Страхи ускорения ФРС нормализации политики продолжают довлеть над глобальными рынками акций

Ожидания

• Американский фондовый рынок после выходных на фоне скачка доходностей гособлигаций из-за ускорения роста зарплат на повышенных оборотах продолжил глубокое погружение после самого удачного за последние тридцать лет старта нового года
• Спикер администрации Трампа указал, что Белый дом всегда обеспокоен рыночными потерями, но он уверен в сильных фундаментальных показателях
• Взлет доходностей гособлигаций привел к перетоку средств с фондового рынка на ставший более привлекательный в терминах относительного риска рынок облигаций. Доходности 10-летних гособлигаций США понизились на 12 б. п. до 2,73%.
• Падение на 1597 пунктов по индексу Dow стало крупнейшим в истории, в относительном выражении потери ведущих индексов составили 3,78-4,60%
• Индекс страха VIX по итогам торговой сессии подскочил на 126%!
• Европейские рынки акций в понедельник также дисконтировали сценарий возможного ускорения ФРС подъема ключевой процентной ставки на фоне возможного увеличения темпов инфляции из-за скачка роста зарплат
• Цены на нефть в понедельник также поддались коррекционным настроениям на фоне крупнейшего с 2011 года падения индексов акций в США
• Снижение цен на нефть и ухудшение склонности инвесторов к риску привело к резкому ослаблению рубля: доллар подскочил почти до 57,5 руб., евро – подорожал до 71 руб.
• С 7 февраля по 8 марта на валютные интервенции на Московской бирже правительство направит 298,1 млрд рублей
• ФАС усмотрела в повышении «Мегафоном» цен в международном роуминге признаки нарушения закона
• Лукойл построит на Ставрополье газохимический комплекс стоимостью 120 млрд руб.
• Квадра увеличила выработку электроэнергии в 2017 г. на 2,2%, до 9,5 млрд кВт/ч
• Чистая прибыль группы «Аэрофлот» по РСБУ в 2017 г. выросла на 21,7%, до 28,44 млрд руб.

Америка:

• Американский фондовый рынок после выходных на фоне скачка доходностей гособлигаций из-за ускорения роста зарплат на повышенных оборотах продолжил глубокое погружение после самого удачного за последние тридцать лет старта нового года
• Спикер администрации Трампа указал, что Белый дом всегда обеспокоен рыночными потерями, но он уверен в сильных фундаментальных показателях
• Взлет доходностей гособлигаций привел к перетоку средств с фондового рынка на ставший более привлекательный в терминах относительного риска рынок облигаций. Доходности 10-летних гособлигаций США понизились на 12 б. п. до 2,73%.
• Падение на 1597 пунктов по индексу Dow стало крупнейшим в истории, в относительном выражении потери ведущих индексов составили 3,78-4,60%
• Индекс страха VIX по итогам торговой сессии подскочил на 126%!
• В секторальном разрезе потери распределились следующим образом: от -1,7% в коммунальном до -5% в финансовом. В последнем капитализация Wells Fargo рухнула на 9,2% после предписания ФРС не превышать размер активов выше уровня по итогам 2017 года до тех пор, пока не будут устранены нарушения в области управления и комплаенса
• Индекс деловой активности в сфере услуг в январе резко вырос до 59,9 п. с 56,0 п. в декабре

DOW: -4,60%
S&P500: -4,10%
NASDAQ: -3,78%

Pre-Market: -2,10%

Европа:

• Европейские рынки акций в понедельник также дисконтировали сценарий возможного ускорения ФРС подъема ключевой процентной ставки на фоне возможного увеличения темпов инфляции из-за скачка роста зарплат
• Сводный региональный индекс Stoxx 600 к снижению в 1,4% по итогам пятницы после выходных добавил еще 1,5%
• Финансовый сектор в целом зафиксировал снижение веса на 2%. В сознании инвесторов помимо общего негатива также остались разочаровывающие отчетности Deutsche Bank и Caixa bank, вышедшие в пятницу.
• Акции Vodafone подешевели более, чем на 4% из-за беспокойства рынка о том, что оператор мобильной связи может переплатить в ожидаемой сделке по приобретению активов у Liberty Global
• Акции авиакомпании RyanAir понизились в цене на 2% из-за опасений, что менеджмент будет все-таки вынужден пойти на уступки пилотам, требующим пересмотра уровня зарплат, что может ударить по рентабельности. В то же время опубликованная отчетность за последний квартал оправдала ожидания рынка

DAX: -0,76%
FTSE 100: -1,46%

Азия:

• Азиатские фондовые индексы во вторник не смогли остаться безучастными к разгрому «быков» на Уолл-стрит. Фьючерсы на американские индексы указывают на открытие с резким гэпом вниз.
• Корейский рынок акций теряет более 3%, японский – более 5% за счет существенных потерь в акциях финансовых и технологических компаний, а также автопроизводителей
• Падение рынка Австралий также превышает 3%, злополучными лидерами выступают здесь акции крупнейших банков и энергетических компаний
• Китайский рынок за счет сильных данных по деловой активности, вышедших накануне, держится сильнее конкурентов, показывая негативный результат чуть более 2%

Nikkei-225 (Japan): -5,48%
Hang Seng Index (Hong Kong): -4,85%
SSE Composite Index (China): -2,15%

Развивающиеся рынки:

BRIC: -1,66%
MSCI EM: -1,75%
MSCI Eastern Europe: -0,75%
MSCI EM Latin America: -2,23%

iShares MSCI Emerging Markets (EEM): -3,51%
Market Vectors Russia ETF (RSX): -3,09%

АДР (на торгах в США):

MBT – Mobile TeleSystems ADR: -1,65%
LUKOY – LUKOIL ADR: -2,44%
OGZPY – GAZPROM ADR: -2,88%
NILSY – NORILSK ADR: -2,99%

Нефть, энергия, сырьевые товары, драгоценные металлы:

• Цены на нефть в понедельник также поддались коррекционным настроениям на фоне крупнейшего с 2011 года падения индексов акций в США
• Котировки марки Brent лишились более 1% по итогам торгов в понедельник, во вторник продолжают по инерции снижаться на 0,1%, достигнув уровня в $66,85/барр.
• По данным Baker Hughes, число буровых установок по итогам прошедшей недели возросло на 6 штук до 765 установок
• Правительство США рассматривает возможность ограничения импорта венесуэльской нефти, а также экспорта продуктов переработки из США в Венесуэлу – госсекретарь США Рекс Тиллерсон
• На рынке промышленных металлов попытки скорректировать снижение котировок в пятницу были сведены на нет волной продаж на исходе дня, цены на алюминий обновили недельные минимумы
• Цены на золото получили поддержку в виде панических настроений на фондовом рынке и снижения доходностей гособлигаций США, однако сдерживающее влияние оказывал американский доллар: на утро вторника котировки показывают рост на треть процента, достигнув уровня в $1344/унцию

NYMEX Crude Oil (Brent) сегодня: $66,85/барр (-0,07%)

FOREX и валютный рынок:

• Американский доллар в понедельник выступил в роли актива-убежища, куда устремились капиталы на фоне ухудшения риск-аппетитов. Резкий взлет доходностей гособлигаций США после сильного отчета по американскому рынку труда стал дополнительным аргументом в пользу укрепления американской валюты
• Индекс доллара подскочил на 0,5% до пика за последние 11 торговых сессий, во вторник доллар корректируется относительно наиболее просевших в последнее время валют, в особенности против австралийского доллара и японской йены, где его потери почти достигают 0,5%
• Евро торгуется против доллара на уровне 1,2360 после завершившихся провалом переговоров в Германии о создании правительственной коалиции, британский фунт против доллара опустился до двухнедельного минимума на 1,3950, японская йена укрепилась до 108,50 йен за доллар
• Снижение цен на нефть и ухудшение склонности инвесторов к риску привело к резкому ослаблению рубля: доллар подскочил почти до 57,5 руб., евро – подорожал до 71 руб.

Ликвидность:

• Начало нового отчетного периода привело к улучшению ситуацию с рублевой ликвидностью. Краткосрочные ставки на рынке МБК в понедельник продолжили двигаться вниз.

MosPrime Rate (overnight): 7,50%

Экономический календарь (время мск.):

10-00 Объём промышленных заказов в Германии, м/м
12-00 Выступление президента Бундесбанка Йенса Вайдманна
16-30 Торговый баланс США

Новости:

Внешний фон оценивается как негативный

• Обзор новостей сегодня выйдет отдельной статьей.

Настроения на рынке:

• Мощный рост доходностей на долговом рынке после ускорения роста зарплат в США выступил катализатором для продления волны фиксации прибыли по рисковым активам вследствие опасений, что Федрезерв будет вынужден ускорить процесс нормализации денежно-кредитной политики.
• Рынок энергоносителей дождался выхода добычи нефти свыше 10 млн барр/сутки и завершение 10-недельного периода снижения коммерческих запасов сырой нефти в США. Фокус смещается на динамику спроса, что может как продлить коррекцию, так и привести в итоге к развороту восходящего тренда
• На текущей неделе инвесторы переключат внимание с экономических докладов (в понедельник выйдут данные по деловой активности в сфере услуг) на политические баталии в США, где до 8 февраля вновь предстоят жаркие дебаты в отношении продления работы правительства, которые тесно связаны с лимитом госдолга США, который может быть достигнут в конце февраля-марте
• Российский рубль сошел с траектории роста на фоне коррекции цен на нефть. Отсутствие расширение США санкций на российский госдолг привело к быстротечной и малозаметной реакции. Предстоящее заседание Банка России, где возможно понижение ключевой ставки на 25 б. п., может стать дополнительным аргументом в пользу ослабления национальной валюты

Технически (тренды):

• Краткосрочно: Внешний негатив вновь вмешался в происходящее на российском рынке акций. Гэп вниз и продажи в начале дня опустились индекс Мосбиржи к минимумам за последние две недели, однако в дальнейшем инициатива перешла к покупателям, которые вернули индикатор к пройденной вниз поддержке в 2280 пунктов. В случае неудачи преодоления этого уровня (в понедельник это сделать не удалось), рынок может получить сигнал на формирование более глубокой волны вниз или разворота
• Среднесрочно: Неделя закрылась неопределенно уже второй раз кряду, что оставляет возможность как продления коррекции, так и выхода на новые максимумы.
• Долгосрочно: На долгосрочных графиках все не так однозначно: есть перспектива формирования двойной вершины, что может привести к формированию потенциала отката к 1800 пунктам по индексу Мосбиржи. Для того, чтобы это предотвратить оптимистам необходимо удерживать фондовый индикатор выше 2290 пунктов и продлевать «ралли».

—
© Plan.ru. Дневник Биржевого Трейдера.