Финансовые рынки на пятницу.

Америка:
• Члены верхней палаты американского парламента отклонили четырнадцатимиллиардный законопроект по поддержке национального автопрома, что спровоцировало изменение настроений биржевых игроков на негативные.

DJIA: -2,29%
S&P500: -2,85%
NASDAQ: -3,68%

Pre-Market: -4,25%

Европа:
• На европейском рынке вчера сохранилась смешанная динамика. Консолидация.
• Главными неудачниками четверга стали европейские банки: акции Unicredit упали в цене на 4,6 процента, Royal Bank of Scotland – на 4,5 процента, Lloyds TSB – на 5,8 процента, Commerzbank – на 2,9 процента.
• В плюсе четверг закончили энергетические компании, что было обусловлено ростом цен на нефть на 8%. Ралли началось после появления прогноза Международного энергетического агентства (IEA), в котором предсказывается рост спроса на нефть в следующем году. Бумаги BP, Royal Dutch Shell, BG Group and Tullow Oil прибавили от 2,7 процента до 20 процентов.

DAX: -0,78%
FTSE: +0,49%

Развивающиеся рынки:
• Принимая во внимание высокий бета-фактор развивающихся площадок, они упали соответственно снижению в Америке.
• Даже показали результаты немного лучше, чем можно был ожидать.

BRIC: +0,81%
MSCI EM: +1,15%
MSCI EM Eastern Europe: +1,86%
MSCI EM Latin America: +1,32%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): -2,55%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -0,86%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -4,94%

Азиатские рынки:
• Вчера азиатские рынки росли на ожиданиях ожиданиях реанимации американского автопрома, и на возобновление спроса на сталь, и комплектующие азиатских поставщиков. Сегодня, когда эти ожидания не оправдались, котировки азиатских компаний валятся.
• ТОКИО (Рейтер) – Японское правительство намерено увеличить ассигнования на стимулирование национальной экономики до $437 миллиардов, чтобы предотвратить дальнейшую рецессию, сообщила в пятницу газета Yomiuri, не уточнив, насколько именно увеличен пакет помощи экономике.
• Индекс доверия потребителей в Японии, включая доходы и рабочие места, без учета сезонных факторов в ноябре 2008 года снизился до рекордной отметки в 28,4 пункта по сравнению с 29,4 пункта месяцем ранее. Такого низкого уровня потребительского доверия не отмечалось с момента начала ведения статистики в 1982 году.

_{Значения индексов на момент написания обзора:}
Nikkei-225 (Japan): -5,56%
SSE Composite Index: -3,81 ( SSE100: -3,88%)
BSE SENSEX (India): -1,42%

АДР:
Разнонаправленные отклонения по результатам торгов в США. Нет тенденции, которую можно было бы взять за ориентир.

Нефть:
• Нефтяные котировки на азиатских торгах в пятницу снизились почти на $2 за баррель после того, как Сенат США не смог преодолеть противоречия относительно предоставления $14 миллиардов помощи американскому автопрому.

NYMEX Crude Oil: 47,98 $/BBL (+9,30%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: -4,5%

FOREX и валютный рынок:
• Курс доллара на азиатских торгах в пятницу упал до 13-летнего минимума к иене, пережив менее основательно снижение к единой европейской валюте, на сообщении о провале плана помощи американским автостроителям в Конгрессе США.
• Золотовалютные резервы РФ снизились за неделю почти на $18 миллиардов из-за валютных интервенций Центробанка РФ, направленных на поддержание курса рубля, и негативной переоценки части резервных активов, таких как евро и фунт стерлингов.
• Дальнейшее ослабление национальной валюты РФ будет зависеть от макроэкономических показателей, но в условиях высокой инфляции и оттока капитала, который в ноябре стал замедляться, процентные ставки ЦБ РФ будут высокими, сказал вице- премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин. Банк России в четверг второй раз за месяц допустил ослабление рубля к бивалютной корзине, а с начала масштабного оттока капитала из РФ в августе этого года курс рубля к корзине упал примерно на 8,3 процента.

Ликвидность:
• Отток капитала из РФ с ноябре стал замедляться, по сравнению с октябрьским оттоком в $50 миллиардов. – сказал Кудрин, сумма не называется.
• Глава ЦБ РФ Игнатьев считает: Ставки по рублевым кредитам на внутреннем рынке должны быть высокими. В условиях, когда инфляция 13-14 процентов, ставки должны быть 14-16 процентов для надежных заемщиков и 17-18 для менее надежных, считает глава ЦБР.
• Остатки на корсчетах коммерческих банков стабильны.
• Уровень ставок МБК находится в сложившимся диапазоне 8..10 %%.
• MosPrime Rate 9,67% ( +1,0 пт. )

Новости:
• Ведомости. Немецкая Daimler Trucks все же решила купить 10% акций «Камаза». Соглашение об этом будет подписано сегодня
• Новостной фон оценивается как смешанный, в совокупности нейтральный.

Рынок:
• Вчера мы наблюдали восстановление оптимизма на рынке.
• Однако. Сегодняшний гэп вниз может сломить слабую тенденцию к росту, на которую были надежды.

Технически:
• Рынок находится в зоне исторической консолидации 500-650 пунктов по индексу ММВБ.
• Технические сигналы сбалансированные, в целом нейтральные.
• Снижается волатильность, что позитивный фактор.
• Вероятный сценарий – консолидация в вышеуказанном диапазоне.

Календарь:
• 13:00 Еврозона Industrial Production – Промышленное производство в октябре.
• 13:00 Еврозона Labour Cost Index – Индекс расходов на рабочую силу в III квартале.
• 16:30 США Producer Price Index (PPI) – Индекс цен производителей в ноябре.
• 16:30 США Producer Price Index (PPI) excluding food and energy – Индекс цен производителей, за исключением цен на продукты и энергоносители в ноябре.
• 16:30 США Retail Sales – Розничные продажи в ноябре.
• 17:55 США University of Michigan Consumer Sentiment Index – Индекс потребительского доверия Университета Мичигана в декабре.
• 18:00 США Business Inventories – Производственные запасы в октябре.

Ожидание:
• Негативные сигналы с внешних рынков и нейтральные внутренние новости.
• После утреннего гэпа вниз ситуация не очевидна. Вероятнее всего мы увидим “боковик”.

Рекомендации:
• Спекулянтам: вне рынка.
• Среднесрочно: Удерживать длинные позиции с целью 1200 пунктов по индексу ММВБ.
• С инвестиционными целями: Наращивать позиции (Без использования маржинальных плечей!). Приоритетные сектора: угольная отрасль, гидрогенерация.

(!) Беспрецедентно высокая волатильность, широкие спрэды, огромные гэпы, низкая ликвидность, отсутствие маржинальных плеч, запрещение коротких продаж, высокий уровень гарантийного обеспечения (ГО) на срочном рынке, непрогнозируемые остановки торгов – делают спекуляции высоко рискованными.