RSS статьиРоссийский рынок оценивается как локально перекупленный.
А американский и европейские фондовые рынки имеют все признаки финансового пузыря.
В таких условиях даже несущественная новость может вызвать существенную коррекцию, с целями снижения порядка от -15% до -25%.
Рубль оценивается как локально перекупленная валюта по отношению к доллару.
Кроме того, февраль – сезонный месяц коррекции.
В таких условиях принято решение захеджировать модельный инвестиционный портфель фьючерсом на (номинированный в долларах) индекс РТС, что позволит захеджировать и рыночный и валютный риск одновременно.
Вероятной технической целью коррекции видится уровень 1450 пунктов по индексу РТС.
• Продажа: RIH3, 62 шт. х 158430
Подробнее о инвестиционном модельном портфеле >>
Комментариев: 19
на “Модельный портфель захеджирован.”
Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.
Психологически успокаивающий прогноз :) Продан стренгл 145к-165к по РТС до 15 февраля.
Дмитрий, что будет сигналом для отмены хеджа, если рынок пойдет вверх?
Что-то обзоры перестали выходить регулярно. В апреле 2011 года Модельный портфель не хеджировался, по-моему рынок ММВБ перестал прогнозироваться как по тех., так и фунд.анализу. Спорно однако, но история покажет.
Почему для хеджирования не рассматриваете опционы на тот же индекс?
Zio, опционы денег стоят, не?
Andrei J, разные бывают… ;)
Опционы для хеджирования тоже инструмент.
Есть плюсы и минусы
Опционы:
(+) Органичен убыток в случае ошибки с моментом хеджирования.
(-) Платные. Малый срок жизни – хеджирование кратковременное.
Фьючерсы:
(-) Большой убыток в случае если рынок пошел против позиции.
(+) Бесплатный (ГО не в счет оно возвратное). Дополнительный доход от временной стоимости при продажах и удержании. Более длительных срок хеджирования.
Кстати, Дмитрий, “а за чей счёт этот банкет, простите..”.
В портфеле вроде кэш в отрицательной зоне.
Дивиденды за 2011 год в портфеле не учтены еще. Надо сесть посчитать их аккуратно.
Дмитрий Сухов,
Кстати, многие компании объявили о дивидедах за 9 месяцев 2012 года, но платить будут где-то в феврале-марте, видимо.
Теперь точно на 1700…
62 контракта это 620000 руб. Да ещё -93000 на счёте. Итого – 713000 руб. Вряд ли дивы за 11й год столько дадут…
ozzius,
А плечо на что? :)
Andrei J, а плечо денег стоит, не? :)
Andrei,
плечо на ГО? Не смешите мои тапочки.
ozzius,
А в чём проблема? Лет 5 уже пользуюсь – единый брокеский счёт.
ozzius, плечо на активы можно вывести на ФОРТС без проблем.
Дмитрий, в модельном портфеле видно, что эта позиция закрыта. Скажите пожалуйста, когда и почему вы закрыли эту позицию?
Позиция закрыта на экспирации автоматически, в связи с истечением срока действия контракта.