RSS статьи
Ожидания
• Последние квартальные отчеты американских компаний показали кризис перепроизводства и в высокотехнологическом сегменте, в дополнение к сырьевому.
• Резкая коррекция на Wall Street стала результатом осознания масштаба происходящего. Многомесячная эйфория, похоже, подходит к концу.
• Учитывая сезонность, закономерно ожидать снижения всех мировых биржевых индексов с горизонтом до октября. Оптимистичным сценарием видится коррекция на 15% по индексу MSCI World Index, DAX, DOW, RTSI и т.п.
Рекомендации
• Дейтрейдерам: Играть на снижение индекса РТС и (шорт RIU5), и на рост доллара (покупка SiU5).
• Позиционно: «шорт» по акциям (сентябрьским фьючерсам) ВТБ (VTBR) с целью 0,07 руб. Покупки акций: Уралкалий (URKA) с целью 200 руб., банка Возрождение (VZRZ) с целью 900 руб.
• С Инвестиционными целями: покупать ОФЗ и облигации экспортеров.
Америка:
• Разочаровывающие корпоративные доходы Apple (-7%), IBM (-6%) и United Technologies (-7%) толкнули весь американский рынок вниз.
• Экономической статистики вчера не было.
DOW: -1,00%
S&P500: -0,43%
NASDAQ: -0,21%
Pre-Market: -0,5%
Европа:
• Сегодня в греческом парламенте проходит обсуждение изменений в законодательстве, предусмотренных соглашением с “тройкой” международных кредиторов от 13 июля. Принятие этих изменений является условием для вступления в переговоры с международными кредиторами по третьей программе финансовой помощи. Днем ранее мы получили сообщение, что Греция выплатила очередной транш погашения кредита МВФ, деньгами из новой порции финансовой помощи.
• Сегодня в Европе под давлением продавцов технологические акции вслед за обвалом индекса NASDAQ в США. В центре внимания акции крупнейшего немецкого производителя ЧИПов Dialog Semiconductor (-7,2%).
• Успешные истории: датский банк Danske Bank (+5,2) и один из крупнейших европейских авиаперевозчиков-дискаунтеров easyJet (+4,7%) – оба выросли после хороших отчетов по квартальной прибыли.
DAX: -0,60%
FTSE 100: -1,23%
Азия:
• Промышленный выпуск в Китае вырос на 6,8% в июне г/г, до пятимесячных максимумов. Однако, министр промышленности Китая сделал сегодня заявление, что индустриальные компании испытывают сложности с наращиванием прибылей.
• Японский рынок акций сегодня скорректировался, проявив зависимость от американского высокотехнологического рынка, по которому вчера поступили сигналы замедления. Падение прибыли американского Apple, спровоцировало распродажи в акциях его японских поставщиков Murata Manufacturing Co (-6.4%), Foster Electric Co (-2.5%), TDK Corp (-3.0%). А так же в акциях других производителей электроники: Advantest Corp (-2.5%) и Tokyo Electron Ltd (-1.6%).
Nikkei-225 (Japan): -1,19%
Hang Seng Index (Hong Kong): -0,99%
SSE Composite Index (China): +0,21%
BSE SENSEX (India): +1,15%
Развивающиеся рынки:
• На развивающихся рынках, на удивление, вчера был спокойный день. Они продемонстрировали устойчивость, относительно развитых площадок.
BRIC: +0,68%
MSCI EM: +0,47%
MSCI EM Eastern Europe: +0,64%
MSCI EM Latin America: +0,26%
iShares MSCI Emerging Markets (EEM): +0,03%
Templeton Russia and East European Fund (TRF): +0,47%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +1,20%
АДР (на торгах в США):
• Смешанная, в целом нейтральная картина.
•
MTL – Mechel ADR: -0,87%
MBT – Mobile TeleSystems ADR: +0,86%
LUKOY – LUKOIL ADR: +0,23%
OGZPY – GAZPROM ADR: +0,41%
NILSY – NORILSK ADR: -0,82%
Нефть, энергия, сырьевые товары, драгоценные металлы:
• Цены на нефть упали в среду после неожиданного роста запасов нефти в США, добавив красок к картине глобального перепроизводства. Данные опубликованные во вторник Американским нефтяным институтом (API) показали, что инвентарные запасы сырой нефти выросли на 2,3 млн баррелей на прошлой неделе, по сравнению с ожиданиями аналитиков для снижения такого же объема. Сегодня, так же выходят данные о складских запасах от Energy Information Administration (EIA).
• Золото утратило свою инвестиционную привлекательность. Запасы SPDR Gold Trust ( GLD ), крупнейшего в мире биржевого фонда физического золота, упали до 22,17 млн. унций во вторник – это самая низкая с августа 2008 года. Кроме того, нет традиционного спроса со стороны населения Китая и Индии.
• О ситуации на рынке биржевого золота: http://www.reuters.com
NYMEX Crude Oil (Brent) сегодня: 56,69 $/bbl (-0,61%)
FOREX и валютный рынок:
• Наблюдается развитие тенденции укрепления курса доллара к корзине мировых валют. И снижение рубля и евро.
Ликвидность:
• Рублевая ликвидность в рамках обычных параметров.
MosPrime Rate (over night): 12,17%
Экономический календарь (время мск.):
11:30 Голосование Комитета по монетарной политике Банка Англии по процентной ставке
12:00 Розничные продажи в Италии
14:00 Индекс запросов на ипотечное кредитование в США
16:00 Индекс цен на дома в США
17:00 Продажи домов на вторичном рынке недвижимости США
17:30 Еженедельный отчет EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США
Макроэкономика, инфраструктура, компании:
Внутренний новостной фон оценивается как нейтральный.
• Люди обыграли биржевых роботов.
• Заключение второго газового контракта с Китаем откладывается.
• Квартальная прибыль «Магнита» выросла на 25%.
Настроения на рынке:
• Настроения оцениваются как нейтральные.
• Инвестиционная активность минимальная.
Технически (тренды):
• Краткосрочно: Графики индексов РТС и ММВБ демонстрируют «отскок» в рамках нисходящего тренда. Индекс ММВБ торгуется выше поддержки по МА200.
• Среднесрочно: Консолидация.
• Долгосрочно: Боковой тренд.
Комментариев: 13
на “Оптимистичный сценарий: -15%”
Подписка на комментарии к этому посту по Atom/RSS.
А 2200 СИПИ успеет показать.Там ведь есть такое понятие,как пройтись по стопам,напоследок?
Я так понимаю,что американское надкусаное яблоко стоит как вся Мамба?Да,не умеем мы воздух втюхивать!
Помню уважаемый админ пророчил акциям Эппла падение и закат эры “надкусанных яблок”. :) Не понимаю почему так происходит, наверное это что-то вроде дальтонизма. Как можно не замечать насколько сильно меняется мир прямо на наших глазах? Красивые, удобные и доступные (!) вещи массового производства – это только верхушка айзберга. Меняется сам подход к бизнесу, производству, торговле и взаимодействию людей. Так получилось, что в авангарде происходящих изменений, находится то самое Надкусанное Яблоко.
Трагедия в том, что культура производства потребительских товаров в России очень-очень низкая. И несмотря на слабость рубля, цены у нас и за границей остаются сопоставимыми, а вот качество у наших товаров безнадежно низкое. И дело не в том, что не хватает инвестиций. Я уверен, что не хватает именно КУЛЬТУРЫ. Не делают хорошо, не потому что не могут, а потому что не хотят – НЕ ВИДЯТ СМЫСЛА. Низкая культура потребления и низкая культура производства – это, в сущности, одна и та же проблема.
Потребитель покупает плохую вещь, потому что просто не видит, не понимает разницы с хорошей вещью и предпочитает сэкономить копейки, чтобы купить пива или какой-нибудь йогурт. Успех Эппла в России, к сожалению, объясняется лишь модой, а вовсе не культурой. Но успех Эппла в мире обусловлен именно возросшей культурой потребления.
Капитализация индекса широкого рынка ММВБ (100 акций) http://moex.com/ru/index/MICEXBMI сегодня:
7 822 115 912 296,26 руб. ($136,0 млрд.)
Капитализация Apple: $720 млрд.
Что то не так. Или Apple переоценен, или российский рынок недооценен.
Lex, 22.07.2015 в 22:28.
Последний iPhone 6 только по инерции распродали. Инноваций очень мало там.
Дмитрий, в последнем айфоне основная инновация заключается в новой iOS. Скажу честно, тоже был не рад новинке, но все же приобрел новый, так как старый – еще 4s – стал плохо держать заряд. Я по натуре консерватор, устал от постоянных инноваций и в этот раз сопротивлялся переменам до последнего. Тем не менее, все больше убеждаюсь в том, что даже после смерти Стива Джобса, Эппл все еще движется верной дорогой.
Как это не парадоксально, благодаря стаду миллионов людей тупо следующих моде, мир все-таки меняется в лучшую сторону. Прогресс заключается не в инновациях самих по себе, а в том как они меняют нашу жизнь. Именно это умеет делать Эппл. И что особенно поразительно – с удивительной, непостижимой смелостью. Вы можете себе представить другую компанию (особенно российскую), которая свои успешные, приносящие деньги, наработки последних лет разрывает в клочья и делает все заново и совершенно по другому (это я об iOS), несмотря на все сопротивления пользователей? Понимаете, для таких поступков нужно что-то большее чем просто жажда бабла. Нужно иметь принципы, нужно иметь мечту, нужно видеть будущее.
Сейчас видно, как меняется бизнес на потребителях на западе: он становится честнее, прозрачнее и ближе к людям. Люди становятся чувствительнее и умнее. В России тоже идет этот процесс, но очень-очень медленно. Слишком медленно. В итоге разрыв между нашей и западной культурами производства/потребления лишь увеличивается. Особенно это ощутимо в контексте продолжающей бурно развиваться глобальной торговле.
Так это акции с 5% фрифлотом.А голубые как раз с яблоко и стоят,то есть Россия оценена в яблоко.А яблочники зарабатывают именно на втюхивании 117 функции в 6 айфоне.А потом 118 в 7 айфоне.И люди ведутся,чтобы быть в тренде как стадо.Хотя пользуются максимум 5-ю функциями.И так будет вечно?Как только появится серьезный признак кризиса,то первое,что перестанут покупать,это яблоко!
Вспомним бесспорных, еще несколько лет назад, лидеров рынка: Motorolla, Blackberry, Nokia … Где они?
Apple повторит их судьбу. Таковы законы рынка.
Чуб, 22.07.2015 в 23:18.
Согласен, кризис ударит по Яблоку. Стадо может переключиться на что-то другое. Масштаб успеха Эппла объясняется не в последнюю очередь благоприятным стечением исторических обстоятельств. Но такое дело: мир уже изменился. У миллионов людей глаза открылись и они их не закроют. И уже эти люди подарят (они это уже делают) много других “яблок” :)
Дмитрий Сухов, 22.07.2015 в 23:30.
Все что имеет начало, имеет и конец (с) :-)))
Lex,после кризиса,который намечается(мировой),люди сегодня получающие деньги,по большому счету лишь за посещение рабочего места,а значит халявные,тратящие их также легко на сегодняшние глупости,будут вынуждены их зарабатывать.А значит на разные безделушки очень долго не будут их тратить.Пока не появится следующая халявная ситуация.Только причины халявы разные:на западе это печатный станок,а у нас распил бюджетов всех уровней,на котором построена вся экономика.
Дмитрий Сухов, 22.07.2015 в 22:36.
Что то не так. Или Apple переоценен, или российский рынок недооценен.
—–
Российский рынок нормально оценен. Считайте, что это сводный балл за инвестиционный климат, политическую и правовую систему, вопиющую неэффективность и близкое к полному отсутствие развития и консервацию на весьма посредственных уровнях.
Дмитрий Сухов, 22.07.2015 в 22:38.
Последний iPhone 6 только по инерции распродали. Инноваций очень мало там.
—–
Lex, 22.07.2015 в 23:18.
Дмитрий, в последнем айфоне основная инновация заключается в новой iOS.
—–
Последний айфон прекрасно продается в первую очередь из-за долгожданного отказа от религиозного убеждения, что экран должен быть не более 3,5″ по диагонали. От Эппл этого давно ждали, т.к. конкуренты давным давно продавали устройства в районе 5″.