Россия несколько дней демонстрирует лучшую динамику, чем на мировых биржа.

Ожидания:

• Началась мировая распродажа в бондах – долговых бумагах – которые несколько лет оставались привлекательным инструментом, на фоне беспрецедентных мер количественно стимулирования. Однако, перспектив роста в них больше нет. Инвесторы устали гнаться за все сокращающей доходностью, и начали фиксировать результаты. Есть серьезные опасения, что распродажи перекинутся и на другие классы активов: акции, недвижимость, сырьевые товары. За последние месяцы получено достаточно сигналов о замедлении мировой торговли и экономики (см. ниже по тексту).
• По российскому рынку акций видится сбалансированная ситуация. Индексы ММВБ и РТС, вероятнее всего, будут в противофазе. Первый будет снижаться на мировой конъюнктуре – начавшейся на мировых рынках коррекции, а второй – расти (или сохранять свои уровни), на фоне роста цен на нефть и укреплении курса рубля.
• В целом же, российский рынок акций, последние несколько дней является фаворитом, и демонстрирует лучшую динамику, чем рынки Америки, Европы и Азии.

Рекомендации:

• Дейтрейдерам: Вне рынка.
• Позиционно: Без позиций до 12 мая.
• С инвестиционными целями: Покупать инструменты с фиксированной доходностью: ОФЗ и корпоративные облигации.

США

• Дефицит внешнеторгового баланса США вырос в марте до уровня кризиса (октября 2008 года), и составил 51,4 млрд долларов. По сравнению с февралем показатель подскочил на 43,1%. Причина в росте импорта на 7,7% при гораздо более скромном увеличении экспорта (всего на 0,9%). Проблему усугубила стачка докеров, которая сказалась не только на внешней торговле, но и на росте американской экономики, которая за первый квартал прибавила всего 0,2%. Статистика стала поводом для распродаж на Wall Street и падению курса доллара к корзине мировых валют. Кроме того, слабая статистика по торговле стала поводом к опасению, что ВВП вообще может перейти к снижению.
• На три основных американских индекса повлияла APPLE (-2,25%) после того, как стал очевидным слабый спрос на ее новые часы. На пять процентов упали продажи сухих завтраков у Kellogg (-1,48%). Увеличила прибыль косметическая компания Estee Lauder (+4,02%). Слабая выручка Groupon (-2,2%) разочаровала инвесторов.
• Сезон отчетности подходит к концу. Корпоративных новостей становится меньше.

DOW: -0,79%
S&P500: +0,23%
NASDAQ: +0,29%

Pre-Market: +0,1%

Европа:

• В апреле число зарегистрированных на бирже труда в Испании сократилось на 2,7%, 118 тысяч испанцев нашли работу. Тем не менее, каждый четвертый взрослый житель страны работы не имеет (безработица составляет 23,8%). В Евросоюзе по уровню безработицы Испания уступает только Греции. По оценкам правительства, чтобы сократить цифру до 15% к 2018 году, в экономике должно появиться не менее 2 млн рабочих мест.
• Греция активно ведет переговоры со своими европейскими кредиторами. До 12 мая ей предстоит крупный платеж в размере 970 млн. евро по погашению внешнего долга, на который у Греции нет денег. Кредиторы настаивают на приватизации и продаже греческого имущества западным инвесторам: морских и аэро- портов, заводов, и т.п. Для оплаты долга, правительство Греции уже национализировало деньги местных органов самоуправления и муниципалитетов, что вызвало волну недовольства в стране.
• У Греции нет средств на выплаты кредиторам и едва хватает на внутренние платежи. vedomosti.ru >

DAX: -2,51%
FTSE 100: -0,84%

Азия:

• Азиатские биржевые индексы на двухнедельном минимуме.
• Зафиксировано существенное снижение цен на морские перевозки, что является следствием замедления мировой торговли. The Shanghai Containerized Freight Index за год упал на 30, а Baltic Dry Index находится на своем историческом минимуме.
• Снизились объемы заказов на китайских заводах. Упал объем экспорта в Южной Корее и Индонезии.

Nikkei-225 (Japan): —
Hang Seng Index (Hong Kong): -0,34%
SSE Composite Index (China): -1,62%
BSE SENSEX (India): -2,22%

Развивающиеся рынки:

• Восточноевропейские рынки во главе с Россией были вчера лучшими, и в целом развивающиеся рынки демонстрируют динамику существенно лучше, чем на биржах стран с развитой экономикой.

BRIC: -0,30%
MSCI EM: -0,03%
MSCI EM Eastern Europe: +2,58%
MSCI EM Latin America: +1,68%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): -1,08%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +0,70%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +1,76%

АДР (на торгах в США):

• По русским АДР позитивная динамика.

MTL – Mechel ADR: +2,22%
MBT – Mobile TeleSystems ADR: +1,60%
LUKOY – LUKOIL ADR: +1,76%
OGZPY – GAZPROM ADR: +3,044%
NILSY – NORILSK ADR: +3,24%

Нефть, энергия, сырьевые товары, драгоценные металлы:

• Нефтяные котировки достигли максимума 2015 года, на новостях о перебоях экспорта из Ливии, и на фоне слабеющего доллара.

NYMEX Light Crude Oil: 60,40 $/bbl (+2,49%)

FOREX и валютный рынок:

• После обескураживающе слабых данных по торговому балансу США, доллар начал активно сдавать свои позиции.
• На фоне падения доллара, а так же на фоне роста цен на нефть рубль, наоборот, усиливает свои позиции, и обновил свой максимум 2015 года.

Ликвидность:

• Ставки на МБК снизились на 1,5%, чем симметрично отыграли понижение ключевой ставки.
• Ликвидность улучшилась.

MosPrime Rate (over night): 13,25%

Экономический календарь (время мск.):

Выходной день в Японии
10:15 Индекс деловой активности в сфере услуг Испании
10:45 Индекс деловой активности в сфере услуг Италии
10:50 Индекс деловой активности в сфере услуг Франции
10:55 Индекс деловой активности в сфере услуг Германии
11:00 Индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны
11:30 Индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании
12:00 Розничные продажи в еврозоне
14:00 Индекс запросов на ипотечное кредитование в США
15:15 Изменение количества рабочих мест в частном секторе США от ADP
15:30 Расходы на рабочую силу в США, предварит.
16:15 Выступление председателя ФРС Джанет Йеллен
17:30 Еженедельный отчет EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США

Макроэкономика, инфраструктура, компании:

Локальный новостной фон оценивается как нейтральный.

• «Газпром» требует с «Нафтогаза Украины» $23,8 млрд в Стокгольмском арбитраже. vedomosti.ru >
• McDonald’s усилит роль франчайзи. vedomosti.ru >
• Россия второй год вне списка привлекательных для инвесторов стран. vedomosti.ru >
• Центральный Банк рассчитал максимальные допустимые доходности по вкладам. vedomosti.ru >
• Рынок розничного кредитования только начал восстанавливаться. vedomosti.ru >

Настроения на рынке:

• Инвестиционные настроения оцениваются, как нейтральные.
• Инвестиционная активность низкая.

Технически (тренды):

• Краткосрочно: Индекс РТС пробил уровень поддержки/сопротивления по МА200, а индекс ММВБ пробил вверх уровень сопротивления по МА50. Формируется краткосрочный тренд роста.
• Среднесрочно: Консолидация.
• Долгосрочно: Боковой тренд.

Рекомендации:

• Дейтрейдерам (горизонт до конца дня): От покупок.
• Среднесрочно (горизонт 3 месяца): Вне рынка.
• С инвестиционными целями (горизонт 3 года): Покупать инструменты с фиксированной доходностью: ОФЗ и корпоративные облигации.

—
© Plan.ru. Дневник Биржевого Трейдера.