RSS статьиВашему вниманию, свежая аналитика по нефтегазовым компаниям.
НОВАТЭК (NVTK.ME)
Рост запасов за счет приобретения новых лицензий на разработку газа. Продолжение роста объема выпуска сжиженного газа (LNG) с 5,5 mt в 2017 году, до 19 mt в 2019, и до 57 mt к 2025 году. Компания планирует пересмотр дивидендной политики в 2020-2021 году, увеличив долю средств направляемых на дивиденды с ≥30% до ≥50% относительно чистой прибыли по МСФО. Компания сохраняет мировое лидерство по себестоимости добычи приводного газа на уровне 0,07$ за mbu. Франция приняла программу отказа от атомной генерации, которая сейчас составляет в стране порядка 70%, и ускоренно переходит на сжиженный природный газ (СПГ). В стране нет магистральных газопроводов. Нватэк планирует занять высокую долю на газовом рынке Франции.
Рекомендация: Покупать.
НОВАТЭК (NOVATEK): 
2019-09-NVTK-Investor-presentation.pdf
ЛУКОЙЛ (LKOH.ME)
Компания активно развивает новые проекты, такие как добыча природного газа в Узбекистане, добыча нефти к Конго, и ряд других. С сентября 2018 по август 2019 компания направила на обратный выкуп своих акций $4,6 млрд. Программа buy back будет продолжена, согласно принятой концепции 50/50 (50% чистой прибыли на дивиденды / 50% на обратный выкуп). Компания снижает CAPEX на фоне сделки ОПЕК по сокращению добычи. Менеджмент Лукойла видит на глобальном нефтяном рынке избыток предложения.
Рекомендация: Держать.
ЛУКОЙЛ (LUKOIL): 2019-09-LKOH-Investor-presentation.pdf
ГАЗПРОМ (GAZP.ME)
В конце 2019 году компания запускает три крупнейших проекта, над которыми работала несколько лет: Сила Сибири, Турецкий поток и Северный поток -2, что даст существенный прирос объемов сбыта на ближайшие годы, и дополнительную чистую прибыль не менее чем $1,2 в год. 28 ноября состоится заседание Совета директоров, на котором планируется принять новую дивидендную политику компании: ожидается, что дивиденды будут установлены на уровне ≥50% от чистой прибыли. С 2022 года прекращает свое действе специальная надбавка НДПИ для Газпрома, компания надеется, что ее не продлят далее. В первом полугодии 2019 г на рынок Европы был выплеснут рекордный объем СПГ в объеме порядка 45 млрд м3, это осложнило продажу природного трубопроводного газа.
Рекомендация: Держать.
ГАЗПРОМ (GAZPROM): 2019-09-GAZP-Investor-presentation.pdf
АТОН День нефтегазового сектора: 2019-09-ATON-OG-day.pdf
Один комментарий
на “Аналитика: Новатэк, Газпром, Лукойл”
Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.
В конце 2019 году компания запускает три крупнейших проекта, над которыми работала несколько лет: Сила Сибири, Турецкий поток и Северный поток -2
—–
Спорим, этого не произойдёт? Сила Сибири еще может быть, а остальные два – нет.