я, как администратор, вижу организацию по IP адресу “Жуткого инсайдера”, он действительно вполне может быть тем, за кого себя выдает, а не шут гороховый. Вот так …

  3. LunaTic, 15.02.2011 в 10:56.

    Дык вот кто всю гречку скупил!!!
    Не ужели щас ей все прилавки завалят???

  4. Хаген, 15.02.2011 в 11:03.

    LunaTic, :)

    время разбрасывать гречку и время собирать гречку

  5. Алексей, 15.02.2011 в 12:38.

    Уважаемый Админ!

    Все что вы указали относительно курса рубля действительно имеет место быть. Зависимость от экспорта действительно существенна.

    Но настараживает следующий факт. В российской кредитно-финансовой системе 9 трлн. руб. депозитов. ?з них в рублях около 7 трлн. руб. Если хотя бы треть из вкладчиков побежит менять свои рубли в доллары то потребудется сумма в 100 млрд. долларов. Что сравнимо с экспортной выручкой страны за квартал. Понятно что рынок быстро предоставить такой объем валюты не сможет.
    Фактически крепость рубля определяется тем насколько Правительство и ЦБ сможет убедить население деражать свои сбережения в рублях и дальше.

  6. Доктор, 15.02.2011 в 13:03.

    http://www.2stocks.ru/finmarket/?p=6711 тут расшифровывают, что хотел сказать Жуткий инсайдер

  7. АлексМ, 1.03.2011 в 19:54.

    Доктор – Ссылка не открывается, может тут напишете о чем там было?

  8. Доктор, 1.03.2011 в 22:50.

    у меня открывается, смысл там, что Бернанке расходует очень много денег по Куе2 и никак не уложится в июнь, деньги кончатся в начале апреля, спекулянты в курсе, так что…


Комментировать:

Аватары раздает компьютер автоматически. Администратор сайта не имеет технической возможности поменять ваш аватар. Самостоятельно установить себе индивидуальный Gravatar (Глобально Распознаваемый Аватар) вы можете через сервис Gravatar.com
В дискуссиях запрещены темы: политика, религия и расизм.
В комментариях не приняты оскорбления и ненормативная лексика.