Набирает обороты глобальный процесс deleverage.

Динамика индексов за неделю:

Индекс РТС: 1098.31 (-2.5%)
Индекс MocБиржи: 2293.22 (-2.2%)
Курс доллара к рублю: 65.72 (+0.4%)
Нефть марки Brent: 77.71 (-2.9%)

Новости
Наиболее интересные новости за прошедшую неделю.

• Sberbank CIB закрывается. (Источник)
• Ростеху передают 92,31% акций ОАК, принадлежащих Росимуществу, оставшиеся доли сохранятся у прежних владельцев в лице ВЭБа (5,11% акций) и частных акционеров. (КоммерсантЪ)
• “Транснефть” планирует потратить на обратный выкуп акций до 20 млрд рублей. (Источник)
• Международное рейтинговое агентство Moody`s пересмотрело прогноз по кредитоспособности российского банковского сектора на ближайшие 12–18 месяцев со «стабильного» до «позитивного». (КоммерсантЪ)
• Генпрокуратура отменила уголовное дело обвиненного в инсайде трейдера Элвиса Марламова. (Ведомости)
• ЦБ планирует охранить ключевую ставку до декабря. (Ведомости)
• «Норникель» заключил крупный контракт на поставку металла немецкой BASF. (Ведомости)
• Чистая прибыль X5 Retail Group («Пятерочка», «Перекресток», «Карусель») в третьем квартале 2018 года выросла на 11,1%, до 8,08 млрд руб., сообщила в среду компания. Показатель EBITDA увеличился на 23,7%, до 27,68 млрд руб., валовая прибыль — на 22,1%, до 92,48 млрд руб. Выручка компании за тот же период выросла на 17,6%, до 375,5 млрд руб., год к году. (КоммерсантЪ)
• Новатэк резко увеличил продажи СПГ. (КоммерсантЪ)
• Повышение надбавки к тарифу РЖД на экспортные грузы обойдется промышленным и добывающим компаниям в 250 млрд. руб. до 2025 года. (КоммерсантЪ)
• В октябре усилились опасения инвесторов относительно перспектив мировой экономики (КоммерсантЪ)
• Показатели деятельности крупнейших управляющих компаний (КоммерсантЪ)
• ЦБ передаст роботам надзор за раскрытием информации. (КоммерсантЪ)

Рыночная ситуация

Поступательное нисходящее движение сохраняется на российском рынке акций четвертую неделю подряд. Помимо ожидания новой порции экономических санкций в отношении России, давление оказывает общая негативная конъюнктура на мировых биржах: индекс DAX обновил свой минимум с декабря 2016 года; индекс DOW и NASDAQ на многомесячных минимумах.
Продаж по российскому рынку акций идут по всему фронту бумаг: и по первому, и по второму эшелону.

Причиной глобальной коррекции видится начавшийся в мировом масштабе процесс Deleverage. На фоне роста процентных ставок, закрываются маржинальные рыночные позиции, и сворачиваются операции carry trade. Объективно, денег в мировой экономике становится меньше. В первую очередь ликвидируются позиции на наиболее ликвидном рынке – фондовом.

Учитывая ожидания, что ФРС сохранит цикл повышения ставок в следующем 2019 года, а следом, вероятно, и ЕЦБ запустит аналогичный процесс, нисходящий тренд на биржевых рынках может сохраниться на месяцы.

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке (с инвестиционными целями)

Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212, 52001, 52002.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, ТМК, Акрон, ОВК, ОАК, ВСМПО Ависма, Соллерс, Протэк, Сбербанк, Московская биржа, Яндекс.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.