Героем последних дней являются акции Транснефти, которые выросли с сентября (за 4 месяца) месяца более чем вдвое.
Основной идеей роста является выпуск в свободное обращение обыкновенных акций принадлежащих сейчас государству, а это 78% капитала. Возможна конвертация префов.

Оценивая сколько могли бы стоить обыкновенные акции Транснафти, по сопоставлению со стоимостью трубопроводных бизнесов в США мы получаем очень привлекательные цели.

Акции Транснефти финансовые фундаментальные коэффициенты, мультипликаторы, PE, P/E, EV/EBITDA, EV/S. Фундаментальный анализ.

А именно, основные мультипликаторы Транснефти кратно меньше средних аналогичных показателей по сектору в Америке. Причем разница находится в диапазоне от 2 до 6 раз. Что подразумевает цели роста:

от 58000 х 2 = 116 000 руб.
до 58000 х 6 = 350 000 руб.
в средней оценке 58000 х 4 = 230 000 руб.

Бумага явно фундаментально недооценена.

Второй фактор, это знаменитые стратегические акционеры префов Транснефти, а именно структуры ?нтерроса и Нафта-Москва. Опять всплывает фамилия Керимова. Того самого спекулянта, который разгонял кратно бумаги Сбербанка, Уралкалия, и теперь, вероятно, Транснефти.
В бумагах идет инсайдерская игра. Все признаки этого.

Первая техническая цель роста находятся на уровнях в районе 127 000 по расширению 1,618 Фибоначчи, что также вдвое выше текущих котировок.

Акции Транснефти график. Цели роста. Прогноз.

В общем идея игры на повышение в Транснефти еще далека от завершения.

© Plan.ru – Дмитрий Сухов


Комментариев: 25
на “Транснефть: фундаментальные цели роста.”

Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.

  1. Andrei_J, 11.01.2012 в 17:33.

    Спасибо за ответ на вопрос витавший в воздухе.

  2. Andrei_J, 11.01.2012 в 17:39.

    Пора бы уже кнопки фейсбуковские и твиттеровские ставить на каждый материал уже. :)

  3. Тэд, 11.01.2012 в 23:00.

    Очень ценная компания, безусловный лидер (по воровству бюджетных средств)! )

  4. вх, 11.01.2012 в 23:16.

    Тэд, если бы только она:(( Таких “лидеров” как грязи, все госкомпании. Но Админ прав в одном – до целей очень далеко. ? у других “лидеров” такая же ситуация, различие в количестве раз. Какой нормальный инвестор захочет покупать воров? Спекули конечно прокатятся, им по барабану. А институционалы потому и требуют МСФО, чтобы видеть где и сколько украли.

  5. Administrator, 11.01.2012 в 23:44.

    Модель оценки включает все, что спилили – только официальные показатели.
    Если очистить фин результаты от жуликов, то цели могут оказаться еще выше.

  6. вх, 12.01.2012 в 00:44.

    Очистить от жуликов может только приватизация(?), а её сейчас отложили. Т.е. цели-целями, но спроса пока не будет. “Я так думаю!” (С)-Мимино

  7. Волчара, 12.01.2012 в 12:23.

    Все ждал, когда аналитики вылезут с рекомендацией покупать ))).Как на 30т.р. лежала – никому не нужна, а по 60т.р. – очень, очень дешево ))).
    Просто смешно читать это все …

  8. Administrator, 12.01.2012 в 14:04.

    Волчара,
    смотри внимательно мои сделки за 05 октября по Транснефти, а за одно Сбербанку и Газпрому
    Счет в Открытии: http://www.plan.ru/img/2012-01/05-10-2011.PNG
    Счет в Тройке: http://www.plan.ru/img/2012-01/05-10-2011-2.PNG

    ? не завидуй ))

  9. Alex, 12.01.2012 в 14:54.

    а почему в модельном портфеле не учитываются налоги?

  10. ironman, 12.01.2012 в 15:10.

    Какая капитализация учитывалась при расчете Транснефти, если по префам, то это не верно. Хотя с недоцененостью компании полностью согласен.

  11. Administrator, 12.01.2012 в 15:26.

    >>Какая капитализация учитывалась при расчете

    Обычка приравнивалась к префам.

    Уставный капитал ОАО «АК «Транснефть» составляет 7 101 722 рубля. На величину уставного капитала выпущены 5 546 847 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль (78,1 % от величины уставного капитала) и 1 554 875 штук привилегированных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая (21,9 % от величины уставного капитала).

    Российская Федерация владеет 78,1% уставного капитала (100% обыкновенных акций)

  12. Волчара, 12.01.2012 в 16:35.

    Админ, не завидую, видел в портфеле Транснефть.
    Давайте поспорим, что 40.000 по бумаге увидим раньше, чем 80.000 ?
    На одну бумагу Транснефти )
    Соглашайтесь, ведь Вы же там цели больше 200.000 видите )))

  13. Rus DM, 12.01.2012 в 17:14.

    Кто принимает ставки? =)

  14. Administrator, 12.01.2012 в 17:52.

    Я не спорю ни с кем и ни когда. В принципе.

  15. Rus DM, 12.01.2012 в 20:03.

    Умно и Мудро.

  16. evg, 13.01.2012 в 14:36.

    жалко нет Алены, она очень хорошо цели озвучивает..
    я 40000 по бумаге не вижу…

  17. Алена, 13.01.2012 в 19:50.

    Не особо разбираясь в фундаментале,как почти бесполезной информации на нашем рынке,несколько слов о любимой бумаге :
    основная идея роста с октября – это тупо держать индекс на сильных провалах,поэтому рост всегда против рынка.Периодически сдабриваемый разговорами то о приватизации,то об ее отмене.В любом случае рост.
    представить себе приватизацию трубы(а это круче всяких ГП,РН…),я лично не могу.Поэтому и не жду никакой конвертации.А сравнивать это с аналогами в США…-интересно,в Нигерии есть труба?? сколько она стоит?
    Керимов,конечно,разгоняльщик еще тот,но судя по его последним покупкам ему скоро будет не до трансухи(извините,меня быки,жизнь штука сложная)

  18. Алена, 13.01.2012 в 19:52.

    Технически уперлась в сопротивление.На шортах(думаю,немало) на 65000+дернуть могут ,но не выше.

  19. Andrei_J, 13.01.2012 в 23:30.

    Rus DM,
    Брокер принимает – либо покупаешь акции, либо продаёшь, либо в стороне.

  20. evg, 14.01.2012 в 16:02.

    Алена, спасибо

  21. evg, 16.01.2012 в 11:13.

    продолжение темы – Керимов продает акции Ростелекома
    http://lenta.ru/news/2012/01/16/kerimov/

  22. Алексей, 2.12.2016 в 22:21.

    Спустя годы видим, что подобный сравнительный анализ российских и западных компаний имеет право на существование. Цель по уровню Фибоначчи пройдена (т.к. 187200 руб). Терпение и несколько лет покажут будет ли достигнута цель роста в 230000 руб.

  23. Дмитрий Сухов, 3.12.2016 в 00:38.

    >>Алексей, 2.12.2016 в 22:21.
    Спасибо за ваш комментарий, Алексей.
    230’000 по Транснефти было ровно через 4 года с момента этого обзора: в январе 2016 г.
    см. График
    Фундаментальный анализ работает.
    Пессимисты в очередной раз посрамлены.
    Фундаментальный анализ Транснефти.

  24. Алексей, 3.12.2016 в 14:51.

    Дмитрий, пожалуйста. Коли уж прогнозы, основанные на фундаментальном анализе близки к реальности. Я решил используя указанный в статье подход провести небольшое сравнение нашей электроэнергетики и золотодобычи. В электроэнергетике была взята одна российская акция (IRAO) и 6 акций США. В золотодобыче также 1 акция с ММВБ (Полиметалл) и 5 акций Канады (у США в диапазоне со сходной с Полиметаллом капитализацией оказалась только одна компания).
    По IRAO коэффициенты роста составили: 2,18 для PE (2017); 2,41 для EV/Ebitda и 7,2 для EV/S. Таким образом, усредненный коэффициент роста для IRAO – 3,9 и соответственно справедливой будет цена 4,03*3,9=12,5.
    По Полиметаллу коэффициенты роста составили: 3,21 для PE (2017); 1,2 для EV/Ebitda и 0,95 для EV/S. Таким образом, усредненный коэффициент роста для Полиметалла – 1,8 и соответственно справедливой будет цена 653,9*1,8=1088,2.
    Как говорилось в одном новогоднем фильме: «Поживем увидим…».

  25. Trader, 3.12.2016 в 19:31.

    Ты только не учёл, что на американском рынке пузырь надут, на всех секторах практически. Хочешь покупай, -50% тебе в подарок в течении года-двух.


Комментировать:

Аватары раздает компьютер автоматически. Администратор сайта не имеет технической возможности поменять ваш аватар. Самостоятельно установить себе индивидуальный Gravatar (Глобально Распознаваемый Аватар) вы можете через сервис Gravatar.com
В дискуссиях запрещены темы: политика, религия и расизм.
В комментариях не приняты оскорбления и ненормативная лексика.