RSS статьиВ пятницу Полюс-Золото пробил линию восходящего тренда, поддержку по МА-200 и ушел на 6% ниже.
Насколько обоснованно?
Сравнение мультипликаторов Полюса с мультипликаторами мировых золотодобывающий компаний, имеющих капитализацию более $1 млрд. показывает, что фундаментальные показатели у Полюса в рамках отраслевого разброса и даже ниже средних, что радует. Вместе с тем, эти показатели более высокие, чем у лидеров отрасли.
С другой стороны, консенсус прогноз по выручке и по EBITDA позитивный на уровне +20% на 2007 год. Что вполне достаточно для того, чтобы покупать бумагу с инвестиционными целями.
Техническая картина не cформировалась, т.к. акция имеет биржевую историю всего один год, что явно недостаточно. Однако, 1 год это достаточный период, с точки зрения теории эффективного рынка, который “учитывает все”. Таким образом, мы можем рассчитать справедливую стоимость Полюса по среднегодовой цене (МА-200), которая сейчас составляет 1250 руб. Текущая котировка ниже, на одном из уровней исторической поддержки, в нижней части ценового коридора сформировавшегося за год. Так как бумага торгуется не далеко от уровней среднегодовых значений, мы можем принимать во внимание осцилляторы, которые дают сигналы перепроданности.
Корреляция котировок акций Полюса с ценой на золото положительная, при этом Полюс не участвовал в последней волне роста этого металла. Примем, в качестве торговой идеи, то, что котировки должны ликвидировать этот разрыв, и пойти в сторону повышения, вслед за ценой на золото.
Более того, рост котировок золота обусловлен процессом тезаврации, которая усиливается месяц к месяцу, на фоне обесценивания основной резервной валюты Доллара, и на фоне нарастающей экономической и политической нестабильности.
Таким образом, Полюс-Золото, по текущим ценам, видится вполне адекватной бумагой, которая имеет не плохие инвестиционные перспективы, но вместе с тем, Полюс не эффективный инструмент для внутридневных и краткосрочных спекуляций.
Негативный момент, это находящейся в активной стадии раздел бизнеса между Потаниным и Прохоровым, о котором простым смертным ничего не известно, и в котором прямыми образом задействован Полюс.
27.04.2007. Winsent
Графики подготовлены на платформе: XTick Professional
PS.
Буду благодарен за ваши комментарии, идеи и дополнительную информацию по Полюс-Золоту.
Комментариев: 13
на “Полюс-Золото (PLZL)”
Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.
А что тут комментировать, очевидно совершенно, что цену сегодня обратно на поддержку сразу на открытии запихнут, так что можно считать пробой ложным..))
Ну, или боковичек 1200-1300 в крайнем случае. Меня больше смущает то, что прибыль по отчетам “полюс-золото” получает не от основной деятельности, а от вкладывания свободных средств в банковские депозиты.
Накапливал позиции на down-trend от 1300, stop от 1150 (линия шеи). Дальнейший план, в случае пробития – накапливать от 1000.
Полюс мой самый большой прокол в этом году :(
Фундаментально я в него сильно верил :( и Золото смотриться неплохо. Но реальность – не совпала с теорией. Полюс – инвестиция надолго. Возможно Прохоров не нравиться инвесторам. Я на Росте сокращаю теперь. Хатя фундаментально всё ок 5% Портфеля вполне можно держать…
з.ы. Винсент молодец…Хороший короткий вью…Взвешенное логичное…прдолжай в том же духе
а вообще, я на график сейчас посмотрел, “полюс” сливают по чуть-чуть. я так в прошлом году попал с этой бумагой. купил по 1200, съехал вместе с ней на 1100. а потом она выстрелила на 1300 (когда стало известно о выкупе акции полюсом), но уже без меня. самое интересное то, что цену специально сбивали. я следил за стаканом. напр., (цен не помню точно, так что это условные цифры) бид 1140 – офер 1145 и торговля ведется в этом диапазоне, причем есть как и покупатели, так и продавцы. потом вдруг резко пояляется заявка на продажу (причем объем небольшой) по цене спроса с таким расчетом, чтобы удовлетворить покупателя и частично следующую заявку на покупку. таким образом, цена перемещалась на следующий, более низкий уровень. так продолжалось пару недель, а потом в один день за несколько секунд цена на огромном объеме выросла на 5 процентов, потом еще на 3. огромной зеленой свечкой.
Падает ПЗ быстрее всего рынка, несмотря на обещанные неплохие дивы и программу выкупа, значит? а значит это, очень простой рыночный механизм – покупай дешево))))
Возьму-ка я пожалуй еще немножечка полюса….
У Полюса старая сильная поддержка 1150. Если ее пробьют можно предполагать что пробой ложный и рискнуть купить на обратном пробое вверх…
Да, полюс это ещё то гавно… похоже Винсента засадили в нём по хаям :).
Согласен с BeerOx’ом. Раньше 1150 тарить это бумагу не имеет смысла.
Золото продолжает двигаться в нисходящем канале,мувинги направлены вниз,до пробоя медвежьего тренда еще далеко, подъем кратковременный уже закончился идет разворот. ПЗ следует в том же направлении до 995, там и тарьте ребятки, о 1250 и речи нет,негативные моменты по компании перевешивают весь позитив. Автору:-“Пилите Шура, пилите!” :)))
Кто – там про негативы чего бухтел:)
Винсенту респект – полюс на годовом максимуме
Посмотрим когда “золотовалютные фонды”,”резервные фонды” и т.п. крупных государств начнут фиксировать прибыль-убытки! Так что учите мат часть Major ! Удачи!