Обзор финансовых рынков.

Поздравляю Всех, переживших 10 дней безделья, с открытием первых биржевых торгов в этом году.

Америка:
• В течение первой постновогодней недели на американском рынке сохранялся оптимизм, причины которого, впрочем, больше эмоциональные, чем рациональные.
• Опубликованные на прошлой неделе данные с рынка труда показали сокращение рабочих мест на 85 000 при сохранении уровня безработицы на 26-летних максимумах, около 10%.
• Участники рынка живут ожиданиями в отношении начинающегося сезона отчетности за 4-й квартал 2009 года. Рост корпоративной прибыли в четвертом квартале 2009 к аналогичному периоду 2008 года, по компаниям входящим в индекс S&P 500, ожидается в размере 213% (!) Однако, эта прибыль будет сформирована за счет, в основном, финансового сектора, который получил сверхдоходы в 2009 году, против сверхубытков в 2008 оду.
• Сегодня после закрытия торгов на NYSE ожидается отчет Alcoa, с падением прибыли на 15%. В Четверг, после закрытия торгов отчет Intel, с ожиданием роста прибыли на 23%, а в пятницу, до открытия торгов, отчет JPMorgan Chase, с ростом прибыли на 57%. Таким образом, пятничные торги на этой неделе уже сформируют тренд на январь.
• Текущее значение индекса DOW по сравнению с закрытием торгов 31 декабря: +1,82%.

DJIA: +0,11%
S&P500: +0,29%
NASDAQ: +0,74%

Pre-Market: +0,40%

Европа:
• В зоне Евро, в декабре, динамика роста цен на потребительские товары оказалась максимальной за 10 месяцев. Рост по сравнению с тем же периодом прошлого года составил 0,9%.
• В Германии, в ноябре, объем промышленных заказов снизился на 0,2% вместо ожидаемого роста на 1,5%. Это произошло за счет сокращения заказов из-за рубежа. Кроме того, по предварительным оценкам, в 2009 году Германия уступила Китаю первое место в мире по объему экспорта. Объем розничных продаж по итогам ноября неожиданно снизился на 1,1%. Правительство ждет по итогам всего 2009-го сокращения этого показателя примерно на 2%. Высокая безработица (8,1%) ограничивает покупательную способность немцев.
• Уровень безработицы в Испании достиг 19,3%.
• Администрация Saab решила начать процедуру ликвидации бренда. В то же время материнская компания – General Motors заявила, что продолжает рассматривать заявки от претендентов.
• Потенциальные покупатели британского производителя шоколада Cadbury выбывают из гонки. По неподтвержденной информации, итальянская компания Ferrero не нашла источник финансирования для такого приобретения. Другой кандидат – швейцарский Nestle – ранее официально отказался претендовать на этот актив. Теперь конкуренцию американскому Kraft Foods, который пытается враждебно поглотить Cadbury, может противостоять только его соотечественник Hershey.
• Квартальные продажи британской розничной сети Marks & Spencer, открытых не менее года назад, выросли в III квартале текущего финансового года на 0,8%, но не оправдали ожиданий рынка.
• Индекс DAX-30 от закрытия торгов 30 декабря: +1,03%.

DAX: +0,30
FTSE 100: +0,14%

Развивающиеся рынки:
• Индекс MSCI Emerging Markets Index (EEM) выше уровня закрытия 31 декабря на 2,92%.
• В целом, ситуацию в секторе EM, в первую неделю нового года, можно назвать консолидацией.

BRIC: -0,15%
MSCI EM: +0,20%
MSCI EM Eastern Europe: +0,25%
MSCI EM Latin America: -0,20%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): +0,79%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -0,74%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +0,42%

Азиатские рынки:
• В Японии новый министр финансов – Наото Кана, который на первой своей пресс-конференции после назначения заявил, что “хотел бы видеть более слабую йену”.
• Japan Airlines готовится к банкротству. Окончательное решение по авиакомпании будет принято правительством Японии на этой неделе.
• Bloomberg цитирует исследование национального китайского института Chinese Academy of Social Sciences, опубликованное в журнале China Securities Journal, согласно которому в этом году возможен скачек ВВП Китая до 16%, на фоне роста инфляции и роста рисков образования “пузыря” на рынке недвижимости. Официальный прогноз ВВП Китая на 2010 год порядка 11,6%.
• Сегодня на рынках Азии смешанная динамика. В центре внимания Китай, где опубликованы данные о 17,7%-ном росте экспорта и 55,9%-ном росте импорта в декабре, по отношению к декабрю прошлого года.
• Сегодня выделяется рост в секторе металлургических компаний, ожидающих роста импорта цветных и черных металлов со стороны Китая.

Значения индексов на момент подготовки обзора:
Nikkei-225 (Japan): —
SSE Composite Index (China): +0,45% ( SSE100: -0,76%)
BSE SENSEX (India): ) +0,27%

АДР:
Приведенная по итогам пятничных торгов в США стоимость АДР Газпрома составляет 201 руб., а Лукойла 1775 рублей, что выше котировок на последний день торгов на российских площадках на 10,1% и 4,5% соответственно.

АДР Газпрома: +0,79%
АДР ЛУКОЙЛа: +0,58%

Нефть и сырьевые товары:
• Нефтяные котировки выше тех, которые мы видели перед каникулами на 5%.

NYMEX Crude Oil: 83.50 $/BBL (+0,90%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: +0,90%

FOREX и валютный рынок:
• За первые 10 дней нового года сформировалась тенденция на падение доллара. Что, традиционно, позитивно влияет на номинальный рост фондовых активов.

Ликвидность:

• Деньги в банковской системе за праздники не перевелись.

MosPrime Rate: —

Наиболее важные для рынка новости:

Позитивные новости: —
Негативные новости: —

Внутренний новостной фон оценивается как нейтральный.

Экономический календарь:
• 10:45 Франция Industrial Production – Промышленное производство

Рынок:
• Новогодний отдых, похоже, позитивно повлиял на ожидания инвесторов.

Технически:
• Актуальный торговый диапазон 1200-1400 пунктов по индексу ММВБ.
• Рынок находится в боковом движении по краткосрочному и среднесрочному торговому горизонту.

Ожидание:
• На открытие торгов нас ожидает гэп вверх порядка 5-7% по индексам РТС и ММВБ.
• Дальнейшая динамика рынка, вероятно, будет консолидационной.

Рекомендации:
• Дейтрейдерам: Вне рынка. Т.к. на гэпе покупать очень рискованно.
• Среднесрочно: В деньгах.
• С инвестиционными целями: Удерживать долгосрочные инвестиционные портфели.