• Ситуация на финансовых рынках остается нестабильная. Фундаментальных улучшений нет.
• Растет вероятность дефолтов по корпоративном и/или суверенным долгам.
• Ожидается серия негативных событий в сентябре-октябре в Еврозоне. В связи с чем, вероятен рост доллара против Евро (и рубля), и коррекция на сырьевом рынке.
• Наиболее рациональной стратегией на среднесрочном горизонте видится: нейтиральная (вне рынка).
• Модельный портфель захеджирован фьючерсом на индекс РТС (в части портфеля акций 2 030 000 руб.). Ориентировочный горизонт хеджирования: полтора-два месяца. Вероятный коррекционный уровень: 1400 – 1200 пунктов по индексу РТС.

Продажа RIZ1 (декабрьский фьючерс на индекс РТС) 21 шт. по 165350.

Hedge. Portfolio.


Комментариев: 47
на “Модельный портфель захеджирован”

Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.

  1. Odus, 2.09.2011 в 12:54.

    Весьма неожиданный шаг. Неужели все так плохо? Дмитрий, а что изменилось со времени закрытия предыдущего хеджа, что Вы снова его открыли? Времени то прошло совсем мало.

  2. d_wild, 2.09.2011 в 13:42.

    :))) щас кому-то придет прозрение.

  3. Ghjafy, 2.09.2011 в 13:58.

    Был бы весьма признателен за пояснения к фразе “Ожидается серия негативных событий в сентябре-октябре в Еврозоне”. Хотя бы кратко…

  4. d_wild, 2.09.2011 в 14:01.

    Как там говорит Алена – торгуй график? ?ли может это все-тки Мерфи? Я вот недавно подсел на смешариков, скачал ребенку все 4 сезона, а в итоге сам смотрю их пачками. Там серия есть “Двигатель прогресса”, 3 сезон по-моему. Рекомендую, я лежал))

  5. Odus, 2.09.2011 в 14:09.

    to d_wild, 2.09.2011 в 13:42
    Да, надо сказать Дмитрию спасибо за те обзоры, что он делает, может это спасет оголтелых лонгистов, выкупавших все проливы на стате, от дальнейших необдуманных действий.

  6. Administrator, 2.09.2011 в 14:11.

    Re: Ghjafy, 2.09.2011 в 13:58.
    Следите за новостями ))

  7. d_wild, 2.09.2011 в 14:26.

    как же не хотят наши падать, походу реально прицел был на 1570, но 1 дня не хватило. Должны задернуть, должны имхо.

  8. Mike, 2.09.2011 в 14:33.

    2Ghjafy
    Греция отказалась принимать дополнительные меры по стабилизации бюджета, чем не новость?

  9. d_wild, 2.09.2011 в 14:40.

    Да всем уже покласть на Грецию, не того масштаба и роли страна.

  10. d_wild, 2.09.2011 в 14:45.

    ?нтересно будет в ?талии. ?спания и Франция в уме.

  11. Mcfer, 2.09.2011 в 14:47.

    На сегодняшний день,кто то чего то знает и поэтому падать не дают.? пока этого не произойдёт,……

  12. Romeoo, 2.09.2011 в 14:52.

    d_wild,

    посмотрел мультшариков, что тебя так в нем зацепило.
    Если тока начало можно интерпретировать к рынку что тсоим а потом прем :)

  13. Borm, 2.09.2011 в 14:53.

    d_wild, аватар у вас, прям МТС)))

  14. Odus, 2.09.2011 в 14:53.

    to d_wild, 2.09.2011 в 14:47
    Если ождать того, что в сентябре Бернанка ничего не скажет о мерах по стимулированию, а в октябре-ноябре того, что написал Админ, то засаживать в лонг доложны долго. ? никаких резких или глубоких падений, имхо. Новые локальные хаи можем увидеть, но должны откорректироваться для роста.

  15. Odus, 2.09.2011 в 14:54.

    Сорри, to Mcfer было.

  16. Тэд, 2.09.2011 в 15:03.

    2Odus, да-да, в мировой экономике просто все идеально, поэтому только в лонг! )

  17. Odus, 2.09.2011 в 15:13.

    to Тэд, 2.09.2011 в 15:03
    Да Вы это не мне рассказывайте, а тому, кого в лонг засадить пытаются и на ком потом поедем на новые лои. Простой люд, увидев прорисованное дно после хорошей просадки, уже понес деньги в фонды акций (по РБК вещали) – что и требовалось большим спекулям. Так ли это, узнаем в скорости.

  18. Roger, 2.09.2011 в 15:23.

    >в мировой экономике просто все идеально

    это на 3000 сипи будет все идеально

  19. Mcfer, 2.09.2011 в 15:23.

    Odus,многие так думают(хотят),что б откорректироваться (затариться)и в космос.Я тоже так хочу и думаю,но смущает то что то что это правильно считает многие и многие.

  20. d_wild, 2.09.2011 в 15:39.

    Romeoo,
    ну, не цепануло, так не цепануло, бывает)

    Borm,
    перевернутое яйцо это скорее антиМТС)

    Odus,
    придерживаюсь мысли, что Бернанке весьма непросто будет расторговать третий ку, особенно если все будет хорошо. Поэтому либо 1. сначала все должно стать достаточно плохо, 2. никакого ку3 в классическом виде не будет. ?менно поэтому любая плохая стата (особенно по рынку труда и недвижки) играет на руку краткосрочным быкам. А в целом все хреново. Осень будет жаркой, а может и вся вторая половина года. Год предвыборный – надо все равно делать хорошо под занавес.

  21. d_wild, 2.09.2011 в 15:41.

    Перед сочетанием “год предвыборный” надо было поставить “однако”) В любом случае будет нам всем заливное.

  22. d_wild, 2.09.2011 в 15:48.

    В Штатах мухлюют с инфляцией похлеще нашего. Есть непопулярное мнение, что в годовом исчислении реальная инфляция уже двузначная, это при том, что Федрезерв рапортует о стабилизации в районе 2%.

  23. d_wild, 2.09.2011 в 16:07.

    Aдмин,
    отчего в этот раз хедж индексом РТС? уже можно говорить о плохо о срочной мамбе?))

  24. Nero, 2.09.2011 в 16:08.

    Дмитрий, поясните, пожалуйста, а почему часть позиции захеджирована индексом РТС, а не ММВБ, как в прошлый раз?

  25. d_wild, 2.09.2011 в 16:25.

    Nero)) за мной будешь.

  26. Administrator, 2.09.2011 в 16:32.

    Потому что, на срочной секции ММВБ нет ликвидности: по 5 сделок в день на декабрьский контракт.
    Правильнее было бы хеджироваться фьючом рублевым, так как валютный риск захеджирован отдельно по портфелю.
    Альтернативой фьючерсу на индекс ММВБ является фьючерс на индекс РТС-Стандарт.

  27. Алена, 2.09.2011 в 16:57.

    ?так остается один вопрос,успеет ли сбер сегодня на 80.Тогда на неделях утренней звезды не получится.

  28. d_wild, 2.09.2011 в 16:58.

    Данные по труду катастрофические. Откупил шорт по 164 на случай вполне вероятной игры наверх, если кому интересно.

  29. Алена, 2.09.2011 в 17:13.

    Вот из-за таких откупателей рынок и не падает нормально.

  30. d_wild, 2.09.2011 в 17:19.

    пффф) а чего еще делать, если ты, Алена, рынок нормально уронить не можешь.

  31. Алена, 2.09.2011 в 17:26.

    Сам упадет.До моих цен далеко.

  32. Mcfer, 2.09.2011 в 17:26.

    Да уж ..на 80-ти толпа мишек ждёт,которых не выпустили в прошлую пятницу)))

  33. d_wild, 2.09.2011 в 17:32.

    Алена, до твоих по жизни недолёт)

  34. Rob, 2.09.2011 в 17:38.

    Алена
    Не получится в обычке, дык точно получится в префе! :)

  35. Алена, 2.09.2011 в 19:31.

    to Rob, 2.09.2011 в 17:38.
    Только за.Перезайду.Побычила пару недель,теперь понаблюдаю,как о стенку(а там стенка) рога сшибать будут.

  36. Rob, 2.09.2011 в 20:11.

    Алена
    Ну примерно такое же видение. Правда, все равно держу кучу лонгов в эшелонах: генерация, П?К (мон амур :) ), ГМК (верю в твердолобость в Дерипаски и неминуемую оферту минориям на следующей неделе). Дерготня в этих позах безусловно имеет место, но не парит абсолютно. Всё будет продано дороже на десятки процентов.

  37. Тэд, 2.09.2011 в 20:30.

    2Rob: “Всё будет продано дороже на десятки процентов” – вопрос только в каком десятилетии? ))

  38. Алена, 2.09.2011 в 20:53.

    to Rob, 2.09.2011 в 20:11.
    Я,как всегда не уверенна в своих же прогнозах.Поэтому и сдала лонги на 1530,а не 1550.Посмотрим,как закроют неделю.

  39. Rob, 2.09.2011 в 21:02.

    Тэд
    Довольно скоро.

    Алена
    А вот такой взгляд: рынок в моменте показал рост 6,5% за неделю! Фиксинг в пятницу на невнятном внешнем фоне вполне логичен и закономерен. Все, кто хотел, достаточно заработали за вторую половину августа. Сейчас ближе к концу следующей недели перезайдем. Урка, Сбер-пр. – мои фавориты (из тех бумаг, которых у меня щас нет)

  40. Алена, 2.09.2011 в 21:45.

    to Rob, 2.09.2011 в 21:02.
    Пока не знаю.Что бы куда-то вырасти,сначала надо упасть.В понедельник торгуем без США.Поглядим на местных быков.Урка дорог,+3 рубля(макс.) от недавнего хая,так видится.Префки сбера перспективнее.Но,опять же,не отсюда.

  41. Rob, 2.09.2011 в 22:52.

    Алена
    Дык я и не говорю, что отсюда! Щас корректнемся, как увижу признаки разворота, перезайду. К тому времени глядишь Полюс продастся = куплю побольше чего-нибудь.

  42. MAD, 5.09.2011 в 12:18.

    Админ, вы не находите, что стоите в МЕГАшорте по доллару. По сути на 3 счета: во-первых, фьючей у вас в два раза больше, чем размер портфеля, во-вторых, в шорте РТС у вас еще одно плечо долларового влияния… (по сути фьюч РТС = фьюч ММВБ (РТС Стандарт) + фьюч доллар). Вы валютный спекулянт? :)

  43. MAD, 5.09.2011 в 12:20.

    Лонге т.е. по доллару – исправьте плиз )

  44. Administrator, 5.09.2011 в 12:33.

    re: MAD, 5.09.2011 в 12:18.
    Во-первых, слово Мега не соответствует действительности. Позицая по доллару равна размеру портфеля.
    Во-вторых. Термин спекуляции то же не уместен, так как лонг по доллару (против рубля и евро) появился по фундаментальным инвестиционным основаниям.

  45. MAD, 5.09.2011 в 13:34.

    163 фьючерса С?У1 + валютная составляющая в Р?У1 эквивалент 105 фьючерсам С?У1 = 278 фьючерсов на доллар.
    278 * 29,200 = 8,1млн рублей. В 4 раза больше, чем акций в портфеле, и в 1,5 раза больше, чем требуется для того, чтобы захеджировать валютный риск по портфелю в целом

  46. Administrator, 5.09.2011 в 14:58.

    Во-первых, не риу1 а риз1.
    Во-вторых, как вы привели 21 контракт риз1 к 105 сиу1? По моим подсчетам максимум 68.

  47. MAD, 5.09.2011 в 15:02.

    Да, сорри, я ошибся по сиу1 со 105контрактами, ваше количество верное для текущего курса


Комментировать:

Аватары раздает компьютер автоматически. Администратор сайта не имеет технической возможности поменять ваш аватар. Самостоятельно установить себе индивидуальный Gravatar (Глобально Распознаваемый Аватар) вы можете через сервис Gravatar.com
В дискуссиях запрещены темы: политика, религия и расизм.
В комментариях не приняты оскорбления и ненормативная лексика.