Российский рынок оценивается как локально перекупленный.
А американский и европейские фондовые рынки имеют все признаки финансового пузыря.
В таких условиях даже несущественная новость может вызвать существенную коррекцию, с целями снижения порядка от -15% до -25%.
Рубль оценивается как локально перекупленная валюта по отношению к доллару.
Кроме того, февраль – сезонный месяц коррекции.
В таких условиях принято решение захеджировать модельный инвестиционный портфель фьючерсом на (номинированный в долларах) индекс РТС, что позволит захеджировать и рыночный и валютный риск одновременно.
Вероятной технической целью коррекции видится уровень 1450 пунктов по индексу РТС.

• Продажа: RIH3, 62 шт. х 158430

Подробнее о инвестиционном модельном портфеле >>

Хеджирование инвестиционного портфеля фьючерсом на индекс РТС.


Комментариев: 19
на “Модельный портфель захеджирован.”

Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.

  1. Aledor, 22.01.2013 в 14:47.

    Психологически успокаивающий прогноз :) Продан стренгл 145к-165к по РТС до 15 февраля.

  2. And--rey, 22.01.2013 в 17:10.

    Дмитрий, что будет сигналом для отмены хеджа, если рынок пойдет вверх?

  3. Вяч, 22.01.2013 в 18:20.

    Что-то обзоры перестали выходить регулярно. В апреле 2011 года Модельный портфель не хеджировался, по-моему рынок ММВБ перестал прогнозироваться как по тех., так и фунд.анализу. Спорно однако, но история покажет.

  4. Zio, 22.01.2013 в 18:49.

    Почему для хеджирования не рассматриваете опционы на тот же индекс?

  5. Andrei J, 22.01.2013 в 18:57.

    Zio, опционы денег стоят, не?

  6. Zio, 22.01.2013 в 19:12.

    Andrei J, разные бывают… ;)

  7. Дмитрий Сухов, 22.01.2013 в 19:14.

    Опционы для хеджирования тоже инструмент.

    Есть плюсы и минусы

    Опционы:
    (+) Органичен убыток в случае ошибки с моментом хеджирования.
    (-) Платные. Малый срок жизни – хеджирование кратковременное.

    Фьючерсы:
    (-) Большой убыток в случае если рынок пошел против позиции.
    (+) Бесплатный (ГО не в счет оно возвратное). Дополнительный доход от временной стоимости при продажах и удержании. Более длительных срок хеджирования.

  8. Zio, 22.01.2013 в 19:15.

    Кстати, Дмитрий, “а за чей счёт этот банкет, простите..”.
    В портфеле вроде кэш в отрицательной зоне.

  9. Дмитрий Сухов, 22.01.2013 в 19:19.

    Дивиденды за 2011 год в портфеле не учтены еще. Надо сесть посчитать их аккуратно.

  10. Andrei J, 22.01.2013 в 21:19.

    Дмитрий Сухов,
    Кстати, многие компании объявили о дивидедах за 9 месяцев 2012 года, но платить будут где-то в феврале-марте, видимо.

  11. Rob, 22.01.2013 в 22:36.

    Теперь точно на 1700…

  12. ozzius, 22.01.2013 в 22:42.

    62 контракта это 620000 руб. Да ещё -93000 на счёте. ?того – 713000 руб. Вряд ли дивы за 11й год столько дадут…

  13. Andrei J, 23.01.2013 в 00:33.

    ozzius,
    А плечо на что? :)

  14. Zio, 23.01.2013 в 11:58.

    Andrei J, а плечо денег стоит, не? :)

  15. ozzius, 23.01.2013 в 11:58.

    Andrei,
    плечо на ГО? Не смешите мои тапочки.

  16. Andrei J, 23.01.2013 в 11:59.

    ozzius,
    А в чём проблема? Лет 5 уже пользуюсь – единый брокеский счёт.

  17. Zio, 23.01.2013 в 12:00.

    ozzius, плечо на активы можно вывести на ФОРТС без проблем.

  18. anbel, 17.04.2013 в 09:58.

    Дмитрий, в модельном портфеле видно, что эта позиция закрыта. Скажите пожалуйста, когда и почему вы закрыли эту позицию?

  19. Дмитрий Сухов, 17.04.2013 в 10:31.

    Позиция закрыта на экспирации автоматически, в связи с истечением срока действия контракта.


Комментировать:

Аватары раздает компьютер автоматически. Администратор сайта не имеет технической возможности поменять ваш аватар. Самостоятельно установить себе индивидуальный Gravatar (Глобально Распознаваемый Аватар) вы можете через сервис Gravatar.com
В дискуссиях запрещены темы: политика, религия и расизм.
В комментариях не приняты оскорбления и ненормативная лексика.