В конце апреля рынки консолидируется возле месячных максимумов

Ожидания

• С нейтрально-позитивным настроем закрылись торги в четверг на американских фондовых биржах. Лучше остальных опять торговался сектор компаний высоких технологий: Nasdaq +0,39%.
• Европейские фондовые индексы вчера показали небольшую коррекцию после нескольких дней непрерывного роста. Снижение в основном было обусловлено недостаточно сильными отчетами ряда крупных компаний.
• Сводный индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 вчера снизился на 0,2%.
• В ходе вчерашних торгов нефти марки Brent опускалась ниже $50,5, но к закрытию сессии все снижение было полностью выкуплено. Утром в пятницу котировки торгуются опять возле отметки $52,3/барр.
• Российский рынок акций вчера впервые с начала недели закрылся в красной зоне. Просадка индекса ММВБ составила 0,75% (2011,67 п.).
• По итогам торгов в четверг курс доллара к рублю закрылся на отметке 56,97 (-0,33%). Курс евро снизился на -0,62% и закрылся возле отметки 62 руб.
• Премьер-министр Д. Медведев вчера подписал поручение соответствующим министерствам и ведомствам направить на выплату дивидендов госкомпаниями по итогам 2016 года не менее 50% годовой прибыли по МСФО.
• Международные резервы России на 21 апреля составили $400 млрд. За неделю прирост составил $1,6 млрд. Резервы выросли преимущественно в результате положительной переоценки активов.
• Чистая прибыль Энел Россия по МСФО за 1 кв. 2017 г. выросла в 23 раза г/г – до 3,1 млрд руб. Выручка компании поднялась на 11% и составила 19,5 млрд руб. EBITDA вырос на 81,4% – до 5,49 млрд руб.
• Чистая прибыль группы НЛМК в 1 кв. 2017 г. выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 5,7 раза и составила 323 млн долл. Показатель EBITDA увеличился в 2,1 раза, до 618 млн долл.
• Чистая прибыль Яндекса по US GAAP за I квартал 2017 г. увеличилась на 18,3% по сравнению с показателем 2016 г. и составила 3,749 млрд руб. Консолидированная выручка по итогам квартала в годовом выражении выросла на 25%, до 20,652 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 19%, до 6,874 млрд руб.
• В пятницу Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у Банка «СИБЭС», который занимал 352 место в рейтинге банков РФ по величине активов.
• Банк России также отозвал лицензию у Международного строительного банка (423-е место в банковской системе РФ) и у банка «Владпромбанк» (287 место).

Америка:

• Небольшим приростом закрылись в четверг американские фондовые индексы. Основной позитивный настрой рынку дали хорошие корпоративные отчеты.
• Помимо этого, инвесторы продолжают «переваривать» новый налоговый план Белого Дома. Американский президент намерен снизить налог на прибыль компаний и подоходный налог для физлиц в надежде на оживление экономической активности в стране.
• Теперь все предложенные изменения необходимо будет провести через Конгресс. Учитывая, что в результате налоговой реформы долговое бремя США заметно вырастет, это может затруднить согласование планов по налогам с Конгрессом.
• На прошлой неделе количество первичных заявок за пособиями по безработице в США увеличилось на 14 тыс. и составило 257 тыс. – это максимум за месяц. В среднем ожидался рост показателя на 1 тыс.
• Число продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю выросло на 10 тыс. – до 1,988 млн человек.
• Число незавершенных сделок по продаже жилья в марте уменьшилось на -0,8% м/м, против прироста на 5,5% м/м в феврале.
• Прибыль платежной системы PayPal за первый квартал выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 384 миллионов долларов, или 0,32 доллара на акцию. Акции этой компании в четверг взлетели в цене на 6,17%.
• Чистая прибыль Ford Motor Co. в первом квартале 2017 года упала на 35% и оставила $1,6 млрд по сравнению с $2,5 млрд годом ранее. Прибыль составила $0,39 в расчете на акцию, превысив средний прогноз на уровне $0,36 на акцию. Падение показателя связано с высокими расходами на отзыв автомобилей, а также ослаблением продаж на американском рынке, являющемся ключевым для компании.
• В пятницу ждем публикации данных по ВВП США за 1-й квартал (первая оценка). Прогноз: 1,2%.

DOW: +0,03%
S&P500: +0,06%
NASDAQ: +0,39

Pre-Market: -0,06%

Европа:

• Европейские фондовые биржи в четверг неактивно шли вниз впервые после нескольких дней сильного роста. Коррекция была связана с недостаточно сильными отчетами ряда крупных компаний.
• Сводный индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 вчера снизился на 0,2%.
• BlackRock Inc. и JPMorgan Asset Management предлагают инвесторам покупать европейские акции в условиях снижения риска в еврозоне на фоне большей политической определенности во Франции.
• Французские опросы общественного мнения показывают, что центрист Эммануэль Макрон станет следующим президентом Франции.
• ЕЦБ по итогам своего очередного заседания оставил ставки неизменными: базовую процентную ставку по кредитам – на нулевом уровне, ставку по депозитам – на уровне минус 0,4%.
• ЕЦБ вчера решил снизить объем программы выкупа активов с 80 до 60 млрд евро в месяц, как и ожидалось.
• В случае необходимости ЕЦБ может увеличить объем программы выкупа активов или срок ее действия.
• Программа количественного смягчения от ЕЦБ будет действовать до конца декабря 2017 года.
• Марио Драги по итогам заседания ЕЦБ сообщил, что понижательные риски для экономики еврозоны продолжают ослабевать на фоне некоторого усиление восстановления мировой экономики.
• По словам М. Драги, инфляционные ожидания и фундаментальные показатели инфляции остаются низкими, базовая инфляция будет постепенно усиливаться в среднесрочной перспективе.
• Политические факторы, включая выборы в какой-либо стране, не оказывают влияния на решения ЕЦБ о денежно-кредитной политике.
• 7 мая во Франции пройдет второй тур выборов президента страны.
• В апреле сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны подскочил до 109,6 п. В
• марте уровень доверия составлял 107,9 п. Апрельское значение индекса является максимальным с августа 2007 года.
• Индикатор доверия европейских промышленных компаний улучшился с пересмотренных 1,3 п. в марте до 2,6 п. в апреле – максимум с июня 2011 года.
• Индекс потребительского доверия в Италии в апреле 2017 года снизился до 107,5 п. с 107,6 п. месяцем ранее.
• Чистая прибыль концерна Airbus Group по итогам 1 кв. 2017 г. выросла в 1,53 раза и составила 609 млн евро. Выручка за отчетный период увеличилась на 6,6% – до 12,988 млрд евро.
• Чистая прибыль крупнейшего немецкого банка Deutsche Bank по итогам первого квартала 2017 года увеличилась в годовом выражении в 2,4 раза, составив 575 млн евро. Выручка сократилась на 9% – до 7,346 млрд евро.
• Скорректированная чистая прибыль французской нефтегазовой Total в I квартале 2017 г. выросла в 1,5 раза год к году – до $2,6 млрд. Выручка увеличилась на 25% и составила $41,2 млрд.

DAX: -0,23%
FTSE 100: -0,71%

Азия:

• В пятницу большинство фондовых индексов азиатско-тихоокеанского региона показывают умеренно негативную динамику.
• Остановка роста на биржах Уолл-стрит усиливает риски коррекции, что отражается и на азиатских фондовых площадках.
• Инвесторы сегодня осторожничают в преддверии публикации данных по динамике ВВП США за 1 квартал.
• Уровень безработицы в Японии в марте остался на уровне февраля в 2,8%. Ожидалось увеличение до 2,9%.
• Абсолютное число безработных в Японии в марте составило 1,88 миллиона человек, что на 280 тысяч (на 13%) меньше аналогичного показателя годичной давности.
• Потребительские цены в Японии в марте выросли на 0,2% г/г. За месяц снижение цен составило 0,1%.
• Месяцем ранее, в феврале, в Японии была зафиксирована инфляция в годовом выражении на уровне 0,3%, а в месячном – дефляция в размере 0,1%.
• ВВП Южной Кореи в первом квартале 2017 года вырос до 0,9% относительно предыдущего квартала. Объем реального ВВП с сезонными корректировками составил $339,6 млрд.
• Повышение корейского ВВП в первом квартале относительно аналогичного периода 2016 года составило 2,7% против 2,4% в последние три месяца прошлого года.
• Положительное влияние на экономику Кореи оказал рост экспорта, на который приходится около половины ВВП страны. Поставки за рубеж в январе-марте увеличились на 1,9% в поквартальном выражении.
• Корейские фондовые индексы сегодня смотрят вниз на фоне заявлений Трампа о пересмотре или прекращение торгового соглашения с Ю. Кореей.
• Чистая прибыль крупнейших промышленных предприятий Китая в первом квартале выросла на 28,3% относительно аналогичного периода прошлого года и 1 трлн 704,3 млрд юаней ($247,36 млрд).
• Китай в 2016 году занимал 6-е место в мире по объему добычи природного газа. С 2007 года страна поднялась на три ступени. По данным официальной статистики, если в 2007 году производство газа в Китае составляло 68 млрд кубометров, то в прошлом году оно достигло 137 млрд кубометров.

Nikkei-225 (Japan): -0,38%
Hang Seng Index (Hong Kong): -0,35%
SSE Composite Index (China): -0,25%
BSE SENSEX (India): -0,44%

Развивающиеся рынки:

• Фундаментальная картина на развивающихся рынках в этом году выглядит привлекательно. Активы стоят недорого относительно развитых рынков.
• Российские фондовые индексы в последние дни компенсировали свое отставание от других развивающихся стран и сейчас выглядят вполне достойно.
• Поскольку все мировые рынки под закрытие месяца затормозили свой подъем, эта же тенденция коснулась всех развивающих стран.
• Согласно данным Росстата в январе-феврале 2017 г. сальдированный финансовый результат российских компаний вырос на 53,4% и составил 1 трлн 649,4 млрд руб.
• Лучший рост прибыли в январе-феврале показали компании в обрабатывающих производствах – в 8,2 раза.
• Российский биржевой фонд RSX по итогам торгов по итогам четверга сумел компенсировать все то снижение, которое он показал в среду и закрылся ростом на +1,02%.

BRIC: -0,22%
MSCI EM: -0,29%
MSCI EM Eastern Europe: -1,18%
MSCI EM Latin America: -0,46%

iShares MSCI Emerging Markets (EEM): -0,12%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +1,02%

АДР (на торгах в США):

• В четверг в секторе российских АДР в Лондоне не было единодушия в движении бумаг. Закрытие прошло с разнополярной динамикой.
• В секторе российских АДР на бирже в Нью-Йорке вчера преобладали продажи. Ощутимо сильнее остальных закрылись бумаги Газпрома (+3,38%).

MBT – Mobile TeleSystems ADR: -0,48%
LUKOY – LUKOIL ADR: -1,89%
OGZPY – GAZPROM ADR: +3,38%
NILSY – NORILSK ADR: -1,57%

Нефть, энергия, сырьевые товары, драгоценные металлы:

• В ходе вчерашних торгов нефти марки Brent опускалась ниже $50,5, но к закрытию сессии все снижение было полностью выкуплено. Утром в пятницу котировки торгуются опять возле отметки $52,3/барр.
• Таким образом, за последние дни техническая картина на рынке нефти пока не поменялась – локальное снижение цен было выкуплено, и котировки остаются в зоне консолидации.
• Высокую внутридневную волатильность в нефтяных ценах можно списать на то, что сегодня экспирируются июньские фьючерсы по Brent. Июльские фьючерсные контракты стоят на $0,5 дороже.
• Накануне Саудовская Аравия высказалась за продление сделки ОПЕК+ на второе полугодие – возможный фактор усиления покупок в нефтяных контрактах.
• Аналитики банка Goldman Sachs считают, что существует большая вероятность, что страны ОПЕК договорятся о продлении соглашения об ограничении добычи с целью снизить избыток предложения сырья на рынке.
• По мнению GS нефть WTI в случае продления сделки будет торговаться в диапазоне $55-60 за баррель. ОПЕК обсудит дальнейшее сокращение добычи на заседании 25 мая.
• В последнем отчете МЭА указано, что число открытых нефтяных месторождений в мире в прошлом году снизилось до минимального значения за последние 70 с лишним лет. Произошло это вследствие снижение расходов на разведку в нефтегазовой отрасли.
• В прошлом году были найдены всего 2.4 млрд баррелей нефти, в то время как среднее значение за последние 15 лет составляет 9 млрд баррелей.
• Это сильно контрастирует с ситуацией в американской сланцевой индустрии, где наблюдалось резкое увеличение инвестиций и объема добычи (на долю «традиционной» нефтедобычи приходятся 69 млн б/д из общемирового показателя в 85 млн б/д).
• По прогнозу МЭА, в ближайшие 5 лет мировой спрос на нефть будет ежегодно расти на 1.2 млн барр. В этой ситуации снижение расходов на разведку и добычу может в будущем привести к дефициту предложения.
• Цены на золото в последние дни активно не двигаются и остаются в районе 1262-68 $/унц.

NYMEX Crude Oil (Brent) сегодня: $52,3/барр (+1,05%)

FOREX и валютный рынок:

• Валютная пара EUR/USD продолжает консолидироваться в районе 1,084-1,094. Трейдеры ждут свежих данных по динамике ВВП США, выходящие в эту пятницу.
• Курс доллара немного подрос на ожиданиях предложений по налоговой реформе от администрации Трампа – в пятницу индекс доллара торгуется у отметки 99,20.
• Цены на нефть отскочили немного вверх от вчерашних минимумов, но пока еще остаются недостаточно высокими, чтобы курс рубля пошел на укрепление.
• В пятницу пройдет заседание Банка России, от которого большинство ждет снижения ключевой ставки на 0,25% – до 9,5%. Этот фактор может усилить волатильность по курсу рубля.
• Если курс доллара преодолеет область 57,0-57,5 руб., то может произойти слом тренда по укреплению национальной валюты.

Ликвидность:

• Ликвидность в норме. Отклонений от обычного состояния рынка не видно. Ставки МБК опять идут вниз.

MosPrime Rate (over night): 9,78%

Экономический календарь (время мск.):

11:30- ВВП Великобритании за 1 квартал.
12:00 – Индекс потребительских цен в еврозоне за апрель.
13:30 – Решение Банка России по ключевой ставке. Прогноз: 9,5%.
15:30 – ВВП США за 1 квартал.
16:45 – Индекс деловой активности в производственном секторе региона Чикаго за апрель.
17:00 – Индекс потребительского доверия в США за апрель.
Пройдут заседания совета директоров НорНикеля, НЛМК и М.Видео по вопросам дивидендов.

Новости:

Внешний фон оценивается как нейтральный.

• Обзор новостей сегодня выйдет отдельной статьей.

Настроения на рынке:

• Американский, европейский и все развивающиеся рынки акций дружно пошли вверх на этой недели.
• Котировки нефти Brent пока отстаиваются на месте, возле уровня 51-52 $/барр.
• Российский рынок акций вчера показал коррекцию, но еще может пойти выше, если внешний фон будет позитивным.
• Курс доллара к рублю несколько ослаб в ожидании решения ЦБ РФ по ставке.

Технически (тренды):

• Краткосрочно: Индекс ММВБ остановил рост в районе 2025 п. Но ближайшая поддержка находится на 2005 п. От нее мы возможно увидим еще одну волну подъема под закрытие месяца.
• Среднесрочно: Наш рынок акций опять начал смотреть наверх. Восстановление оптимизма на мировых биржах и благоприятный новостной фон сдвинули наш рынок вверх.
• Долгосрочно: Наш рынок акций пока еще находится в фазе долгосрочного роста. А снижение рынка этой весной – просто коррекция в рамках этого растущего тренда.

—
© Plan.ru. Дневник Биржевого Трейдера.