В целом – пузырь, но сегодня смешанные сигналы.

Ожидания

• Оптимизм на российском рынке акций, в целом, не иссякает. Котировки растут. Причиной видится дисбаланс денежных потоков, и ограниченной ликвидности на российском рынке ценных бумаг из-за его малого объема, как по количеству эмитентов, так и по показателю free float. На деньги, приходящие как от внутренних, так и от внешних инвесторов просто нечего купить. Это формирует на российском рынке акций “пузырь”. Ближним последствием будет дальнейший разгон “голубых фишек”. Наибольшим потенциалом здесь обладают акции Газпрома, которые будут, по моему скромному мнению, одной из лучших бумаг роста 2017 года. Долгосрочным последствием будут действия по купированию проблемы фондового “пузыря” со стороны российских финансовых регуляторов: Минфина и ЦБ. Ожидается, что их действия будут, традиционно запаздывающими и неуклюжими. В итоге мы имеем две новости – плохую и хорошую. Плохую, что резкий обвал на Московской бирже неизбежен. Хорошую новость, что это будет еще не скоро )) … но как всегда неожиданно.
• Текущая же ситуация на бирже характеризуется как локальная перекупленность, которая может реализоваться в краткосрочную коррекцию, что традиционно для января-февраля. Позиционным инвесторам – ждать коррекции.
• Краткосрочный тренд, в целом по рынку, неочевиден. Боковик. Спекулянтам – вне рынка.
• Инвесторам рекомендуется сконцентрироваться на точечных идеях покупки фундаментально недооценённых бумаг.

Рекомендации

• Дейтрейдерам / спекулянтам: вне рынка.
• Позиционно: вне рынка. Ждать коррекции для возобновления покупок.
• С инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков 26207, 26211, 26212, 26214, 26215, которые сейчас на поддержках по МА200. Удерживать портфельные позиции в акциях. Покупать акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Yandex, Дикси, Ленты, ВТБ, Полиметалла.
• С целями долгосрочных накоплений: Покупать доллар ниже 65 руб/usd.

Америка:

• Американские фондовые индексы не изменились во вторник, ралли в акциях финансовых и медицинских компаний было компенсировано падением энергетических акций.
• Опубликованный индекс оптимизма среди представителей малого бизнеса вырос до максимальных значений с 1980-х годов. Предприниматели ожидают поддержки от вновь избранного президента США.

DOW: -0,16%
S&P500: 0,00%
NASDAQ: +0,36%

Pre-Market: -0,04%

Европа:

• Британский индекс FTSE 100 продолжил обновлять свои истерические исторические максимумы, в основном, благодаря девальвации фунта. Вторым фактором роста стали новости от ритейлеров: о неожиданно сильных продажах в рождественские праздники английской сети супермаркетов Morrisons (+3,6%); но еще лучше были результаты по акциям крупнейшей британской сети Tesco (+6%), после того как инвесторы увидели быстрый рост ее продаж.
• Акции горнорудных и металлургических компаний, так же, были лучше рынка, с лидерами: Anglo American, Rio Tinto and и Billiton. Рост цен на медь способствовал этому.
• Разочаровали акции компании специализирующейся на доставке фаст-фуда Just Eat. Ее акции упали больше всего в составе индекса STOXX: во-вторник на 6.9%, а в целом за год на 42%. Компания продолжает демонстрировать слабые финансовые показатели.
• Хуже рынка были акции банков и страховых компаний, после того, как аналитики UBS понизили рекомендации по Commerzbank до “sell”, заодно упали и акции его немецкого коллеги Deutsche Bank. Продолжаются трудности на юге Европы. Акции португальского Banco Commercial Portugues рухнули на 11.3% на бирже в Лиссабоне, после проведенной им допэмиссии на 1.3 млрд евро для пополнения капитала. В Мадриде хуже рынка были акции испанского банка Banco Popular (-2.7%).
•
DAX: +0,17%
FTSE 100: +0,52%

Азия:

• Биржевые индексы в Азии в среду отыграли потери предыдущего дня.
• Крупнейшая в Азии компания по рыночной капитализации Samsung Electronic (+2,79%), во-первых сама обновила свой исторический максимум по биржевой капитализации, во вторых стала драйвером роста для всего азиатского рынка. Причиной стали хорошие финансовые показатели этого электронного монстра, опубликованные еще на прошлой неделе.
• Китайский рынок акций в аутсайдерах, на воне фоне тревожных ожиданий, что новый президент США Дональд Трамп введет протекционистские меры против китайских компаний.

Nikkei-225 (Japan): +0,33%
Hang Seng Index (Hong Kong): +0,71%
SSE Composite Index (China): -0,79%
BSE SENSEX (India): +0,92%

Развивающиеся рынки:

• В центре внимания, среди развивающихся рынков, остается Турция. Лира потеряла за день еще 2,5%, и 5,7% с начала недели. В стране экономический упадок на фоне роста проблем из-за распространения в регионе радикального исламизма.
• В целом же, по итогам вторника развивающимися рынками было отыграно падение первого дня недели.

BRIC: +0,93%
MSCI EM: +0,83%
MSCI EM Eastern Europe: +0,91%
MSCI EM Latin America: +0,48%

iShares MSCI Emerging Markets (EEM): +0,58%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +0,19%

АДР (на торгах в США):

• АДР продемонстрировали, в целом позитивные результаты. Заметно хуже, и уже не первый день, котировки АДР Лукойла.

MBT – Mobile TeleSystems ADR: +1,08%
LUKOY – LUKOIL ADR: 0,0%
OGZPY – GAZPROM ADR: +1,27%
NILSY – NORILSK ADR: +1,92%

Нефть, энергия, сырьевые товары, драгоценные металлы:

• За два дня, понедельник и вторник, нефтяные котировки рухнули более чем на 5%. Падению способствовали новости: о росте числа активных буровых установок в США; о росте отгрузки нефти из Ирана, а также Северного Моря и Азербайджана; о росте добычи нефти в США в 2017 году на 110,000 баррелей в день до общего объема добычи 9 млн bpd по прогнозу U.S. Energy Information Administration (EIA). Кроме того, эксперты рынка выражают сомнения, что недавние договорённости ОПЕК о сокращении добычи будут реализованы на практике в полном объеме.

NYMEX Crude Oil (Brent) сегодня: 53,98 $/bbl (+0,63%)

FOREX и валютный рынок:

• Рубль третий день демонстрирует относительную устойчивость, к падению нефтяных котировок. Вероятно, мы имеем дело с сохраняющимся притоком капитала в Россию.
• На мировом валютном рынке внимание приковано к падению курса британского фунта.

Ликвидность:

• Ставки овернайт на МБК в начале года существенно упали на 0,25 пп. Ликвидности с избыткомю

MosPrime Rate (over night): 10,21%

Экономический календарь (время мск.):

12:30 Объём промышленного производства в Великобритании
12:30 Товарный торговый баланс Великобритании
17:15 Выступление управляющего Банка Англии Марка Карни
18:00 Прогноз ВВП Великобритании от NIESR
18:30 Еженедельный отчет EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США
19:00 President-Elect Trump Speaks
21:20 Выступление президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли

Новости:

Внутренний новостной фон оценивается как нейтральный.

Настроения на рынке:

• Настроения инвесторов оцениваются как умеренно оптимистичные.

Технический анализ (тренды):

• Краткосрочно: Консолидация, при росте волатильности.
• Среднесрочно: Индексы РТС и ММВБ находятся в среднесрочном восходящем канале.
• Долгосрочно: Растущий тренд.

—
© Plan.ru. Дневник Биржевого Трейдера.