Спекулятивная идея V-образного отскока иссякла

На фото: Улица Wall Street перед зданием Нью-Йоркской биржи опустела.

Изменение индексов за неделю:
Индекс РТС: 1136.34 (+1.0%)
Индекс MocБиржи: 2641.55 (-0.3%)
Курс доллара к рублю: 73.40 (-1.3%)
Нефть марки Brent: 31.02 (+16.9%)
Индекс DOW JONES: 24320.50 (+3.1%)

По ситуации

• С показателем 232 243 человека, Россия вышла на втрое место в мире, после США, по числу инфицированных коронавирусом. Однако до США с 1 347 936 больных, и населением вдвое большим, чем в России, нам еще далеко.
• Рыночный оптимизм был подорван, после того, как в понедельник Южная Корея и Германия сообщили о вспышке коронавирусной инфекции после ослабления режима карантина. А Китай закрыл на карантин весь город Шулан из-за всплеска новых случаев заболевания Covid-19.
• Из-за непрекращающегося роста заражений коронавирусом в России котировки ориентированных на Россию ETF фондов находились в понедельник под давлением продавцов. Вероятно, с лагом в 1-2 дня продажи затронут наш локальный рынок акций.
• На всех мировых рынках в аутсайдерах ценные бумаги циклических компаний: металлургических, строительных, машиностроительных.
• Правительство России заявило о списании налоговых платежей и социальных сборов с малых предприятий и частных предпринимателей. Однако, эффективность этой меры вызывает сомнения, и похоже на историю о том, как трупу простили долги и не уплаченные налоги. Ведомости …
• В целом, экономические сводки по России похожи на сводки первых недель Великой Отечественной Войны, где, с боями, сдавалась одна позиция за другой. Ритейл, рентный бизнес, сфера услуг, автодилеры, банки, нефтяника, авиакомпании, перевозчики, и т.д. и т.п. – везде падение, достигающее 80% от прошлогодних показателей. Очевидно, что с первого июня все не вернётся вдруг на докризисный уровень, и будет иметь отголоски до конца года, в лучшем сценарии.
• На фондовом рынке заметен кризис инвестиционных идей. Просто идеи “V” отскока уже недостаточно. Ярким тому подтверждением является боковик, уже четвертую неделю. А отдельные отрасли и компании, которые выиграли от карантина, уже выросли, и более чем адекватно оценены.
• Видится, что инвесторам нужно дождаться, либо очередной двухзначной коррекции от текущих уровней, или радикального изменения новостного фоне на оптимистичный.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

Америка:

• В пятницу была опубликована статистика по безработице в США за апрель, которая оказалась худшей со времён Великой депрессии. За месяц, экономика США потеряла 20,5 млн. рабочих мест. Всего уровень безработицы в США оценивается в диапазоне 23-24 %%.
• Президент ФРС от Чикаго в понедельник назвал негативными перспективы экономического роста и спроса на энергоносители, и что второй квартал в США покажет “огромное” падение ВВП.
• В понедельник же вечером ФРС сделал заявление, что начнет покупать с открытого рынка паи биржевых фондов (ETF), которые инвестируют в облигации.
• Фьючерс на ставку ФРС США ушел на отрицательную территорию, однако, регулятор заявляет, что отрицательные процентные ставки не в его интересах, так как отрицательный процент может подорвать индустрию инвестиционных фондов.
• Сезон отчетов заканчивается. В целом, прибыль по компаниям входящим в индекс S&P 500 снизилась на 12,1% в первом квартале по сравнению с прошлым годом.
• Генеральный директор Boeing Дейв Кэлхун заявил, что даже в сентябре пассажиропоток авиалиний будет меньше 25% от объемов прошлого года, и может быть только ко концу года составит 50% от прежних объемов.
• Одна из крупнейших сланцевы компаний США Chesapeake Energy (-12.2%), заявила о подготовке к банкротству.
• Акции отелей Marriott потеряли 5,6% после провального отчета за первый квартал.
• Акции производителя спортивной одежды Under Armour (-9.7%) упали после снижения им прогноза по выручке на 60% на второй квартал.
• Хорошо дела у занимающейся упаковкой продуктов компании General Mills (+1,8%) которая повысила прогноз продаж на 2020 год.

DOW: -0,45%
S&P500: +0,02%
NASDAQ: +0,78%

Pre-Market: -0,27%

Европа:

• Европейские индексы закрылись в понедельник с понижением. Хуже рынка были акции банков, туристических и горнорудных компаний.
• Промышленное производство в Италии в марте упало на 28,4% м/м, что ниже ожиданий -20,0%.
• Акции ArcelorMittal упали на 16,2% после того, как Moody’s понизило по ней рейтинг до Ba1, на фоне ожиданий существенного ухудшения экономических условий, и падения спроса на инструкционные материалы.
• Акции британского лоу-костера easyJet упали на 6% после того, как правительство сообщило, что введет для пассажиров прибывающих из-за рубежа обязательный 14-дневный карантин.
• В лидерах роста были акции немецкой платежная компания Wirecard (+8,3%), после объявления о смене состава ее правления, из-за обвинений в нарушении бухгалтерского учета и раскрытия информации.
• Во вторник акции немецкой вещательной компании ProSiebenSat.1 Media взлетели на 14.8% после того, как американский провайдер кабельного телевидения KKR приобрел пакет объемом 5.2% ее акций.
• Норвежский суверенный инвестиционный фонд заявил о планах ввода из него средств на $40.6 млрд в течение 2020 года не нужды правительства. Общий объем средств фонда превышает $1 триллион.

DAX: -0,73%
FTSE 100: 0,0%

Азия:

• Китай снимает ввозные таможенные пошлины с 79 групп американских товаров, в числе которых руды драгоценных и редкоземельных металлов. Тарифы были введены в разгар торговой войны с США.
• Индекс потребительских цен в Китае в апреле вырос на 3.3% г/г, против роста на 4.3% в марте.
• Акции Toyota Motor, крупнейшей японской компании по рыночной капитализации, упали сегодня на 2,0% после того, как автопроизводитель предупредил, что его операционная прибыль упадет на 80% в текущем финансовом году.
• Акции производителя шин Bridgestone упали на 4,0% после того, как компания объявила о снижении чистой прибыли на 65% в первом квартале г/г.
• Котировки японского REIT Invincible Investment рухнули на 22,7%, дневной лимит, после того, как он сократил дивиденды на 98%.
• Акции японского оператора универмагов Isetan Mitsukoshi Holdings подешевели на 8,7% после того, как компания объявил об убытках по итогам первого квартала.
• Выросли акции Square Enix Holdings (+4.8%), специализирующейся на компьютерных играх.

Nikkei-225 (Japan): -0,12%
Hang Seng Index (Hong Kong): -1,41%
SSE Composite Index (China): -0,11%
BSE SENSEX (India): -1,54%

Развивающиеся рынки:

• Правительство Аргентины ведет активные переговоры с кредиторами, о реструктуризации долга на $65 млрд. стремясь избежать дефолта. Dead-line для кредиторов установлен на 27 мая, после чего, для тех кто не присоединится к реструктуризации будет объявлен дефолт. Сейчас аргентинские облигации торгуются по цене 25% – 30% от номинала.
• Россия хуже EM рынка.

BRIC: +0,65%
MSCI EM: +0,47%
MSCI EM Eastern Europe: -0,74%
MSCI EM Latin America: -1,67%

iShares MSCI Emerging Markets (EEM): -0,65%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -1,91%

АДР (на торгах в США):

• АДР хуже локального рынка.

MBT – Mobile TeleSystems ADR: -1,48%
LUKOY – LUKOIL ADR: -0,82%
OGZPY – GAZPROM ADR: -1,79%
NILSY – NORILSK ADR: +2,71%

Нефть, энергия, сырьевые товары, драгоценные металлы:

• Нефть удерживает котировки, после того, как Саудовская Аравия объявила о дополнительном добровольном сокращении добычи нефти на 1 млн. баррелей в сутки, до своего самого низкого уровня добычи с 2002 года.
• Вслед за Саудовской Аравией об сокращении объявили Кувейт и Арабские Эмираты.
• Так же, участник позитивно восприняли новость о увеличение спроса на сырую нефть в Индии, третьем по величине импортере в мире. Indian Oil Corp и Bhrat Petroleum, две крупнейшие нефтеперерабатывающие компании Индии, заявили, что в мае спрос на нефть в Индии может быть на 25% выше, чем в апреле, так как начинается сезон посадки, что повысит спрос на дизельное топливо для тракторов и водяных насосов, а также приведет к росту транспортной активности в стране, и выхода грузовиков на дорогу.
• Отчет Baker Hughes, опубликованный в пятницу, показал, что активные нефтяные вышки в США за неделю сократились еще на 33, до более чем 10-летнего минимума – в 292 шт. За последние восемь недель 53% активных нефтяных и газовых буровых установок в США были закрыты.

Crude Oil Brent Cash (CBY00) : 29,63 $/bbl (-3,99%)
Pre-Market: +2,287%

FOREX и валютный рынок:

• Доллар стабилен, из-за бегства капиталов с развивающихся рынков, в основном из Южной Америки, а так же после заявления ФРС о том, что регулятор не планирует вводить отрицательные ставки.

Ликвидность:

• Ликвидность в банковской системе достаточная.

MosPrime Rate: 5,61% (0,0 пп)

Экономический календарь (время мск.):

13:00 Индекс оптимизма в малом бизнесе США
15:30 Индекс потребительских цен в США, м/м
17:00 Выступление президента ФРБ Филадельфии Патрика Харкера
17:00 Выступление управляющего ФРС Рэндала Куорлза
21:00 Отчёт об исполнении федерального бюджета США

Рыночные настроения:

Настроения на глобальных рынках умеренно негативные.
Настроения по России умеренно негативные.

Технический анализ (тренды):

По индексам Московской биржи:
• Краткосрочно: Боковой тренд.
• Среднесрочно: Боковой тренд.
• Долгосрочно: Боковой тренд.

—
© Plan.ru. Дневник Биржевого Трейдера.