Рыночные сигналы сбалансированные к концу недели.

Ожидания

• Со стороны крупнейших инвестиционных банков, таких как UBS, Goldman Sachs и т.п., в последние дни сериями идут понижения инвестиционных рекомендаций по компаниям из разных отраслей. Общие ожидания аналитиков по рынку – падение в 2019 году корпоративных прибылей, или темпов их роста.
• Между тем, за краткосрочный оптимизм в четверг мы должны поблагодарить председателя ФРС Джерома Пауэлла, который заявил, что Федеральная резервная система будет терпеливо относиться к повышению процентных ставок в этом году.
• Другим лейтмотивом последних дней являются все чаще звучащие отчеты о слабых декабрьских продажах в розничном секторе в декабре, как в США как и в Европе.
• Россия выглядит лучше мировых биржевых рынков (как развитых, так и развивающихся) в последние дни. Это происходит на фоне высокой ключевой процентной ставки в 7,5%, что является сейчас причиной притока капитала, и укрепления курса рубля.
• По итогам 2018 года, с ВВП 6,6%, экономика Китая столкнулась с самыми низкими темпами роста с 1990 года. Для стимулирования экономики, в Пекине планируют снизить в 2019 году НДС до 6% для сектора услуг, и до 16% для производителей. При этом НДС составляет 1/3 всех доходов бюджета Китая.
• Прогноз на пятницу. По логике, мировые биржевые рынки должны скорректироваться сегодня в пятницу – в последний день недели, после серии непрерывного роста в течение 5 дней. Тем более, новости фундаментального экономического характера не вселяют оптимизм, и биржевые индексы находятся на своих уровнях технического сопротивления. При этом, кроме фиксации прибыли перед выходными, новостей для сильного падения так же нет. Наиболее вероятный сценарий по индексу РТС на пятницу – боковик, или умеренная коррекция.
• Подробнее о ситуации на мировых рынках см. ниже по тексту …

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Продавать акции нефтяных компаний. Покупать ОФЗ дальних выпусков.

Америка:

• Несмотря на негативную конъюнктуру на перемараете, к концу торговой сессии индексы американского рынка вновь вышли на положительную территорию, сформировав пятидневную серию роста, чего не было уже с сентября.
• Немалую долю в рост волатильности привнесли слова председателя ФРС Джерома Пауэлла, который с одной стороны указал на снижение баланса Центробанка в 2019 году, с другой стороны пообещал быстрое реагирование регулятора на изменение параметров экономики.
• Между тем, две крупные компании добавили к опасениям, что в начавшемся году корпоративные прибыли снизятся.
• Акции супермаркетов Macy’s рухнули на 17.69%, после того как компания снизила прогноз по продажам, ориентируясь на низкий покупательский спрос в декабре.
• Вторым центром беспокойства стала крупнейшая в США авиакомпания American Airlines (-4,13%), после того, как она сократила свои прогнозы по прибыли в четвертом квартале. Это сказалось и на котировках акциях других авиакомпаний.
• Между тем, индустриальный сектор вчера был лучше рынка, после того, как американские Военно-воздушные силы приняли на вооружение воздушный тнкер дальнего действия KC-46. На этом, котировки Boeing (+2.55%) стали одними из лидеров роста.
• В целом, сейчас ожидания темпов роста корпоративных прибылей на 2019 год находятся на уровне +6.4%, при том что еще 10 дней назад прогноз был на уровне +7,3%.
• Стоит помнить, что в США продолжается shutdown – частичное закрытие государственных учреждений (за исключением жизненно необходимых), на фоне противостояния администрации Трампа и сенаторов, по вопросу утверждения бюджета правительства.

DOW: +0,51%
S&P500: +0,45%
NASDAQ: +0,42%

Pre-Market: -0,15%

Европа:

• На европейском рынке акций в четверг был осторожный рост. Большую часть торговой сессии широкий индекс European STOXX 600 провел на отрицательной территории, и лишь в последние минуты вырос на 0,2%.
• Хуже рынка был сектор автопроизводителей. После предыдущего дня сильного роста последовало сильное падение. Котировки производителей запасных Faurecia и Valeo упали на 5.5% и 2.5% соответственно. Производитель шин Continental закончил день: -2,4%. Падение было спровоцировано снижением инвестиционной рекомендации по Continental и Faurecia от аналитиков UBS.
• Но еще хуже дела были у британского производителя авто- и велосипедных зап.частей кампании Halfords (-22%).
• Аналитики UBS не пощадили и лакшири сектор. Котировки Kering (которому принадлежит бренд Gucci), упали на 3,5%, вслед за понижением по компании рекомендации до “neutral” с “buy”.

DAX: +0,26%
FTSE 100: +0,52%

Азия:

• Азиатские акции в пятницу поднялись до своих пятинедельных максимумов после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил, что Федеральная резервная система будет терпеливо относиться к повышению процентных ставок, а так же на новостях о том, что торговые переговоры между Вашингтоном и Пекином переходят на более высокий уровнь.
• Правительство Китая установило на 2019 год целевой уровень роста ВВП в 6,5%, а уровень инфляции 1,9%. Оба этих ориентира понижены, по сравнению с предыдущими прогнозом. По итогам 2018 года китайская экономика показала прирост на уровне 6.6%, что стало самым низким значением с 1990 года.

Nikkei-225 (Japan): +1,00%
Hang Seng Index (Hong Kong): +0,25%
SSE Composite Index (China): +0,38%
BSE SENSEX (India): -0,12%

Развивающиеся рынки:

• На развивающихся рынках в четверг был умеренный рост, в рамка общемирового тренда.

BRIC: +0,34%
MSCI EM: +0,43%
MSCI EM Eastern Europe: +0,46%
MSCI EM Latin America: +0,33%

iShares MSCI Emerging Markets (EEM): +0,71%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +0,55%

АДР (на торгах в США):

• Российские АДР показали слабые результаты, и относительно локального рынка, и относительно котировок их зарубежных конкурентов на Wall Street.

MBT – Mobile TeleSystems ADR: +0,13%
LUKOY – LUKOIL ADR: +1,27%
OGZPY – GAZPROM ADR: -0,38%
NILSY – NORILSK ADR: +0,73%

Нефть, энергия, сырьевые товары, драгоценные металлы:

• Нефтяные котировки, мощно, на 20% отскочившие за последние две недели от минимумов года, второй день консолидируются возле технического уровня МА100 – средней цены за пол года.
•
ICE Brent Crude: 61,75 $/bbl (+0,55%)
Pre-Market: -0,03%

FOREX и валютный рынок:

• Курс рубля и к евро и к доллару консолидируется на уровнях поддержки/сопротивления по МА100
• На международном рынке заметно ослабление курса доллара к корзине мировых валют.
• Формируется тренд роста в золоте.

Ликвидность:

• Ставки на рынке МБК стабильны на уровне чуть ниже 8%.

MosPrime Rate (over night): 7,88% (-0,03 пп)

Экономический календарь (время мск.):

12:00 Объём промышленного производства в Италии
12:30 Объём промышленного производства в Великобритании
12:30 Товарный торговый баланс Великобритании
12:30 ВВП Великобритании
16:30 Индекс потребительских цен в США, м/м
22:00 Отчёт об исполнении федерального бюджета США

Новости

Новостной фон по России оценивается как нейтральный.

Настроения на рынке:

Инвестиционные настроения на глобальных рынках оцениваются как нейтральные.

Технический анализ (тренды):

• Краткосрочно: Индекс РТС на уровне сопротивления по МА200.
• Среднесрочно: Боковой тренд.
• Долгосрочно: Растущий тренд.

—
© Plan.ru. Дневник Биржевого Трейдера.