Отдельные акции волатильны, но индексы в боковике

Изменение индексов за неделю:
Индекс РТС: 1432.31 (+1.8%)
Индекс MocБиржи: 3471.01 (-0.5%)
Курс доллара к рублю: 75.83 (-2.5%)
Нефть марки Brent: 93.14 (+4.8%)
Индекс DOW JONES: 34975.00 (+1.1%)
Индекс гособлигаций RGBI: 129.54 (+0.6%)

По итога недели 31 янв – 4 февр на российском рынке, в целом сохранялся status quo. Как и ожидалось, индексы Московской биржи были в боковике.

Нефть

Заметным движением стал рост цен на нефть более чем на 5%. Котировки нефти обновили свои семилетние максимумы, на фоне падения запасов углеводородного сырья и роста спроса на топливо.
В среду на саммите ОПЕК было запланировано и принято решение увеличить добычу нефти в марте на 400 000 баррелей в сутки. Цены на сырую нефть выросли после того, как стало известно, что увеличение не превысит 400 000 bpd.
В Ливии в январе добыча упала на 140 000 баррелей в сутки из-за блокады ее нефтяных месторождений ополченцами. И, с учетом этого фактора, повышение добычи ОПЕК не изменит баланса на глобальном рынке.
По данным Vortexa, за неделю наливные остатки нефти в танкерном флоте суммарно по всему миру упали на 23%. А еженедельный отчет EIA, опубликованный в среду, показал, что запасы сырой нефти в США были на -8,5% ниже сезонного среднего значения за 5 лет, бензина на -1,1%, а дистиллятов на -19,0%.
Добыча сырой нефти в США упала на 0,9% за неделю, до 11,5 млн bpd.
Данные министерства нефти Индии показали, что потребление нефтепродуктов в стране в декабре выросло на 0,4% в годовом исчислении до 18,3 млн т, что является самым высоким показателем за 9 месяцев.
Пятничные статданные по США продемонстрировали сильный рынок труда, что вселило оптимизм в отношении спроса на энергоносители.

Америка

В пятницу поддержку американскому рынку акций оказал Amazon. Его котировки поставили рекорд однодневного прироста с результатом за сессию +13,5%, после сообщения о высокой выручке в 4-м квартале, и роста квартальной прибыли вдвое г/г. Reuters …
Выросли на 58,8% за день котировки Snap после публикации чатом показателей о росте числа подписчиков. Однако, это лишь частично позволило восстановить компании свои котировки, которые в октябре 21 года были 80$, а в начале февраля 30$.
Рост технологического сектора помог рынку смягчить падение акций Ford Motor, которые упали на 9,7% после того, как автопроизводитель опубликовал разочаровывающие квартальные результаты. Reuters …

Акции Facebook, который теперь просит называть себя META, так и не восстановились после обвала на 25%, в след за публикацией им своих разочаровывающих квартальных показателей. Всего котировки FB упали с начала года с 337$ до 237$ или на -30%. Reuters …

Индекс американских энергетических компаний SPNY вырос до максимумов с 2018 года на фоне роста цен на нефть.

Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за январь выросло на 467 000 человек, превзойдя ожидания в 125 000 человек. Кроме того, количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за декабрь было пересмотрено в сторону повышения до +510 000 с первоначально заявленных +199 000.

Над американским рынком акций давлеют опасения по поводу более быстрого, чем ожидалось, повышения ставок ФРС для сдерживания роста инфляции. Технологические и растущие компании, почувствовали на себе основную тяжесть этого, так как инвесторы перемещают свои интересы в пользу акций value со стабильным денежным потоком.

Европа

Европейский центральный банк в четверг, наконец, признал растущие инфляционные риски и «приоткрыл дверь» для повышения процентной ставки в этом году, ознаменовав поворот в политике одного из самых консервативных ЦБ центральных банков мира. Риторику пришлось сменить после выхода данных по инфляции в Еврозоне со значением 5.1% в январе.

ЕЦБ предупредил, а Банк Англии повысил в четверг ставку второй раз за два месяца, подняв ее до 0,5%. При том, что половина членов правления банка голосовала за увеличения до 0,75%.

Уже сегодня, в понедельник стало известно, что промышленное производство в Германии упало на 0.3% м/м в январе при прогнозе его роста на 0.4%. Причиной стал спад в строительстве и проблемы с поставками из Азии. В целом же, пром. производство в 2021 году было на 3,0% выше, чем в 2020 году, но на 5,5% ниже, чем в докризисном 2019 году.
ВВП же Германии вырос на 2,8% в 2021 году. Однако эта цифра вызвала гнетущее настроение у немецких экономистов, после того как соседняя Франция опубликовала данные о ее росте ВВП на 7%.

Глобальные рынки

Мировые цены на продовольствие в январе 2022 года ускорили рост. Индекс продовольственных цен ФАО (FFPI) вырос до 135,7 пункта, на 19,5% к январю 2021 года. КоммерсантЪ …

В понедельник на торгах в Австралии рухнули на 5%, до своего годового минимума, котировки Australia and New Zealand Banking Group (ANZ) после того, как банк сообщил о падении маржи из-за низких процентных ставок, и падения спроса на ипотечное кредитование. Эта новость потянула вниз котировки всего банковского сектора на глобальных рынках в понедельник.

Россия

Совет директоров Банка России примет свое первое решение по ключевой ставке в этом году в пятницу, 11 февраля. По опросу Ведомостей, большинство аналитиков – 11 из 17 – ждут резкого повышения ключевой ставки сразу на 1 процентный пункт (п. п.) до 9,5%. Ведомости …

В январе 2022 года Сбербанк зафиксировал отток средств населения. Остатки на валютных счетах физических лиц в пересчете на доллары сократились на $1,3 млрд. В свою очередь, на рублевых счетах остатки сократились за месяц на 534,2 млрд руб. Всего на 1 февраля 2022 года население хранило в Сбербанке 16,6 трлн руб. КоммерсантЪ …
При этом чистая прибыль Сбербанка в 2021 году выросла в 1,6 раза, превысив 1,2 трлн руб. Высоким результатам способствовал уверенный рост процентных и комиссионных доходов, а также резкое сокращение расходов на резервы на фоне восстановления экономики. КоммерсантЪ …

Доходы «Газпрома» от экспорта газа в 2021 году выросли вдвое до $55,507 млрд. КоммерсантЪ …

В пятницу торги на СПБ Бирже был приостановлены более чем на 3 часа. КоммерсантЪ …

Негативный новостной геополитический фон в отношении России и ситуации на Донбассе снизил градус. Военного обострения не случилось во время открытия Олимпиады и визита Путина в Пекин, что уже хорошо. Однако, ситуация остается подвешенной, и является сдерживающим фактором для российских и глобальных инвесторов в отношении российского рынка ценных бумаг.

С учетом того, что в пятницу тренды и на глобальных биржах и на Московской были сбалансированными – нейтральными, можно ожидать сохранения такого же бокового тренда и в начале этой недели.

Сезон отчетов в разгаре. Это создает высокую краткосрочную волатильность на биржах, и не позволяет прогнозировать краткосрочный тренд. На прошедшей неделе резко выросли акции Google / Alphabet и Amazon.com, и рухнули акции Meta Platforms / Facebook. На начавшейся сегодня неделе должны появиться отчеты от Walt Disney Co (DIS), Coca-Cola (KO), Twitter Inc (TWTR), Nvidia Corp (NVDA). А так же внимание будет приковано к статотчету по инфляции за январь в США.

Рекомендации

Придерживаться выжидательной тактики в отношении покупки российских и зарубежных акций. Сохранять высокую долю наличных на инвестиционных счета. Закрыть маржинальные позиции.

• Позиционно:
покупать дивидендные акции электроэнергетических компаний: Мосэнерго, Интер РАО, ОГК-2, РусГидро
ритейлеров: Лента, Магнит, X5, О’кей.
металлургов: ГМК НН, Северсталь, НЛМК, ММК, Мечел.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
ОФЗ: выпусков 52002, *003, 26225, *233, *235, *236.
Акций: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО, КАМАЗ.