Понедельник. Обзор финансовых рынков.

Америка:
• В пятницу мы наблюдали высоко волатильные торги, с фиксацией в конце дня. Спекулянты решили не рисковать переносить позиции на длинные выходные.
• Сегодня, в понедельник, (по сообщению CNN), финансовые рынки США закрыты по случаю национального праздника – Дня президента – 275 года от рождения первого президента. США Джорджа Вашингтона (1732-1799), считающегося «отцом-основателем» страны.
• В выходные Конгресс утвердил “План спасения” предложенный Обамой, на сумму $787 млрд. Однако, судя по негативной динамике фьючерсов на индекс S&P это не вызвало большого оптимизма.

DJIA: -1,05%
S&P500: -1,00%
NASDAQ: -0,48%

Pre-Market: -0,70%

Европа:
• (Euronews) Французский производитель автомобильных шин Michelin закончил 2008 год более резким, чем планировал, падением чистой прибыли. Компания заработала всего 360 млн. евро – в два с лишним раза меньше, чем в 2007 (тогда прибыль составила 774 млн. веро). На бизнесе Michelin сказался и рост цен на сырье в прошлом году, и обвал продаж автомобилей по всему миру из-за нынешнего кризиса. Только в январе в странах Европы спрос на автомобили рухнул на 27%. Прогнозы на этот год Michelin делать отказался.
• Франко-голландский авиаперевозчик Air France-KLM рассчитывает получить прибыль по итогам истекающего в марте финансового года. Между тем, с октября до декабрь крупнейшая авиакомпания Европы потеряла почти 200 млн. евро. Глобальный кризис уже в конце минувшего года начал сказываться на авиаиндустрии. Так объем грузовых авиаперевозок у Air France-KLM за квартал сократился на 13%. По сообщениям прессы, компания планирует сократить до 2 тысяч рабочих мест.
• Акции Lloyds Banking Group обвалились на 40% после того, как его кредитор HBOS, установивший ранее контроль над Lloyds, объявил о расчетных убытках Lloyds в $12.3 миллиардов после уплаты налогов за 2008 год.
• Опасения, что Европа переживают самую тяжелую рецессию за свою послевоенную историю подтверждаются. В четвертом квартале прошлого года темпы сокращения экономики 15 стран зоны евро обогнали прогнозы: объем ВВП снизился на 1,5%. Причем спад трех ведущих экономик зоны евро, Германии, Франции и Италии, также оказался больше ожидаемого. Сокращение ВВП на 2,1% – абсолютный рекорд за все время сущестования объединенной Германии (прогноз – 1,8%). Во Франции спад оказался максимальным за 34 года – 1,2% (против ожидавшихся 1,1%). Экономика Италии “усохла” на 1,8% (а не на 1,3%) впервые с начала 80-х годов.

DAX: +0,13%
FTSE: -0,30%

Развивающиеся рынки:
• За исключением фонда Market Vectors Russia, показатели развивающихся рынков сохраняют выдающуюся позитивную динамику.
• Вероятно, это связано с сохраняющимся притоком инвестиций в фонды развивающихся рынков, о чем свидетельствовала статистика, предыдущей недели.

BRIC: +3,09%
MSCI EM: +2,14%
MSCI EM Eastern Europe: +3,90%
MSCI EM Latin America: +2,76%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): +0,50%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +3,56%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -3,68%

Азиатские рынки:
• ВВП Японии снизилось за последний год на 12.7%, до уровней 1974 года. Экспорт упал на 13,9%.

_{Значения индексов на момент подготовки обзора:}
Nikkei-225 (Japan): -0,38%
SSE Composite Index (China): +1,65% SSE100: +0,64%)
BSE SENSEX (India): -1,78%

АДР:
Рост в секторе русских АДР составил от 2 до 7 процентов. Хуже рынка АДР Мечела (-3,9%). Лучше рынка АДР ГМК Норильский никель (+13,33%)

Нефть:
• На фоне экспирации, в пятницу мы наблюдали высокую волатильность. Котировки нефтяных фьючерсов заняли уровни около $40 для весенних контрактов этого года, и около $50 для осенних. В целом, по итогам пятницы снижение биржевых цен на нефть составило порядка 2%.

NYMEX Crude Oil: 41,97 $/BBL (-0,48%) (CL.J09 Apr 2009)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: +0,3%

FOREX и валютный рынок:

• Неделя началась с гэпа и укрепления Доллара против Евро, что, традиционно, негативно влияет на котировки ценных бумаг.
• Рубль в пятницу еще немного укрепился, однако, сегодня сохранить тенденцию на укрепление ему будет гораздо сложнее.

Ликвидность:
• Ставки на рынке МБК медленно растут.
• Остатки на корсчетах стабильны.
MosPrime Rate 11,17% (+0,59 пт. )

Новости:
• Внутренний новостной фон умеренно негативный.

Рынок:
• Несмотря ни на какие страхи и негативную информацию российский рынок растет.

Технически:
• Рынок проторговывает новый ценовой диапазон 650-800 пунктов. Находится в его середине.
• Умеренная краткосрочная перекупленность по осцилляторам.
• Актуальный уровень поддержки 650 пунктов по индексу ММВБ.

Экономический календарь:
• США – выходной, в честь Дня Рождения Джорджа Вашингтона.
• 10:00 Германия Wholesale prices – Оптовые цены (дек.), м/г.

Ожидание:
• Рост в пятницу, и на прошлой неделе в целом, выглядит удивительным.
• Причин такого оптимизма на поверхности не видно.
• Учитывая высоковолатильную природу развивающихся рынков, за бурным ростом, в любой момент, следует ждать не менее быстрой коррекции.
• Сигналы на утро неоднозначные.
• Наиболее вероятный сценарий: открытие на уровнях пятницы (ориентируясь на АДР), и дальнейшая коррекция.
• Внутридневной тренд, скорее всего, негативный.

Рекомендации:
• Спекулянтам: от продаж по фьючерсу на индекс.
• Среднесрочно: Удерживать длинные позиции с целью 1200 пунктов по индексу ММВБ. Наращивать позиции в бумагах 1-го эшелона, от уровня поддержки 650 пунктов по индексу ММВБ.
• С инвестиционными целями: Удерживать ранее сформированные портфели. Наращивать позиции в бумагах сырьевых компаний, в генерации.