Новый год начался с оптимизма

Динамика индексов c 31.12.2018:

Индекс РТС: 1148.75 (+7.5%)
Индекс MocБиржи: 2444.45 (+3.2%)
Курс доллара к рублю: 66.88 (-4.2%)
Нефть марки Brent: 60.55 (+12.6%)
Индекс DOW JONES: 23943.00 (+3.1%)

Рыночная ситуация

Год начался хорошо. Все финансовые индикаторы выросли: и курс рубля, и нефть, и биржевые индексы.
Вопрос лишь в том, надолго ли эта тенденция оптимизма? В ретроспективе, за ростом в январе, в 7 случаях из 10 мы сталкиваемся с сильной (-10% … – 15%) коррекцией уже к началу февраля.

Однако, отмечу, что на сегодняшний день, российский рынок акций, является одним из самых недооценённых в мире. И, даже если случится коррекция, нужно ставить на рост до конца года.
Говорить об этом позволяет: Заниженный курс рубля, который имеет вдвое больший вес по паритетной платёжеспособности, чём по номинальному курсу; Высокая процентная ставка; И неоправданно низкие мультипликаторы по российским акциям.

Главной причиной дисбаланса на российском рынке акций, видится излишняя чувствительность инвесторов (сантименты). Инвесторов, как локальных, так и международных, которых на протяжении трех последних лет кашмарят по поводу и без.

Все подобные дисбалансы, раньше или позже, реализуются резким ростом котировок. Есть все основания рассчитывать на такой сценарий в этом году.

Новости

• Рубль является одной из самых недооцененных мировых валют. (Интерфакс)
• Прогноз по годовой инфляции на 2019 год: 5,0% – 5,5% (КоммерсантЪ)
• Бензин резко подорожал на 14% на бирже CПбМТСБ (Ведомости)
• Экспорт природного газа вырос на 8% г/г. (Ведомости)
• Fitch предупредило о возможном снижении кредитного рейтинга США. (Ведомости)
• Московское банковское кольцо. Три НПФ группы «Открытие» – «Лукойл-гарант», РГС и НПФ электроэнергетики, по итогам прошлого года зачислили на счета 7,7 млн застрахованных лиц доход 0%. (Ведомости)
• Мониторинг мировой экономики. (КоммерсантЪ)
• Минфин планирует покупку валюты на 267 млрд руб. с 15 января. (Ведомости)
• ЦБ РФ изменил структуру валютного портфеля/резерва. (КоммерсантЪ)
• На Российский рынок начали возвращаться международные инвесторы. (КоммерсантЪ)
• Изменения на рынке краудфандинга. (КоммерсантЪ)
• Центробанк получает право блокировки сайтов финансовых мошенников. (КоммерсантЪ)
• У Utair долги, с которыми она едва ли сможет расплатиться … (Ведомости)
• НОВАТЭК заказал 14 арктических танкеров-газовозов. (КоммерсантЪ)
• РусГидро ожидает ухудшения финансовых показателей. Но намерено резко — в 2,5 раза — поднять капитализацию. (КоммерсантЪ)

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке (с инвестиционными целями)

Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212, 52001, 52002.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, ТМК, Акрон, ФосАгро, ОВК, ОАК, ВСМПО Ависма, Соллерс, Протэк, Сбербанк, Московская биржа, Яндекс.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.