RSS статьиИндекс Московской биржи продолжает равномерно снижаться уже 4-ю неделю подряд. Очевидно, что инвесторы заняли выжидательную позицию. Покупателей очень мало. Те, кто имеет деньги – придерживает их. А кто не имеет – распродает мало-помалу свои позиции в акциях.
Пока падали котировки акций, покупки не прекращались в облигациях, главным образом в ОФЗ (см. RGBI на графике). Однако и они остановились к концу прошлой недели, так как доходность упала до уровня непривлекательности, явно опережая динамику снижения ставки ЦБ. Рост ОФЗ был на ожиданиях снижения ставки, но не на фактах. Регулятор произвел только одно снижение (20% > 17%), и пообещал снизить процент еще ниже на следующем совете директоров ЦБ, которое состоится в эту пятницу 29 апреля. Однако, говорить о том, что процент скоро вернется на уровни 2021 года, в зону 7% – 8% преждевременно: для этого еще нет предпосылок, и в первую очередь снижения темпов инфляции. Видится, что для борьбы с инфляцией укрепления курса рубля уже, как раньше, недостаточно. Если раньше инфляцию разгонял рост цен на импортные товары при девальвации рубля, то сейчас мы видим радикально изменившиеся условия: укрепления рубля не приводит к снижению цен на импортные товары, потому что они в дефиците – их готовы покупать втридорога по любой завышенной цене.
Главная, и похоже единственная, хорошая новость пришедшей недели. Еврокомиссия не стала занимать принципиальную позицию в вопросе расчетов за российский газ в рублях. На фоне сокращения импорта в Россию из Европы и это, очень вероятно, станет причиной развития дальнейшей тенденции на укрепление рубля, и тенденции ослабления курса евровалюты не только к рублю, но и в целом к корзине мировых валют.
К негативному тренду на российском рынке акций добавилась коррекция на западных биржах.
Индекс DOW не смог вырваться из нисходящего тренда, и сорвался в новое падение в пятницу, после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл в своем докладе на сессии Международного валютного фонда заявил о том, американский регулятор на заседании своего Комитета по Открытым Рынкам 3-4 мая будет рассматривать более агрессивное повышение ставки из за того, что текущий уровень инфляции в США превышает 8%, при целевом ее значении 2%. Таким образом, ставка будет ФРС уже скоро будет на уровне 2,75% – 3,0%, что станет фактором замедляющим экономическую активность. Принято считать, что 2,5% – порог о ставке, между ее стимулирующим и охлаждающим действием для американской экономики. См. Reuters …, Reuters …
В российской биржевой инфраструктуре усугубляются проблемы в отношении иностранных ценных бумаг.
Проблем – АДР и иностранных акций российских компаний, торговля которыми, с одной стороны остановлена на западных биржах, а с другой стороны расчеты по ним блокированы иностранными депозитариями.
Забавно, и одновременно печально, наблюдать как позиции своих клиентов в АДР банк ВТБ сначала перекинул на Альфа-Банк, а спустя парк недель Альфа-Банк, уведомил их же что бы они переводили АДР куда хотят, на что дается клиентам всего два дня … «Клиентоориентированность» этих банков проявилась в полной мере … КоммерсантЪ …
Другая новость, о том, что с 29 апреля NASDAQ перестаёт обслуживать российских клиентов (?) КоммерсантЪ …
Ну и в центре скандала оказался Банк Тинькофф, после одиозных высказываний своего основателя. Банку нанесен еще один удар – репутационный, помимо того, что его акции – иностранные – и торговля ими имеет ограничения, финансовая-модель рискованная агрессивная построенная на заемном капитале, что создаёт проблемы в периоды высокой процентной ставки, а клиентские сервисы и доходность формировалась в немалой степени на услугах для мелких розничных инвесторов. КоммерсантЪ … Котировки TCSG на всем на этом хуже рынка и развивают свое падение с ускорением.
Впереди нас ждет период майских праздников, и остановка торгов создает дополнительные риски. Поэтому мы будем наблюдать в течение недели с 25 по 29 апреля, скорее всего, продажи, нежели покупки.
Не внушают оптимизма и снижающиеся несколько дней подряд котировки сырьевых товаров: нефти, газа, золота, цветные и черные металлы … Причиной падения называют Китай, где вновь вводятся масштабные карантинные мероприятия в связи с новой вспышкой COVID, останавливается работа наземного и авиатранспорта, предприятий.
В целом же среднесрочный прогноз сохраняется неизменным: Plan.ru …
Единственное, что вызывает дискуссии, как заметили в комментариях участники сайта (спасибо Yury, 19.04.2022 в 19:25), так это точка отсчета прогнозного 9-месячного кризисного падения: с сентября, октября или февраля? )))
Инвестиционная рекомендация с горизонтом две недели: не покупать.
Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.
Комментариев: 28
на “Тренд неизменный: нисходящий”
Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.
Одиозных…
“Исполняющая обязанности председателя совета директоров АФК “Система” Анна Белова и Давид Якобашвили покинули совет директоров корпорации по собственному желанию, сообщили в пресс-службе компании.”
В АФК что-то происходит. И МТС распродают.
And_J
Похоже на фиксацию персональных убытков с последующим отъездом.
Происходит окончательное принятие того, что здесь чёрная дыра, и ни через месяц, ни через полгода ничто не разрешится.
//Rob, 26.04.2022 в 10:05.
Вы так предсказуемы своими комментариями ))
С интересом ознакомлюсь с другими версиями.
//Rob, 26.04.2022 в 10:30.
Не верю. Что с интересом ))
Проверим? :)
И сразу рост пошёл безудержный. По-ходу Дмитрий лои обозначил)
2260 если пройдём сегодня и закрепимся, можно про 2200 уже забыть.
//Rob, 26.04.2022 в 11:02.
Нет
//Yury, 26.04.2022 в 11:11.
2260 если пройдём сегодня и закрепимся, можно про 2200 уже забыть.
На графиках тихое сползание почти по всему рынку. При таких сползаниях для изменения тренда должны поступить какие-то сильные, хорошие новости. Вроде мощных квартальных отсчётов или окончания спецоперации.
Так квартальные отчёты за редким исключением засекречены. Тут помощи рынку ждать не приходится.
Да всем пофиг, покупают. Клали они на ваши отчеты))
Газпром мощный вход, идём на 300. Выше 300 пойдут уже инвесторы покупать.
Дмитрий, как оцениваете сегодняшний рост?)
>>Дмитрий, как оцениваете сегодняшний рост?)
Панические покупки ))
Дмитрий, ну то есть возврат восходящего тренда? Это ли не средства фнб идут…
ФНБ и/или банки, больше некому.
Покупки по всему фронту рынка.
Перед майскими праздниками создают задел по прочности, похоже.
Неожиданно, на фоне падения западных индексов.
Как бы завтра весь сегодняшний рост не отыграли в зад.
Лук за 15 минут отдал половину дневного роста.Да и вообще настоящий рост наинается в развалку,а не ракетой.Больше похоже на организованный шортокрыл накануне длинных выхов.Кто же перед длинными выходными в наше непредсказуемое время, будет в лонг заходить?
Шортокрыл с запрещенными шортами?)
Анекдот, бородатый …
Тело биржевого трейдера Джона Смита, выпрыгнувшего из окна 75-го этажа небоскреба на Уолл Стрит, после удара о землю подпрыгнуло на 10 метров, чем трейдер немного отыграл свое утреннее падение …
))) на фьючерсе MXI-6.22 знатный монорельс вниз, кто-то кинул шорт на всю котлету по рынку на закрытии
Похоже, что в ожидании снижения ставки начали продавать ОФЗ и покупать акции. Если это так и есть, то рост до четверга.
Снижение ставки обычно ведёт к росту ОФЗ. Не?)
Бросьте фантазировать насчёт ФНБ. Было множество заявлений, что этих денег открытый рынок не увидит, поскольку паники и обвала удалось избежать и без них. ФНБ есть куда потратить.
Rob, ваши версии, сэр.
Да обычная рыночная дерготня. За 3 недели индекс сбросил 23%, ушёл в зону перепроданности. Многие сидели на деньгах, которые фиксили месяц назад, и ждали покупку. Вот она состоялась. Теперь можем сгонять 25% наверх, можем не сгонять, можем отстопиться и уйти ниже. На оборотах 25 млрд в день возможно всё. Инвестирование только не просматривается как вид деятельности.
Первый рубеж на 2380 по ММВБ. Не проходим – возвращаемся к низам.