RSS статьиОжидания
• Волна оптимизма, связанная с ростом цен на нефть, и укреплением курса рубля быстро вывела индексы РТС и ММВБ до уровней локального сопротивления (см. график ниже по тексту). Вместе с тем, картина роста видится не устойчивой. Быстрый рост может смениться быстрым откатом из-за низкой ликвидности, и доминирования на рынке краткосрочных спекулянтов.
• Курс доллара к рублю скорректировался на МА50 + исторический уровень совпавшие на значении 75. Это значение курса видится временным консенсусом.
• Добавляю две новые инвестиционные идеи. Покупка акций ТМК (TRMK), которая стала одним из бенефициаров тендера Газпрома на трубы большого диаметра, и при этом ее акции сейчас котируются на низких уровнях. А так же акции E-On Россия (EONR), котировки которых упали после новостей о пожаре, последствия от которого, очень вероятно, преувеличены и скоро будут ликвидированы.
• Снимается рекомендация по акциям Уралкалия (URKA). После того, как фри-флоат сократился до примерно 10%, видны признаки сбивания цены стратегическими инвесторами, перед окончательным выкупом всех оставшихся акций находящихся в свободном обращении и делистингом компании на Московской бирже (на LSE делистинг уже состоялся).
Рекомендации
• Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.
• Позиционно: Покупать акции Уралкалий, Аптеки 36.6, Сургутнефтегаз пр., Яндекс, Московская биржа, Фармстандарт, Интер РАО EC, Мосэнерго, МТС, АвтоВАЗ, Соллерс, КАМАЗ, ТМК, Е-ОН Россия.
• С Инвестиционными целями: покупать ОФЗ выпусков: 26207, 26211, 26212, 26215, 46020.
Америка:
• Источником оптимизма стали сильные данные по промышленному производству (+0,9%), и коммунальным услугам, которые выросли на 5,4%.
• Кроме того, член ФРС Джеймс Буллард высказался, что ФРС как никогда близко к введению отрицательных учетных ставок, что подбодрило спекулянтов, играющих на повышение.
• Было ралли в акциях трубопроводных компаний, после того, как стало известно, что фонд Уоррена Баффета нарастил свое участие в Kinder Morgan (+10,0%).
• Еще, в центре внимания были акции туристического портала Priceline (+11,2%), и сети модных товаров Fossil (+28.6%), после того, как они представили лучшие чем ожидания квартальные отчеты.
DOW: +1,59%
S&P500: +1,65%
NASDAQ: +2,21%
Pre-Market: +1,05%.
Европа:
• Безработица в Великобритании находится на самом низком за 10 лет уровне. В четвёртом квартале 2015 г. количество безработных сократилось ещё на 60 тыс человек. Доля безработных не превышает 5,1% среди трудоспособного населения.
• В четверг и пятницу Дэвид Кэмерон обсудить их с другими главами государств и правительств, а потом спросит своих сограждан на референдуме, нужно ли стране оставаться в составе ЕС. (Euronews)
• Торги в Европе в четверг проходят разнонаправленно.
• Акции Nestle (-4%) – инвесторы сочли разочаровывающим рост выручки компании на 4,2% по итогам 2015 года.
• На позитивной стороне акции AccorHotels (+5%), которые сегодня в лидерах индекса FTSEurofirst 300 index, после того, как компания рассказала, что усилия по реструктуризации бизнеса, а так же рост спроса (за исключением Франции и Бразилии) позволяет ей повысить прогноз по прибылям на 2016 год.
• Котировки акций франко-датской авиалинии Air France-KLM взлетели на 9%, после того, как компания вернулась к прибыли в прошедшем году. Помогли ей низкие цены на топливо и рост пассажирского трафика.
DAX: +0,87%
FTSE 100: -0,40%
Азия:
• Японский экспорт упал до минимальных с 2009 года объемов, из-за ослабления спроса в Китае и в мире. Однако рынку акции помогли вчерашние данные по экономике США, и рост на Wall Street накануне.
• Акции японского оператора магазинов Duty-free компании Laox выросли на 15%, публикации отчета с ростом выручки на 51% г/г.
• Китайский государственный People’s Bank of China (PBOC) сообщил, что еще добавит ликвидности в банковскую систему, из-за того, что Юань находится под давлением из-за оттока капитала. Инъекции китайского ЦБ с начала года составили уже 1,7 триллионов юаней.
Nikkei-225 (Japan): +2,28%
Hang Seng Index (Hong Kong): +2,32%
SSE Composite Index (China): -0,16%
BSE SENSEX (India): +1,1%
Развивающиеся рынки:
• Развивающиеся рынки растут неравномерно. Россия и Латинская Америка в лидерах, а Китай в аутсайдерах.
BRIC: +0,59%
MSCI EM: +0,60%
MSCI EM Eastern Europe: +3,85%
MSCI EM Latin America: +3,2%
iShares MSCI Emerging Markets (EEM): +1,97%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +3,85%
АДР (на торгах в США):
• Все АДР демонстрируют сильный рост.
•
MTL – Mechel ADR: +5,95%
MBT – Mobile TeleSystems ADR: +3,06%
LUKOY – LUKOIL ADR: +3,82%
OGZPY – GAZPROM ADR: +5,22%
NILSY – NORILSK ADR: +3,64%
Нефть, энергия, сырьевые товары, драгоценные металлы:
• Нефть выросла в среду на 7%, после того как информационные агентства распространили новость, что Иран приветствует просто замораживание объемов добычи нефти, без их снижения. Однако, Иран не будет присоединяться к инициативе 4 нефтедобывающих стран заморозить объём своей добычи на январском уровне, и будет добиваться особой квоты от ОПЕК.
• В Китае вырос инвестиционный спрос на золото на 20% г/г. (Reuters)
NYMEX Crude Oil (Brent) сегодня: 35,23 $/bbl (+2,12%)
FOREX и валютный рынок:
• Курс рубля демонстрирует укрепление, вслед за ростом цен на нефть. Между тем, курс рубля к доллару в текущий момент торгуется на уровне поддержки по МА50. Курс 75 руб/usd может стать равновесным.
• На международном рынке в течение двух недель мы наблюдали резкое укрепление курса йены к доллару на 7%, что нарушило сложившийся многомесячный паритет.
Ликвидность:
• Ставки на МБК неизменны.
MosPrime Rate (over night): 11,13%
Экономический календарь (время мск.):
11:15 Уровень занятости в Швейцарии
12:00 Платёжный баланс еврозоны
15:30 Протоколы предыдущего заседания ЕЦБ
16:30 Еженедельный отчет Минтруда по числу обращений за пособием по безработице в США
16:30 Индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии
18:00 Индекс опережающих экономических индикаторов США
19:00 Еженедельный отчет EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США
Макроэкономика, инфраструктура, компании:
Внутренний новостной фон оценивается как смешанный.
• Moody’s ухудшило прогноз ВВП России на 2016 год до -2,5%. (РИА Новости)
• Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в четверг ухудшила прогнозы роста мировой экономики на 2016-2017 гг. В текущем году рост мирового ВВП составит 3% и ускорится до 3,3% в 2017 г. (Ведомости)
• «Газпром» провел два аукциона на закупку труб большого диаметра (ТБД) на общую сумму 14,7 млрд руб. Большую часть из этих двух аукционов выиграл ЧТПЗ (31,4%, или 4,6 млрд руб.), ОМК получила 21,2% заказа, или 3,1 млрд руб., ТМК – 17,2%, или 2,5 млрд руб., «Северсталь» – 9,8%, или 1,4 млрд руб. (Ведомости)
• ЦБ намерен изменить требования к раскрытию информации иностранными инвесторами, владеющими ценными бумагами российских эмитентов. (Ведомости)
Настроения на рынке:
• Настроения биржевых игроков оцениваются как уравновешенные, нейтральные.
Технически (тренды):
• Краткосрочно: Графики индексов ММВБ и РТС выросли до уровней локального сопротивления по значениям 1800 и 750 пунктов соответственно.
• Среднесрочно: Консолидация в широком диапазоне, при высокой волатильности.
• Долгосрочно: Боковой тренд.
Комментариев: 8
на “Индексы РТС и ММВБ выросли до уровней локального сопротивления.”
Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.
Истинные последствия пожара на Березовской ГРЭС тщательно скрываются. Там все очень-очень плохо. Скале всего блок 3 будет восстановлен не ранее 2018 года, и стоить это будет более половины годовой ебитды
А также, вероятно, компании грозят огромные диспетчерские штрафы и лишение платежей за мощность, которые получал именно третий блок. Поэтому Э.ОН покупать очень рано. Наблюдаем.
Спасибо!
аж жутко стало за эон
Москва, Февраль 17 (Новый День, Инна Санина, Светлана Антонова) – Обследование третьего энергоблока Березовской ГРЭС, где 1 февраля произошел сильнейший пожар, завершится не ранее, чем через две недели. Об этом корреспонденту РИА «Новый День» сообщила пресс-секретарь ГРЭС Валерия Стайкова. По ее словам, за это время планируется подсчитать сумму ущерба.
Стайкова также отметила, что ремонт энергоблока будет, скорее всего, осуществляться на собственные деньги компании, а также за счет страховых выплат. В настоящее время страховые компании также ведут собственные расчеты. Каких-либо более конкретных предварительных данных Стайкова не привела, но дала понять, что после обследования могут быть приняты, в том числе, кадровые решения. В центральном офисе «Э.ОН», которой принадлежит ГРЭС, ситуацию не комментируют.
Между тем, как отмечает журнал Forbes, группе «Росгосстрах» и американской AIG грозят страховые выплаты на десятки миллиардов рублей, учитывая масштабы аварии, которая стала одной из крупнейших по последствиям для энергосистемы страны после катастрофы на Саяно-Шушенской ГЭС (страховые выплаты составили порядка $200 млн). По выплатам авария на Березовской ГРЭС, в которую было вложено около €1 млрд, в рублевом выражении может приблизиться к крупнейшему страховому случаю последних лет – пожару на Ачинском НПЗ «Роснефти» (страховой убыток по нему составил $800 млн).
Как стало известно Forbes, компания «Капитал Страхование» (входит в группу «Росгосстрах») страховала Березовскую ГРЭС от строительных рисков, пожара, стихии, поломок машин и монтажных работ. Также выпадающие доходы ГРЭС страховала американская компания AIG.
«Оборудование надлежащим образом застраховано от строительных рисков, рисков пожара, стихии, поломок машин, соответственно экспертам страховых компаний предстоит выяснить обстоятельства аварии с целью квалификации страхового случая и определения границ ответственности», – заявляли ранее в «Э.ОН.Россия».
По подсчетам аналитиков, при худшем сценарии с потерей котла восстановление займет от 18 до 24 месяцев, потребует 8-10 млрд рублей дополнительных капиталовложений и может привести к потере около 22 млрд рублей доходов предприятия в течение ближайших четырех лет. По последним данным, в результате возгорания наибольший ущерб был нанесен металлоконструкции котла, значительная часть которого подлежит замене.
Аналитики «Газпромбанка», оценивая ситуацию, отметили, «Э.ОН. Россия» потеряла в капитализации после инцидента 19,5 млрд рублей, что примерно соответствует ожидаемому ущербу при условии выплаты страховки и восстановлении блока в течение года.
«Э.ОН. Россия» сомневается в восстановлении блока до конца 2016 года. «В этой связи с большой долей вероятности можно утверждать, что блок, по крайней мере, в текущем году запущен не будет. Это означает, что компания может потерять значительную часть платы за мощность по 3-му блоку Березовской ГРЭС с момента аварийной остановки», – говорилось ранее в пресс-релизе.
По оценке аналитика «Инвесткафе» Юрия Козлова, «Э.ОН Россия» вплоть до полного восстановления последствий пожара может недополучать около 40 млн рублей в день, или 1,2 млрд рублей ежемесячно. Таким образом, компания может понести серьезный ущерб, особенно если ремонт затянется до полутора-двух лет.
К тому же «Э.ОН России» придется направлять дополнительные средства на восстановление, которые в зависимости от масштабов разрушений могут составить от 2,5 млрд до 10 млрд рублей.
Что касается страховой компенсации, то выплаты по договору в лучшем случае покроют около половины причиненного ущерба, как обычно и случается на практике. «Страховые компании очень внимательно подходят к составлению договоров, а в случае возникновения чрезвычайной ситуации не спешат доверять официальным результатам, зачастую проводя собственные расследования. Достаточно вспомнить прошлогодний ремонт энергоблока №4 на Сургутской ГРЭС-2, который согласно официальному отчету обошелся тогда «Э.ОН России» в 1,15 млрд рублей, из которых в качестве страховой компенсации было получено лишь около 589 млн», – отметил аналитик.
Ранее эксперты высказывали мнение, что аварийная ситуация стала возможной из-за бездумного регулирования тарифов и разрушения естественной структуры электроэнергетики, а удушение экономики завышенными тарифами сопровождается хроническим недофинансированием производственной компоненты отрасли.
Как считает известный экономист, директор Института проблем глобализации Михаил Делягин, авария на Березовской ГРЭС во многом представляется следствием тактики правительства РФ по безответственному срезанию тарифов у ключевых производителей энергии, отказу от стимулирования инвестиций и концентрации средств у разнообразных посредников.
«Энергетика такого отношения не прощает, и рано или поздно рванет там, где тонко, как и произошло в этом случае. «Нет сомнения, что немецкий бизнес умеет работать на совесть. Однако, вероятно, кризис отрасли настолько глубок, что проблемы появляются у самых ответственных компаний. Как говорят в таких случаях, первыми в неблагоприятных условиях дохнут белые мыши», – подчеркнул Делягин.
Эксперт считает, что «нужен план действий на уровне правительства по восстановлению отрасли и нормализации ее структуры после чудовищной реформы 2004 года».
Примечательно, что в такой ситуации планы по выводу невостребованных и убыточных мощностей в энергетике могут обернуться настоящей катастрофой. Закрытие генерирующих станций под благим предлогом на фоне таких аварий, как на Березовской ГРЭС, по сути может создать дефицит, который неизбежно ударит по экономике, развитие которой зависит, в том числе, от доступных мощностей. За один день пожар остановил 800 МВт энергоблок, и если ситуация не изменится, то череда подобных ЧП неизбежно оставит страну на голодном энергетическом пайке.
© 2016, РИА «Новый День»
Пожар обошелся E.ON в 32 млрд падения рыночной капитализации, что, примерно, соответствует сумме прямого и косвенного ущерба от пожара.
Короче пожар в публичных акционерных обществах – удваивает убытки ))
Да никто не знает, во сколько пожар обошелся. Туда люди всего несколько дней назад вошли, после того как развалины остыли. Сейчас будет комплексное обследование состояния оборудования и самое главное – самой секции главного корпуса. Прикиньте, к примеру, будет заключение, что корпус котельного отделения небезопасен, и требуется его перемтроить, чтобы на новые металлоконструкции повесить новый котел. Точно уложатся они в 10 ярдов восстановительной стоимости?
Еще добавлю, т.к. полагаю, что не все в курсе.
Березовская ГРЭС по многим показателям является уникальным инженерным объектом. В частности, уникален корпус ее котельного отделения. Это совсем не те корпуса электростанций, которые мы можем видеть, например, в Москве. И уж тем более не сборный каркас современной ПГУ. Это гигантское железобетонное сооружение высотой около 90 метров (должно было быть больше, но по слухам в СССР не нашли подходящих кранов для такого строительства). И если вдруг его придется частично демонтировать по причине структурных разрушений вследствие высокотемпературного воздействия, последствия можете себе представить сами. Вот все что угодно могу себе представить, кроме одного: что восстановление будет быстрым и дешевым.