Весеннее ралли?

Итоги недели

Индекс РТС: 1196.75 (+1.5%)
Индекс MocБиржи: 2476.73 (+0.0%)
Курс доллара к рублю: 64.82 (-2.2%)
Нефть марки Brent: 67.02 (+1.8%)
Индекс DOW JONES: 25912.00 (+1.9%)

Российский рынок акций пятую неделю провел в боковике. Однако есть и подвижки. Если в акциях спрос и предложение были сбалансированными, то на рынке инструментов с фиксированной доходностью спрос вырос до невиданных с 2014 года оборотов. Нерезиденты резко увеличили объемы покупки ОФЗ (см. Ведомости). Надеяться, что спрос на ОФЗ быстро распространится и на рынок российских акций – наивно, это другая группа инвесторов. Однако, учитывая, что длительность цикла инвестиций нерезидентами в российские государственные бумаги обычно не менее полугода, в среднем полтора, в течение этого же периода, какие то катаклизмы на российском фондовом рынке маловероятны. В целом мы получили сильный позитивный сигнал.

Причина притока капитала на российский и другие развивающиеся рынки банальна: это carry trading, объемы которого резко увеличились после получения инвесторами сигналов о том, что ведущие мировые центробанки: ФРС, ЕЦБ и Банк Японии, вряд ли будут повышать процентные ставки в 2019 году, на фоне слабой макро статистики. Текущая доходность кэрри-трейд операций по индексу HSBC Global FX Carry Index составляет 5,5%.

Ожидания

• Сценарий на неделю видится следующий: до среды оптимизм, в среду боковик, далее вновь оптимизм, после заседания и решения ФРС сохранить процентные савки неизменными.
• Дейтрейдерам рекомендуется играть стратегии на рост индекса РТС (RI) и на падение фьючерса курса доллара к рублю (Si).
• Долгосрочным инвесторам покупать ОФЗ дальних выпусков: 26212, 26221, 26224, 26226, 46020, 46022. А так же дивидендные бумаги: SBERP, SNGSP, CHMF.
• Подробнее о ситуации на мировых рынках см. ниже по тексту …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Удерживать позиции.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Америка:

• На торгах в пятницу был оптимизм, вызванный новостями о переговорах по взаимной торговле между США и Китаем. Китайское государственное информационное агентство Синьхуа сообщило, что Вашингтон и Пекин добились существенного прогресса в переговорах.
• Производители микросхем, которые получают большую часть своих доходов из Китая, выросли. Отраслей индекс Philadelphia SE показал прирост на 3%, а более широкий индекс технологического сектора вырос на 1,6%,
• При этом, опубликованный в пятницу индекс промышленного производства в США упал второй месяц подряд, так же как и индекс деловой активности штата New York упал до своего двухлетнего минимума.
• Акции Broadcom (+8.2%) были лидерами в составе индексов S&P и Nasdaq, после того, как компания представила лучшую квартальную прибыль, чем ожидания аналитиков.
• Adobe (-4,5%) понизил прогноз по выручке на текущий квартал.
• Акции Boeing (+1,9%) немного восстановились от 11%-ного падения с 10 мара, после того, как руководство компании заявило, что обновит программное обеспечение на всех самолетах серии 737 MAX уже к концу будущей недели.
• Акции Facebook понизились на 2,5%, после того, как в четверг социальная сеть заявила, что по результатам разбора инцидента с падением сервиса достигавшего в некоторых сегментах 24 часов, директор по продуктам Крис Кокс покинет компанию.
• На этой неделе комитет ФРС по Открытым рынкам проведет свое двухдневное заседание по процентной ставке.

DOW: +0,54%
S&P500: +0,50%
NASDAQ: +0,76%

Pre-Market: +0,10%

Европа:

• Широкий индекс европейского рынка STOXX 600 вырос в пятницу на 0,7% и обновил свой пятимесячный максимум. Оптимизм был обусловлен снижением риска хаотичного BREXIT, после голосования в четверг в парламенте Лондона. Оборот на пятничных торгах вдвое превысил средний за 90 последних дней
• Лучше рынка были акции высокотехнологических компаний. Акции STMicroelectronics (+5,78%) были лучшей фишкой на бирже в Милане, акции Infineon выросли на 3.9%, а AMS на 7.1%.
• Deutsche Bank (-0,93%) и Commerzbank (+2,10%) подтвердили, что ведут переговоры о слиянии, и это позитивная новость для сектора.
• Акции швейцарского UBS (-1.1%), упали после того, как он нарастил резервы под судебное разбирательство с оштрафовавшим его месяц назад правительством Франции.
• Акции немецкой платежной системы Wirecard упали на 9% в пятницу, и уже на 40% с начала года. Очередной удар нанесли аналитики Citi, которые понизили по ней инвестиционную рекомендацию.
• Упали акции норвежских лососевых ферм SalMar (-6.1%), после понижения по ней инвестиционной рекомендации аналитиками Berenberg.
• 21 марта состоится саммит глав стран ЕС.

DAX: +0,85%
FTSE 100: +0,60%

Азия:

• Широкий индекс MSCI’s broadest index of Asia-Pacific вырос в понедельник на 0,6%. Лучшими были голубые фишки на Шанхайской бирже, после вселяющих надежду новостей по торговым переговорам Китая и США.

Nikkei-225 (Japan): +0,61%
Hang Seng Index (Hong Kong): +0,88%
SSE Composite Index (China): +1,59%
BSE SENSEX (India): +0,15%

Развивающиеся рынки:

• На долговые рынки развивающихся стран идут капиталы, на фоне новой волны carry trade активности мировых инвесторов.

BRIC: +0,86%
MSCI EM: +0,87%
MSCI EM Eastern Europe: +1,29%
MSCI EM Latin America: +1,11%

iShares MSCI Emerging Markets (EEM): +1,46%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +1,21%

АДР (на торгах в США):

• Ровная позитивная динамика по всей линейке российских АДР.

MBT – Mobile TeleSystems ADR: +0,49%
LUKOY – LUKOIL ADR: +0,46%
OGZPY – GAZPROM ADR: +0,53%
NILSY – NORILSK ADR: +1,63%

Нефть, энергия, сырьевые товары, драгоценные металлы:

• В центре мировых новостей по рынку нефти в пятницу был министр энергетики России Александр Новак, который заявил, что «слишком рано принимать решение» о том, следует ли ОПЕК+ сократить объемы добычи после июня.
• Кроме того, слабость на энергоносители вызвали, последние статданные о падении в США производственного индекса (Mar Empire manufacturing index) до полуторалетнего минимума
• Данные Baker Hughes показали, что активные нефтяные вышки США на неделе, закончившейся 15 марта, упали на 1 буровую установку до минимума за 10 месяцев (833 буровых установки).
• Ранее в среду EIA сообщила, что запасы нефти в США неожиданно упали на -3,9 млн. баррелей (против ожиданий +3,0), а запасы бензина EIA упали на -4,6 млн. баррелей (против прогноза -3,0).
• Правительство США ввело санкции против национальной нефтяной компании Венесуэлы PDVSA, что не позволяет ей больше экспортировать сырую нефть в США.
• Добыча нефти в США достигла рекордного объема в 12,1 млн. баррелей в сутки.

ICE Brent Crude: 67,13 $/bbl (-0,12%)
Pre-Market: 00,0%

FOREX и валютный рынок:

• В пятницу и понедельник на мировом валютном рынке все спокойно.
• Рубль резко укрепился за неделю, на фоне притока каптала нерезидентов.

Ликвидность:

• Межбанковская ставка равна ключевой ставке ЦБ. С ликвидностью проблем нет.

MosPrime Rate (over night): 7,75% (0,0 пп)

Экономический календарь (время мск.):

03:01 Индекс цен на недвижимость в Великобритании от Rightmove
13:00 Торговый баланс еврозоны
14:00 Ежемесячный экономический отчет ЦБ Германии
17:00 Индекс деловой активности на рынке жилья США от NAHB

Новости

Новостной фон по России оценивается как нейтральный.

Настроения на рынке:

Инвестиционные настроения на глобальных рынках нейтральные.

Технический анализ (тренды):

• Краткосрочно: Боковой тренд.
• Среднесрочно: Боковой тренд.
• Долгосрочно: Растущий тренд.

—
© Plan.ru. Дневник Биржевого Трейдера.