RSS статьиИзменение индексов за неделю:
Индекс РТС: 1583.05 (-1.8%)
Индекс MocБиржи: 3723.27 (-1.0%)
Курс доллара к рублю: 74.13 (+1.0%)
Нефть марки Brent: 73.20 (-0.2%)
Индекс DOW JONES: 35251.50 (-2.0%)
На прошедшей неделе несколько центральных банков провели заседания по денежно кредитной политике:
В среду ФРС, по итогам двухдневного заседания, предупредил о планах повысить процентную ставку трижды по 0,25% в течение 2022 года, а так же о сворачивании своей программы ускоренного выкупа облигаций. Reuters …
ЕЦБ заявил в четверг, что прекратит экстренные покупки облигаций в марте следующего года, но сейчас временно удвоит темпы своей долгосрочной программы покупки активов (APP), чтобы облегчить переход рынка к его новой политике. И пока не планирует поднимать ставку.
Банк Англии в четверг стал первым крупным центральным банком с начала пандемии, поднявшим процентную ставку c 0,10% до 0,25%. Участников рынка шокировала информация, что это решение было принято с перевесом голосов 8:1. Объясняя свое повышение Банк Англии заявил, что инфляция, вероятно, достигнет 6% в апреле, что в три раза превысит целевой показатель, и что, вероятно, потребуется дальнейшее повышение ставок.
Центральный банк Норвегии повысил ставку во второй раз в этом году 16 декабря, на 0,25% до 0,5%.
Обзор политики мировых ЦБ см Reuters …
В пятницу ЦБ РФ поднял процентную ставку на 1% до 8,5%, предупредив о возможном повышении в следующем году, если рост инфляции продолжится.
По оценкам аналитиков JPMorgan, совокупная программа выкупа облигаций со стороны центральных банков в США, Великобритании, Японии и еврозоны упадет на $ 2 трлн. в 2022 году после сокращения на $ 1,7 трлн. в этом году.
Но не все поднимают ставку …
В четверг Центробанк Турции снизил процентную ставку с 15% до 14%, вслед за этим курс турецкой лиры рухнул более чем на 5% за день, и уже более чем на 55% с начала года. Вслед за лирой рухнули котировки турецких акций. На Стамбульской бирже дважды в течение дня приостанавливали торги. Borsa Istanbul 100 Index потерял в пятницу более 9%.
В Китае скоропостижно скончался на 61-м году жизни магнат Се Чжикунь (Xie Zhikun), контролировавший большую долю в угольном, технологическом и финансовом секторах страны. Акции Services Group (8295.HK), зарегистрированной в Гонконге, упали более чем на 60%, так же, как и упали на десятки процентов другие акции конгломерата. Инвесторы опасаются, что передел собственности и рынка вслед за этой смертью создаст хаос. Ситуацию усугубляет серия дефолтов по облигациям крупнейших строительных компаний, что может вызвать цепную реакцию дефолтов.
На этом фоне Китай сегодня снизил ставку по годовым кредитам (loan prime rate – LPR) до 3,80% с 3,85% ранее, впервые за 20 месяцев, в попытке предотвратить падение на фондовом рынке, и поддержать замедляющуюся экономику. В то же время пятилетняя LPR осталась на уровне 4,65%.
Окончательно добили оптимизм инвесторов сообщения о быстро распространяющемся варианте коронавируса – Omicron, которым заражаются повторно и чаще. Апогеем стало пятничное заявление Pfizer, что пандемия может продлиться до конца следующего года. На фоне этого, европейские страны вновь начали вводить социальные ограничениям, и ограничения на передвижения между странами. Австрия с 20 декабря, в начале горнолыжного сезона, ввела запрет на въезд в страну без прививок и ПЦР теста. А Нидерланды были закрыты на въезд уже в воскресенье.
Новая волна эпидемии и риск падения транспортной активности толкнула котировки нефти вниз. Нефть Brent падает в понедельник более чем на 4%.
На этом неоптимистичном новостном фоне в понедельник все мировые биржи рухнули.
Экономисты BofA отметили, что в 2021 году победителями на рынке стали: нефть с приростом 48%, REIT с 42%, Nasdaq с 25% и банки с 21%. Среди проигравших оказались биотехнологии с падением на 22%, Китай потерял 22%, серебро – 19% и JGB – 10%.
Ожидания
Вероятнее всего, текущая волна коррекции по российскому рынку акций займет не более чем 2-3 дня, и падение остановится уже к среде. Снижение будет сдерживаться высокой текущей дивидендной доходностью, которая сейчас совокупно составляет 8,5% по индексу Мосбиржи. Кроме того, повышение ставки ЦБ РФ уже, в большей степени, было учтено рынком, в частности, об этом говорит рост котировок ОФЗ, вместо их падения после повышения ставки по классической схеме корреляций. Так же, высокий процент по рублю, создает предпосылки к укреплению курса рубля против доллара и евро.
На западных рынках акций можно ожидать сохранения тенденции на снижение вплоть до первой половины февраля. Так как эти рынки находятся в противоположно иной фазе относительно повышения процентных ставок.
Так же, следует учитывать наступивший текущий сезон рождественских и новогодних праздников, что существенно ограничит количество желающих покупать акции в период до двух-трех недель до середины января.
Рекомендации
• Позиционно:
покупать дивидендные акции электроэнергетических компаний: Мосэнерго, Интер РАО, ОГК-2, РусГидро
ритейлеров: Лента, Магнит, X5, О’кей.
металлургов: ГМК НН, Северсталь, НЛМК, ММК, Мечел.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
ОФЗ: выпусков 52002, *003, 26225, *233, *235, *236.
Акций: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, Ростелеком, КАМАЗ.
Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.
Комментариев: 28
на “Глобальные Центробанки спровоцировали панику”
Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.
высокой текущей дивидендной доходностью, которая сейчас совокупно составляет 8,5% по индексу Мосбиржи.
—–
Ну, то есть нетто-доходность 0 с учётом текущей ставки ЦБ. А с учётом явно прозвучавшего намерения повышение ставки продолжить – доходность отрицательная. И правда, чего же акции-то не растут…
Так же, следует учитывать наступивший текущий сезон рождественских и новогодних праздников, что существенно ограничит количество желающих покупать акции в период до двух-трех недель до середины января.
—–
Поиграю в прогнозиста. Обычно в последнее время первые торговые сессии нового года резко позитивные. Совокупный рост за несколько дней может составить и 10%. Полагаю, в этом году будет так же.
Зато западные пузыри с окупаемостью в 100 лет (с учетом инфляции) вполне логично надуваются снова и снова.)))А компашка МАСКа с окупаемостью миллион лет (да и то на Марсе) вообще лидер.)))
газ выше 2000 – кто бы мог подумать / нефть отстает
Так как рост всем слишком очевиден,то очень вероятно стряхивание лонга в первой половине января.Особенно в период поднятого ГО.Рынок будет пустой,поэтому легко ткнут вниз процентов на 10,а учетом поднятого ГО, закроется много левого лонга,которого успеют набрать до НГ в предверии ралли.
Чистая лотерея на январь.
В обе стороны вероятность равная
Онегин,если встать на сторону кукла,то вероятность одна.В январе увидим существует кукл или нет.)
Нефть может в любой момент сделать 100
У нас в 21 веке только однажды было, чтобы и ноябрь, и декабрь закрылись в красном. Но после этого январь и февраль рынок рос, вернувшись как раз на максимумы предыдущего октября. Правда, было это давно. Интересно, повторится ли паттерн в этом году. Я ставлю на “да”.
Тоже замечал, что в первые дни января обычно рост. Скорее всего у профучастников, фондов лимиты повышают в начале года, и они их сразу осваивают.
Вчера загрузились последние лонгисты.Сегодня их повели на разгрузку,на вторую ногу.
В Европе газ с успехом заменил биток.)))Под газ проще “новости” подгонять.)
Без проклятых пиндосов совсем не растёт рынок… Эх!
Что то больно все хорошо.Чую в лонг заманивают.А сами хотят вторую ногу подлиннее отрисовать.С перелоем декабрьской.Сбер может и 250 не удержать.
Как то странно в этом году подняли ГО.Без всякого анонса.Ни на сколько,ни на какой период.Чтобы это значило?Какой в этом смысл заложен?
Смысл неопределённости.
А вообще стабильности не хватает в мире. Террористы снова захватили самолёт …
Го до 10.01 подняли. Смысл вполне понятен- тонкий рынок и мк. Вот чтотскйчас вмрупое делают? Ну из этой же песни.. то нефть, то спот, теперь вот рупь.. цирк процветает совсем по барабану. Рашенрынок, инвестируйте …
При этом позиции рупля должны быть очень сильными в первой половине 22года.
1. Цены нефть/газ/металлы
2. Процентный воп рупь/ бакс
3. Рекордные дивы летом, один гп должен выплатить порядка 15 млрд $, т.е. в среднем должен каждый месяц продавать 3 млрд$ для резерва руплей под дивы, или 150млн$ ежесуточно..янв-май.
Ест-но игра в конверт дивов буржуями летом22 смотрится также интересной в плане девала рупля в моменте.
Вот как бы набросок игры до осени 22 по валютной паре рупьбакс.
Воп=своп
Я спросил не про смысл ГО,а почему его ввели без предупреждения.В прошлые года обьявляли о ГО за неделю.А сейчас молчком.Вот и спрашиваю,какой умысел в этом?
Есть неплохой шанс увидеть в моменте бакс по 80 уже в январе.
ну есть и другой вариант.
10 01 не договорились
и рубль пробивает 76, как раз омикон вокруг разбушуется..
тем более в феврале олимпиада в Китае
кому то нужна демонстрация достижений Пекина?
ну если только не тем кто правит баблосом.
Всех с наступающим Новым Годом!
плюс с февраля обещали куку коды всем…
короче я бы не обольщался
Есть же регламент Мосбиржи, в котором порядок повышения ГО описан заранее.
Повышение ГО:
В ходе вечерней клиринговой сессии:
1) За 5 (пять) торговых дней до Экспирации.
2) Перед длинными выходными (3 дня и более).
3) Перед выходными днями, когда базовый актив торгуется а фьючерс нет.
4) по представлению Комитета по срочному рынку.
Дмитрий, регламент давно существует,но раньше,не смотря на это, параметры публиковались в новостях биржи где то за неделю.А вот именно в этом декабре об этом не написали.Вот и думаю кого решили нахлобучить?Лонг иди шорт?Несведущие люди ,не ожидая такого подвоха,затарились,а уже резать рука не поднимается.И это по моему мнению, еще один аргумент,что маржины запланированы на январь.
Apophys, 30.12.2021 в 13:26.
При этом позиции рупля должны быть очень сильными в первой половине 22года.
—–
Дружище, это поправка на геополитическое величие :)