RSS статьиИзменение индексов за неделю:
Индекс РТС: 2562.03 (+1.1%)
Индекс MocБиржи: 1081.32 (+0.2%)
Курс доллара к рублю: 74.55 (+0.8%)
Нефть марки Brent: 21.81 (-23.0%)
Индекс DOW JONES: 23652.50 (-2.0%)
По ситуации
• На прошлой недели российский рынок акций показал удивительную устойчивость на фоне обвала цен а нефть.
• Видится, что участники торгов на Московской бирже еще не успели среагировать на нефть, из-за инертности мышления и капитала. Так как стратегия покупай на просадках – успешно работала в последние месяцы, так же как и свободных денежных средств еще в избытке.
• Еще, безусловно, поддержку рынку оказала решение ЦБ РФ снизить ключевой процент с 6,0 д 5,5. Однако, это несущественный стимул. ЦБ РФ, выбирая между сдерживанием инфляции, и стимулированием экономической активности населения и бизнеса, выбрал первое.
• Между тем, экономические проблемы не уменьшились, а только усугубились.
• Затоваривание нефтью носит критический характер. В понедельник, при экспирации майского фьючерса на Техасскую нефть WTI цены рухнули, в моменте, до беспрецедентных -40 $/bbl из-за того, что поставляемую по поставочным фьючерсам нефть просто-напросто некуда было складировать. Нефть неэластичный товар, и при затоваривании она рискует превратится в товар, за утилизацию которого уже скоро будут брать деньги. Напомню, что во время нефтяного кризиса 80-х годов, рынку нефть потребовалось 6 лет для того, чтобы устранить затоваривание и восстановить цены.
• Вторая проблема – коронавирусная пандемия. Количество заразившихся с каждым днем только нарастает, и надежды на скорое снятие карантинных мер нет. В связи с этим экономическая активность будет заблокирована еще, даже по оптимистичным прогнозам, до конца мая. Но и после снятия карантинных мер безработица и падение спроса в таких отраслях как авиаперевозки, туризм, гостиничный бизнес, культурно-массовые мероприятия, общественное питание, общественный транспорт и т.п. будут оказывать давление на мировую экономику.
• Технически, индексы в России, Европе и США находятся на уровнях сопротивления, что создаёт риск разворота к коррекции.
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: От продаж по фьючерсу на индекс РТС.
• Позиционно: Без позиций.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, Аэрофлот, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК.
Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.
Комментариев: 49
на “Нефть превращается в товар, за утилизацию которого уже берут деньги”
Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.
“Вторая проблема – коронавирусная пандемия.”
Да не так уж она и нарастает по миру – уже 3-3,5% ежедневного прироста. На пике было 14%.
Какое влияние на рубль оказывают триллионы,влитые янками месяц назад?Или никакого?
В тему нефти интересна судьба нефтяных сервисников Halliburton и Schlumberger, дадут ли им умереть?
в питере на антитела будут тесты только 5-7 в коммерции
Flint, 27.04.2020 в 16:35.
В тему нефти интересна судьба нефтяных сервисников Halliburton и Schlumberger, дадут ли им умереть?
—–
Думаю, как раз они умрут последними. Кто бы ни был владельцем месторождения, их услуги будут нужны. Опять же сейчас консервация, затем расконсервация, повышение добычи, то-сё.
Красота! WTI -25, Brent -8, а волшебная Татнефть, которая только что отчиталась о падении добычи на 17% из-за недостатка ёмкостей для хранения нефти, стоит на нулях! Кто-то крепко попадёт на бабки, я чувствую!
Рынок ведёт себя будто мы нефть не продаём, а покупаем.
У меня ощущение точь-в-точь как в фильме The Big Short (на выходных пересмотрел). Базовые активы полетели вниз, а производные усиленно держат на нулях, потому что в производных такая куча бабла вложена, перезаложена, пятнадцатые плечи, что если вдруг стоп-кран сорвётся, лететь нам и лететь.
Потому что все помнят, как предыдущие провалы в нефти заканчивались: быстро упали, быстро восстановились. 2 месяца туда, 4 месяца обратно. И дабл профит. Не до всех ещё доходит, что мы в другой реальности находимся.
На афтермаркете, полагаю, зальют.
Rob, 27.04.2020 в 17:51.
Красота! WTI -25, Brent -8, а волшебная Татнефть, которая только что отчиталась о падении добычи на 17% из-за недостатка ёмкостей для хранения нефти, стоит на нулях! Кто-то крепко попадёт на бабки, я чувствую!
____________
Rob, слезли наконец-то с нефтяной иглы, о чем так долго нам вещали))
На ММВБ-шном графике Брента рисуется подобие трёх методов – фигура продолжения. Продолжения вниз.
Flint
Ну слава яйцам! А то перед дедами неудобно! :))))))))))
В Европе сельхозпродукция гибнет на корню, урожай собирать некому, гастарбайтеров ни в Италию ни в Испанию не пускают. Однако, продовольственная проблема на горизонте вырисовывается.
DEVON
Что в Европе собирают в апреле-мае?
В Испании собирают ягоды, фрукты. В Германии – спаржу, зелень и ранние овощи. Там реально некому сейчас собирать урожай. Венгры, румыны постоянно на заработки ездили. А сейчас – опа… самолёты не летают, метро закрыто, в такси не содють…
https://www.zerohedge.com/markets/we-are-moving-end-game-27-tankers-anchored-california-hundreds-singapore-oil-industry-shuts
Дмитрий,может вы скажете,есть ли связь курса рубля с 6-ю триллионами долларов,которые допечатали в штатах?А то тут никто своего мнения по этому поводу не имеет.
Дмитрий Сухов, извните за офтоп.
>> Еще, безусловно, поддержку рынку оказала решение ЦБ РФ снизить ключевой процент с 6,0 д 5,5. Однако, это несущественный стимул. ЦБ РФ, выбирая между сдерживанием инфляции, и стимулированием экономической активности населения и бизнеса, выбрал первое.
Снижение ставки, удешевляет стоимость кредита, следовательно стимулирует спрос на дешевые деньги, которые теоретически должны быть потрачены в экономику. Следователь симуляция потребления. Вы говорите что ЦБ выбрал снижение ставки как меру сдерживания инфляции. Можно, кратко логическую цепочку для не специалистов?
>>Дмитрий, может вы скажете,есть ли связь курса рубля с 6-ю триллионами долларов,которые допечатали в штатах?А то тут никто своего мнения по этому поводу не имеет.
Реальная доходность ОФЗ остается (доходность – инфляция), все так же высокой. Часть из этих 6 трлн. долларов, несмотря на санкции, просачивается на наш рынок госдолга. Нерезиденты покупают рубль, и тем самым поддерживают его курс. ИМХО
>>VV, 27.04.2020 в 20:12.
>>Снижение ставки, удешевляет стоимость кредита …
Я’ж не спорю с теорией. Вопрос в величине.
Наша ставка 5,5% не стимулирует.
Так как она неконкурентноспособна с мировыми нулевыми ставками.
А поданная, как манна небесная ставка по ипотеке 6,5% не может сравниться с европейской ипотечной ставкой 1,5%.
И на практике она реально никому недоступна, кроме Газпрома и Роснефти. Сходите возьмите кредит под 5,5% )) Пробовали? ))
В Европе снизили ставку до 0%. И уже который год не могут добиться того, чтобы банки начали кредитовать дешево предпринимателей и население. Европейским банкам это не выгодно. А нашим тем более.
Дмитрий,а влияние на рубль, с точки зрения обесценения доллара после такой громадной разовой эмиссии?
Вот у меня тоже вопрос по эмиссии. Сейчас все покупают -это конечно хорошо, но что с инфляцией ?
Рестораны подешевеют, хлеб подражает.
Я тут вот о чём подумал! Не совсем биржевая тематика, но всё-таки. Когда (супер)танкеры с нефтью скапливаются в одном месте в большом количестве, то существенно повышается вероятность техногенной (экологической) катастрофы (которая и так ненулевая). Это как пробка на дороге, которая провоцирует аварийность. Кто-то не вырулит, кто-то с кем-то столкнётся, где-то загорится, кто-то сядет на мель, кто-то даст течь. Вариантов можно придумать море.
Только представьте, КАКИЕ объёмы нефти сейчас находятся в буквальном смысле слова – в мировом океане! И не просто находятся, не плывут из точки А в точку Б, а именно отстаиваются и накапливаются! Попахивает очередным “чёрным лебедем”. Что думаете?
Дмитрий,значит если завтра янки проведут эмиссию еще на 50 триллионов,то рубль так и останется 70-74?То есть бакс обесцениванию не подлежит?)
Витамин
Попахивает очередным “чёрным лебедем”. Что думаете?
—–
И какая же цепочка событий будет, если какой-то из танкеров даст течь или потонет?
А может из-за этих 6 триллионов, у нас сегодня бакс стоит 74,а не 84?Это никому не интересно?Гораздо важнее ,что в Европе пропадает урожай на корню?)))
>>Cub, 27.04.2020 в 21:49.
Уже давно идет соревнование стран за девальвацию своей валюты. Это выгодно, так как делает выгодным экспорт. США и Россия в этой гонке. Кто победит не очевидно.
Cub, 27.04.2020 в 22:20.
А может из-за этих 6 триллионов, у нас сегодня бакс стоит 74,а не 84?Это никому не интересно?
—–
Бакс стоит 74, потому что складываются 2 фактора: 1. ЦБ палит резервы на поддержку курса, 2. Имеется приток внешнего капитала в наши ОФЗ-шки. В прошлый цикл ставок было то же самое. Заявление ЦБ РФ о том, что ставка будет падать, вызывает активизацию спроса на ОФЗ.
В случае шухера всё это будет мгновенно вылито в рынок, и никаких запасов ЦБ уже не хватит. См. декабрь 2014.
США и Россия в этой гонке. Кто победит не очевидно.
—–
Россия победит. Зимбабвизация нашей экономики намного дальше ушла, чем в США :)
сто триллионов зимбабвийских долларов – помните такую купюру? :)
Это достоверная информация, про палит?Может фиксирует прибыль ,сдавая то, что купил ниже 65?И зачем ему палить,если есть приток?И смотреть 2014 совершенно ни к чему,так как ситуация с резервами и кредитами абсолютно другая.Надо же иногда и не шаблонно мыслить.
Очень своевременное упоминание о Зимбабве.)При инфляции 5% у нас.)Зимбабве было при ельцине.Другой грязи для “своей” страны не нашлось?)))
Cub
Каждый день отчитываются о продажах валюты из резервов. Фиксирует он прибыль или нет, мы пока не понимаем. Через полгодика-годик увидим. Если будет курс 65, значит, фиксировал. А если 90, так, значит, палил. Никакой идеологии, голые цифры.
Что за приток, расскажи, пожалуйста. Откуда что притекает в последние пару месяцев? Валютная выручка страны сжалась процентов на 30 по грубым подсчётам.
И смотреть 2014 совершенно ни к чему,так как ситуация с резервами и кредитами абсолютно другая.
—–
Чем она другая? Объясни, пожалуйста.
Зимбабве упомянуто как абсолютный олимпийский чемпион по девальвации. На линейной шкале от нуля до Зимбабве мы продвинулись намного дальше, чем США. Вот и всё. Никакой грязи, просто объективно.
Про приток, это ты расскажи.Ведь это твой был аргумент.
Про сравнение с 2014 проведу ликбез.В 2014 году резервы были 500 ярдов,а кредитов на 750,а сейчас резервы 600,а кредитов на 300.Если это не абсолютно разная ситуация,то что тогда абсолютная?А про уместность упоминания о Зимбабве уже писал.
Cub, 27.04.2020 в 23:53.
Про приток, это ты расскажи.Ведь это твой был аргумент.
—–
Так ты про приток в ОФЗ? Просто смягчает валютный шок от внешних событий. ЦБ может чуть меньше продавать своей валюты, чтобы курс поддерживать. Я не уверен, что это долгосрочный баланс.
Это же простые рассуждения. Валютная выручка страны рухнула. Импорт тоже упал, но не настолько в процентах. В бюджете дефицит процентов 30. Из фондов акций отток. А рубль не падает. Значит, кто-то покупает рубль. Для чего-то. Только ОФЗ, других вариантов нет. Просто больше не во что рублёвую ликвидность вкладывать. Тем более, вон, почти каждый день отчёты, как размещаются транши.
В 2014 году резервы были 500 ярдов,а кредитов на 750,а сейчас резервы 600,а кредитов на 300.
—–
По-твоему, это линейная связь? Если срок погашения этих кредитов лет через 20, то они сегодня ни на что не влияют, при условии, что процентная часть оплачивается. Зато у страны есть текущий платёжный баланс, который на сегодня в части прихода рухнул.
Я, честно говоря, уже счёт потерял, сколько раз тебе указывал на, мягко говоря, твои странные представления о макроэкономике. Мне лично всё давно понятно.
Всё же в новостях, блин.
ЦБ РФ начал продажу валюты для поддержания курса рубля 10 марта. Напомнить, что было? 9 марта после длинных выходных, и после развала ОПЕК+, наши биржи обвалились. И 10 марта срочно ЦБ пришлось разруливать художества, где сам ЦБ даже не автор и не соучастник.
С тех пор в день продают примерно на 15 млрд рублей, плюс-минус. Грубо, 0,9-1 млрд долларов в неделю. Когда закончится операция, непонятно.
По валюте : что захотят то и нарисуют
onegin, 28.04.2020 в 00:57.
По валюте : что захотят то и нарисуют
—–
Это так. Но только пока никто не затеет контригру. В любом сражении с международными спекулянтами ЦБ проиграет.
Rob, цб и есть спекулянт !
onegin
Он может быть и спекулянт, но он мелкий карасик на фоне настоящих акул международного капитала. Даже Банк Англии в своё время не выстоял. Что уж про наш банчок говорить. У нас просто слишком мало денег, вот и всё.
Да и было это уже. По-моему, в 2014 году. Тоже сидели, удерживали курс, демонстрировали стабильность. Сожгли за несколько недель 25% от ЗВР. Задумались. Ослабили хватку. И получили ракету в USDRUB, что пришлось срочно ночью поднимать ключевую ставку.
Пора уже избавиться от всех иллюзий и насчёт мощи наших властей, и насчёт их гениального управления.
Чем ниже курс, тем мудрецам выгоднее.
Заработок в валюте, а расходы внутри в деревяшке.
Поэтому это не глупость, а четко выверенный подход.
Годами культивируемый.
Ибо мудрецы живут своей жизнью, а все остальные своей
И тут есть два выбора.
Либо говорить, как это круто и замечательно
Или писать какие они нехорошие одной рукой, а другой, что все по плану…
Либо менять парадигму принятия решений в целом
По опыту 08 и 14 мы видим, что кризис без смены парадигмы, путь все туда же.
На новый виток…
После которого всегда новый кризис
В результате этих чёрно-белых полос:
Одним новые ошейники в виде налогов, сворачивания прав а теперь и всеобщего большого брата
Другим все новые Шале
Поэтому внутри себя каждый, все понимая, выбирает свою сторону
Rob, зачем же заливать все деньгами. а основная причина цб не наш. поэтому борется он исключительно с населением. а вот как можно выкрутиться из любой ситуации знал к примеру Геращенко ! в связке с Примаковым . было бы желание
onegin, 28.04.2020 в 10:46.
Rob, зачем же заливать все деньгами.
—–
Потому что боятся. Реально боятся восстания. И так народ нищает стремительно. Если ещё и рубль сложится в полтора раза, то терпения масс может уже не хватить.
Судя по потоку новостей, между США и Китаем нарастает объём разногласий. Есть вероятность, что прежняя модель глобализации (США – владелец патентов и капитала, Китай – фабрика всей планеты) будет сильно пересмотрена. Возможно, мы наблюдаем последнюю главу китайского экономического чуда, а дальше стагнация и утопание в болоте внутренних проблем и противоречий.
мосбиржа карабкается все выше. я лично уже сокращаю ее
О «новой нормальности» или «цифровой дисциплине»
Под термином «новая нормальность» (а точнее – ненормальность) правительства разных стран будут стараться протащить разные драконовские меры по контролю за населением. Хотя сам термин это не новый, «New Normal» означающий сложившуюся в мировой экономике и политике ситуацию неопределенности и высокой волатильности, появился еще в 2008 году. Однако определение имеет и свою концепцию, связанную с длительным поиском «дна» в условиях перманентного кризисного развития. В случае с «коронокризисом» дно будут искать и в сфере общественного взаимодействия (новые правила для ресторанов, для авиаперелетов, для прогулок и т.д.), а так же под видом заботы о населении вводить элементы т.н. «цифрового рабства» (регистрация планшетов и мобильных, регистрации доступа в интернет, деанонимизация пользователей, контроль за доходами и расходами, контроль за перемещениями и т.д.). Фактически речь идет о международном альянсе развитых стран по установлению новой парадигмы общественных взаимоотношений между властью и народонаселением. Причем наиболее подготовленными к new normal, оказались люди в возрасте 18-35 лет, которых к такому «общественному договору» долго культурно подготавливали. Безопасность в обмен на частную жизнь – вот основное условие данного контракта. Поэтому не исключено, что в ближайшее время оппозиция в этих странах сосредоточиться на политическом противостоянии между сторонниками «цифровой дисциплины» и ее противниками.