Четверг. Обзор финансовых рынков.

Америка:
• Основной причиной вчерашнего оптимизма стали заявления ФРС, по итогам заседания, в котором комиссия указала, что реальные проблемы в экономике меньше, чем о них говорило федеральное правительство ранее. А так же, одобрение Палатой представителей Конгресса пакета экономических стимулов объемом $825 миллиардов, предложенного Бараком Обамой.
• Вместе с тем продолжают выходить негативные квартальные отчеты. Вчера, хуже ожиданий, отчитались AT&T, Boeing, Yahoo.

DJIA: +2,40%
S&P500: +3,36%
NASDAQ: +3,55%

Pre-Market: -0,5%

Европа:
• (Euronews) Торги на европейских рынках акций закрылись бурным ростом, в Мадриде, Париже и Франкфурте основные фондовые индексы выросли более чем на 4% . Аналитики связывают это с надеждами на стабилизацию мировой банковской системы благодаря действиям администрации США. К тому же в среду о сохранении дивидендов объявил крупный американский банк
• “Вэлс Фарго”, а его британский собрат “Ллойдс” дал понять, что полная национализация ему не понадобится.
• Неоднозначно оценили биржевые игроки последний прогноз Международного валютного фонда, который считает, что в этом году мировая экономика вырастет всего на полпроцента. Также
• МВФ предрек более глубокую, чем ожидалось, рецессию в развитых странах.

DAX: +4,52%
FTSE: +2,40%

Развивающиеся рынки:
• Учитывая бета-фактор, показатели роста на развивающихся рынках оказались меньше, чем должны быть.
• Это оценивается как умеренно негативный сигнал.

BRIC: +2,40%
MSCI EM: +2,73%
MSCI EM Eastern Europe: +1,37%
MSCI EM Latin America: +4,39%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): +5,07%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -1,30%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +3,63%

Азиатские рынки:
• (Bloomberg) Азиатский рынок показывает рост третью сессию подряд, на фоне того, как ФРС сохранила учетные ставки на низком уровне. А новозеландский регулятор учетную ставку понизил.
• Позитивно торгуются акции компаний финансового сектора, добывающих и перерабатывающих компаний.

_{Значения индексов на момент подготовки обзора:}
Nikkei-225 (Japan): +1,79%
SSE Composite Index: — ( SSE100: —)
BSE SENSEX (India): -0,12%

АДР:
Значения АДР находятся на адекватных локальному рынку уровнях.

Нефть:
• Опубликованные вчера запасы нефти в США выросли больше ожиданий.
• Вчерашний рост +1,4% и сегодняшний премаркет -1,2%, дают совокупный отрицательный сигнал, т.к. сохраняют низкий уровень цен, после 10% падения нефти накануне.

NYMEX Crude Oil: 42,16 $/BBL (+1,39%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: -1,2%

FOREX и валютный рынок:
• (Рейтер) – Рубль упал до рекордного минимума к доллару, евро и бивалютной корзине на торгах на ММВБ в среду из-за спада напряженности с рублевой ликвидностью и ожиданий дальнейшего ослабления национальной валюты в ближайшее время.
• Доллар сегодня укрепляется против большинства валют, что является негативным сигналом для фондовых рынков.

Ликвидность:
• Остатки на корсчетах стабильно низкие. Ставки на рынке МБК вернулись на уровни предыдущего дня, и продолжают оставаться высокими, что сигнализирует о проблемах с рублевой ликвидностью.
• MosPrime Rate 17,67% ( -7,50 пт. )

Новости:
• Премьер министр России В.Путин, открыл своим выступлением экономический форум в Давосе. Это “+”, и похоже единственный.
• КамАЗ останавливает конвейер из-за отсутствия спроса.
• РЖД прогнозируют дальнейшее снижение грузоперевозок. В первом полугодии оно составит 30-33%. Это пробьет брешь в бюджете монополии в размере до 140 млрд. руб.
• В декабре корпоративные заемщики продолжали увеличивать задолженность перед банками.
• … новостной фон не предрасполагает к оптимизму.

Рынок:
• Если бы не поддержка ростом со стороны мировых площадок, то российский рынок сам не смог бы удержаться.

Технически:
• Среднесрочный январский негативный тренд сломлен. Но тренд роста еще не сформировался.

Календарь:
• 11:55 Германия Unemployment rate – Уровень безработицы(янв.)
• 12:00 Еврозона Money supply M3 – Денежный агрегат М3(дек.),г/г
• 13:00 Еврозона Consumer confidence indicator – Индикатор доверия потребителей(янв.)
• 13:00 Еврозона Business climate indicator – Индикатор делового климата(янв.)
• 13:00 Еврозона Economic sentiment indicator – Индикатор настроений в экономике(янв.)
• 15:00 США Финансовая отчетность Ford
• 16:30 США Durable Goods Orders – Заказы на товары длительного пользования(дек.)
• 16:30 Канада Industrial Product Price Index (IPPI) (аналог PPI) – Индекс цен производителей(дек.)
• 16:30 США Initial Jobless Claims – Первичные обращения за пособием по безработице за предыдущую неделю.тыс.
• 18:00 США New home sales – Продажи на первичном рынке жилья(дек.),тыс.
• 19:00 США Kansas City Fed Manufacturing Survey – Индекс деловой активности в промышленности Федерального Резервного банка Канзас-Сити(янв.)
• 20:00 США Chicago Fed National Activity Index (CFNAI) – Индекс деловой активности Федерального Резервного банка Чикаго(дек.)

Ожидание:
• Совокупные сигнала оцениваются как умеренно негативные.
• Наиболее вероятен нисходящий внутридневной тренд.

Рекомендации:
• Спекулянтам: от продаж.
• Среднесрочно: Удерживать длинные позиции с целью 1200 пунктов по индексу ММВБ.
• С инвестиционными целями: Удерживать ранее сформированные портфели. Наращивать позиции в бумагах сырьевых компаний, в генерации.

(!) Беспрецедентно высокая волатильность, широкие спрэды, огромные гэпы, низкая ликвидность, отсутствие маржинальных плеч, запрещение коротких продаж, высокий уровень гарантийного обеспечения (ГО) на срочном рынке, непрогнозируемые остановки торгов – делают спекуляции высоко рискованными.