RSS статьи• В модельном портфеле есть кэшь, а на рынке недооценённые акции.
• По акциям Мосэнерго и ОГК-3 текущие мультипликаторы EV/EBITDA сейчас на уровне 2.4 и 1.9 соответственно, что в 2-3 раза ниже фундаментально обоснованных.
• Кроме того, генерирующий бизнес оценивается как перспективный: защитный в кризис, и имеющий потенциал роста, если экономика начнет восстанавливаться.
• После выборов, с июля, ожидается «разморозка» тарифов на электроэнергию. Да и статус России – члена ВТО – предусматривает либерализацию рынка энергомощности.
• Кроме того, по последним новостям мы видим, что в секторе начались чистки и посадки, и не исключено, что компании заставят жить честно, и по отношению к государству, и по отношению к потребителям, и по отношению к миноритарным акционерам. Это еще один фактор восстановления капитализации.
Увеличены позиции в акциях Мосэнерго и ОГК-3:
• OGKC Покупка 200000 шт. по 0.945 руб. = 189 000 руб.
• MSNG Покупка 100000 шт. по 1.77 руб. = 177 000руб.
Комментариев: 30
на “Модельный портфель. Генерация: покупка.”
Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.
Admin, а почему именно сейчас решили зайти, вроде до лета, когда что-то должно проясниться, времени еще много. Из-за посадок?
К лету, думаю, входной билет будет дороже.
Сейчас цена не учитывает либерализацию цен на эл-во, а по мере приблежения лета инвесторы уже начнут включать будущие доходы в котировки.
>в секторе начались чистки и посадки, и не исключено, что >компании заставят жить честно, и по отношению к государству …
Вам, как потенциальному акционеру это нужно?
вот это гуд!
“Вам, как потенциальному акционеру это нужно?”
karpov-vn, я тут заметил, что в наших госкомпаниях, в отличие от западных, посадки и отставки топов только увеличивают капитализацию. Вспомните хотя бы недавний слух об отставке Миллера :) Это же вам не Джобс с Эпплом
karpov-vn, 31.01.2012 в 19:54.
+500 Жги ещё.
Т.е. портфель остается без кэша?
Это вроде как не по правилам: кэш должен быть всегда, хотя бы для того что бы в случае чего открыть хэджирующую позицию.
Прокомментируйте, пожалуйста.
Zio,
хэджирующую позицию на маржинальное плечо открыть можно.
Andrei_J
Согласен, но тогда нарушается правило, что инвестор никогда не использует маржинальных плечей. Это дополнительные расходы на хеджирование.
Дмитрий, спасибо за спекулятивную наводочку. С утра купил Мосэнерго и только что продал :)
Думаю, что вы поторапились продать )
Дмитрий, до глубокой коррекции, которую все так ждут, электроэнергетика явно не успеет отыграть всех потерь прошлого года. Будете продавать её или купили до отработки фундаментала?
>>sva52, 1.02.2012 в 13:40.
Не обобщайте, ждут глубокую коррекцию не все, и не так скоро.
Что касается меня, продавать буду генерацию по достижении фундаментально обоснованных уровней. От текущих цен это в 2-3 раза выше по-разному по бумагам.
По фундаменталу покупалось, по фундаменталу и будет продаваться.
>>Administrator, 1.02.2012 в 14:06.
А почему ОГК-3? Только как наиболее перепроданную?
ОГК-3, действительно, перепродана сильнее всех в секторе.
Самая убитая это обьедененная ОГК-2 (имхо)
ОГК-3 оценена хуже всех ровно потому, что она в действительности самая помоечная из всех ОГК.
ОГК-3 почему-то не рассматривается аналитиками инвестдомов, как вариант для покупки. Возможно у ИнтерРао есть какие-то планы на эту компанию, о которых мы не знаем.
Мне огк-1 кажется интересным, забрал не так давно перед нг.
Zio,
Инвестор не формирует портфель на маржинальное плечо не потому, что правило, а потому, что неизвестен срок удержания и размер возможной просадки. Но хеджировать портфель плечом неуместным не нахожу – и срок понятен и просадка не страшна.
Andrei_J,
и все же не понятно как на плечо захеджировать без кэша, если хеджируем обычно на ФОРТСе, а портфель в НГЦБ.
>>не понятно как на плечо захеджировать без кэша
Вариант первый. Иметь сервис вроде Единого Брокерского счета, как в БКС http://bcs.ru/broker/services/unified-account.asp
Вариант второй. Зашорить на объем портфеля маржинальную акцию, расчитав размер позиции с учетом ее беты и беты портфеля.
Вариант три. Прекрыть часть позиций в голубых фишках (Сбербанк, Газпром), чем выручить наличные для ГО под хеджирование фьючерсами.
Zio,
1. Единый брокерский помогает.
2. Продать часть фишек на споте взяв их же на фьюче, появятся свободные средства, на них хэджироваться.
3. Некоторые брокеры позволяют выводить со спота на ФОРТС уходя в плечо.
Админ, когда Вы выбирали для покупки ОГК-3, учитывали, что её в этом году должны обменять на Интер РАО или смотрели только по коэф-там?
Дмитрий, ОГК-3 ушла из индекса. Какие-то действия нужны?
>> sva52, 20.04.2012 в 12:57.
>>Дмитрий, ОГК-3 ушла из индекса. Какие-то действия нужны?
Индекс ни на что не влияет.
Выше 2 руб. можно присмартиваться о продаже.
Пока держать. Потенциал роста большой еще у ОГК-3.
ИМХО
>> Administrator, 20.04.2012 в 13:06.
но ведь вроде как цена конвертации для ОГК-3 – 1.136 р. ?
Уже в составе Интер РАО она имеет потенциал роста.
т.к. после слияния улучшаться мультипликаторы самой ИнтерРАО ЕЭС
Я со своими бумагами иду на конвертацию.
>> Administrator, 20.04.2012 в 13:29.
Если можно, последний вопрос. По ОГК-1, ОГК-3 будет принудительная конвертация или нужно буде подавать на обмен?
Спасибо!
Принудительно все конвертируют ))
Акционеры ОГК-1, ОГК-3 и ИНТЕР РАО, не желающие участвовать в обмене акций компаний, получат право предъявить бумаги к выкупу по 0,6816 рублей за акцию ОГК-1, по 1,136 рублей за акцию ОГК-3 и 0,0284 рубля за акцию ИНТЕР РАО