Лучший способ организовать панику — попросить всех сохранять спокойствие.

По ситуации

• Два важнейших события вчерашнего дня: обращение президента Путина к стране, и одобрение американским сенатом экстренного финансирования на $2 триллиона.
• По первому событию. Мое мнение/ Новеллы, которые были предложены российским президентом, только усилили хаос, творящийся сейчас в России.
Первое. Отсрочка по кредитам. Бытовой опыт показывает, что там, где заемщик попросил об отсрочке, жди дальнейшего его дефолта. Сейчас, даже те, кто мог обслуживать долг, “под шумок”, перестанут платить. Следует ждать резкого падения прибылей в банковском секторе, если не убытков.
Второе. Налоговые поправки для инвесторов.
Повышение налога на дивиденды до 15% для нерезидентов. В целом, это известная проблема, что иностранцы инвестируют в России через Кипр, Нидерланды, Германию, США, … и всего более 20 стран, имеющих соглашения об избежании двойного налогообложения с Россией cо ставкой 5% или 0% (см. Источник …). Нововведение явно ухудшит инвестиционную привлекательность России. 15% это много. Даже США берут налог на дивиденды с нерезидентов по ставке 10%.
Введение налога на процентный доход с ценных бумаг и вкладов, при вложениях превышающих 1 млн. руб. Это вызывает множество вопросов. Что такое процентный доход? Дивиденды, по которым уже берется налог у источника, процентный доход? А как быть, с два года назад введенной, по требованию того же самого президента России, нулевой ставкой на купоны по корпоративным облигациям? А как быть с действующей сейчас нулевой ставкой купонов по ОФЗ? Будут ли инвесторы покупать ОФЗ после введения налога с таким же желанием, как сейчас? Вопросов больше чем ответов.
Снижение единого социального налога (ЕСН) с 30% до 15%. Выглядит, как манипулирование цифрами. Социального бюджета и так ни на что нахватало, ни на медицину, ни на пенсию, ни на пособия по безработице, а теперь его сократили вдвое. Откуда взять деньги? Очевидно, списать с тех же самых компаний и населения, но уже под другим предлогом. Перекладывание из пустого в порожнее …
По меньшей мере, предложения президента выглядят неподготовленными. По большей – разваливают и так неустойчивую экономку и сложившиеся деловые отношения в стране.
Видится, что нововведения – отрицательная новость.
• Второе. Экстренное финансирование экономики США в суме $2 триллиона.
Это не менее значимое событие, но уже для глобальной экономики. Видится, следствием резкого схлопывания производства (из-за карантинных мер) при одновременном вливании неограниченных денежных средств на рынок, станет инфляция, а может быть даже гиперинфляция. А это то, чего много лет так безнадежно пытались достигнуть монетарные власти США, Европы, Японии, и ряда других стран. Может быть, мы, даже, наблюдаем момент, когда США обнулят свой гигантский долг девальвацией – резким скачком курса доллара.
• Ожидания по рынку:
– Коррекция на бирже в России, на фоне неактивных для инвесторов новостей, а так же перед объявленными недельными каникулами по всей стране.
– Падение курса доллара корзине мировых валют.
• Инвесторам рекомендуется избавиться от акций российских банков в своих портфелях.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: на понижение по рублевому фьючрсу на индекс IMOEX (MMM0).
• Позиционно: Закрыть все позиции.
• С долгосрочными инвестиционными целями покупка
Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.
Акции: Полиметалл, Северсталь, ММК, НЛМК, РусАл, ТМК, Акрон, ФосАгро, ОАК, ВСМПО Ависма, Протэк, Московская биржа, Яндекс, Лензолото, АФК Система, ВТБ, Аэрофлот, Сургутнефтегаз преф, НОВАТЭК.

Индексы РТС и ММВБ.
Индекс Dow Jones.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.


Комментариев: 46
на “От плохого к худшему”

Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.

  1. onegin, 26.03.2020 в 10:08.

    динамика заболеваемости вирусом падает (существенно) карантин в действие.

  2. onegin, 26.03.2020 в 10:15.

    мое мнение повышение налога на дивы для нерезов правильный шаг.
    налог на депозит – позитив для рынка. (потоки пойдут на рынок) и почему в этой связи нерезы должны платить меньше ?! все логично.

  3. onegin, 26.03.2020 в 10:18.

    Админ, прибавляется, а коэффициент ускорения падает

  4. onegin, 26.03.2020 в 10:26.

    а вот коэффициент поправившихся растет

  5. onegin, 26.03.2020 в 10:31.

    Админ, мне вот эта фраза из 2008 вообще не нравится ))

  6. Сергей, 26.03.2020 в 10:35.

    Оценка мер и логика рассуждений кажутся спорными. 1. Право на отсрочки по обслуживанию долга не вызовет массовые уклонения, т.к. это чревато ухудшением кредитных историй заёмщиков. 2. Налогообложение дивидендов и %% доходов снижает социальную напряжённость в обществе, которая в России досточно высока и сама по себе сдерживает экономическую активность малых и микро субъектов. 3. Рассуждения о том, что США могут пойти на девальвацию вообще не выдерживают критики. Бреттен-вудское соглашение – основа финансовой гегемонии США. Утрата доверия инвесторов (прежде всего ЦБ других стран) – это харакири. Кроме того, валюта международных расчётов должна обладать способностью накопления. Её должно быть много. Большой гос долг США – часть монетарной политики, поддерживающей доллар, как валюту международных расчётов.

  7. onegin, 26.03.2020 в 10:43.

    а в сбере народу то много

  8. onegin, 26.03.2020 в 10:49.

    у мечела кредиты…..и отсрочка по ним

  9. dian, 26.03.2020 в 10:59.

    Онегин
    ну сколько можно?
    вчерашний задерг по мече залили жестко.
    Там даже ару не повторили..

    Ждес 20 в аре
    15 мече

  10. Rob, 26.03.2020 в 11:12.

    onegin, 26.03.2020 в 10:08.
    динамика заболеваемости вирусом падает (существенно) карантин в действие.
    —–
    Дай в цифрах, пожалуйста. Интересное заявление.

  11. dian, 26.03.2020 в 11:25.

    В Италии на 74.386 человек, которые дали положительный результат на вирус COVID-19, 7.503 умерших. Уровень смертности вырос до 10.1% от числа выявленных зараженных..
    к 30 марта США станет первой страной в мире, в которой будет 100.000 подтвержденных случаев заражения вирусом COVID-19

    поэтому давайте спокойно и без этих
    КАМАЗ!!!!
    Аэрофлот!!!

  12. Rob, 26.03.2020 в 11:30.

    Через 6 часов официально будет полмиллиона заболевших в мире. Плюс сотку теперь делаем за 2 дня. 250.000 было утром 20-го марта. Удвоение за 6.5 дней.

    Офигенно идёт на спад эпидемия, да, Онегин?

    P.S. Я вчера написал, что вроде недобираем количество, но ни фига. Штаты добавили, ещё другие страны, и в итоге темпы все те же.

  13. Rob, 26.03.2020 в 11:32.

    Европейцы, похоже, нас скупают. Иначе этот рост против всего мира, начавшийся в 11:00, трудно объяснить. Особенно доставляет нефтянка против -4% в Бренте.

  14. onegin, 26.03.2020 в 11:37.

    500 000 чел . Вы серьезно ? Это планета земля называется и тут живет около 8 млрд

  15. Дмитрий Сухов, 26.03.2020 в 11:37.

    >>Rob, 26.03.2020 в 11:32. (Edit)
    >>Европейцы, похоже, нас скупают. ….

    Как говорится: Еще не вечер! ))

  16. Rob, 26.03.2020 в 11:41.

    onegin, 26.03.2020 в 11:37.
    500 000 чел . Вы серьезно ? Это планета земля называется и тут живет около 8 млрд
    —–
    Сколько по-твоему будет серьёзно?

  17. dian, 26.03.2020 в 11:43.

    ГП ниже 175… и перестанут держать

  18. dian, 26.03.2020 в 11:44.

    но это будет уже “на каникулах”.

  19. onegin, 26.03.2020 в 11:51.

    Суууууууур

  20. Cub, 26.03.2020 в 12:27.

    Что вы все про вирус?Рынкам он теперь без надобности.Разве только ,чтобы в шорт пониже засадить.)Закроем мамбу сегодня на хае.

  21. Сухойван, 26.03.2020 в 12:29.

    Вопрос к частнику с ником Cub
    Как вы прокомментируете эту новость в свете ваших утверждений, что обвал цен на нефть был инициирован сша, https://www.rbc.ru/economics/24/03/2020/5e7a55389a79477f5ac217e1

  22. Олег, 26.03.2020 в 12:48.

    Есть такая наука -называется социальная гигиена которую учат и сдают в любом мед. институте. В третьем меде в Москве славилась как очень грозная кафедра для студентов.
    Так вот в соц.гигиене прописаны все нормативы для порога эпидемии и пандемии и т.п.
    Если обратиться к нормативам то многое станет понятным. Также там есть информация о смертности. Своего рода фундаментальный анализ. Уверен прийдется сильно удивиться.

  23. Олег, 26.03.2020 в 13:00.

    Народ перестанет хранить день в банке, понесёт ли на биржу – не факт. Доходы у населения зарежем, кто тогда будет в магазины ходить?

  24. Rob, 26.03.2020 в 13:02.

    Сухойван
    Дают шанс выйти из тупика, частично сохранив лицо. Возможно, это последнее китайское предупреждение: парни, нефти на рынке слишком много. Либо все разумно сокращаем добычу, либо мы сократим вас, вас не спросив.

  25. Cub, 26.03.2020 в 13:55.

    Если бы нефть искала дно несколько месяцев,то конечно таких словесных интервенций не было бы сейчас.Но ребята решили это сделать по быстрому,чтобы снести лонг наверняка,не только через обвал цены,но и через поднятое гарантийное обеспечение.А если задача выполнена,значит цена развернется снова наверх.Вот и пошли эти интервенции.Как цена подойдет к цели надо ждать атаку или на такера или снова беспилотники или еще что новенькое придумают эти таланты.Но шорт также снесут.Не исключаю,что это сделают на 60+.Наверняка сауда тоже обманули.Типа немного под 40 провалим,да и то не надолго.Ладно говорит черти уговорили.А как ему не уговориться ,если его почти триллион баксов заставили хранить в штатах,да еще военных баз понатыркали.)

  26. Cub, 26.03.2020 в 13:58.

    Ладно нефть и фонду,так эти таланты смогли снести лонги даже в золоте и причем в такой ситуации.

  27. onegin, 26.03.2020 в 14:20.

    Олег, а причём тут народ вообще ?!! У народа все по старому : до 1 млн

  28. Сухойван, 26.03.2020 в 14:21.

    Вот участник под ником Cub не так давно утверждал, что американцы науськали саудитов .
    Причем писал это безапеляционно.

  29. onegin, 26.03.2020 в 14:22.

    Позвонил в милан : 3 апреля снимают карантин
    В России не будет такого как в Италии . Через неделю 1,5 все утихнет

  30. onegin, 26.03.2020 в 15:38.

    Закупка продуктовыми товарами выросла в 30 раз в среднем !!! Озолотятся

  31. Cub, 26.03.2020 в 15:55.

    А разве есть другие реальные версии?Я не про невероятные.)Эти сауды дышат по разрешению,а тут такое огласить без спроса хозяина.)Причем на 36 янки молчали.и лишь после экспирации на 20 по лайту они обратили внимание,что что то случилось с ценой на нефть.))))

  32. Flint, 26.03.2020 в 17:41.

    Коллеги, как же красиво Сбер об. рисует на дневном графике! Красота гэпов в коридоре 175-205. А на недельном то, ну почти три звезды… Последняя, жаль, паттерн портит )

  33. Cub, 26.03.2020 в 18:37.

    Так о чем эта красота гласит?О 100 или 250?

  34. Shoy, 26.03.2020 в 18:51.

    https://lenta.ru/news/2020/03/26/ploti/
    говорят налоги с 2022 новые будут взимать – так что это никак на рынке и банках сейчас не скажется

  35. onegin, 26.03.2020 в 19:21.

    Shoy, торгуем на ожиданиях …

  36. XKV, 26.03.2020 в 23:27.

    Дмитрий, забавная опечатка – в Рекомендациях фьючерс на индекс IMOEX стал пирамидой (МММ0) :)))))

  37. Дмитрий Сухов, 26.03.2020 в 23:51.

    >>> XKV, 26.03.2020 в 23:27.
    Но это не опечатка )))

  38. Flint, 27.03.2020 в 08:55.

    https://www.rbc.ru/finances/27/03/2020/5e7ce4369a794723cb66f2db

    Классика! Вот что бывает, когда действуешь как слон в посудной лавке, ничего при этом не объясняя.

    Из официальных сообщений по сути только Сбер вчера разослал разъяснение клиентам по новому налогу.

  39. And_J, 27.03.2020 в 09:32.

    Flint,
    А почему Вы думаете, что именно это не было целью правительства – пустить деньги в экономику?

  40. Flint, 27.03.2020 в 10:30.

    And_J,
    Скорее это запустит краткосрочно обратный процесс, и судя по всему уже запустил: люди (особенно финансово не грамотные или не информированные) в страхе начнут забирать депозиты из банков и направлять не в экономику, а в свои матрасы.

  41. Cub, 27.03.2020 в 10:37.

    У янок все шустро и по плану.20% от лоя уже отбили.Еще 30% и вот она вторая вершина.Наши пока тормозят.Наверно ждут когда нефть шевельнется.

  42. XKV, 27.03.2020 в 23:03.

    “Дмитрий Сухов, 26.03.2020 в 23:51.

    >>> XKV, 26.03.2020 в 23:27.
    Но это не опечатка )))”
    А, это мини, точно )) Забавно ))


Комментировать:

Аватары раздает компьютер автоматически. Администратор сайта не имеет технической возможности поменять ваш аватар. Самостоятельно установить себе индивидуальный Gravatar (Глобально Распознаваемый Аватар) вы можете через сервис Gravatar.com
В дискуссиях запрещены темы: политика, религия и расизм.
В комментариях не приняты оскорбления и ненормативная лексика.