RSS статьи
Остерегайтесь, когда вам начинает идти в руки все, откармливаемые свиньи плохо кончают.
– Докоэл Гаррис
Мы получили еще одно подтверждение информации о том, что денег в российской экономике в избытке, их приток сохраняется, немалая часть идет на локальный рынок ценных бумаг.
Банк России 4 сентября опубликовал Обзор ключевых показателей рынка ценных бумаг по итогам II кв.
Основные тезисы из обзора
• По данным Московской Биржи, число физических лиц, имеющих брокерские счета, с уникальными паспортными данными выросло до 25,95 млн лиц (+6% к/к и + 27% г/г) и составило 34% экономически активного населения страны.
• Доля розничных инвесторов на рынке акций остается около 80%.
• Доля физических лиц – резидентов с пустыми счетами по итогам квартала сохранилась на уровне 66%
• Доля клиентов с активами до 10 тыс. руб. – на уровне 22%.
• Средний размер счета физических лиц – резидентов на брокерском обслуживании увеличился за квартал без учета пустых и небольших счетов – с 1,4 до 1,8 млн. руб.
• Совокупная стоимость активов физ.лиц по итогам II кв. 2023 г. выросла до 8 трлн руб. (+14% к/к и +48% г/г). Из указанной суммы порядка 7,2 трлн руб. приходилось на ценные бумаги и 0,6 трлн руб. на денежные средства.
• Объем нетто-притока средств на брокерские счета физических лиц во II кв. был существенным и составил ₽ 238 млрд.
• Основная часть нетто-покупок на бирже (более 63%) совершалась инвесторами, которые открыли счета более трех лет назад.
• Рост торговой активности клиентов и новые источники доходов позволили брокерам/профучастникам увеличить доходы. По итогам шести месяцев 2023 г. их выручка составила ₽ 82 млрд. (+63% г/г).
Полный текст: Обзор ЦБ РФ …
Процентная ставка
Оптимизм инвесторов остается высоким, несмотря на удар, который был нанесен ЦБ РФ по доходности локального рынка ценных бумаг (в первую очередь рынка облигаций) тогда, когда регулятор 15 августа на Внеочередном заседании резко повысил Ключевую ставку до 12% (см. пресс-релиз).
Но впереди еще одно испытание: приближающееся плановое заседание ЦБ РФ по Ключевой ставке, которое состоится 15 сентября (пт.). Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина анонсировала, что пока нет условий для снижения ставки, но есть для ее дальнейшего увеличения. Интрига сохраняется вокруг того, повысит ли ЦБ процентную ставку еще выше, или сохранит неизменной на уровне 12%.
Индикатором ожидания участников рынка является индекс гособлигаций RGBI (см. на графике ниже), который начал рост уже в день повышения ставки до 12%, что говорило об уверенности инвесторов в том, что ставка достигла потолка. При этом доходность по дальним выпускам тогда не превышала 11,4% на минимуме. Однако, последние дни RGBI вновь пошел вниз с ускорением, обновив сегодня локальные минимумы. Прежней уверенности, в том, что ставка будет сохранена явно нет.
Бюллетень ЦБ: Макроэкономические тренды. >>.
Новости
• Цены на жилую недвижимость в мире в реальном выражении снижаются самыми быстрыми темпами со времен глобального финансового кризиса 2007–2009 гг. Источник …
Другие новости на канале https://t.me/www_plan_ru >
Уровень Фибоначчи 61,8%
Техническая картина говорит о том, что индекс IMOEX достиг уровня восстановления 61,8% по Фибоначчи от минимума в октябре 2022 года (см. график ниже). Это классическое плечо восстановления после коррекции. Для возобновление тренда роста может понадобиться время на проторговку этого сильного сопротивления, или же сильная позитивная новость.
Ожидания и прогнозы *
Интрига вокруг решения по ключевой ставки ЦБ РФ сохраняется. Неопределенность будет сдерживать покупки в акциях и облигациях до момента публикации решения 15.09.2023 13:00.
В течение дней остающихся до этого события инвесторам рекомендуется занять выжидательную тактику.
Не надо терять чувство опасности. Сентябрь – часто месяц, в котором случаются всякие экономические и финансовые кризисы. В этот раз так же инвестором следует быть готовым к встряске.
При этом. Значительном падение котировок акций не ожидается, из-за одновременного действия на рынок следующих тенденций: роста курса доллара к рублю при одновременном росте цен на нефть (оба до своих годовых максимумов, что сулит рост доходов и экспортерам и госбюджету), и сохраняющегося притока капитала частных инвесторов на Московскую биржу.
Главные риски для локального фондового рынка сейчас лежат в военно-политической плоскости, но они непредсказуемы.
Наиболее безопасной стратегией текущего момента видится сохранять текущие позиции в акциях без новых покупок, а денежные лимиты направить на покупку ОФЗ, где доходность приближается к 12%, но есть еще и дисконт, превышающий 30% по дальним выпускам, что даст 40%+ дополнительной доходности при возврате котировок ОФЗ к номиналу.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.
Комментариев: 34
на “Ключевая ставка главная интрига”
Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.
Точно есть смысл приобретать ОФЗ за полторы недели до заседания ЦБ? А ну как добавят ещё пару процентов к ставке – и привет вашим облигам. Именно так и погорели банки SVB, SBNY и кто там ещё в Америке лёг в марте-апреле.
>>Именно так и погорели банки SVB, SBNY и кто там ещё в Америке лёг в марте-апреле.
Мы же не такие идиоты, как менеджеры этих банков. Покупаем облигации при ставке 12%, а не 0,25% как они.
Покупаем при 12%, через 10 дней при 14% плюс ястребиная риторика Наби наблюдаем очередное заливное ОФЗ и думаем “За каким хреном надо было торопиться!” :)))))
Среда разворотная . Опять будут пробовать, НО Газпром должен встать в рост – поэтому без шанса
Безоткатный рост идёт почти целый год, а оптимистических речей из каждого утюга в стиле “эта музыка будет вечной”, как это было, скажем, в нулевых, не слышно. Либо это ещё впереди, либо все понимают, что МММ, в историческом масштабе, длится недолго и заканчивается резко…
Шортисты на те же грабли …
Да капец! Дорогой доллар, дорогая нефть. Казалось бы, на какие из акций это может повлиять? :)))) Так эти акции в сумме больше половины индекса. Шортить можно только точечные истории: Газпром, Алроса, что-то под новости.
Да Газпром Газпром )))
Rob, успокоили меня ))
До банкротства Газпрома мы ещё доживём! Что не развалится из-за утраты ключевого рынка сбыта, то доедят ненасытные подрядчики по строительству всяких Сил Сибири-28. Потомки ещё будут экскурсии водить на эти мегаломанические сооружения, все эти газопроводы.
Ну пока мы все вместе будем дожидаться банкротства Газпрома стоит вернуться в реальность.
И посмотреть что может поспособствовать так долгожданной коре.
Армения открыто бросает вызов Кремлю – с 11 по 20 сентября пройдут армяно-американские совместные военные учения «EAGLE PARTNER 2023», в рамках которых, в частности, армянским подразделениям предстоит аттестация на соответствие «Концепции операционных возможностей» НАТО. Кремль в лице пресс-секретаря Президента Пескова уже отреагировал: «Информация о проведении учений Армении и США вызывает настороженность, Москва будет глубоко анализировать ситуацию».
Однако у наблюдателей настороженность вызывают и другие шаги Армении, которые она сделала явно не в сторону России за последние сутки. Так, буквально вчера стало известно не только об отзыве с поста постоянного и полномочного представителя Армении в ОДКБ. Ереван также впервые отправил помощь на Украину. А повезла ее в Киев лично первая леди Армении!
Дмитрий Львович
Онегин
Мы теряем Члена ОДКБ..
Мало того.
Есть бооольшая вероятность что тов.Эрдоган приезжал в Сочи не ради разговоров о зерновой сделке.
А о том как он начнет миротворческую СВО где то в Закавказье..
И как кто то ему станет аппелировать исходя из…
“..
А ещё Россия запросила у Армении разъяснения по ратификации парламентом Римского статута Международного уголовного суда (МУС). В МИД РФ заявили, что Москва будет действовать, исходя из ответа армянской стороны”
:-)
Прикольно жеж.
Один член ОДКБ признает статут МУС.
Ибо ему никто в реальности не помогает
Взамен другой член ОДКБ вместо поддержки сдает ее целостность как там говорится.
Стране сдавшей свой суверенитет члену НАТО.
И как итог..
Как говорится НЮ НЮ
САМОЕ ЖЕ СМЕШНОЕ
Именно на этом фоне рубль должен укрепиться
Ну а как иначе выносить в массе неукрепшие умы.
Чтобы потом пойти штурмовать 130 и выйдя за это уровень пойти по пути Турции Венесуэлы и Ирана..
Но это все гадания и тлен.
Брехня короче..
Дэк в открытый космос! Все по плану
какой-то падеж второй день, народ в облигации что ли перекладывается?
Дадут ли цб снова нагнуть экономику через ставку ?! Будет прикольно если и ставку не повысят и бакс на 90 пойдёт
а, точно, спасибо, завтра же ставку вроде как повышают. Шортокрыл, наверное, будет :)
>>а, точно, спасибо, завтра же ставку вроде как повышают.
через неделю еще, в следующую пятницу.
Все понимают, что рост не бесконечен, поэтому сидят с короткими стопами. Проход уровней вызывает цепную реакцию в виде сброса поз в рынок.
Я не знаю, как вы, а я второй день покупаю на все. Лукойл не может падать на таком фундаментале. Та же Северсталь. Сбер… Много интересных бумаг, короче.
А что за пролив такой в ОФЗ может знает кто?
ROB
Думаю с покупкой немного подождать, коррекция только началась. Такое ощущение что скоро выйдут плохие новости. Вброс по мобилизации был не случайно. Семь окон овертона работают только в путь.
Нет поводов для коррекции кроме срыва коротких стопов наверху рынка. Ну так, стопы для того и срывают, чтобы на этом рывке переоткрыть лонг. См. сегодня ВТБ, Татнефть, Транснефть (не так очевидно), Новатэк, Сур-преф, Гамак, Магнит, Роснефть, Лучок…
Если удастся выдержать направление на отскок, то уже завтра шортисты, давя друг друга, побегут на выход из поз.
Низ восходящего канала коснулись сегодня. Завтра отскочим, имхо…
Как то отскок не задался смотрю.
Ню ню :-)
А это ведь ещё только наконец то рояль выкинули за окно.
Для подбора нужно дождаться момента когда он шмякнется об землю разлетится и только потом стоит подбирать обломки процентов 10-15
dian, час дурака ещё не прошёл:)
Посмотрим до послеобеда…
Посмотрим лучше где закроют неделю.
10-15 это в ликвиде.
Где ликвидности меньше там цели шире.
Насчёт нет поводов для коррекции.
Почти месяц как попугай твержу одно и тоже нужна кора а не ее имитация.
И все эти месячные рисования якобы дна пробитого на неделе, или подвыносы с последующим сливом лишь доказали это.
Но более важен другой вопрос.
Так же давно писал.
Рост Сбера как локомотива должен был закончиться где то в районе 280-300.
И с лета должны были стать более интересны ВТБ, металлурги мечел плюс ещё некоторые акции.
Которые по идее могли разгонять ещё некоторое время.
Но что мы видим по итогам.
ВТБ как бы сильнее Сбера.
Но вот мечел к примеру не вырос как должен был и его дальнейшие перспективы в виде картинки ухудшаются день ото дня в плане целей роста.
И такая картинка вызывает опасения.
Не окажется ли следующий подскок после коры не новой волной роста, а лишь коррекцией к новому падежу.
Вот такая имха.
Рупь при этом слаб и пока никак не реагирует, а вся корреляция слабый рупь рост на девале (сила рынка) по сути раскоррелирована
dian, я тоже за коррекцию, обеими руками, но, сам видишь…
dian, про раскореляцию рубля ты что имел в виду? Нет более сильного сильного рынка при слабом рубле?
dian, 8.09.2023 в 11:05.
Почти месяц как попугай твержу одно и тоже нужна кора а не ее имитация.
—–
Надо бы уточнить, кому и для чего нужна.
Рынку.
Для роста.
Ибо рост с мая (а по сути с февраля) по сентябрь без какой либо коры и снова дальше рост это как то не норм.
И так все мишек сожрали давно.
Вой…сорри низя так говорить идёт как шла.
Какой позитив то?
Ставку подняли?
Рупий до …?
Ну да ну да.
Данные по бирже приток физиков в логах вырос в разы и почти достиг середины конца 21 года в рублях.
Надо кого то доить короче
Порой буквы жуёт инет :-)
С мобилы все чаще пишу.
Но суть ясна по моему:-)