АТОН подготовил аналитический обзор по российским компаниям нефтяного сектора.

• Мы обновили наши модели для нефтяного сектора с учетом результатов 2019, новых макропрогнозов и согласованного в рамках сделки ОПЕК+ сокращения добычи.
• Российская «нефтянка» встретила текущий кризис в хорошей форме (мы прогнозируем доходность FCF в 2020 на уровне 2-8%, а дивидендную доходность – 4-6%). Мы считаем, что ЛУКОЙЛ и Роснефть лучше позиционированы, чтобы отыграть восстановление рынка на более долгосрочном горизонте.
• Однако мы ожидаем тяжелый 2К и только постепенное восстановление рынка. На данном этапе мы оцениваем все покрываемые нами компании НЕЙТРАЛЬНО. В то же время мы отмечаем высокую волатильность цен на нефть, а также ограниченные возможности прогнозирования из-за неопределенности с распространением COVID-19.

Полный текст: Скачать 2020-04-20-Short-Term-Outlook-Rissia-Oil-Sector.pdf


Комментариев: 80
на “Аналитика по российским нефтяным компаниям”

Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.

  1. onegin, 20.04.2020 в 16:14.

    много ясности внесли )))))

  2. Rob, 20.04.2020 в 19:00.

    На афтермаркете огромными бидами скупали всю нефтянку, кроме Роснефти. Народ всё ищет дно.

  3. dian, 20.04.2020 в 19:34.

    Значит будет отлосярен

  4. onegin, 20.04.2020 в 20:05.

    4$ за бочку ! вот это коммунизм

  5. DEVON, 20.04.2020 в 20:24.

    Фьючерс на WTI 3$ за бочку! Вот они маржин коллы! Внукам потом будете об этом рассказывать!

  6. DEVON, 20.04.2020 в 20:25.

    2.3$!- 88%!

  7. Apophys, 20.04.2020 в 20:29.

    Ждите брент к 30.04 на 15$ и ниже. это уровень физпоставок. Лайт за 2 дня перевыполнил этот уровень.
    Либо… начнётся война.

  8. Apophys, 20.04.2020 в 20:32.

    К экспирации уровни цен доходят с бумажных до физических.. что сегодня и показал лайт.
    Физически брент по 15$ в ес..красная цена

  9. Niko, 20.04.2020 в 20:33.

    В моменте будет 0.01$ за баррель?!
    Это уже даже не коммунизм, в планвой экономике нет таких цен.
    Это манна небесная..

  10. Apophys, 20.04.2020 в 20:36.

    Нефть некуда лить будет уже через пару недель, как вы не поймёте? Нет резервуаров.
    Цена будет минус…

  11. Apophys, 20.04.2020 в 20:40.

    1бакс за бочку лайта…класс

  12. Cub, 20.04.2020 в 20:40.

    Бурный рост.Только что стоила 1 бакс и уже 2.)

  13. Cub, 20.04.2020 в 20:41.

    Уже почти 3.Вот это ралли!

  14. Apophys, 20.04.2020 в 20:42.

    Cub, как штаны? ?ли памперс?

  15. onegin, 20.04.2020 в 20:42.

    Cub, 100 %

  16. Cub, 20.04.2020 в 20:50.

    Опасаются пробить 1 доллар.Боятся спровоцировать обвал.)))

  17. Cub, 20.04.2020 в 20:51.

    Сухие.Я же не в лайт.

  18. Cub, 20.04.2020 в 20:52.

    Пробили.Ну все готовьтесь к обвалу.)

  19. Cub, 20.04.2020 в 20:54.

    После такого представления,сам бог велел начать ралли наверх.

  20. onegin, 20.04.2020 в 20:55.

    0.65 $ За бочку wti

  21. onegin, 20.04.2020 в 20:55.

    30 центов

  22. DEVON, 20.04.2020 в 20:56.

    Всё WTI в пол!

  23. onegin, 20.04.2020 в 20:57.

    0.13

  24. Apophys, 20.04.2020 в 20:57.

    0.03

  25. onegin, 20.04.2020 в 20:59.

    вот это шоу ))))

  26. Apophys, 20.04.2020 в 21:02.

    Это не шоу, это реальность.
    ? тоже самое грозит бренту. А теперь подумайте где будет наш рынок при этом?

  27. Niko, 20.04.2020 в 21:03.

    160литров нефти дешевле самой маленькой и самой дешёвой бутылки воды

  28. Apophys, 20.04.2020 в 21:04.

    Вы видели -100% за день по лайту, на прошлой неделе канадский контракт ушел из +3$ в минус.. брент через 10 дней.
    Быки, как памперсы?

  29. Niko, 20.04.2020 в 21:05.

    160литров нефти стоит дешевле.. водоотведения этих самых 160литров, если её лить в унитаз

  30. Cub, 20.04.2020 в 21:06.

    Кому то повезло купить по 1 центу.В легкую срубит 1000%.)

  31. onegin, 20.04.2020 в 21:08.

    Apophys, а у нас все хорошо будет))

  32. onegin, 20.04.2020 в 21:09.

    Cub, тоже подумал об этом)))

  33. Cub, 20.04.2020 в 21:15.

    Стоп торги.)ГО поднимают.)))

  34. Cub, 20.04.2020 в 21:17.

    Сейчас обьявят ГО-1000 баксов.)))

  35. onegin, 20.04.2020 в 21:17.

    странно что раньше стоп торги не сделали

  36. Apophys, 20.04.2020 в 21:21.

    https://www.cmegroup.com/trading/energy/crude-oil/western-canadian-select-wcs-crude-oil-futures.html

    Кому то точно будет хорошо…. -15$ и нет никто

  37. Apophys, 20.04.2020 в 21:34.

    Завтра планка вниз по ри и нефтянке..и не одна
    Ри 80-85, си думаю к 83-85..

  38. Apophys, 20.04.2020 в 21:35.

    Цели в мае 50к ри, 105 р за бакс

  39. onegin, 20.04.2020 в 21:47.

    Apophys, рановато обрадовались . уже 21 лайта

  40. Apophys, 20.04.2020 в 21:47.

    Это новый контракт

  41. Apophys, 20.04.2020 в 21:48.

    Старый рухнул..в 0.. тоже самое вполне могут сделать и с брентом 30.04…ну не в 0.. но на 15$точно, уровень физцен в ес на нефть.

  42. onegin, 20.04.2020 в 21:51.

    Apophys, игра сделана.

  43. Apophys, 20.04.2020 в 21:51.

    Сейчас 25+… про 22.7 вам писал не раз.

  44. Rob, 20.04.2020 в 21:53.

    Niko, 20.04.2020 в 21:18.
    Блестяще! :)))))))))

  45. Apophys, 20.04.2020 в 21:58.

    Онегин с чего сделана? Взливы перестали расти и нефть избыток исчез? Ну включите же голову

  46. Apophys, 20.04.2020 в 21:59.

    Отскок закончен по рынку.. обвал начался.

    Планки все впереди. ? нефть пике в бренте.

  47. Cub, 20.04.2020 в 22:05.

    Apophys,а окно на 0.03 по лайту, новый контракт закроет?)

  48. Apophys, 20.04.2020 в 22:07.

    Запрсто

  49. Дмитрий Сухов, 20.04.2020 в 22:28.

    Каталы с Wall-Street раздели и разули до гола фонды инвестирующие в нефть, перед завтрашней экспирацией майского контракта ))
    Контракт поставочный ))
    https://www.barchart.com/futures/quotes/CLK20/overview
    “Подарок” для любителей инвестировать во всякие ETFы

  50. Дмитрий Сухов, 20.04.2020 в 22:35.

    The U.S. Oil Fund, which accounts for nearly 25% of all outstanding May WTI futures contracts, conducted its normal monthly roll by liquidating its May position and rolling the position to June and July contracts.

    В итоге, фьючерс обвалило плановое роллирование U.S. Oil Fund фонда.
    https://finance.yahoo.com/quote/USO?p=USO&.tsrc=fin-srch

  51. Apophys, 20.04.2020 в 22:38.

    -36$ лайт если что
    М?НУС 36 долларов

  52. Дмитрий Сухов, 20.04.2020 в 22:40.

    >>Apophys, 20.04.2020 в 22:38.
    >>-36$ лайт если что
    >>М?НУС 36 долларов

    $21 реальная цена ))
    Не читайте РБК и Смарт-Лаб ))

  53. Apophys, 20.04.2020 в 22:42.

    Дмитрий.. офиц. смегруп.. о чем вы? 21 это новый контракт
    Я вам список всех контрактов скинул, смотрите
    https://www.cmegroup.com/trading/energy/crude-oil/light-sweet-crude.html

  54. Apophys, 20.04.2020 в 22:47.

    Минус 38 лайт

  55. Дмитрий Сухов, 20.04.2020 в 22:52.

    Apophys
    ?гра цифр и ничего больше.
    Перед экспирацией нерыночное ценообразование регулярно. Особенно по поставочным контрактам. Я ж выше написа причину падения, переведу: U.S. Oil Fund (ETF), которые держит около 25% всех фьючерсов на рынке, сегодня проводил роллирование. Продажа погашаемого контракта и покупка следующего календарного фронт-контракта.
    Он же ETF фонд. Ему нефть в бочках ненужна. Фиксанул позицию по майской нефти на тонком рынке по -35$. Купил июньский контракт по +21$. Ему без разницы какая цена – все убытки на частных инвесторах фонда. Действуют строго по декларации. Управляющие фонда в плюсе в любом случае ))

  56. Niko, 20.04.2020 в 22:54.

    С такими ценами не объявят ли к утру о череде банкротств фондов или страховщиков?
    Это всё смешно, но ведь совсем несмешно..

  57. Дмитрий Сухов, 20.04.2020 в 22:56.

    Да. Цена -35$, -38%, … -100$ без разницы
    Завтра она будет $21
    Сказку же помните? Легла спать лягушкой, а на утро – красавица.
    Это про нефть ))

  58. Apophys, 20.04.2020 в 22:59.

    21 это новый контракт Дмитрий.. За старый вам дают нефть и еще 40 баксов и никому оно не надо..
    У вас есть сомнения, что в мае будет по другому? У меня нет.. Ну разве что начнется война и сожгут эти мега резервы, больше вариантов их убрать нет.

  59. onegin, 20.04.2020 в 23:05.

    Apophys, рынок ожиданиями живет. Все ждут, что будет как раньше потребление через непродолжительное время .

  60. Apophys, 20.04.2020 в 23:22.

    Дмитрий.. эта информация была ранее.
    Завтра народ влетит в лонгах лайта старого по самые нидерланды,влетит брокам.. 38+ баксов долга с каждого контракта минимум!
    30тыс контрактов грубо у героев.. по -40 баксов..

  61. Cub, 20.04.2020 в 23:39.

    А на западе контракты на столько же бочек как у нас или у них на 100 или 1000 бочек?

  62. Дмитрий Сухов, 20.04.2020 в 23:39.

    Еще раз, объясню, что произошло.
    -35$ это цена не нефти а ФЬЮЧЕРСА.
    Контракт на нефть на CME поставочный.
    Если его держатель идет на экспирацию, то он должен будет выкупать бочки по цене (внимание!) спот рынка, которая сейчас 21 $/bbl
    Размер 1 фьючерсного контракта 1000 баррелей.
    Если он эту нефть не выкупает то его штрафуют на размер ГО.
    Размер ГО подняли перед экспирацией в полтора раза до 7500$ за контракт.
    Если выкупает, то должен подогнать послезавтра свой танкер под налив, или баржу под бочки, в порт в Кушинге.
    Но сейчас танкеров нет во фрахте ))
    За хранение на складах – бешеный тариф.
    Фьючерс был дешевый, поэтому его спекулянты набрали без меры, денег идти на экспирацию нет )) Продать в последний день некому.
    Даже среди тех, у кого есть деньги, дураков нет выкупать нефть которую негде хранить.
    U.S. Oil Fund (ETF), который держит 25% рынка фьючерсов WTI, из-за новых правил SEC сделал роллирование не заранее, а сегодня в последний день торгов, и окончательно завалил рынок.
    ? случился классический маржин-колл спекулянтов. Массовый!
    Основные игроки в контракте – частные дейтрейдеры ))
    Самое смешное, что их закрыли с ценой в минусе. Чего во фьючерсах нет практически никогда. Т.е. их превратили, по сути в продавцов опционов.
    Уникальная история …
    Она попадает в академические учебники.

  63. Apophys, 20.04.2020 в 23:44.

    https://www.tradingview.com/x/bm5zroK5/
    Котиры еще идут.. -20$ сейчас текущий фьючерс май.Расчет будет по нему. CL MAY2020
    ?юнь идет по 21,6.. это история будет через месяц.
    В остальном согласен.

  64. Rob, 20.04.2020 в 23:50.

    onegin, 20.04.2020 в 23:05.
    Apophys, рынок ожиданиями живет. Все ждут, что будет как раньше потребление через непродолжительное время .
    —–
    Онегин, да ты чуть ли не единственный в мире ждёшь, что вот скоро однажды утром ты проснёшься, а за окном всё как раньше.

  65. Cub, 20.04.2020 в 23:50.

    Если он всегда делал роллирование за 15 дней до экспирации,а сейчас дотянул до последнего дня,значит это было спланировано.Этот фонд конечно официально сделают козлом отпущения,но деньги ему вернут с премией,за эту операцию.

  66. Dy, 21.04.2020 в 00:20.

    из-за новых правил SEC сделал роллирование не заранее, а сегодня в последний день торгов

    Дмитрий уже всё подробно расписал.

  67. Apophys, 21.04.2020 в 00:26.

    Экспира 21.04 по лайт.. вы не спешите. Завтра/сегодня торги еще по майскому контракту пройдут и не факт, что -100$ не увидим. Тарить некому и некуда..

  68. Niko, 21.04.2020 в 00:28.

    Речь про етф uso? Я кидал ссылку, но видимо посчитались рекламой.
    Uso смотрю постоянно и падения в отрицательную зону там нет и не было.
    -11.40% но цена хоть больше ноля 3.73)

  69. Rob, 21.04.2020 в 00:55.

    Apophys, 21.04.2020 в 00:26.
    Экспира 21.04 по лайт.. вы не спешите. Завтра/сегодня торги еще по майскому контракту пройдут и не факт, что -100$ не увидим. Тарить некому и некуда..
    —–
    В нём разве какие-то деньги остались? Будут 5 контрактов гонять туда-сюда как горячую картошку. Какое это имеет значение?

  70. Apophys, 21.04.2020 в 01:18.

    This means that all the storage in Cushing is booked, and there is no price they can pay to store it, or they are totally inexperienced in this game and are caught holding a contract they did not understand the full physical aspect of as the time clock expires.

  71. Rob, 21.04.2020 в 01:45.

    Apophys
    К сожалению, они забыли скопировать его последний абзац, где он написал буквально, что лично он настроен super-bullish от текущих цен. :)

  72. Apophys, 21.04.2020 в 01:45.

    Роб..значение имеет понимание того, что кашинг полный. Об этом скажет только стата в среду.
    Понимание этого факта говорит о неизбежности обвала и в июньском лайте.

  73. Apophys, 21.04.2020 в 01:47.

    Сейчас главный вопрос когда крякнет брент…

  74. Rob, 21.04.2020 в 09:11.

    Apophys
    Справедливости ради, Кушинг сейчас имеет около 70% заполненности. Но все свободные объёмы либо кем-то уже арендованы (дальновидные добытчики начали резервировать складские объёмы достаточно давно), либо не подлежат заполнению по технологическим причинам.
    Но вот эти арендованные пустые ёмкости ещё могут в себя принять довольно приличные объёмы физической нефти и буферизовать рынок какое-то время. Физический час Х находится в 4-6 неделях от сегодня. Рыночный Рагнарёк наступит раньше.


Комментировать:

Аватары раздает компьютер автоматически. Администратор сайта не имеет технической возможности поменять ваш аватар. Самостоятельно установить себе индивидуальный Gravatar (Глобально Распознаваемый Аватар) вы можете через сервис Gravatar.com
В дискуссиях запрещены темы: политика, религия и расизм.
В комментариях не приняты оскорбления и ненормативная лексика.