Инвестиционный оптимизм не угасает.

По итогам недели:

Индекс РТС: 1325.95 (+3.0%)
Индекс MocБиржи: 2729.61 (+2.4%)
Курс доллара к рублю: 64.81 (-1.0%)
Нефть марки Brent: 63.32 (+2.7%)
Индекс DOW JONES: 25989.50 (+4.6%)

По ситуации

• Главной мировой новостью, для финансовых рынков, под конец недели, стало сообщение о том, что США отложили введение импортных пошлин против Мексиканских товаров, которые анонсировали неделей ранее, и на которой, и американский, и мировые рынки акций падали с предыдущей пятницы по минувший четверг. Мексика смогла всего за неделю представить США убедительный план мероприятий по борьбе с нелегальной миграцией в США, который удовлетворил штаты. Пошлины отсрочены. Второй новостью, вселяющей оптимизм, стала вероятная отсрочка части санкций против Huawei, сроком до двух лет, по тем товарным позициям, по которым в США нет альтернативы. Забавно, что восстановление роста было большим, чем упали на обеих этих новостях.

• По российскому рынку акций оптимизм и не заканчивался. Драйвером роста являются дивидендные отсечки, пик которых приходится на июнь-июль. И которые заставляют, одних, удерживать позиции, а других – покупать на фоне малого количества продавцов. Вторым фактором роста является, невиданный уже как два года, приток средств граждан в ПИФы акций. А ПИФы, в свою очередь, приобретают акции наиболее ликвидных “голубых фишек”, в первую очередь из списка компаний с гос. участием. Получается система с обратной связью: чем больше акций первого эшелона приобретают фонды, тем они ликвиднее становятся, и тем самым их еще больше приобретают фонды. Негативным последствием этого является дальнейшее падение ликвидности и “застой” в акциях второго эшелона. Третьим фактором, являются нарастающие ожидания снижения ключевой ставки со стороны ЦБ РФ. К этому подталкивает низкая инфляция, на уровне 4% … 5%, против 7,75% процентной ставки. ЦБ просто будет вынужден снижать ставку.

• Очевидно, что, на текущий момент, на мировых финансовых рынках доминируют бычьи сантименты. Так же, как доминируют краткосрочные спекулянты. Ситуация похожа на ту, которую мы наблюдали в преддверии обвала 2008 года: покупать рискованно, рынок переоценен, и может рухнуть в любой момент. Но и быть вне рынка, и упускать сверхприбыли – глупо.

• Наиболее рациональной среднесрочной стратегией в отношении российского рынка акций, видится консервативная и надежная стратегия покупки дальних выпусков ОФЗ, на идее снижения процентной ставки. Более агрессивной среднесрочной позиционной стратегией может быть покупка акций компаний с госучстием, которые отстали в росте. Две из которых, например: РусГидро, ВТБ, Мосбиржа.

Ценные бумаги, рекомендуемые к покупке (с инвестиционными целями)

Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, ТМК, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Сбербанк преф, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, ВТБ.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.