Коррекция ускоряется

• Как и ожидалось, после инаугурации нового президента США на глобальных рынках началась коррекция. Американские индексы широкого рынка падают, даже несмотря на то, что в четверг вышли хорошие данные по жилищному строительству, где в декабре количество разрешений на строительство выросло до уровней, которые последний раз наблюдались в 2006 году, а производственная активность в январе ускорилась.
• В России падение индексов приобрело гипертрофированную форму. Коррекция началась на день раньше, чем в США, а темпы снижения индексов сегодня вчетверо выше. Причиной этого является ожидание геополитического и экономического давления на Россию со стороны новой русофобской администрации США.
• Дополнительные риски создает панируемые оппозицией на в субботу 23 января массовые протесты в Москве и регионах в связи с арестом Навального. Возможны провокации, и в любом итоге негативная внешняя реакция. Это еще одни повод для инвесторов выйти в деньги, особенно для иностранных.
• Между тем, указанные выше факторы не являются фундаментальными экономическими факторами, и не создают негативный экономический эффект в краткосрочном и среднесрочном плане. А доля иностранных инвесторов в российских бумагах сейчас относительно не высокая, порядка 25-30 %% в зависимости от класса актив и типа ценных бумаг. И сброс части этих оставшихся позиций нерезидентами не будет иметь масштабные последствия. Более того, продажи будут выкупаться локальными инвесторами, средства которых продолжают поступать на Московскую биржу как прямо, так и опосредованно через институты коллективных инвестиций (ПИФы, НПФ и т.п.) А сама группа новых русских инвесторов, которая прибыла на российский фондовый рынок в течение 2020 года будет иметь пассивную стратегию: Купил и терпи.
• Горизонт начавшейся во второй половине января на российском рынке акций коррекции оценивается в две недели, а ее масштаб порядка -10% … -15% от январского максимума. Рекомендуется использовать эту коррекцию для покупок с долгосрочными инвестиционными целями.
• Технической целью коррекции видится МА200, что соответствует уровню 3000 пунктов по индексу IMOEX, и 1250 пунктов по индексу RTS.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: без позиций.
• Позиционно: закрыть среднесрочные позиции.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ-ИН выпусков 52001, 52002, 52003.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, Акрон, ФосАгро, ВСМПО Ависма, Московская биржа, Яндекс, Mail.ru, АФК Система, Сургутнефтегаз, Сургутнефтегаз прев., НОВАТЭК, Магнит, Лента, Газпромнефть, Петропавловск (POGR), Мосэнерго, РусГиро, Юнипро, ИнтерРАО.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.